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  燕京(jīng)啤酒(000729.SZ)迎来业绩大爆发。

  4月20日,燕(yàn)京啤酒发布2023年一季报,实现营收(shōu)35.26亿元(yuán),同比增长13.74%;实(shí)现净利润6456.38万(wàn)元(yuán),同比增(zēng)长(zhǎng)7373.28%。另据2022年年报(bào),去年燕京(jīng)啤酒的营(yíng)收(shōu)为132.02亿元,同比增长10.38%;净利(lì)润(rùn)为3.52亿元,同(tóng)比(bǐ)增长54.51%。

  国内两大啤酒(jiǔ)巨头青岛啤酒(600600.SH)和华(huá)润啤(pí)酒(00291.HK)也(yě)在过(guò)去(qù)一(yī)年实现营收和净(jìng)利润的(de)双(shuāng)增长。

  财报数据显示,2022年,青(qīng)岛啤酒实现营(yíng)收321.7亿元,同比增长6.65%,实现(xiàn)净利(lì)润37.1亿元,同比(bǐ)增长17.6%;华润啤(pí)酒实现营收352.63亿元,同比增长5.6%;实现(xiàn)净利润43.44亿元,同比下降5.3%,剔除(chú)一次性初始补偿(cháng)收益影响后,同比增(zēng)长32.8%。

  这一业绩的(de)取(qǔ)得,是啤(pí)酒企业调整产品结构、上调产品售(shòu)价的结果(guǒ)。

  相比于净利润的高增长,上述三家啤酒(jiǔ)上市公司的营收增长(zhǎng)幅度(dù)并(bìng)不大(dà),销量增(zēng)长也不如人(rén)意。不(bù)过,其高端(duān)产(chǎn)品的(de)表现却非常亮眼。当然,业绩数字增长的背后亦不乏关(guān)厂(chǎng)减员、出售土地(dì)等降低经(jīng)营成本、改善盈(yíng)利的(de)情(qíng)况。

  酒业分析师(shī)蔡学飞(fēi)告诉(sù)时代财经,啤酒企(qǐ)业关停(tíng)部(bù)分(fēn)工厂是为(wèi)了提高运行效率(lǜ),降低运营成本,同时淘汰低端落后产能(néng),而新增产(chǎn)能是为了利用自(zì)身品牌、品质(zhì)和(hé)区位(wèi)优势,扩大高端产品的占(zhàn)比,符(fú)合(hé)整个行业消费结构升级的趋势。

  动辄上千元,啤酒迎来(lái)高价潮

  随(suí)着(zhe)啤酒由增量市场转为存量市场,啤酒企业想依靠卖更多的啤(pí)酒来(lái)拉动业绩增长变(biàn)得越来越(yuè)难。

  过(guò)去一年(nián),上述三家啤酒(jiǔ)上(shàng)市公司的产品销量增长幅度均在个位数(shù)。其(qí小人得志下一句是什么意思,小人得志下一句是什么反义词)中,华润(rùn)啤酒销量1109.6万千升,微增0.4%;青岛啤酒实现产品销量807.2万千升,同比增长1.8%,其(qí)中主品牌销(xiāo)量444万千升(shēng),同比增(zēng)长2.6%;燕京啤(pí)酒实现(xiàn)产(chǎn)品(pǐn)销量(liàng)377.02万千升,同比增(zēng)长4.12%。

  为(wèi)了改变啤酒销量增长(zhǎng)乏力的局面,啤酒企业(yè)都把目(mù)光锁(suǒ)定(dìng)在高端(duān)化上,啤酒(jiǔ)圈因此迎(yíng)来一波(bō)“高(gāo)价潮”。

  过去一年,华润啤(pí)酒推(tuī)行多元品牌组合建(jiàn)设,并推出(chū)多款新(xīn)品,其中,在“醴”的基(jī)础上推(tuī)出首款超高端烈性啤(pí)酒“醲(nóng)醴”。另外,华润啤(pí)酒高端产品黑狮(shī)果啤、雪花全麦(mài)纯(chún)生(shēng)及碳酸(suān)饮料雪花(huā)小啤等产品(pǐn)也相继(jì)上市(shì);青岛啤酒在(zài)保(bǎo)持(chí)“青岛啤酒(jiǔ)主品牌(pái)+崂山啤酒(jiǔ)第二品牌”战略的同(tóng)时,也(yě)加快布局高端和超高端市场;燕京啤酒则持续(xù)实施大单品战略,形成(chéng)以燕京 U8、燕京 V10等产品为代(dài)表的大单品与特色产(chǎn)品组合(hé)的产(chǎn)品(pǐn)矩阵(zhèn)。

  你追我赶之下,啤酒的售价(jià)也(yě)不断(duàn)上涨(zhǎng)。2022年年初(chū),青(qīng)岛啤酒推(tuī)出(chū)了一款名为“一世传(chuán)奇”的高端啤酒,这款(kuǎn)一瓶1.5升装的啤(pí)酒(jiǔ),每瓶售(shòu)价高(gāo)达(dá)1199元,而此前华润(rùn)雪(xuě)花啤酒最高端的啤酒“醴”,两(liǎng)瓶装(zhuāng)礼盒的售价也只售999元。

  高端化路线对业绩的(de)提振效应明显。华润啤酒表示,2022年,高档及以上啤酒销量约210.2万千升(shēng),较2021年增长约12.6%,产品结构得到优(yōu)化;青岛啤酒中高(gāo)端以上产品实现销量293万(wàn)千(qiān)升(shēng),约占全年(nián)总销量807.2万(wàn)千(qiān)升的36%,中(zhōng)高端以(yǐ)上产(chǎn)品销量同(tóng)比增长4.99%;燕京啤(pí)酒(jiǔ)的核心大单品“燕京(jīng)U8”的销量达39万千(qiān)升,同比增(zēng)长超50%。从吨价(jià)看,中信证券研报显示(shì),燕京啤酒的吨价(jià)超3500元/千升,同比(bǐ)增长约6%。

  但受俄乌关系等影响(xiǎng),全球啤酒原材料及包装物成本上升,燕京(jīng)啤酒和华润啤(pí)酒(jiǔ)的整体毛利率均有所下滑。

  在(zài)此(cǐ)情(qíng)况下,部分啤(pí)酒(jiǔ)企业开始(shǐ)筹划拓(tuò)展非啤酒业务,寻找新(xīn)的增(zēng)长(zhǎng)点。

  2021年(nián)10月,华润啤酒通过其全资子公司向山东景芝白酒(jiǔ)注资(zī)13亿元,收购其40%股权。2022年,华润啤酒(jiǔ)又相继收(shōu)购金种子酒(600199.SH)和贵州金沙(shā)酒业股(gǔ)权(quán),成(chéng)为(wèi)这(zhè)两家(jiā)白酒企业的实控方(fāng)。

  业内普遍认为(wèi),华润啤酒跨入白酒行业的(de)目的是希望借(jiè)助白酒(jiǔ)来实现高(gāo)端(duān)化发展。

  一(yī)边关厂(chǎng)卖地(dì),一边扩建产(chǎn)能

  过(guò)去一年,众(zhòng)多啤酒企业的营收增速(sù)放缓,但净(jìng)利润大多实现了可(kě)观(guān)的(de)增长,除了高端化(huà)战(zhàn)略带来的拉动(dòng)效(xiào)应(yīng)外,也与其(qí)关厂裁员、变卖资产以缩减(jiǎn)成本的(de)策略(lüè)有关。

  华润(rùn)啤酒在年报中透露,截至2022年年底,公司在中国内地24个(gè)省、市、区(qū)营运63间啤酒厂,目(mù)前正持续推动优化产能布局,已(yǐ)停止营运(yùn)两间啤酒厂。财报显示,2022年,华(huá)润啤酒于2022年一次性确认员工(gōng)补偿(cháng)及安(ān)置费用(yòng)和关厂相(xiāng)关的固定资产(chǎn)减值(zhí)亏损(sǔn)合共约2.35亿元。

  近年来,“关厂”已(yǐ)经(jīng)成为国内(nèi)啤(pí)酒企业(yè)优化经营的(de)常用手段。燕京啤酒在近期的投资者交流会(huì)上就透露,已着手开始进行关厂动作(zuò),同时调(diào)整和精(jīng)简总部和工厂员工(gōng)架构,压(yā)缩管理层(céng)级(jí),未来公司销售、管理费用率有望(wàng)持续收缩。

  伴随(suí)着关厂“瘦身(shēn)”,啤酒(jiǔ)企业也出现较大规(guī)模的减员。

  财报数据显示,2022年,华润啤酒人员减少(shǎo)的趋势仍在延续(xù),全年共聘用约2.4万人,较2021年(nián)减少(shǎo)1千人;2022年,青岛(dǎo)啤酒在职员工数合计为(wèi)31707人,较2021年(nián)减少1240人;燕(yàn)京(jīng)啤酒2022年(nián)在职员(yuán)工数(shù)合计为(wèi)23708人,相比2021年(nián)的26145人减少2437人。

  出售空置的(de)土地也为啤酒上市公司增厚了利润。

  今年3月2日,青岛啤酒发(fā)布公(gōng)告称,董事会同意政(zhèng)府对公司(sī)所(suǒ)属杨家群货场土地进行收储。今(jīn)年3月(yuè)1日(rì),公司收到上述(shù)目(mù)标土地的征收补(bǔ)偿(cháng)总价款5.81亿(yì)元。

  2021年,青(qīng)岛啤酒也(yě)曾通过资产处(chù)置的方(fāng)式获得4.81亿元的收益,较上一年增加(jiā)4.86亿元。青岛啤酒(jiǔ)表示,这部分(fēn)收(shōu)益主要系公(gōng)司取得处置(zhì)土地使用(yòng)权(quán)等(děng)长期资产的收益(yì)同(tóng)比增加所致。

  2021年1月22日,深圳市润投(tóu)咨询有(yǒu)限公司、华润(rùn)雪花(huā)啤酒(中国)投(tóu)资有限公司及本(běn)公(gōng)司(sī)间接全(quán)资附(fù)属公司华(huá)润雪花(huā)啤酒(中国)有限公司签订搬迁补(bǔ)偿协(xié)议,华(huá)润啤酒(jiǔ)就(jiù)出让(ràng)其拥有的(de)地块收取初始补(bǔ)偿收益约17.55亿元,对应税后收益13.16亿元。仅此一项(xiàng),就为华润(rùn)啤酒(jiǔ)带(dài)来了(le)当年约三成的利润。

  而在关厂(chǎng)裁员的同时,啤(pí)酒企业也在筹划新增产(chǎn)能。

  根据官(guān)方资(zī)料,2022年(nián),华润(rùn)啤酒(jiǔ)共有7个搬迁新(xīn)建(jiàn)项目启动,包括蚌(bàng)埠80万千升/年搬迁新建(jiàn)项(xiàng)目、喜(xǐ)力厦(shà)门40万(wàn)千升(shēng)/年新建(jiàn)项目等,同(tóng)时还有8个(gè)项(xiàng)目正式投产运营,包括杭州工厂20万(wàn)千升/年喜力啤酒升级改造项目、黔南工厂新增12万罐(guàn)/小时罐装(zhuāng)生(shēng)产线项目等。此外(wài),燕京啤酒与(yǔ)青岛啤酒(jiǔ)也在(zài)年度报告中披露(lù)了(le)多项(xiàng)新建、搬(bān)迁和改造工程(chéng)。

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