财联社(shè)5月5日(rì)讯（记者封(fēng)其(qí)娟(juān)）五(wǔ)一(yī)劳动(dòng)节后的(de)首个(gè)交(jiāo)易日，A股银(yín)行板块大(dà)象起舞。在(zài)银行板(bǎn)块火热(rè)行情的催化下(xià)，“中字(zì)头”众多个股亦被点燃。

　　随着上市银行一季(jì)报披露拉下帷幕，经营(yíng)数据和基金重仓已经悉数(shù)披露。当行情(qíng)出(chū)现异动，明星基金经理的重(zhòng)仓情况更(gèng)为引人关(guān)注。

　　据一季报披露，姜诚重仓持有(yǒu)了工商银行、建设(shè)银行(xíng)、农(nóng)业银行3家国(guó)有(yǒu)上市大行以(yǐ)及招商银行。这一阶(jiē)段，重(zhòng)仓工商银行最多(duō)的(de)机构为中(zhōng)泰(tài)资管，由姜诚在管的4只(zhǐ)产品(pǐn)重仓持有，旗下中泰星元价(jià)值优选A也(yě)凭借1.14亿股的持(chí)股数量，成为(wèi)重仓工商银(yín)行最多(duō)的(de)单只产(chǎn)品。工商(shāng)银行之外，姜(jiāng)诚在(zài)管产品(pǐn)还重(zhòng)仓了建(jiàn)设银行、农业银行。同时，建信基金周智硕去年四季度新发产品在今年一季度也重仓了工(gōng)商银行。

　　截至一季度末，姜(jiāng)诚在管(guǎn)基金十大重仓(cāng)股中，工商(shāng)银行、招(zhāo)商银(yín)行赫(hè)然在列。被誉为“零售之王”的招商银行，也(yě)得张坤青睐，旗下易方(fāng)达(dá)蓝筹精选持有(yǒu)招(zhāo)商银行1.15亿(yì)股，是重仓(cāng)该(gāi)股(gǔ)最多的单只产(chǎn)品；此(cǐ)外，还有张清华旗下多(duō)只(zhǐ)产品也重仓了招商银行。

　　此前偏爱(ài)苏南(nán)地区农商行的丘栋荣(róng)，一季度减持(chí)了苏农银(yín)行、常熟银行。一季(jì)度末(mò)数(shù)据显示(shì)，苏农银行前(qián)十大流通股动中，丘栋荣在管产品占据(jù)4席，旗(qí)下中庚价值领航(háng)、中庚小盘价值、中庚价(jià)值品(pǐn)质一(yī)年3只(zhǐ)产(chǎn)品均有减持苏(sū)农银行(xíng)，共计(jì)减持1862.45万股(gǔ)；经一季度大手笔减持1.04亿股后，重仓常熟银(yín)行的基金产品中已无中庚基金的身影(yǐng)。而此前多个(gè)季度(dù)，中庚基(jī)金(jīn)持股数量在一众重仓该股的基(jī)金公司(sī)中，排(pái)在首位。

　　此外，“城商行之王”宁波银行也在(zài)一季度被(bèi)朱少醒旗下富国天(tiān)惠(huì)精选成长A、劳杰男旗下汇添富价值精选A、陈一(yī)峰在管的安(ān)信(xìn)价值(zhí)精选以及工银瑞信(xìn)旗下鄢耀、杜洋(yáng)、胡(hú)志利等(děng)老将(jiāng)在管产品，重仓持有(yǒu)。

　　姜诚已成(chéng)工行(xíng)头号粉丝，还重(zhòng)仓建行农行

　　wind数据显(xiǎn)示，截至一季(jì)度末，58家(jiā)公募基金(jīn)及券商资管(guǎn)旗下共计138只产品(pǐn)重仓了工商银行(xíng)A股，持(chí)股(gǔ)总量为9.07亿元。以重仓(cāng)数(shù)据而言，较去年四季度，机构(gòu)共计减持超过1.7亿元。

　　重仓工商银行A股(gǔ)的58家机构中，有55家(jiā)公募基金以及中泰资管、光证资(zī)管、银河金(jīn)汇3家券商资管。这其(qí)中，重仓工商银行最多的要数中泰资管。

　　一季度(dù)末数据显示，中泰资管(guǎn)姜诚旗下4只产品(pǐn)均(jūn)重(zhòng)仓(cāng)工商银行，共(gòng)计持股2.06亿股。其中，中(zhōng)泰星元价值优(yōu)选A共(gòng)计持有工(gōng)商银(yín)行1.14亿股(gǔ)，重仓(cāng)有工商银行最多的单只(zhǐ)基(jī)金(jīn)产品(pǐn)。去年年(nián)末，在持(chí)仓(cāng)工商(shāng)银行483只(zhǐ)产(chǎn)品中，中泰星元价值(zhí)优选张含韵当年发生了什么事，张含韵以前发生什么事A以(yǐ)1.05的(de)持股数量成为(wèi)持仓工商银行最多的主动(dòng)管(guǎn)理产品。2022年三季度、四季度，该产品十大重仓股(gǔ)中均(jūn)有工商银(yín)行。

　　天(tiān)天基(jī)金网(wǎng)最(zuì)新数据张含韵当年发生了什么事，张含韵以前发生什么事显示，中泰星元(yuán)价值优选A今年以来的收(shōu)益率为1.18％，在2256只同(tóng)类产品排在1188名，排名位(wèi)于中段。

　　据(jù)一季(jì)报，工商银(yín)行、招商(shāng)银(yín)行分别为在姜诚在管(guǎn)产品第(dì)三、第八十大重仓股。过去的一季度(dù)，工商银行股价累计涨超9％，而招商银(yín)行股价累计跌(diē)超18.47％。此外(wài)，姜诚(chéng)还(hái)重(zhòng)仓(cāng)了中国(guó)建筑(zhù)、建发股份、海螺(luó)水泥等(děng)地(dì)产产业(yè)链企业以及(jí)农药化工企业华鲁(lǔ)恒升、扬农化工等。

　　总(zǒng)体而(ér)言，姜诚在管产品前三大重(zhòng)仓行业依次为制造业、金融业以及(jí)批发和零(líng)售业，持(chí)仓占净值(zhí)比分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被(bèi)市场称之为中生代“黑(hēi)马”的周智硕建信智远先锋A一季度增(zēng)持(chí)工商银行1198.7万股。与(yǔ)此同(tóng)时，工商银(yín)行成(chéng)为该(gāi)产(chǎn)品的第二大(dà)重仓股。

　　建(jiàn)信智(zhì)远先锋A成(chéng)立于2022年(nián)10月，季末总规模(mó)为5.19亿(yì)元。去年年报显示，该产品尚未持有工(gōng)商银行。今年以来，该(gāi)产品已亏损3.05％，在同类的3536只(zhǐ)产(chǎn)品中，排在第2394位，排名位(wèi)于中后(hòu)段。

　　在一季(jì)报中(zhōng)，周智(zhì)硕指出，建(jiàn)信智远先锋A将自下而上，寻(xún)找竞争力(lì)突出、风险收益比较高、有(yǒu)望(wàng)穿越周期的公司(sī)这条主线进(jìn)行投资，重点投资了电(diàn)子、煤(méi)炭、医药、银行、化工、有色、汽车、电力设(shè)备及(jí)新能源(yuá张含韵当年发生了什么事，张含韵以前发生什么事n)等行业的企业。

　　整体来看(kàn)，截至一季度末，周智硕(shuò)在管基(jī)金前十大重仓股中并无(wú)银(yín)行个股(gǔ)，主(zhǔ)要重仓了兖矿(kuàng)能源、广汇能(néng)源等煤炭公司(sī)、中瓷电(diàn)子、三安光电等半导体材料公司以及南都(dōu)电源(yuán)、TCL中环(huán)等新(xīn)能源产业链公司。

　　工商银行之外，姜诚旗下中(zhōng)泰兴为(wèi)价值精(jīng)选A、中泰红利优选(xuǎn)一年均重仓了建设(shè)银行、农(nóng)业银行，截(jié)至一季度末，这2只产品分别持有(yǒu)建设银行、农业银行1583.87万股、3579.53万股。

　　六大(dà)国有大行(xíng)中(zhōng)，易方(fāng)达张清华执(zhí)掌的(de)易方达悦(yuè)兴(xīng)一年持有(yǒu)A重仓(cāng)了邮储银行，以2993.31万股(gǔ)的持股(gǔ)数量，在一众重仓(cāng)该(gāi)股的基金产(chǎn)品中排名(míng)第(dì)五。

　　丘栋荣(róng)减(jiǎn)持苏(sū)南农商行、张坤、张清(qīng)华重(zhòng)仓(cāng)招行

　　从重仓数据(jù)看，自2022年(nián)二季度起，中(zhōng)庚基金至今已(yǐ)连续4个季度减持苏农银行，共计减超1.41亿股。今年一季度末(mò)，中庚基(jī)金共计持有该(gāi)股(gǔ)2907.76万(wàn)股，即使较上(shàng)一季度减持7726.62万股，在重仓苏农银行的4家基(jī)金(jīn)公司中，中(zhōng)庚基金持股(gǔ)数量(liàng)仍为最多(duō)。

　　较(jiào)上(shàng)一季度，苏(sū)农银(yín)行前(qián)十大(dà)流通股(gǔ)东(dōng)一季度累计减持的1862.45万(wàn)股，来自丘栋荣旗(qí)下3只产品。这一(yī)季度(dù)，中庚价值(zhí)领航、中庚小盘价值(zhí)、中(zhōng)庚价值(zhí)品质一年持(chí)有分(fēn)别减持了(le)519.23万(wàn)股、261.04万股(gǔ)、1082.18万股。经此减持，这3只产品分别为(wèi)苏农(nóng)银(yín)行第三、第七、第十大(dà)流通股东；持股保持不(bù)变的中(zhōng)庚(gēng)价值灵动灵活(huó)配(pèi)置，则为苏(sū)农银行(xíng)的第八大流通股东。

　　自(zì)2021年三季度，中(zhōng)庚价值灵动灵(líng)活配置(zhì)以1612.26万股(gǔ)跻(jī)身苏农(nóng)银行十(shí)大流通股东(dōng)行列后，便不曾减持过。该产品曾在2021年四季(jì)度、2022年三(sān)季度分别增持苏(sū)农(nóng)银行833.55万股、461.95万股，其余季(jì)度(dù)保持不(bù)变。

　　自“入围”苏(sū)农银行十大流通股东以来，中庚价值领航、中(zhōng)庚价值品质一年(nián)于(yú)今(jīn)年(nián)一季度首度减(jiǎn)持苏农银行(xíng)；同在一季度(dù)减持外(wài)，中庚小(xiǎo)盘(pán)价(jià)值(zhí)已在2022年一至三季度连续减持(chí)苏宁银行共计2846.27万股。

　　一(yī)季度末数据显示，重(zhòng)仓常熟银行的基金产品中已无中庚基金的(de)身(shēn)影。而此前多个季(jì)度(dù)，中庚(gēng)基金(jīn)持(chí)股数量在一众重仓该(gāi)股的(de)基金公司(sī)中，排(pái)在首(shǒu)位。仅从重仓数据看，自2022年四季度末起，中庚(gēng)基金便(biàn)开始(shǐ)减(jiǎn)持常熟银行(xíng)。去年四季(jì)度，该基金(jīn)公司首度(dù)减(jiǎn)持了8520.98万股；今年(nián)一季度，中庚基金更是大(dà)手(shǒu)笔减持常熟银(yín)行的1.04亿股(gǔ)。

　　经过减持2442.7万股，中庚价值领航一季度末(mò)仍持(chí)有常熟(shú)银(yín)行4294.16万股，位居(jū)该(gāi)公司第(dì)八大流(liú)通股(gǔ)东。同期，中(zhōng)庚价值品(pǐn)质一年持有退出常熟银行十大流(liú)通股东行列(liè)；在去年四季度(dù)，这(zhè)2只(zhǐ)产(chǎn)品(pǐn)已分别减(jiǎn)持了常熟(shú)银(yín)行(xíng)2823.31万(wàn)股、806.16万股。

　　在减持之(zhī)前(qián)，丘(qiū)栋荣旗下(xià)产品也(yě)曾(céng)连续多个季度(dù)增持(chí)过(guò)常熟银行、苏农银行这2家苏南地(dì)区的农(nóng)商行(xíng)。

　　身为“城商(shāng)行之(zhī)王(wáng)”，宁波银行也得到了诸多明星基金经理的(de)青(qīng)睐。截至一季度(dù)末，在一众重(zhòng)仓宁波银行的基金产(chǎn)品中，朱(zhū)少醒(xǐng)旗下富国天(tiān)惠精(jīng)选(xuǎn)成(chéng)长A、劳杰男旗(qí)下汇添(tiān)富价值精选A分别以3000万股、1501.88万股持(chí)股数量，排(pái)名第一、第(dì)三；这一阶段，重(zhòng)仓宁波银行的(de)，还包(bāo)括陈一(yī)峰(fēng)在管的安信价值(zhí)精选以及工银瑞信(xìn)旗下鄢耀(yào)、杜洋、胡志利等老将在管产品。

　　在一(yī)季度，重仓“零售之(zhī)王”招商银行最多的是易方达基金，与此同时，张坤旗下易(yì)方达蓝筹精(jīng)选是重(zhòng)仓招商银行最多的单(dān)只产品，季末持有1.15亿股；此(cǐ)外，重(zhòng)仓(cāng)招商银行较多的产品，还包(bāo)括劳杰男旗下汇(huì)添富价值精选A、姜诚旗下中泰兴为价值精(jīng)选A、中泰(tài)星元(yuán)价值(zhí)优(yōu)选A、张坤旗(qí)下易方达优质企业三年(nián)持有(yǒu)、以及张清华在(zài)管的易方达裕丰回报A、易方达丰和A、易方达安心回(huí)报A、易(yì)方达(dá)悦兴一年持有A等产品(pǐn)、

　　卖方建议关注优(yōu)质城商行，辅(fǔ)以(yǐ)优质农商行

　　据(jù)海通国际林(lín)加力团队5月4日(rì)最新(xīn)研报，银行业一季度(dù)收入增速略高于2022年(nián)。由(yóu)于2022年增速是逐季下降的，相比2022四(sì)季度的低点(diǎn)，一季度的收入增速有明显(xiǎn)的修复。

　　经过对比(bǐ)，海通国际(jì)认(rèn)为城商行业绩最好，其(qí)次是农(nóng)商(shāng)行，然后是大(dà)行，最后是股(gǔ)份行。国有(yǒu)大(dà)行利润增速大致符合(hé)预期。其中农(nóng)行为1.75％，工行、中行(xíng)和建(jiàn)行在0％-1％之间，符(fú)合预期；交(jiāo)行和(hé)邮储银行(xíng)分(fēn)别为(wèi)5.6％和(hé)5.2％，略高于(yú)预期。收(shōu)入增速中行、农(nóng)行、建行、交行、邮储银(yín)行均为正增长(zhǎng)，其中中行收入增速达到11.6％，整体表现(xiàn)不错(cuò)。

　　林加力团队指出，大行资产质量平稳，其中工行、农行和(hé)建行不良率持平，中行、交行和邮储下降，中(zhōng)行下降明显，从1.32％下降到1.18％；五大(dà)行拨备覆盖率都有(yǒu)提(tí)高(gāo)，其中(zhōng)中行增幅最大。需要注意的(de)是(shì)，一季度(dù)保(bǎo)费收入(rù)对营收贡(gòng)献(xiàn)较大，持(chí)续性存(cún)疑；此外，银(yín)行(xíng)和保险公(gōng)司的会计(jì)规则有差(chà)别，需要注意口径(jìng)差(chà)异对(duì)利润的影响。

　　股份行(xíng)总体收入增速负增长。收入(rù)压力(lì)主(zhǔ)要是(shì)由(yóu)于1月1号贷款重定价(jià)导致贷款利率很低，还有年初一些大银行以极低利率去抢大额对公客(kè)户的贷(dài)款，所以一季度息差压力(lì)最大。三四月份极低利率消(xiāo)失后，该团队(duì)认为息差压力后面会逐步缓解。

　　基(jī)于城商(shāng)行在(zài)上(shàng)述4类银行中利(lì)润增速和收入增速韧性最(zuì)强，海通国际建议关注优质(zhì)的城商行(xíng)，辅以比较优质的农商行。城商行是行业(yè)里最强的子(zi)版块，建议持(chí)续关注。农商行中，常(cháng)熟银行财报表现最好。

　　林加力团队(duì)认为，大行贴(tiē)近中(zhōng)特估概念，团(tuán)队首选利(lì)润增(zēng)速最好的交通银行，其次是收入增速(sù)最超预期的中国银行(xíng)，再次是结构数据（手续费收入）超预期的邮储银行，拨备覆(fù)盖率较高的(de)农业银行也值得关注。股份行中，该团(tuán)队(duì)建议关(guān)注一(yī)季报(bào)不(bù)错的低估值黑(hēi)马(mǎ)股(gǔ)，比如利润和收(shōu)入增(zēng)速较好的浙商(shāng)银(yín)行；机构热门股中，估值可能修复的招商银(yín)行和平(píng)安银行可(kě)以在业绩真空期(qī)进行(xíng)博弈和交易。

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