今(jīn)年(nián)以来基金代销(xiāo)机构被基金公司解约的(de)情形明显增(zēng)多(duō)。

　　近(jìn)日，又(yòu)有多家基(jī)金公司发布与基金代销机(jī)构解约的公告。截至6月1日(rì)，今(jīn)年以来已(yǐ)有18家基金公司(sī)宣布(bù)与(yǔ)28家(jiā)基(jī)金代销机构终止合作(zuò)。而从(cóng)机构类型看(kàn)，中(zhōng)小(xiǎo)型独立基金销售机构居多，此外(wài)，也有银(yín)行和保险。

　　值(zhí)得一提的是，近年来由于(yú)经营不善(shàn)或违规，已有多家基金销售机(jī)构(gòu)主(zhǔ)动或被动注(zhù)销牌照。

　　业内人士认为(wèi)，基(jī)金公司与基金销售(shòu)机构之间的合作本就是双向选择，在高质量发(fā)展背(bèi)景下(xià)，基金公司严格(gé)筛选代(dài)销(xiāo)机构也是降本增效的主流(liú)选(xuǎn)择。未(wèi)来，基金代(dài)销行业优胜劣汰生态或(huò)将(jiāng)持(chí)续。

　　公募密(mì)集(jí)终止与基金(jīn)代销机构合作

　　6月(yuè)1日，西部利得基金发布公告，自2023年6月9日起，终止浦领基金办理该公司旗下基金的相关销售(shòu)业务。值得注意的是，今年以(yǐ)来，还有方正(zhèng)富邦基(jī)金、平安基金(jīn)，以(yǐ)及(jí)海富通基金停(tíng)止了与(yǔ)浦领基金(jīn)的(de)基金销售合(hé)作关(当兵后微信会受影响吗，当兵的不能玩微信吗guān)系。

　　5月29日，长盛基(jī)金发(fā)布公告，经与北(běi)京虹点基金销售有(yǒu)限公(gōng)司(sī)、上海(hǎi)凯石(shí)财(cái)富基金销(xiāo)售有限(xiàn)公(gōng)司(sī)协商一致，自(zì)2023年5月29日(rì)起，上述基金销售机构将(jiāng)不再代理(lǐ)销售(shòu)公司旗下所有公(gōng)募基金(jīn)。

　　就在此前(qián)的(de)5月18日，长盛(shèng)基金也发布公告称(chēng)，与方(fāng)德保险代理有(yǒu)限(xiàn)公司(sī)、民(mín)商(shāng)基金销售（上海(hǎi)）有限公司协商一(yī)致，自2023年5月18日起，上(shàng)述基金销售(shòu)机构将不再(zài)代理公司旗下(xià)所有公募基金。自公告之日起(qǐ)，上(shàng)述公司不再办理本公(gōng)司旗下基金的开户、认购、申购等基(jī)金买入的相关业务，只保留(liú)赎回业务，直(zhí)至所有(yǒu)客户赎回全部份(fèn)额。而在今年4月(yuè)，西(xī)部利得基金、上银基(jī)金也终止了与民商基金(jīn)的基金销售合作(zuò)，上银基金则于2月终止与该机(jī)构(gòu)的合作关系，但也有宝盈基金、万家基金新(xīn)增与民商基金的销(xiāo)售合作。

　　据中国基金(jīn)报记者统计，截至6月1日，今年以来，已有18家(jiā)基金公(gōng)司宣布与(yǔ)28家基金代(dài)销机(jī)构终止(zhǐ)合(hé)作。

　　其中，2月，有(yǒu)3家基(jī)金公司终(zhōng)止合计7家独立(lì)基金销售(shòu)机(jī)构的合作；3月(yuè)，有(yǒu)8家基金公司终止了合计17家独立基金销售机构的(de)代销(xiāo)合作，其(qí)中包括(kuò)1家(jiā)保(bǎo)险公司；4月，有5家基金(jīn)公(gōng)司(sī)终(zhōng)止了合计6家独立基金销售机构的合作；5月(yuè)以来，则已有(yǒu)9家基金公司宣布终止了合计12家基金(jīn)代(dài)销机构的合(hé)作，这(zhè)其中(zhōng)包括独(dú)立基金(jīn)销售机(jī)构、银(yín)行和保险(xiǎn)。

　　目(mù)前(qián)这些代销机构中，正融(róng)基金(jīn)解除合作关系的(de)基金(jīn)公司(sī)最多(duō)，年内已(yǐ)有5家；而基金公司中(zhōng)，长盛(shèng)基(jī)金解除合作关系最为频繁，3月以(yǐ)来(lái)几乎每(měi)月都(dōu)会和基金代(dài)销机构解除合(hé)作关(guān)系，目前(qián)已累计解(jiě)约11家，海富(fù)通基金(jīn)今年2月和3月分别解除5家(jiā)合作关系，已累计(jì)10家。

　　严格筛选代(dài)销机构

　　助推降本增效

　　整体来看，前述被解约的基金销售机(jī)构多为中小型机(jī)构。

　　业内人士表示(shì)，随着代销机构数量增多及监(jiān)管(guǎn)趋严(yán)，近(jìn)几(jǐ)年公募基金(jīn)公司对于代销机构的选择标准也在提高(gāo)。在高(gāo)质(zhì)量发展背景下，严格筛选基金代销机构，也是(shì)实现降(jiàng)本增效的一大举措。

　　一家基金公司(sī)内部(bù)人员表示，基(jī)金公(gōng)司终止与销售(shòu)机(jī)构(gòu)的(de)合作，无非(fēi)是(shì)以下三种(zhǒng)情况：一是(shì)基(jī)金销量一直得不到有效增长，对基(jī)金公司(sī)整(zhěng)体基金销(xiāo)售贡献不大；二是受到监管处罚；三是销(xiāo)售机构主业发(fā)生(shēng)改变。

　　“实际上(shàng)，前两年就这样终止过一轮，理由(yóu)无(wú)非就是这些。”但该内部人员也坦言(yán)，今年以来权益市场(chǎng)低迷，基金销售困难也加速了对尾(wěi)部销售机构的淘汰。“上太(tài)多销售(shòu)合作机构，没(méi)有太(tài)大意义，只是(shì)徒增后台工作量。”

　　华林证券董事总经理贾志也表示，基金公司(sī)终止(zhǐ)与(yǔ)代销(xiāo)机构的合作，通常(cháng)是基金代(dài)销机(jī)构销(xiāo)售能力较(jiào)弱，且又受到监管的处罚(fá)，就(jiù)会(huì)很果断(duàn)地解除合(hé)作关系。“基金公司(sī)与(yǔ)基金代销(xiāo)机构的(de)合作是市场(chǎng)化(huà)的，要考虑维护成本与合作的潜力，基金公司会依据自身的发展状(zhuàng)况(kuàng)有选择的与基金代销机构合作。”

　　北方一(yī)家公募公司渠道负责人透露，其所在公司选择基(jī)金销售(shòu)公司，有一(yī)套完整的基金销(xiāo)售(shòu)评估办法，比如基金销售保(bǎo)有(yǒu)规(guī)模、机(jī)构成立时间、综合能力，以及与哪些公司(sī)合作等都是考核的要(yào)素(sù)，其(qí)中，要(yào)求其公(gōng)募基金(jīn)销售(shòu)保有规模(mó)排名排名前100，是(shì)硬性(xìng)指标。

　　“跟基金销售机构合作后，需要对接系统(tǒng)，每(měi)年要付出系统维护成本，很多(duō)销售公(gōng)司一(yī)年的(de)保(bǎo)有(yǒu)量也没有多少，甚(shèn)至都覆(fù)盖不了成本。”据该负责人透露，即便是(shì)前100名，也(yě)有相当(dāng)一(yī)部分达不到标(biāo)准。

　　在贾(jiǎ)志看(kàn)来，基当兵后微信会受影响吗，当兵的不能玩微信吗金(jīn)公司与(yǔ)基金代(dài)销机(jī)构的合作是双向选(xuǎn)择，基金公(gōng)司(sī)希望(wàng)能有(yǒu)销售能力强的机构合作，头部代销机构也会对基(jī)金公司的投研能力，管(guǎn)理规(guī)模(mó)，也(yě)有一定的要求。

　　此外，另据某基金研究(jiū)人(rén)士称，目前基金代销(xiāo)的机构主要分为银行、第三方基金销(xiāo)售机构，以及券商，从禀赋来说，各有千秋，比如，银行在渠道方(fāng)面(miàn)基(jī)础较强，更擅长固收类产品的(de)服务，第三方销售渠(qú)道线上渠道较强，尤其是蚂蚁、天天等互联网平台流量形成显著护(hù)城河，随着AI演进，领先地位将(jiāng)更加夯实，而券(quàn)商(shāng)是以线下营业部(bù)为(wèi)抓手(shǒu)，对权(quán)益类产品(pǐn)服务能(néng)力较强。

　　贾志(zhì)表示，未来(lái)的基(jī)金销售市场，主要还(hái)是在(zài)银行渠道和(hé)头部互联网(wǎng)公司，券(quàn)商作为后起之秀(xiù)，也是不容忽视的力量(liàng)。

　　马(mǎ)太效(xiào)应显著

　　基金(jīn)代(dài)销行业优胜劣汰或(huò)将持续

　　近年来，马太效应(yīng)依然是(shì)基金销售行业所面临的重要趋势。

　　中国基金业协会最新(xīn)公布的公募基金销售(shòu)保有量数据显示(shì)，一(yī)季度，三方机(jī)构销售增长最为明显，互联网流(liú)量优势继续发力，银行(xíng)、三(sān)方、券商(shāng)代销占比已从(cóng)过去6：2：2变为接(jiē)近5:3:2。

　　而在第三方独立(lì)基金销(xiāo)售渠道中，头(tóu)部(bù)机构(gòu)竞争优势更为(wèi)突出。截至(zhì)今年(nián)一季(jì)度末，公募(mù)基(jī)金销售保有(yǒu)规(guī)模(mó)前100强中，21家独立基金销售机(jī)构保(bǎo)有2.81万亿非货币市场公(gōng)募基金。而前三名蚂蚁基金、天天基金(jīn)、腾安(ān)基金合计保有约(yuē)2.06万(wàn)亿，占(zhàn)比超73％；对比这21家中(zhōng)排在末位的(de)泛华普益基金(jīn)销售有限公司，其非货币市场公募(mù)基金保有规模为54亿元(yuán)，首尾(wěi)差距(jù)十分(fēn)明(míng)显(xiǎn)，未(wèi)上(shàng)榜的(de)独立基金销售(shòu)机构保有(yǒu)规模(mó)则更少。

　　另据Wind统计，截至(zhì)6月1日，在全(quán)市场473家基金代销(xiāo)机构中(zhōng)，目前共有(yǒu)26家基金销售机构(gòu)的(de)代(dài)销基金数(shù)量(liàng)在7000只(zhǐ)以(yǐ)上，与此同时，也有111家基(jī)金销售机构代销数(shù)量(liàng)不足百只。而在115家独当兵后微信会受影响吗，当兵的不能玩微信吗(dú)立基金销售机构中，15家代销(xiāo)数量(liàng)在7000只以上，17家代销不足(zú)白只。其(qí)中，还有6家(jiā)目前(qián)只(zhǐ)跟(gēn)1家基金公司(sī)合作。

　　实际上，近(jìn)些年来基金销售行业(yè)分化更(gèng)趋明显，不(bù)少(shǎo)中(zhōng)小(xiǎo)型(xíng)基金销(xiāo)售机构在行业大洗牌中(zhōng)退(tuì)场。

　　今年4月18日，根据证监会网站显示，近期深圳前海凯恩斯基金销售有限公司向(xiàng)中国(guó)证券监督管理(lǐ)委员会提交了注销(xiāo)公(gōng)募证(zhèng)券投资基金销售业(yè)务许可证的申请，根据《行政许可(kě)法》《证券投(tóu)资(zī)基(jī)金(jīn)法》《公开募(mù)集证券(quàn)投(tóu)资基金销售机构监(jiān)督管理办法》等有关规定，中国证券监(jiān)督管理委员会(huì)决定(dìng)注销深圳前海凯恩斯基金销售有限公司公募证券投资基金(jīn)销售业务(wù)许可证。

　　同样是在4月，上海证监(jiān)局挂出了(le)注销(xiāo)永鑫保险(xiǎn)销售服务(wù)有限公司公募(mù)证(zhèng)券投资(zī)基金销售业(yè)务许可(kě)证的(de)公(gōng)示(shì)。永鑫保险销(xiāo)售也是目前第一家主动注销基金销售牌(pái)照的保险(xiǎn)代理(lǐ)公司。

　　实际上，近年来，有不(bù)少基金代销(xiāo)机构由于经营(yíng)困难等原因，主动(dòng)注(zhù)销基金(jīn)销(xiāo)售牌照，退出竞争(zhēng)行(xíng)业。比(bǐ)如河(hé)南安存基(jī)金、科地(dì)瑞富基(jī)金(jīn)、晟视天(tiān)下(xià)基(jī)金、植信基金、唐鼎耀(yào)华基金等多家(jiā)机构都(dōu)选择主动注销基金代销(xiāo)牌照。

　　不过，也有机构是由于(yú)违规等原(yuán)因被吊销牌照，比如，去年12月(yuè)，上海证监局(jú)发布消息，宣布注(zhù)销上海久富财(cái)富基金销售牌照。此前，泰诚财富、财路(lù)基(jī)金、大泰金石基金等(děng)第三方代销(xiāo)机(jī)构也(yě)被吊销了牌照。

　　业(yè)内人士认为，严监管态势下，未(wèi)来基金代销行业(yè)优胜(shèng)劣(liè)汰生(shēng)态或将持续。

　　编辑：舰长(zhǎng)

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