民生宏观 · 周君(jūn)芝团队

　　导读(dú)

　　广(guǎng)交会是(shì)中国“第一展"，疫后线下广交(jiāo)终于在4月中旬重启。我们赶赴133届广交(jiāo)会，把(bǎ)握人流(liú)交织背后的中国出口(kǒu)暗(àn)线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易会（即广交会）疫后重(zhòng)启线(xiàn)下开展，我们随(suí)即赶赴广交(jiāo)会开展专项调研，用(yòng)另一个视角观察中国出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)现状(zhuàng)，并捕捉一些能够反映中国出口长期趋势的线索。

　　通过广交会(huì)观察中国企业出(chū)口状况(kuàng)，有两(liǎng)大(dà)天然优(yōu)势。

　　广交会规模最大、商品种类最全、参会采购商数量多且国(guó)别广，被誉(yù)为“中(zhōng)国第(dì)一(yī)展”。

　　以本(běn)届广交会为例，展会面积(jī)达到150万平方(fāng)米，时(shí)间(jiān)跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期(qī)分别举办，涉及16个大类品种，基本覆(fù)盖主要商品。

　　广交会参(cān)展企业所涉及的(de)规模大小(xiǎo)和所属地域(yù)非常广泛，包(bāo)括大量(liàng)中小(xiǎo)外贸企业，也包括(kuò)行业龙头企业。广(guǎng)交会能够(gòu)提供充足样本，便于我们(men)观察中国外贸出口企业群像，这是广交会(huì)反馈中(zhōng)国出口(kǒu)信息的第一(yī)大优(yōu)势。

　　对外(wài)贸企业而言，外(wài)贸展会是重(zhòng)要的拓客渠道。新增客源的数量和(hé)质(zhì)量，影(yǐng)响外贸企业长期(qī)新增订单。广交会参会客户及参展氛(fēn)围，能够为我们把握更长趋势的(de)外贸大环境和(hé)出口大趋势(shì)提(tí)供线索(suǒ)。这是广交会(huì)反馈中国(guó)出口信息(xī)的(de)第二大优(yōu)势。

　　本次(cì)广交会调研，我们得到当下中国出口企业(yè)群(qún)像五点特征，或预示中国出口(kǒu)趋势(shì)。

　　趋势一，客流(liú)总体旺(wàng)盛(shèng)，然更多来自境内采(cǎi)购商，欧(ōu)美采(cǎi)购商流(liú)量明显低于往年。

　　本(běn)次广交(jiāo)会客(kè)流量相对旺(wàng)盛，相较以往(wǎng)，今(jīn)年(nián)境内(nèi)采购商明显增多。境内(nèi)和境外客流比重达到3:1。往年国内外客户(hù)充分交流(liú)时，境内和境外采购商比(bǐ)例(lì)达到1:1。

　　本次参(cān)展外商以东(dōng)盟、日(rì)韩(hán)、非洲(zhōu)为主，还(hái)包含部分中东和俄罗斯(sī)客户群体。欧美客户数量明显(xiǎn)下降，意(yì)味着高效益客户不足，毕竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋势二(èr)，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗(luó)斯和中东(dōng)）构(gòu)成中(zhōng)国出口新动(dòng)能。

　　与(yǔ)我们之(zhī)前(qián)长三角(jiǎo)出口调(diào)研信息一(yī)致，本次广交会调研(yán)反馈，一(yī)带一路国家订单(dān)增(zēng)幅较(jiào)大。其中(zhōng)东(dōng)南亚订单饱满，俄罗斯和中东因订单总量(liàng)尚(shàng)小。

　　针对俄罗斯和中东国(guó)家订单，中国(guó)不同类型出口企业感受存异。部(bù)分企业表示今年对(duì)俄快(kuài)速(sù)增长，增速甚至超过30％；部分(fēn)企业(yè)则表示(shì)今(jīn)年对俄出(chū)口(kǒu)并未发生太大(dà)变化。

　　趋势三，相较大(dà)型和自主品牌(pái)外(wài)贸企业，小企业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈今年(nián)海外需求较过去两(liǎng)年明显(xiǎn)走弱，不同规模(mó)和类型企业反馈，它们具体面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今年订单明显下(xià)滑(huá)，中大(dà)型(xíng)企(qǐ)业反馈今年订(dìng)单(dān)虽有下(xià)滑，下滑程度(dù)较轻，甚至部分大中型企业(yè)订单略有增(zēng)长。

　　相较单(dān)纯的代加工企业(yè)，具备自主品牌的出(chū)口(kǒu)企业订单情况(kuàng)相对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次调研(yán)反馈，中国外贸企业面(miàn)临(lín)较(jiào)为普遍的贸(mào)易摩擦(cā)。不仅传统的欧美(měi)发达国家对中国外贸(mào)企业保(bǎo)有持续的贸易(yì)摩(mó)擦(cā)，甚至发(fā)展中(zhōng)经济(jì)体与中(zhōng)国(guó)之间的贸易摩自行惭秽的意思是什么意思，自行惭秽意思是什么擦也在加(jiā)剧。

　　例如中国对非(fēi)洲地区出口的(de)贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征(zhēng)关税，目的在于保护本(běn)地制造(zào)业发展(zhǎn)；

　　又例如，东非共同体对外关(guān)税税率分三档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本货(huò)物0％。设置关(guān)税的初(chū)衷是为保(bǎo)护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口(kǒu)企业产业转移范围正在扩大，转移进(jìn)程(chéng)正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈(kuì)，受(shòu)关税税(shuì)率和劳动力(lì)成本因素影(yǐng)响(xiǎng)，当前中国(guó)企(qǐ)业已经开始产(chǎn)业(yè)转移。疫情之后产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪(làng)潮加速，头(tóu)部大(dà)型企业(yè)是这一轮产业转移浪潮中的(de)主体。

　　目(mù)录

　　正(zhèng)文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我们开(kāi)展杭州外贸(mào)专项调(diào)研(yán)，随后(hòu)发布《中国出(chū)口的(de)优(yōu)势(shì)与忧虑》和(hé)《中国产业转移的三点现实(shí)》两(liǎng)篇专(zhuān)题报告，提示中国出口(kǒu)两点(diǎn)超(chāo)预期表现：

　　一是今(jīn)年一季度中国(guó)出(chū)口订单和金额或将大增，主因(yīn)去年底订单转(zhuǎn)移至年初(chū)；

　　二是疫情之后中国出口企业(yè)迎来产业(yè)转移浪潮，并影响中(zhōng)国出口(kǒu)产品(pǐn)结构(gòu)。

　　4月中国(guó)进出口商(shāng)品交易会（即广交会）疫后重启线(xiàn)下(xià)开展，我们前往广州进行专项调研，从另一个角度(dù)观察中国当下出口现状以及中(zhōng)国出(chū)口企(qǐ)业面临的(de)长期趋势。

　　一、外(wài)贸展(zhǎn)会(huì)能够反映出口的(de)大环境和大趋势

　　对外(wài)贸企业而言，外贸(mào)展会(huì)是一(yī)个(gè)重要的拓客(kè)渠道(dào)，能(néng)够集(jí)中高效拓展新客户(hù)群(qún)体(tǐ)。新增客(kè)源的(de)数量和质量(liàng)，影响外(wài)贸企业长期新增订单(dān)规模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客户并(bìng)不意味(wèi)着当期订单暴增。短期(qī)之(zhī)内海关总署统(tǒng)计的出口订(dìng)单(dān)主要与(yǔ)之(zhī)前客户(hù)签(qiān)订的老订单相关(guān)。外(wài)贸展会(huì)反映的是更长(zhǎng)期的外贸(mào)大环(huán)境和出口(kǒu)大趋(qū)势。

　　二、广交会(huì)为中国最大外贸展会(huì)，可观察样本充足

　　广交会作为中国(guó)最大的进(jìn)出口(kǒu)商品展会(huì)，已经举办133届，为(wèi)中国历(lì)史(shǐ)最长的外贸(mào)展会，被(bèi)誉(yù)为“中国第一展”。

　　广(guǎng)交(jiāo)会(huì)的会(huì)展规模(mó)最(zuì)大、商品种类最全、企业类型最(zuì)多(duō)、参(cān)会采购(gòu)商数量最多、国(guó)别最(zuì)广，能够为我们观察中国外贸出口现(xiàn)状和趋势提供充足(zú)样本。

　　133届广交会的展会面积(jī)达到150万平方米，时间跨度从4月15日(rì)至5月5日，按照3期分别举办(bàn)，每(měi)期涉(shè)及商(shāng)品种类包括：

　　第一(yī)期(qī)：电子(zi)及家电、照(zhào)明、车(chē)辆(liàng)及(jí)配件、机械、五金工具(jù)、建材、化工产(chǎn)品、能源；

　　第二(èr)期：日用消费品、礼品、家居(jū)装饰品；

　　第三期(qī)：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及医疗保健、食(shí)品(pǐn)。

　　133届广交会第(dì)1、2期累(lèi)计(jì)参(cān)展企业数量达到2.5万家(jiā)，参展(zhǎn)数量较(jiào)多(duō)。

　　三(sān)、今年广交会反映(yìng)当前外贸环境五点(diǎn)特征

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采购商，欧(ōu)美采购商流(liú)量(liàng)明显(xiǎn)低(dī)于往年。

　　结合现场调研企(qǐ)业反馈，本次广交会客(kè)流量相当旺(wàng)盛，但相较往期(qī)展会，本次广交会开放境(jìng)内采(cǎi)购商名额，客流结构上境内采购商(shāng)与境外采购商占比为3 ：1。换言之，本(běn)次展会更多人流来自于境内采购(gòu)商，往年内(nèi)外交流比较充分(fēn)时(shí)，境内和境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次外(wài)商结(jié)构中，欧美(měi)客(kè)户数量(liàng)明显不足，本次(cì)境外采(cǎi)购(gòu)商(shāng)主(zhǔ)要(yào)为东盟(méng)、日韩、中东(dōng)、俄罗斯和非洲(zhōu)等客(kè)户群体。

　　对中国外贸企业(yè)而言，欧美客户属于高效益客户，欧美采购商数量下降，意味着本(běn)次广交会反(fǎn)馈出来(lái)的信息是(shì)当下高(gāo)效益客户(hù)占(zhàn)比有所下降。

　　根(gēn)据部分企业反馈，本次欧美客户数量偏少，可能和过去3年欧美(měi)跨(kuà)境电商发展迅速有关，部分采购商已经(jīng)不直接前往(wǎng)线下展会(huì)。

　　第二，“一带(dài)一路”沿线国家构成(chéng)出口(kǒu)新动(dòng)能。

　　与(yǔ)近期(qī)出口数据相匹(pǐ)配，调研企(qǐ)业反馈“一带(dài)一路”国家的订单增(zēng)幅较为明显。除东南亚(yà)外，俄罗斯和中东整(zhěng)体的采购规模相对偏小。

　　因此，针(zhēn)对俄(é)罗斯和中东客户订(dìng)单(dān)，不同企业之间感(gǎn)受存在明(míng)显差异。部分企业表示今年对俄(é)增长超过30％，部(bù)分企(qǐ)业则表示(shì)对俄(é)出口并未增(zēng)长。

　　和前次调研结果相近，企业普遍反馈欧(ōu)美出口动能最为疲弱，日韩需求(qiú)相对平稳(wěn)。

　　第(dì)三，相(xiāng)较(jiào)大型和自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代工企业(yè)出(chū)口压力明显更大。

　　企业普遍反馈目前海(hǎi)外需求较过去(qù)2年有明显(xiǎn)走弱，不同(tóng)规模和类型(xíng)的企(qǐ)业所面临的出口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年订(dìng)单下滑明显，而中大型企业(yè)则反馈(kuì)今年订(dìng)单虽(suī)有下滑(huá)，但程(chéng)度(dù)相对较轻，甚至部分企业存(cún)在订单略增的情况。

　　此外，相较于单纯的代(dài)加(jiā)工企业，具备自主品牌的外贸企业反馈今年(nián)订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出(chū)口企业(yè)仍面临(lín)一定贸易摩擦压力。

　　本次广交会参(cān)展企业(yè)反(f自行惭秽的意思是什么意思，自行惭秽意思是什么ǎn)馈，中国外贸(mào)企业正面临较为(wèi)广泛的贸(mào)易摩擦。中国(guó)和欧美(měi)发(fā)达(dá)国家之间存(cún)在(zài)贸易摩擦，除此之外，中国企业同样面临其(qí)他地(dì)区贸易摩(mó)擦(cā)增大，例(lì)如中(zhōng)国对非洲地(dì)区出口的贸易摩擦正在加剧(jù)，主要方式为(wèi)加征关税(shuì)，目的在于保(bǎo)护本地(dì)制造业发展(zhǎn)。

　　2022年(nián)7月东非共同体正式实行第四档35％的共同对外关税(shuì)的(de)决定，计划纳(nà)入的(de)商品包括：乳制品、肉产品、谷物(wù)、食用油(yóu)、饮料和酒类(lèi)、食糖及糖果、水果(guǒ)、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调味品(pǐn)、家具、皮(pí)革(gé)品(pǐn)、棉纺织品(pǐn)、服装(zhuāng)、钢(gāng)铁产品和陶瓷产品等(děng)。

　　原先东非共(gòng)体(tǐ)共同对外(wài)关税税率分(fēn)三档，终(zhōng)端(duān)消费(fèi)品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资(zī)本货(huò)物0％。初衷是保护本地制造(zào)业免受廉价(jià)进口竞争。

　　第五，中(zhōng)国出口(kǒu)企业产业转移范(fàn)围正(zhèng)在扩(kuò)大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研(yán)企业普遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳动力成(chéng)本(běn)因(yīn)素(sù)影响，当(dāng)前中国企(qǐ)业存在(zài)产业转(zhuǎn)移。疫情之(zhī)后(hòu)产业转(zhuǎn)移浪潮加(jiā)速(sù)，头部大型企(qǐ)业是(shì)产业(yè)转(zhuǎn)移的主要主(zhǔ)体。

　　企业反(fǎn)馈产(chǎn)业转(zhuǎn)移主要(yào)流向东(dōng)南亚(yà)，目(mù)前也开始流向非洲等(děng)地。产业转移至当(dāng)地(dì)，生产得到的产成(chéng)品(pǐn)也主要是(shì)为销售于(yú)当地。

　　此(cǐ)外，产业转移对(duì)中国出口份(fèn)额影响(xiǎng)上，企业反(fǎn)馈(kuì)和宏观数据表现有所差异(yì)。其(qí)中，出口份额数据(jù)显示，中国出口劳(láo)动密集型产品的订单近年来呈现持续下降；但(dàn)大部分调研企业(yè)认为转移产(chǎn)能尚不构成竞争威(wēi)胁，向东南亚转移的订单规模较小(xiǎo)。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研样本(běn)企(qǐ)业数量与范围有限(xiàn)；海(hǎi)外经济(jì)衰退超(chāo)预期(qī)。

　　本文来自民生证券研究院(yuàn)于2023年5月8日(rì)发布的(de)报告《民生宏观调研(yán)系列之三(sān)：广交会下的(de)出口(kǒu)群像(xiàng)》

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