金融界5月(yuè)15日消(xiāo)息(xī) 主题(tí)行情“中特估”的衍生升(shēng)级版本——“金特估”来了！

　　午后上证(zhèng)报发布一则重(zhòng)磅消息(xī)，再(zài)次点燃了“中特估”概念股的(de)情绪(xù)。

　　据(jù)上证报表(biǎo)示，由上海证券交易所主办、工商银行承办的(de)“沪市金融业(yè)专题座(zuò)谈会”将在本周三召开(kāi)。此次会议(yì)讨(tǎo)论的重(zhòng)要内容(róng)为(wèi)“在服务中(zhōng)国式现代化中(zhōng)促进金融业(yè)估值提(tí)升(shēng)和(hé)高质量(liàng)发展”。参会机构包括银行、保险、基金和(hé)券商人(rén)士。

　　消息发布后，市场(chǎng)纷纷认(rèn)为这(zhè)是“中特估”概念的升级(jí)版本，资(zī)金疯(fēng)抢金(jīn)融(róng)股，大金(jīn)融板块开启加(jiā)速键(jiàn)，券商、保险(xiǎn)、银(yín)行股等都有出色表现。

　　券商方面，光(guāng)大证(zhèng)券触一(yī)度及(jí)涨(zhǎng)停，收盘(pán)大涨超过8%，华林证券、哈投股份等涨(zhǎng)超4%，

　　保(bǎo)险(xiǎn)方(fāng)面，万亿级市值的中国人寿一度冲(chōng)击涨停板，收盘(pán)报(bào)42.75元(yuán)/股，大涨超过9%，创(chuàng)阶(jiē)段(duàn)新(xīn)高，中国(guó)平(píng)安涨近5%。

　　银(yín)行股方面(miàn)，国有四大(dà)行午(wǔ)后集体翻红，邮储银行升超3%。

　　在大金融板块(kuài)的集体发威下，上证综指(zhǐ)午(wǔ)后迅速(sù)翻红(hóng)，深成(chéng)指和创业板一路高奏凯(kǎi)歌(gē)。最(zuì)终收盘，截至收盘，沪指涨1.17%，报3310.74点(diǎn)，深成(chéng)指涨1.57%，报(bào)11178.62点，创业板(bǎn)指涨2.11%，报2299.93点，科创50指数涨1.15%，报1025.79点。

　　机构间看法(fǎ)并不相同 中信证券：主题(tí)交易顶(dǐng)峰已过

　　对(duì)于中特估(gū)的后续走势，机构(gòu)之间的看法并不相同，

　　对此中金策略(lüè)指出，部分(fēn)高分红(hóng)国企标的(de)近期显著盘整(zhěng)是(shì)对短期交(jiāo)易(yì)扩散过快过多，股(gǔ)息支(zhī)付能力相对较弱板块（如部(bù)分金融(róng)）做出的(de)正常(cháng)反应，而并(bìng)非意味着(zhe)整体高分红(hóng)国企投资主题的(de)结束。

　　光大证券也指(zhǐ)出(chū)，当(dāng)前“中(zhōng)特估”主题的安全边际和性价比(bǐ)仍相对(duì)较高(gāo)，未(wèi)来随着经(jīng)济(jì)的逐步(bù)复苏(sū)，“中(zhōng)特估”主(zhǔ)题行情(qíng)或仍具(jù)有较强的持续性。从估值(zhí)和交易拥挤度来看(kàn)，当前“中特估”主题的安全边际(jì)和(hé)性价比仍相(xiāng)对较(jiào)高。

　　但是中信证券则看(kàn)法相对偏空。中信证券研报表示，AI主题和“中特估”主(zhǔ)题在(zài)4月中旬以来先后(hòu)步入了热度很(hěn)高、波动(dòng)很大但(dàn)是区(qū)间回报不明(míng)显的阶段，表现出典型的(de)板块内部博弈和消耗特征。

　　4月以(yǐ)来(lái)，公募基金新发继续(xù)低(dī)迷，4月新发规模为232.2亿(yì)元，相较(jiào)于3月下降(jiàng)43.7%，5月截至(zhì)12日新发规模仅为100.8亿元(yuán)，未(wèi)见好转。配置型外(wài)电冰箱嗡嗡响是怎么回事，冰箱噪音大嗡嗡作响怎么解决资在(zài)4月净流出(chū)24.4亿(yì)元(yuán)，是(shì)继去年10月以来(lái)首次单(dān)月净流出，5月截(jié)至12日(rì)恢复净流(liú)入75.8亿元，但较(jiào)前(qián)3个(gè)月的平均(jūn)水平仍有较大差(chà)距。在缺(quē)乏持(chí)续(xù)增量机(jī)构资金的情况下，A股存量博(bó)弈特征已演绎(yì)到极(jí)致，涨幅(fú)仅(jǐn)与机构持仓有关(guān)。

　　中(zhōng)信证券研报表示，疫后经济全面系统性恢复是渐(jiàn)进和渐次的过程，飞轮重(zhòng)新(xīn)旋转(zhuǎn)需要时间和耐心，主题(tí)交易(yì)是过高(gāo)的经济预期下修(xiū)过程中的阶段性产(chǎn)物，过度博(bó)弈降低(dī)了市场定价的有效性，但也提(tí)高了(le)业(yè)绩驱动(dòng)策(cè)略的潜在回报，主题(tí)交易(yì)的顶峰已过，重回低(dī)位业绩驱动板块。

　　基金经理：中特估我一股(gǔ)也不想要！

　　与卖(mài)方研究相比，有买方更加激进。据券商中国(guó)报道(dào)，有基金(jīn)经理直言，中特估(gū)龙头在(zài)连续(xù)涨停(tíng)后(hòu)已出现短期泡沫化(huà)，他(tā)一股也不想要。

　　该基金经理表示许(xǔ)多中特估的龙头股在(zài)当前位置对他而言没有配置的吸引力，尽管从估值的(de)角度(dù)而言许多市场参与者可以给出许(xǔ)多个继(jì)续买入中特估的(de)理由，但当一只中(zhōng)特(tè)估龙头(tóu)股在(zài)两(liǎng)三(sān)个交易(yì)日内涨幅(fú)就达20%甚至30%，意(yì)味(wèi)着资金已迫(pò)不及待在进行抢筹码。从股票市场交易的直(zhí)观(guān)判(pàn)断，这(zhè)代表着资(zī)金(jīn)参与方(fāng)的电冰箱嗡嗡响是怎么回事，冰箱噪音大嗡嗡作响怎么解决短期泡(pào)沫化，过(guò)高的(de)交易拥(yōng)挤度意味着风险。

　　央企ETF基金密(mì)集发售

　　不过在(zài)资金面(miàn)，“中特估”有(yǒu)好消息(xī)传(chuán)来。

　　仅(jǐn)发售了短短7个交易日，5月(yuè)13日华(huá)泰柏瑞(ruì)中证央(yāng)企红(hóng)利(lì)ETF发(fā)布公告称(chēng)，该基金累计(jì)有效认购申请份(fèn)额总额超过20亿份发行上限，基金管理人将(jiāng)启动(dòng)比例(lì)配售。

　　此外3只中证国(guó)新央企股东回(huí)报(bào)ETF——广发中(zhōng)证国新(xīn)央(yāng)企(qǐ)股东回报(bào)ETF、招商(shāng)中(zhōng)证国新央企股(gǔ)东回报ETF和汇(huì)添富中证国新央企股东(dōng)回报ETF于今日开(kāi)售(shòu)，每只产(chǎn)品的(de)首募规模上限均为20亿元人民(mín)币。

　　事实(shí)上，不止新(xīn)发基(jī)金，今年以来，场内多只“中(zhōng)字头(tóu)”ETF也持续“吸金(jīn)”，15只(zhǐ)央(yāng)企、国企ETF合计“吸(xī)金”38.56亿元。其(qí)中，国泰央企共赢(yíng)ETF年内资金(jīn)净流入(rù)超过12亿元，规(guī)模增幅超(chāo)过15倍。南方中国国(guó)企(qǐ)ETF年(nián)内资金净流入(rù)也逼近10亿元，规模增(zēng)幅(fú)更是高达24.75倍，成为今年(nián)全(quán)市(shì)场规(guī)模增长倍(bèi)数最高的ETF。

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