民生(shēng)宏观 · 周君芝团队

　　导读(dú)

　　广交会是(shì)中国“第一展"，疫后线下(xià)广交终于在4月中(zhōng)旬重启(qǐ)。我(wǒ)们赶赴133届(jiè)广交会，把(bǎ)握人流交织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易(yì)会（即广交会）疫后重启线下开(kāi)展(zhǎn)，我们随即赶赴广(guǎng)交会开展专项调研，用另一个视角观察中国出口企业现状，并捕捉一些能够反(fǎn)映中国出口长(zhǎng)期趋(qū)势(shì)的(de)线索。

　　通(tōng)过(guò)广(guǎng)交会观察中国企业(yè)出(chū)口状况，有(yǒu)两大天然优势。

　　广交会规模最大(dà)、商品种类最(zuì)全、参会(huì)采购商数量多且(qiě)国别广(guǎng)，被誉(yù)为“中国(guó)第一展(zhǎn)”。

　　以本届(jiè)广交会为例，展会面积达到(dào)150万平方米，时间跨度从4月(yuè)15日(rì)至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大类品种，基(jī)本(běn)覆盖主要商品。

　　广交会参展企业所涉及的规模大(dà)小和所(suǒ)属地域非常广(guǎng)泛，包(bāo)括大量(liàng)中小(xiǎo)外贸企业，也包括(kuò)行(xíng)业(yè)龙头企(qǐ)业(yè)。广交会(huì)能够提供(gōng)充足样本(běn)，便于我们观察中(zhōng)国(guó)外贸出口(kǒu)企业群像，这是广交会反馈(kuì)中国出口(kǒu)信(xìn)息(xī)的第一(yī)大优势。

　　对外贸企业而言(yán)，外贸(mào)展会是重要的(de)拓客渠道。新增客源的数(shù)量和质(zhì)量(liàng)，影响(xiǎng)外贸企业长期(qī)新增订单。广交会参会客户及参(cān)展氛围，能够(gòu)为(wèi)我们把握(wò)更长趋势(shì)的外贸大环(huán)境和(hé)出口大趋势(shì)提供线索。这是广(guǎng)交会反馈中(zhōng)国出口信息的第二大优势。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会(huì)调研，我们得到(dào)当(dāng)下中国出口(kǒu)企业群像(xiàng)五点特征，或预示中国出口(kǒu)趋(qū)势(shì)。

　　趋势一(yī)，客流总体旺盛(shèng)，然(rán)更(gèng)多来自境内采购商，欧美采(cǎi)购商流量明显低于往年。

　　本次广交会客流(liú)量相对(duì)旺盛，相较以往(wǎng)，今年境内(nèi)采购商明显(xiǎn)增(zēng)多。境内(nèi)和(hé)境(jìng)外客流比(bǐ)重达到3:1。往年国内外客户充分交流时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商(shāng)以东盟、日韩、非洲为(wèi)主(zhǔ)，还包(bāo)含部(bù)分(fēn)中东和俄罗斯客户(hù)群(qún)体。欧美客(kè)户数量明显下降(jiàng)，意味着高(gāo)效(xiào)益客户不足，毕竟欧美客户属于(yú)高效益客户。

　　趋势二(èr)，“一带一路(lù)”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中(zhōng)国(guó)出口新(xīn)动能。

　　与我们之前(qián)长三角出口调研信息(xī)一致，本(běn)次广交会调研反(fǎn)馈，一带一路国(guó)家订单增幅较大。其(qí)中(zhōng)东南亚(yà)订单饱(bǎo)满，俄罗斯和中(zhōng)东因订单总量(liàng)尚小(xiǎo)。

　　针对俄(é)罗(luó)斯和(hé)中东国家订单，中(zhōng)国不(bù)同类型出(chū)口(kǒu)企业感受存(cún)异。部分企业表示(shì)今年对俄快速增长，增速甚(shèn)至(zhì)超过30％；部分企业则表示(shì)今年对(duì)俄(é)出口并未发生太(tài)大变化。

　　趋(qū)势三，相较大(dà)型和自主品(pǐn)牌外贸企业，小企(qǐ)业和代(dài)工企业出口压力明(míng)显更大(dà)。

　　企业普遍反馈(kuì)今年海外需求较过(guò)去两年(nián)明显走弱(ruò)，不同规模和类型企业反馈，它们(men)具体面临的出口压力(lì)存在明(míng)显(xiǎn)差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年订单明显下滑，中大型企业反(fǎn)馈(kuì)今年订单虽有下滑(huá)，下滑程度较轻，甚至部分大中型企业订单(dān)略(lüè)有(yǒu)增长。

　　相(xiāng)较(jiào)单纯(chún)的代加工企业，具(jù)备自主品牌的出口企业订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出(chū)口企业(yè)仍面临一定贸(mào)易(yì)摩擦压力。

　　本次调研反(fǎn)馈，中国外贸企业(yè)面临较为普遍的(de)贸(mào)易(yì)摩擦。不仅传统的(de)欧美(měi)发达国(guó)家对中国外贸企业保有(yǒu)持续(xù)的贸易摩擦，甚至(zhì)发展中经济体(tǐ)与中(zhōng)国之间的(de)贸易(yì)摩擦也(yě)在加剧。

　　例如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要(yào)方式为加征(zhēng)关税，目的(de)在于保护本地制造业发展；

　　又(yòu)例如，东非(fēi)共同(tóng)体对外关税税率(lǜ)分(fēn)三(sān)档，终端(duān)消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本(běn)货物0％。设置关(guān)税的初衷是(shì)为保护本地制造业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　趋势五，中国出口企业(yè)产业(yè)转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关(guān)税税率和劳动力成本因素(sù)影响，当前中(zhōng)国企业(yè)已经开始(shǐ)产业转移。疫情之(zhī)后产业转移(yí)浪(làng)潮(cháo)加速，头(tóu)部大型企业是这一轮产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮中的主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中旬(xún)，我们开(kāi)展杭州外(wài)贸专(zhuān)项(xiàng)调(diào)研，随后(hòu)发(fā)布《中(zhōng)国出口的优(yōu)势与(yǔ)忧(yōu)虑》和《中国产业转移的三点现(xiàn)实》两篇专(zhuān)题报(bào)告，提示(shì)中国出口(kǒu)两点超预(yù)期表现：

　　一是今年一(yī)季度中国出口订单和金额(é)或将(jiāng)大增(zēng)，主因去年底订单转移至年初；

　　二是(shì)疫情之后中国出(chū)口企业迎(yíng)来产业转移(yí)浪潮，并影响中国(guó)出口产品结构。

　　4月中国进出(chū)口商品交易会(huì)（即(jí)广(guǎng)交(jiāo)会）疫后重启线(xiàn)下(xià)开展(zhǎn)，我们前(qián)往广州进(jìn)行专项调研(yán)，从另一个(gè)角度(dù)观(guān)察中国当下出口现状以及中国出口企业面临(lín)的长期趋(qū)势。

　　一(yī)、外贸(mào)展会能(néng)够反映出(chū)口的大环(huán)境和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸展(zhǎn)会是一个重要的拓客渠道(dào)，能够集中高效(xiào)拓展新客户群体。新增客源的数量和(hé)质量，影响(xiǎng)外贸企业(yè)长期(qī)新(xīn)增(zēng)订单规模。

　　值得注意的是，外贸展(zhǎn)会新拓(tuò)客户并不意(yì)味着当(dāng)期订单(dāpupil是什么意思 pupil是可数名词吗n)暴增。短期之内海关总(zǒng)署统(tǒng)计的(de)出口订单主要与之前客户签订的(de)老订单(dān)相关。外贸展会反映的是(shì)更长期(qī)的外贸(mào)大(dà)环(huán)境和出口大趋势。

　　二、广(guǎng)交会(huì)为(wèi)中(zhōng)国最大外(wài)贸展会，可观察样(yàng)本充足(zú)

　　广交会作为中国最大的(de)进出口商品(pǐn)展会，已经举办133届，为中国历史(shǐ)最(zuì)长的外贸展会，被(bèi)誉(yù)为(wèi)“中国第(dì)一展”。

　　广交会(huì)的(de)会展(zhǎn)规模(mó)最大、商品种(zhǒng)类最(zuì)全、企业(yè)类(lèi)型最多、参会采(cǎi)购(gòu)商数量(liàng)最多、国(guó)别最广，能够(gòu)为我们(men)观察(chá)中国外(wài)贸(mào)出口现状和(hé)趋势提供(gōng)充足样(yàng)本。

　　133届(jiè)广交会的展会(huì)面积达到(dào)150万平(píng)方米(mǐ)，时间(jiān)跨度(dù)从4月15日至5月5日(rì)，按照3期(qī)分别举(jǔ)办，每期(qī)涉(shè)及商(shāng)品(pǐn)种类包括(kuò)：

　　第一期：电子及家电(diàn)、照明、车辆及(jí)配(pèi)件、机(jī)械、五金工具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消(xiāo)费(fèi)品、礼品、家居装饰(shì)品；

　　第三(sān)期：纺织(zhī)服装、鞋、办公箱包(bāo)及休闲用品、医药及医疗保健、食(shí)品(pǐn)。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会第1、2期(qī)累计参展企业数量达到(dào)2.5万家，参(cān)展数量较多。

　　三、今年(pupil是什么意思 pupil是可数名词吗nián)广交会(huì)反映当前外贸(mào)环境五点特征

　　第一(yī)，客流旺盛(shèng)，更(gèng)多来自境内采购商，欧美采购商流量明显低于(yú)往(wǎng)年。

　　结合现场调研企(qǐ)业反馈，本次广(guǎng)交会客流量相当旺盛，但相(xiāng)较往期展(zhǎn)会，本次广交会开放境(jìng)内采(cǎi)购商(shāng)名额，客流(liú)结构上境内(nèi)采购商与境外(wài)采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自于境(jìng)内采购商，往年内外交(jiāo)流比较充分时，境内(nèi)和境外采(cǎi)购(gòu)商比例达(dá)到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数量明显(xiǎn)不(bù)足，本次境外采购商主要为东盟(méng)、日(rì)韩、中东、俄罗斯和非洲等客(kè)户群体。

　　对中国外贸企业而言(yán)，欧美客户属于(yú)高效益客户(hù)，欧美采(cǎi)购商数(shù)量(liàng)下降，意味着本次广交(jiāo)会(huì)反(fǎn)馈出来的信息是(shì)当下高效(xiào)益客户占(zhàn)比有所(suǒ)下降。

　　根(gēn)据部分(fēn)企业反馈(kuì)，本(běn)次欧美客户(hù)数量偏少，可(kě)能和过去3年欧美跨(kuà)境电商(shāng)发(fā)展迅(xùn)速有关，部(bù)分(fēn)采(cǎi)购商已经不直(zhí)接前往线下展(zhǎn)会。

　　第(dì)二，“一带一(yī)路(lù)”沿线国家构(gòu)成出口新动能(néng)。

　　与近期出口数据相匹配，调研企业反馈“一带一(yī)路”国家(jiā)的订单增(zēng)幅较为明显。除(chú)东南亚外，俄罗斯和(hé)中东整体的采购规模相对(duì)偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄罗斯和中东客户订单，不同企业之间(jiān)感受(shòu)存在(zài)明显差(chà)异。部分企业表(biǎo)示今年对俄增长超(chāo)过30％，部分企业则表示(shì)对俄出口并未增(zēng)长。

　　和前次调研(yán)结(jié)果相近，企业普遍反馈欧(ōu)美出(chū)口动能最为疲(pí)弱，日(rì)韩需求相(xiāng)对平稳。

　　第三，相较(jiào)大型和(hé)自主品(pǐn)牌外贸企(qǐ)业，小企业和代工企业出口压力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈目前海外需求(qiú)较过去2年有明显走弱，不(bù)同规模和类型的企业所面临的出口压力存在明显差异(yì)。

　　小(xiǎo)型企业(yè)普遍反馈今年订单下滑明显，而中大(dà)型企业则(zé)反馈今年订单虽有下滑，但(dàn)程(chéng)度相对较轻，甚至(zhì)部(bù)分企业存在(zài)订单略增的情(qíng)况(kuàng)。

　　此外，相较于单纯(chún)的代加工企业，具备(bèi)自主品牌的外贸企业反(fǎn)馈今年订(dìng)单情况(kuàng)相对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面(miàn)临一(yī)定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次广交会(huì)参展(zhǎn)企业(yè)反馈，中国外贸企业正面临较(jiào)为广泛的贸易摩(mó)擦。中国和欧(ōu)美(měi)发(fā)达国家之间存在贸易摩擦，除(chú)此(cǐ)之外，中(zhōng)国(guó)企业同样面临其他地区贸易(yì)摩(mó)擦(cā)增大，例如中国对非洲地区出口的贸易(yì)摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式为(wèi)加征关税，目的(de)在于(yú)保护本地制造(zào)业发展。

　　2022年7月东非共同体正式(shì)实(shí)行第四档35％的共同对外关税的决定，计划纳入的商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用(yòng)油、饮料和(hé)酒类(lèi)、食糖及(jí)糖果、水果、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调(diào)味品、家具、皮革品、棉(mián)纺织品、服(fú)装、钢(gāng)铁产(chǎn)品(pǐn)和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同对外关税税率分三档，终端(duān)消(xiāo)费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保(bǎo)护本地制造业(yè)免受(shòu)廉价进口竞(jìng)争。

　　第五，中国出(chū)口(kǒu)企业产业转移范围正在(zài)扩大(dà)，转移进程(chéng)正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受关(guān)税税(shuì)率(lǜ)和劳动力(lì)成本因素(sù)影响，当前中国企业存(cún)在产业转(zhuǎn)移。疫情之(zhī)后(hòu)产业转移浪潮加速(sù)，头部大型(xíng)企业是产业(yè)转(zhuǎn)移的(de)主要(yào)主体(tǐ)。

　　企业反馈产业转移主要流向东南亚，目前也开始流(liú)向非洲等地。产(chǎn)业转移(yí)至当地，生产得到的产成(chéng)品也主要(yào)是(shì)为销售于(yú)当地。

　　此外(wài)，产业转移(yí)对中国出口份额影响上(shàng)，企(qǐ)业(yè)反馈和宏(hóng)观(guān)数据(jù)表现有所差(chà)异(yì)。其(qí)中，出口份额数据显示，中国(guó)出口劳动密集型产品(pǐn)的订单近年来呈现持续(xù)下降；但大部(bù)分调研企(qǐ)业认为转移产能尚不构(gòu)成竞(jìng)争威胁，向东南(nán)亚(yà)转移的订单规模较小。

　　风(fēng)险提示

　　调研样本企业数量与(yǔ)范围(wéi)有(yǒu)限(xiàn)；海外(wài)经济衰(shuāi)退超预期。

　　本文(wén)来自民生证券研(yán)究院于(yú)2023年5月8日发布的报告《民生宏观调研系列之(zhī)三：广交会下的出口群像》

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