中国(guó)金融行(xíng)业加速(sù)对外开放，外资券商们的2022年过(guò)得如何？

　　近日，外资控股(gǔ)券(quàn)商(shāng)2022年的“成(chéng)绩(jì)单”陆(lù)续公(gōng)布：9家外(wài)资控股券商中，仅(jǐn)有4家在2022年取得盈利，另外5家均出现(xiàn)亏损。

　　其中，在2019年获批成(chéng)立的摩根大通证(zhèng)券(quàn)2022年业绩突飞猛进，当年净利润达到2.63亿元，领(lǐng)先各家“洋(yáng)券商”。相比之下，与摩根(gēn)大(dà)通证券(quàn)同期获批的野村东方国际证券2022年(nián)亏损达到(dào)2.25亿元，业(yè)绩分化加(jiā)剧(jù)。

　　另(lìng)外，今(jīn)年(nián)3月瑞(ruì)信、瑞银(yín)“官宣(xuān)”合并，两家国际金融巨头均在国内拥有外资控股券商牌照。其中，瑞信证券2022年亏(kuī)损达2.55亿(yì)元，而瑞银证券(quàn)则(zé)大赚2.24亿元。后续(xù)两(liǎng)家外(wài)资控股(gǔ)券商面临的“一参一控(kòng)”问题如何解(jiě)决，仍是业(yè)内关注重点。

　　过(guò)去几年里，“财(cái)富(fù)管理转型”成为行业热词。而透视(shì)各家外资券(quàn)商在2022年的“打法”来(lái)看，依(yī)托于(yú)各(gè)自股东(dōng)资(zī)源禀赋(fù)、深入(rù)财(cái)富管(guǎn)理(lǐ)成(chéng)为其在中国展业的首要方向。

　　来(lái)看详情——

　　9家外资控股券(quàn)商半(bàn)数(shù)亏损

　　对于(yú)国(guó)内(nèi)各家证(zhèng)券公司来说，除了面临行业“二八分化”的激烈态势，来自“洋(yáng)券商”们(men)的市场(chǎng)竞争也同(tóng)样带来压力。

　　日前，中证协公布各家(jiā)券商(shāng)2022年年报(bào)/财务数据，9家(jiā)外资控股券(quàn)商(shāng)纷纷晒出2022年(nián)成(chéng)绩单。

　　在2022年(nián)的“券商小年”，受制于市场(chǎng)行(xíng)情、成立时间、牌照(zhào)资(zī)质等问(wèn)题，9家共有5家(jiā)出现亏损，分(fēn)别为瑞信证券（-2.54亿元）、野村东方国际(jì)证券（-2.25亿元）、大和证券（-8266.01万元）、星(xīng)展证券(quàn)（-8274.58万元）和汇丰前海证券(quàn)（-5223.54万元）。

　　具体来看，瑞信证券(quàn)2022年实现营业(yè)收入2.89亿元，同比下降41.91％；实现净(jìng)亏损(sǔn)2.55亿元，由盈转亏。野村东(dōng)方国际证(zhèng)券则延续自成立(lì)以来的(de)亏损状态：2022年(nián)实现营(yíng)业收入1.1亿元，同比(bǐ)下降(jiàng)38.14％；净亏损2.25亿元，较上年同期(qī)的8491万(wàn)元亏(kuī)损(sǔn)幅度继续扩大。

　　在(zài)2022年因获得外资股东增持而成为外(wài)资控股券商的汇(huì)丰(fēng)前海证券，业绩较上年(nián)出现明显进步，但仍然录得亏损：2022年实现营业收入5.04亿元，同比增长54.78％；实现净亏润5223.54万(wàn)元，上(shàng)年同期为亏损1.59亿元(yuán)。

　　另外，大和证券和(hé)星(xīng)展证券均(jūn)于2020年获得证监会批文，分别于2020年(nián)底、2021年初完成工商登记，正式展业时间(jiān)不长。星展证券2022年实现营业(yè)收入(rù)8633.25万元，同(tóng)比增(zēng)长76.71％；亏损8274.58万元，较上年(nián)同期(qī)有所收窄。大(dà)和证券2022年实现营业收入4773.93万元，同比下降(jiàng)16.12％；亏损8266.01万元(yuán)，亏幅进一(yī)步(bù)扩大(dà)。

　　就亏(kuī)损原因而言，2022年受市场影响，证券行业营业收(shōu)入普遍下(xià)降，外资控股券商也难(nán)以幸免。且(qiě)新公司建设成本、业务费用(yòng)、员工薪酬等支(zhī)出(chū)过高，在展(zhǎn)业初期容(róng)易导(dǎo)致亏损的产生。

　　与国内大型券(quàn)商相比，外资控股券商仍呈现(xiàn)“本小利薄”的情况(kuàng)，自营(yíng)业(yè)务影响有限，因(yīn)此影响(xiǎng)2021年业绩的主(zhǔ)要还是经(jīng)纪(jì)、投(tóu)行(xíng)等(děng)传统业(yè)务。

　　例如，瑞(ruì)信证(zhèng)券在(zài)2022年年报(bào)中表示，其(qí)当年投行业务手续费及佣金(jīn)净收入为6561.57万元(yuán)，同比下滑(huá)72.7％；经纪业务(wù)为1.06亿元，同比下降46.44％。而(ér)营业支(zhī)出(chū)则有增(zēng)无(wú)减(jiǎn)，业务(wù)及管理(lǐ)费从上年的4.27亿(yì)元增(zēng)长(zhǎng)到5.38亿元。“赚少花(huā)多(duō)”，导(dǎo)致业绩出(chū)现大额亏损。

　　摩根大通证券大赚2.6亿

　　当(dāng)然，也有“外来的(de)和尚(shàng)”念好了中国(guó)市场这(zhè)本经。

　　具体来看，2022年共有4家外资控股券商(shāng)实(shí)现盈利，分别为摩根大通证券（2.63亿(yì)元）、瑞(ruì)银证(zhèng)券（2.24亿元）、高盛高华(huá)（8163.28万元）和摩根士(shì)丹利证券（1931.48万元(yuán) ）。其中，摩根大通证券和瑞银(yín)证(zhèng)券均实现了营(yíng)收、净利润的双(shuāng)增(zēng)长。

　　摩根大通证券2022年实现营业收入(rù)8.84亿元，同比增长(zhǎng)39.44％；实(shí)现净利润2.63亿元(yuán)，同比(bǐ)增长264.94％，这(zhè)一业(yè)绩水平在2022年的“券业小年”可算是相(xiāng)当亮(liàng)眼。

　　从员工规模(mó)来看，截至2022年底，摩根大(dà)通证券共有员工210人，数量在(zài)行业内排(pái)名下游，但其业绩已跻身行业中游水(shuǐ)平，而这(zhè)只是摩根大(dà)通证(zhèng)券展业的第三个完整(zhěng)会计年度。

　　公开(kāi)信息显示，摩根大(dà)通证(zhèng)券(quàn)于2019年3月获得证(zhèng)监会(huì)批复(fù)，成立合(hé)资证(zhèng)券(quàn)公(gōng)司。彼时由摩根大通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有51％股权，外(wài)高桥集(jí)团、珠海迈(mài)兰德(dé)等5家内(nèi)资股东持有(yǒu)另外49％。2021年8月(yuè)，JPMIFL受让(ràng)其他5家内资股东所持股权，成为摩根(gēn)大通证券唯一股东。

　　财务报表显(xiǎn)示，摩(mó)根(gēn)大通证券2022年经纪业务大爆发，实现手续费(fèi)净收入5.56亿元，同比增长超(chāo)300％。

　　摩根大通证券表(biǎo)示，其证券经纪业务团队成立已逾三年(nián)，2022年业务(wù)开(kāi)展(zhǎn)和运作取得进一步进展，新客户开(kāi)发稳步推进。摩(mó)根大(dà)通证(zhèng)券充分利用(yòng)全球(qiú)化的平台优势，整合(hé)集团资源(yuán)，持续关注并开(kāi)拓传统QFII投资(zī)者以及新取得QFII牌(pái)照的合格(gé)境外(wài)机构(gòu)投资者(zhě)，目标客群机构投资(zī)者队(duì)伍逐年(nián)壮大(dà)。

　　瑞银、瑞信突发合并(bìng)

　　“一参(cān)一控”下或将取(qǔ)舍

　　除摩根大(dà)通证(zhèng)券(quàn)外，瑞(ruì)银证(zhèng)券(quàn)在2022年也取得了较好的业绩表现：当(dāng)期实现营(yíng)业收入(rù)11.79亿元(yuán)，同比增长(zhǎng)11.81％；净利润2.24亿元，同比增长52.89％。

　　瑞银(yín)证(zhèng)券是进(jìn)入中国时间最早的(de)一批合资券(quàn)商之(zhī)一，早在2007年就已在国内展业。2022年3月(yuè)，瑞士(shì)银行受让两家内资股东分(fēn)别持有的14.01％、1.99％股权，持股(gǔ)比(bǐ)例提升(shēng)至67％。截至2022年年底，瑞银证券共(gòng)有正(zhèng)式员(yuán)工383人。

　　财务报表显(xiǎn)示(shì)，瑞银证券2022年投行(xíng)业务进步(bù)明显，当期实现手续费净收(shōu)入1.95亿元，同比(bǐ)增(zēng)长418％。瑞银证(zhèng)券表示，其在2022年完成了创(chuàng)业板注册制改革(gé)后的IPO保荐(jiàn)项目，积极筹备并参与(yǔ)了沪(hù)深交易所互联互通全球存托凭(píng)证业务等。

　　值得关注的(de)是，今年3月，百年大行(xíng)瑞士信贷(dài)被竞争对手瑞银收购。瑞信集团和(hé)瑞银集团股份公司（UBS Group）于2023年(nián)3月19日正(zhèng)式宣布达(dá)成(chéng)合并协议，瑞(ruì)士(shì)联邦财政部、瑞士国家银行(xíng)（SNB）和瑞士金融市场监督(dū)管(guǎn)理局(jú)（FINMA）介入了此项交易。

　　上月瑞银发(fā)布一季报时表示，对瑞信的收购交(jiāo)易预计在6月底(dǐ)前完(wán)成。不言(yán)而喻的是，集团层面的合并对两(liǎng)家(jiā)外资(zī)控股券(quàn)商在中(zhōng)国展业情况，也(yě)将造成一定影响。

　　基于此，审计所普华永道对瑞(ruì)信证券出具了带强调事项段的无保留意见(jiàn)审计报告：2023年3月19日，瑞信集团与瑞银集(jí)团股份公司之间达成协议(yì)和合并(bìng)计划，截止(zhǐ)报告日，上述(shù)协(xié)议和(hé)合并计划的(de)完成日(rì)尚不明确(què)。瑞信证券作为瑞信(xìn)集团股份有(yǒu)限公司下属控(kòng)股(gǔ)子公司(sī)，未来的运营(yíng)和财务业绩受到上述(shù)合并可能产生的(de)影响(xiǎng)亦不明确(què)，该(gāi)事项表明存在可能导致对公司持续经营能力产生重大疑虑的(de)重大不确(què)定性。

　　瑞信证券前身为成立于2008年的瑞信方正证券，系证监(jiān)会修订(dìng)《外商参(cān)股(gǔ)证券公司设(shè)立规则》后首家获批的合资证券公司。2020年(nián)4月，证监会核准瑞(ruì)信(xìn)向瑞信(xìn)方正证券增资2.89亿元获得控股权（51％），2021年6月瑞信方正(zhèng)更名为瑞信证券（中国）。

　　2022年9月，方(fāng)正证券公告(gào)称，拟以11.4亿元(yuán)的对价转让瑞信证(zhèng)券49％股权。在(zài)该笔交易完成后，瑞信将(jiāng)全资(zī)持有瑞(ruì)信证券。但突如其来的瑞(ruì)信(xìn)、瑞银合(hé)并，使得瑞银证券和瑞(ruì)信证券将受同一股东(dōng)控制(zhì)。

　　根据《证券公司股权管理(lǐ)规定》，证券(quàn)公司(sī)股东(dōng)以及股东的控股股东、实(shí)际控制人参(cān)股(gǔ)证券公(gōng)司的数量不得超(chāo)过2家，其(qí)中控(kòng)制(zhì)证券公司(sī)的(de)数量不得(dé)超过1家。在面临(lín)“一参一控”的限制(zhì)下，瑞银(yín)证券和瑞信证券的牌(pái)照或将面(miàn)临“一去(qù)一留(liú)”的局面。

　　深入(rù)财富管(guǎn)理(lǐ)破局

　　过去几年(nián)里，“财富管理转型”成(chéng)为行业热词。而透视(shì)各家外资券(quàn)商在2022年的“打法”不难发现，依托于各自(zì)资源(yuán)禀(bǐng)赋深入财富管(guǎn)理成为其在中国展(zhǎn)业的(de)首要(yào)方向。

　　例如(rú)，野村东方国际证(zhèng)券表(biǎo)示(shì)，2022年(nián)其财富管(guǎn)理业务在原(yuán)有“大(dà)宗交易(yì)”、“市值托管”、“SMA（单一资产管理账户）”等业务(wù)持续(xù)推进的(de)基础上，新增了(le)特色投资咨询服(fú)务（如ESG行业咨询(xún)）、上市公司大宗(zōng)减持服(fú)务、集团间跨境(jìng)业务联动等多(duō)种业(yè)务模式，通(tōng)过服务手(shǒu)段的(de)增(zēng)加及优化，为客户提供(gōng)多维度、一站式的综合性(xìng)金融解决方案。

　　后续，野村东方国际证(zhèng)券(quàn)财富管理业务将定位(wèi)于(yú)“中国高端财富人(rén)群”，从产品配置、人员(yuán)建设、中后台支持以及集(jí)团跨境合(hé)作四个方(fāng)面入手(shǒu)，打造(zào)以产品为中(zhōng)心的业务核(hé)心竞争力，持续为中(zhōng)国投资者提供具有野村集团特色的高质量财(cái)富管(guǎn)理服务。

　　在完成高(gāo)盛集(jí)团全资(zī)持股(gǔ)备案后，高盛高(gāo)华在2021年底与北京高华签(qiān)订《业务(wù)转让协议》，受让北京高华(huá)的所有业(yè)务。2022年(nián)5月，高盛(shèng)高(gāo)华获证监会核发新增证券经纪、证券投资(zī)咨询、证券(quàn)自营及(jí)代销金融(róng)产品业务的(de)业务(wù)许可。2023年2月，高(gāo)盛高华(huá)与北(běi)京高华完成业务迁移工作。

　　高盛高华表(biǎo)示，其(qí)将持续以资产(chǎn)配置为核心进(jìn)行新(xīn)尿布疹擦红霉素软膏效果好吗，尿布疹红霉素软膏一天涂几次产品(pǐn)和服务的(de)研发工作，进一步赋能部门(mén)为在岸客户提供财富管理综(zōng)合(hé)解决(jué)方案，丰富客户产(chǎn)品种类选择，开展境内私人财富管理平台未来战略规(guī)划，并进一步拓(tuò)展境内产品平台。

　　与此同时(shí)，高盛高华将持续推(tuī)进私募股权基金管(guǎn)理人（PEWFOE）的(de)设立(lì)工作，持续代(dài)销(xiāo)第三方金融产品(pǐn)并(bìng)推进(jìn)跨境投资新产品的研发，为(wèi)客户提供直接对接境外资本(běn)市场的(de)机会。

　　另外，依托(tuō)于外资股东(dōng)打(dǎ)造私人(rén)财富管理(lǐ)业务，这(zhè)在(zài)具(jù)备外(wài)资(zī)银行(xíng)股东背景的券商中较为(wèi)多见。例如，汇丰前(qián)海证券表示(shì)，其于2022年4月正(zhèng)式(shì)成立私人财富管(guǎn)理(lǐ)部，负(fù)责公司高净值个人(rén)客户综合财富管理(lǐ)业务的运作。私(sī)人财富管理部以汇丰前海证(zhèng)券为平台(tái)，依托汇丰环球(qiú)私人银行，致力为高净值和超高(gāo)净值客(kè)户及其家族提供专业、多元及定制(zhì)化的资产配置服(fú)务，为客户实现其(qí)投资(zī)目标。

　　瑞(ruì)银证券(quàn)则另辟蹊径，推出家族信(xìn)托资讯业务，与4家国内头部信(xìn)托公司达(dá)成战略合作(zuò)。同时，瑞银证券在2022年重启深(shēn)圳(zhèn)分公(gōng)司财(cái)富管理(lǐ)业务(wù)，依托国家对(duì)粤(yuè)港澳大湾区的新政举措，致力于发展财富管理大湾区业(yè)务(wù)。

　　瑞(ruì)银(yín)证券表示，其财富管理部秉持着为客(kè)户进行全方(fāng)位资产配(pèi)置(zhì)和满足客户全(quán)生命周(zhōu)期(qī)财(cái)富(fù)管理(lǐ)的理念，进一步(bù)完(wán)善投资解决方(fāng)案和财富规划方面的业务，一(yī)方面积极扩(kuò)充现有架上策略(lüè)，精选上架多支产品为客户在(zài)同一策略(lüè)下提供差(chà)异化选择及多元化的投资(zī)方案。

　　外资券商(shāng)队(duì)伍不断扩大

　　随着(zhe)中国资本市场(chǎng)对外开放(fàng)的力度不断加大，各外(wài)资(zī尿布疹擦红霉素软膏效果好吗，尿布疹红霉素软膏一天涂几次)金融机构(gòu)加速了在(zài)境内设立控股券商的(de)进程。

　　今年(nián)1月，渣打(dǎ)证券获(huò)批(pī)准(zhǔn)设立，公(gōng)司注册地为(wèi)北京(jīng)市(shì)，注册资本(běn)为人民(mín)币(bì)10.5亿元，业(yè)务(wù)范围包括(kuò)证券(quàn)经(jīng)纪、证券自营、证券(quàn)承销(xiāo)、证券资产管理（限于从事(shì)资产(chǎn)证(zhèng)券化业务）。

　　值得(dé)关(guān)注的是，渣打证券是首(shǒu)家新(xīn)设的外商(shāng)独(dú)资证券公司。就监管(guǎn)批复信息来看，渣打证券由渣打银行（香(xiāng)港）有限公司(sī)全(quán)资设立，出资额10.5亿元人(rén)民币。

　　算上渣打证券在内，目(mù)前国内的外资控股(gǔ)券(quàn)商数量已达到10家。其中，摩根大(dà)通证券（中国）、高盛高华证券、渣打证券(quàn)均为外商独资券商(shāng)。从(cóng)数量(liàng)上来看，外资控股券商已成为市场(chǎng)上不容忽视的“新势(shì)力”。

　　此外，目前还有数家外资券商的设立申请(qǐng)静待审(shěn)批(pī)。截至(zhì)5月5日(rì)，花旗证券、法巴证券、日兴证券(quàn)、青(qīng)岛(dǎo)意才证券等(děng)多家外资券商的(de)设(shè)立申请(qǐng)仍(réng)处(chù)于证监会审批阶段。其中(zhōng)，法巴证券和青岛意(yì)才证券(quàn)已(yǐ)获第(dì)一次意见反馈。

　　今年(nián)3月底，证监会主(zhǔ)席易(yì)会满等先后在(zài)京会见美(měi)国桥水基金、法国东方汇(huì)理、日本(běn)大和证(zhèng)券(quàn)、英国(guó)汇(huì)丰、加拿(ná)大宏利金融(róng)、新(xīn)加坡淡马(mǎ)锡、德国(guó)安(ān)联保险、意大利联合圣保罗银行、美(měi)国景顺和高盛等国际金融机构负责人。

　　来访的(de)国际金融机构负责(zé)人普遍表示，此次(cì)来(lái)华亲身感受到中国经济(jì)的(de)强大韧(rèn)性、潜(qián)力和活力，坚定看(kàn)好(hǎo)中国经济和中国资本市场发(fā)展前景。近(jìn)年来中国资(zī)本(běn)市(shì)场(chǎng)对外(wài)开放(fàng)稳(wěn)步推进，为国际金(jīn)融机构和(hé)全球投(tóu)资者带来了实(shí)实(shí)在(zài)在(zài)的机遇。各(gè)金(jīn)融机构高度(dù)重视中国市场，将继续(xù)与中国深化合作(zuò)，积极(jí)拓展在(zài)华业务(wù)和投资(zī)，期(qī)待实现互利共赢。

　　面对来自外资券(quàn)商(shāng)的(de)市场(chǎng)竞争，国内券(quàn)商也纷纷感受(shòu)到了(le)挑战和机遇。例(lì)如，华西证(zhèng)券(quàn)即在2022年(nián)年报中表示，外资机(jī)构来华展业便利度(dù)不断(duàn)提升，经营范围和监(jiān)管要(yào)求实现国(guó)民待遇，外资券商、资产(chǎn)管(guǎn)理机(jī)构(gòu)等加(jiā)速布局，全力抢滩中国证券市场(chǎng)，对本(běn)土证(zhèng)券公(gōng)司既带来了国(guó)际金融(róng)机构全面参与中国资本市场竞(jìng)争所形成的冲击，也(yě)带来了通过与国际(jì)金(jīn)融机构直接合作促进业(yè)务发展、提升管(guǎn)理水平(píng)的机遇。

　　西部(bù)证券也(yě)表示，当前证券行(xíng)业(yè)集中度稳中有升，头部(bù)券(quàn)商竞争优势更趋明显，业务多元化发展趋势(shì)初步形成，金(jīn)尿布疹擦红霉素软膏效果好吗，尿布疹红霉素软膏一天涂几次融科技对行业发展(zhǎn)理念的变革(gé)和(hé)重塑(sù)不(bù)断(duàn)深(shēn)化，外(wài)资券商(shāng)市场冲(chōng)击将逐渐显现，证券行业竞争新格局正(zhèng)加速演(yǎn)变。

未经允许不得转载：惠安汇通石材有限公司 尿布疹擦红霉素软膏效果好吗，尿布疹红霉素软膏一天涂几次