近期市场(chǎng)风向变动，北(běi)向资(zī)金调仓(cāng)换股，外资基金也纷纷行动(dòng)。记(jì)者(zhě)梳理发(fā)现，欧洲巨头施罗德旗下三只旗舰基(jī)金同时大手笔加仓“宁(níng)王”。3月底(dǐ)以来，宁(níng)王股价震荡上行，虽较高(gāo)点仍(réng)有距离(lí)，但部(张都监是什么级别的官，水浒官职品级一览表bù)分资金(jīn)开(kāi)始行(xíng)动(dòng)。透露什(shén)么信号？我们(men)一起(qǐ)来看看。张都监是什么级别的官，水浒官职品级一览表

　　欧(ōu)洲(zhōu)巨头旗下(xià)三大(dà)基金同时行动

　　施(shī)罗德旗(qí)下“施(shī)罗德国(guó)际精(jīng)选基金中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新(xīn)规模43.96亿美元。

　　截至2023年4月底，基金前十大重仓股(gǔ)为中国(guó)平安、招商(shāng)银(yín)行、紫金矿业(yè)、宁德(dé)时(shí)代、贵(guì)州茅台(tái)、万华化学(xué)、鼎(dǐng)龙股份、芒(máng)果(guǒ)超媒、海尔生(shēng)物。4月，基金加仓宁(níng)德时代80％。

　　无独有偶，施罗德旗舰基金“施罗(luó)德国际精(jīng)选基金大中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规模(mó)27亿美元。

　　截至2023年4月(yuè)底，台积电、腾讯控股、阿里巴巴、AIA、美(měi)团、紫金矿业、港交(jiāo)所、银河娱乐(lè)、宁德时代、隆基绿能。4月，基金减持腾讯(xùn)控股3.42％，减持(chí)紫金矿业19.25％，加(jiā)仓AIA 4.97％，加仓(cāng)宁德时代(dài)80％。

　　4月，施罗(luó)德旗(qí)下(xià)另(lìng)一只旗舰基金也加仓宁(níng)德时代80％。“施罗德国(guó)际精选基金中国(guó)机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金(jīn)最(zuì)新规模14.23亿美(měi)元。

　　截(jié)至4月(yuè)底，基金前十大重仓股为腾讯(xùn)控股、阿里巴巴、美团、宁(níng)德(dé)时(shí)代、隆基绿(lǜ)能、蒙牛乳(rǔ)业、银河娱乐、紫金矿业(yè)、贵州(zhōu)茅台、深(shēn)圳国际。4月，基(jī)金(jīn)减持腾讯控股2％、减持阿里巴巴3.89％，减持紫金矿业(yè)10.31％，增持宁(níng)德时代80％。

　　看好中国新能源(yuán)车产业链(liàn)

　　同(tóng)一家机构旗(qí)下三大旗(qí)舰基金同时加仓80％，究竟怎么回事？

　　资料显示，这三只基金中，施罗(luó)德(dé)国际精选基金中(zhōng)国(guó)A由(yóu)Jack Lee管(guǎn)理；施罗(luó)德国际(jì)精选基金大中华和施(shī)罗(luó)德国际精选中国机遇由Louisa Lo管理(lǐ)。最新的基金材(cái)料中(zhōng)并未解释为何基金在4月大手笔(bǐ)加仓宁(níng)德时(shí)代。不过，记者梳理发(fā)现，施罗德对中国新能源车产业(yè)链的看(kàn)重是一以贯之的。

　　例如(rú)，基金经理Jack Lee在一份研究日(rì)志中解释(shì)道：长(zhǎng)期来看，关注(zhù)三(sān)大主题。一是电动(dòng)车供(gōng)应链(liàn)；二(èr)是技术自主可控；三(sān)是医疗健(jiàn)康(kāng)基础设(shè)施。

　　为何看(kàn)好电动车产业链？

　　Jack Lee解释(shì)道，随着气候(hòu)变化的影响日益显现，全(quán)球各国的脱碳行动变得越来越重要。转向(xiàng)电动(dòng)汽车(chē)（EV）是“脱碳”行动的一个方面。中国在(zài)这方面为投资者提供(gōng)了重要的机(jī)会。中国在电动汽(qì)车价(jià)值(zhí)链的供应方面是(shì)全(quán)球的领导者，同时中国对成(chéng)品车辆的需(xū)求方面也占(zhàn)据(jù)重(zhòng)要地位。可能很多人不知道的(de)是，全球2022年销售的所有电动汽车中(zhōng)，57％是在中国销售(shòu)的。

　　整(zhěng)车制(zhì)造(zào)之外，中(zhōng)国也是(shì)全球电动(dòng)车基础设(shè)施最完善的(de)国家之一。以充电桩为例，中国(guó)平均一个公共充电(diàn)桩对应7辆车，欧洲是16、美(měi)国是(shì)16、印(yìn)度是25、巴西是(shì)28。来源：施罗德官网。

　　在(zài)电动汽(qì)车供(gōng)应(yīng)链中(zhōng)，有许多公(gōng)司正在在各自的领域中建立主导地(dì)位，以某智能组件为例，它是电动汽车中用于电池和电机温控(kòng)的(de)关键组(zǔ)件的(de)生(shēng)产商。该公(gōng)司在空调阀行业(yè)全球市场占有约60％的份(fèn)额，并(bìng)在电动汽车(chē)阀(fá)门(mén)行业拥有超过90％的(de)市场份(fèn)额(é)。客户包括特斯拉等全(quán)球电动汽车专家(jiā)以及福特、宝马等(děng)原始设备制造(zào)商（OEMs）。随着电(diàn)动汽车在全球(qiú)范围内(nèi)继续占据市场份(fèn)额——在法规的支持下，该公(gōng)司的增长潜力是可预(yù)见的。

　　事实上，施(shī)罗德也并(bìng)非孤(gū)例。

　　另一欧洲巨头安联投资(zī)旗舰基(jī)金安(ān)联神州A股基金也在3月大(dà)手(shǒu)笔加(jiā)仓宁(níng)德时代。

　　这只(zhǐ)基金(jīn)最新规(guī)模47亿美元，截(jié)至3月(yuè)底，基金前十大重仓股(gǔ)为贵(guì)州(zhōu)茅台、中信证券、宁德时代、中国中免、东方财富、美的集团(tuán)、迈瑞医疗、安井食品、锦江集团、中国平安。

　　3月，基金(jīn)对前十大重仓股逐一加仓，其中(zhōng)加仓幅度最大(dà)的就(jiù)是(shì)宁德时代，加仓幅度高达22.17％。此(cǐ)外，基金对中国中免加仓21.10％，基金加仓(cāng)贵州茅(máo)台15.05％。对前十大(dà)重(zhòng)仓股中其余公司均加(jiā)仓8.85％。

　　“宁王”市场份额超40％

　　中(zhōng)汽协(xié)（中国汽(qì)车工业(yè)协会）近日发布(bù)的数据显示，2023年4月，我国动力电池产量47.0GWh，同比增38.7％；装车量25.1GWh，同比增89.4％；新增6.7万台公共充电桩(zhuāng)，同比增长(zhǎng)52.0％，桩车增量比为1：2.5。

　　动力电池行业集中度方(fāng)面，今年4月，尽(jǐn)管(guǎn)我国新能(néng)源(yuán)汽车市场共计36家动力(lì)电池(chí)企业实现(xiàn)装车配套，较去年同(tóng)期增(zēng)加2家。但是排名前3家、前5家、前(qián)10家动力(lì)电池(chí)企业动(dòng)力电池装(zhuāng)车量分别为19.8GWh、22.3GWh和(hé)24.6GWh，占总装车量比分别(bié)为78.7％、88.8％和97.7％，行业(yè)集中度依旧较(jiào)高。

　　企(qǐ)业(yè)排(pái)名来看(kàn)，根据中国汽车动(dòng)力电池(chí)产(chǎn)业(yè)创新联盟数据显示，今年(nián)4月，宁德时代以40.83％的(de)占比持续领(lǐng)跑(pǎo)，比亚迪、中创新(xīn)航、亿纬锂(lǐ)能、国轩高科分别以(yǐ)29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的(de)占比位居第2-5名。第6-10名则分别为：欣旺达、LG新能源(yuán)、蜂巢能源(yuán)、孚能科(kē)技、瑞浦兰钧(jūn)。

　　作(zuò)为动力电(diàn)池(chí)行(xíng)业的(de)龙头企(qǐ)业，宁德时代于(yú)2023年一季度实现营业(yè)收入890.38亿元，同(tóng)比(bǐ)增长82.91％；实现净利润98.22亿元，同比(bǐ)增长557.97％，单季利润(rùn)增速创历史新高。

　　北向资金调仓换股，“宁(níng)王”重受青睐(lài)

　　或许是基于优(yōu)异的业绩(jì)，来(lái)自Wind的数据显示，截至5月14日(rì)，最(zuì)近7天北向资金净流(liú)入宁德时(shí)代(dài)15.75亿元，位居北向净流入榜(bǎng)首。北向资金净流入较多的其它个股还(hái)包(bāo)括(kuò)宁德时(shí)代、工业富(fù)联、贵州(zhōu)茅台、工商银行、北方华创、兴业(yè)银行、紫金矿业(yè)、建设银行、比亚迪、中(zhōng)国石化。北向(xiàng)资金(jīn)净(jìng)流出较(jiào)多的个股(gǔ)包括(kuò)格力电器、中国建(jiàn)筑、东方财富(fù)、中国中免、阳光电源(yuán)、中兴(xīng)通讯、科大(dà)讯飞、隆基绿(lǜ)能(néng)、长(zhǎng)江电力、恒(héng)瑞(ruì)医药(yào)。

　　看好(hǎo)的“宁王”的外资还(hái)包括(kuò)“柏基”。超长(zhǎng)线投(tóu)资(zī)者“Baillie Gifford”重仓宁(níng)德时代(dài)。

　　柏基在谈及(jí)为何持有宁德时(shí)代时，写道：宁德时代所(suǒ)处(chù)的位置(zhì)是令人羡(xiàn)慕的。它背后有(yǒu)两大(dà)增长机(jī)遇一是电(diàn)动车(chē)二是储(chǔ)能；CATL聪明地选择(zé)聚(jù)焦磷酸(suān)铁锂电池，这方面它的市场份(fèn)额是领先的(de)。此(cǐ)外(wài)，磷酸铁锂(lǐ)电池因为(wèi)安全性(xìng)、生(shēng)命周(zhōu)期和不含钴等特征而受到欢迎(yíng)；动力电池的企业发展与政府的脱(tuō)碳计划是(shì)一致的(de)。CATL的领导者(zhě)也非常(cháng)有(yǒu)远见。

　　柏(bǎi)基同(tóng)时也解释了：他们如何通(tōng)过 “柏基(jī)十(shí)问”来考察宁德(dé)时代的。

　　不过(guò)，柏基(jī)也表示(shì)，如同所有(yǒu)的投(tóu)资者(zhě)，他们的判(pàn)断(duàn)也可能是错的。例(lì)如，若(ruò)未来新的电池技术(shù)出现，宁(níng)德(dé)时(shí)代的竞争优势不复。随着电池成本下降，宁(níng)德时(shí)代若不(bù)能保持利润率。宁德时代和电动车(chē)厂商的(de)关(guān)系若不能维系。这(zhè)些(xiē)因素都(dōu)会影响柏基对(duì)于(yú)宁德时代的(de)判(pàn)断。

　　但并非所(suǒ)有的外资(zī)都在加(jiā)仓宁德时代。4月(yuè)另一欧洲巨头安本投资(zī)旗舰(jiàn)中国基金“安本标(biāo)准(zhǔn)SICAV I-中国A股可持续股票基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月微微减仓宁德时代0.04％。基金最新规模35.62亿美元(yuán)。

　　截至2023年4月(yuè)底，基金持(chí)有(yǒu)的前(qián)十(shí)大重仓股为贵州茅台、宁德时(shí)代、中国中免、迈(mài)瑞医疗、爱尔(ěr)眼科、华(huá)测检测、招商银(yín)行、美(měi)的集团、广联达、宁波银(yín)行。

　　摩根(gēn)大通加(jiā)仓泸州老窖(jiào)

　　宁(níng)德时代之外，互联网(wǎng)或者(zhě)食品饮(yǐn)料(liào)也颇受(shòu)关注。

　　例如，摩(mó)根大(dà)通旗舰(jiàn)基金“摩根基金-中(zhōng)国(guó)A股(gǔ)机(jī)遇基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新(xīn)规(guī)模395 亿(yì)元人民币(bì)，截至(zhì)2023年一(yī)季度末，基(jī)金前十大重仓股(gǔ)为(wèi)贵州茅台、金山软件、中国平安、招商(shāng)银行、万华(huá)化学(xué)、恒生金(jīn)融、泸州(zhōu)老窖、迈(mài)瑞医疗、京(jīng)东(dōng)方(fāng)。3月基金加仓幅度最大的为泸州(zhōu)老窖，加(jiā)仓幅度27.59％。

　　瑞(ruì)银旗下瑞银(yín)（卢(lú)森堡）股票基金-中国机遇基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新(xīn)规模47.83亿(yì)美元。截至2023年 3月底，基金前十大(dà)重仓(cāng)股(gǔ)为腾(téng)讯控(kòng)股、贵州(zhōu)茅台、网易、阿(ā)里巴巴、中国平安、招商银行、石药集(jí)团、AIA、平安银行、美团。3月，基(jī)金加仓阿(ā)里巴巴11.66％。

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