民(mín)生宏观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展(zhǎn)"，疫后线下广(guǎng)交终于在4月中旬重启。我们赶赴133届广交会，把握人流交(jiāo)织背后的中(zhōng)国出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进出口商(shāng)品交易会(huì)（即广交会）疫后重启线下开展，我们随即(jí)赶赴广(guǎng)交会(huì)开展专项调研，用另一(yī)个视角观察中国(guó)出口企业现状，并捕捉一(yī)些能够反映中国出(chū)口(kǒu)长期趋势的线索(suǒ)。

　　通过广交(jiāo)会观(guān)察(chá)中国企(qǐ)业出口状况，有(yǒu)两大天然优势。

　　广交会规模最大、商品种类(lèi)最全、参(cān)会采(cǎi)购(gòu)商(shāng)数量(liàng)多且国别(bié)广，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　以本届(jiè)广交会为例，展(zhǎn)会面积达到150万(wàn)平(píng)方米，时间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大类品(pǐn)种(zhǒng)，基本(běn)覆(fù)盖主要商(shāng)品(pǐn)。

　　广(guǎng)交(jiāo)会(huì)参展企业所涉及的(de)规模大小和所属地域非常(cháng)广泛(fàn)，包括(kuò)大(dà)量中小外贸企业，也包括行业(yè)龙头企业(yè)。广交会能够(gòu)提供充(chōng)足(zú)样本，便于我们观(guān)察中国外贸出口企(qǐ)业(yè)群像，这是广交会(huì)反馈中国出(chū)口(kǒu)信(xìn)息的第一大优(yōu)势。

　　对外贸(mào)企业(yè)而言(yán)，外贸展会是重要的拓(tuò)客渠道。新增客源的数量和质量，影响(xiǎng)外贸企业(yè)长期新增订单(dān)。广(guǎng)交会参会客户及(jí)参(cān)展氛围，能够(gòu)为我们把握更长(zhǎng)趋势(shì)的外贸大环境和出口大趋势提供线索。这是广交会反馈中(zhōng)国出(chū)口信息(xī)的(de)第二大优势。

　　本次广交会调研，我(wǒ)们得到(dào)当(dāng)下中国出口(kǒu)企(qǐ)业群像五点特征，或预示(shì)中国出(chū)口趋势。

　　趋(qū)势一，客(kè)流总体旺盛，然更多来自境内采(cǎi)购(gòu)商，欧美(měi)采购商流量明显(xiǎn)低(dī)于往年。

　　本次(cì)广交会客流量相对旺盛(shèng)，相较以往，今年境(jìng)内采购商明显增多。境内和境外客流比重达到3:1。往年国内(nèi)外客户(hù)充分交流时，境(jìng)内和境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟(méng)、日韩、非洲为(wèi)主，还包含部分中东(dōng)和俄罗(luó)斯客(kè)户群体。欧美客户(hù)数量明显下(xià)降，意味着高效益客户不(bù)足，毕竟欧美客户属于高效益客(kè)户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗(luó)斯和中东）构(gòu)成中国(guó)出口(kǒu)新动能。

　　与我(wǒ)们之前长三角出口调研信息一(yī)致，本(běn)次(cì)广交会调(diào)研反馈，一带(dài)一路国(guó)家(jiā)订单(dān)增(zēng)幅较大(dà)。其(qí)中东南亚订(dìng)单饱满(mǎn)，俄罗(luó)斯和中东因订单(dān)总量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中(zhōng)东国家订单，中国(guó)不同类型出口企业感(gǎn)受存异(yì)。部分(fēn)企业表示今年对俄(é)快速增长，增速kono洗发水是什么牌子，kono洗发水有几款甚至超过30％；部(bù)分企(qǐ)业则表(biǎo)示(shì)今年(nián)对俄出(chū)口并未发生太大(dà)变化(huà)。

　　趋势三(sān)，相较大(dà)型和自(zì)主品牌外贸企业，小企业和代(dài)工企业出口压(yā)力明显(xiǎn)更大。

　　企(qǐ)业(yè)普遍反馈今(jīn)年海外需求较过去两(liǎng)年明显走(zǒu)弱(ruò)，不同规模(mó)和类型(xíng)企业反(fǎn)馈(kuì)，它们具体面临的出口压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企(qǐ)业(yè)普遍反馈今(jīn)年(nián)订单明显下滑，中大(dà)型企业(yè)反(fǎn)馈今年订单虽有下滑，下滑程度较轻，甚至部分(fēn)大中型(xíng)企(qǐ)业订单(dān)略有增长(zhǎng)。

　　相(xiāng)较单纯(chún)的代加工(gōng)企业，具(jù)备(bèi)自主(zhǔ)品牌的(de)出(chū)口(kǒu)企业订(dìng)单(dān)情况相对较好，出口(kǒu)压力(lì)较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中(zhōng)国(guó)出口企(qǐ)业仍(réng)面(miàn)临一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次调(diào)研反馈，中国外贸企业面临(lín)较为普遍的贸易(yì)摩擦(cā)。不仅(jǐn)传(chuán)统的欧(ōu)美发达国家对中国外(wài)贸企业保有持(chí)续的贸易(yì)摩擦，甚至发展中经济体与中(zhōng)国之间的贸(mào)易摩擦也在加剧。

　　例如中国对(duì)非洲(zhōu)地(dì)区(qū)出(chū)口(kǒu)的贸(mào)易摩擦(cā)正在(zài)加剧，主要方(fāng)式(shì)为加征(zhēng)关(guān)税，目的在于(yú)保护本地制造业发(fā)展；

　　又例如(rú)，东(dōng)非共同体(tǐ)对外关(guān)税税率分(fēn)三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料(liào)和(hé)资(zī)本货物0％。设置关税的初衷是为保护本地制造业免受廉价(jià)进口竞争。

　　趋(qū)势五，中国出口(kǒu)企业(yè)产业转移(yí)范围正在扩大(dà)，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关税税率和劳动力成(chéng)本因素影(yǐng)响，当前中国企业(yè)已经开始产业转移(yí)。疫情之后产业转移(yí)浪(làng)潮加速，头部大(dà)型(xíng)企业(yè)是这一轮(lún)产(chǎn)业转移浪潮中的主体。

　　目(mù)录(lù)

　　正文(wén)

　　引言

　　3月(yuè)中(zhōng)旬(xún)，我们(men)开展杭州外(wài)贸专(zhuān)项调(diào)研，随后发(fā)布《中国出口的优势与(yǔ)忧虑》和《中国产业转移的(de)三(sān)点现(xiàn)实(shí)》两篇专题(tí)报告，提(tí)示中(zhōng)国出(chū)口两点超预期(qī)表现：

　　一是今年一季度中(zhōng)国出口订(dìng)单和金额或将(jiāng)大增，主(zhǔ)因去年(nián)底订单转移至年初；

　　二(èr)是疫情之后中国出口企业(yè)迎来(lái)产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮，并影(yǐng)响(xiǎng)中国出口产品结(jié)构。

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫后重启(qǐ)线下开(kāi)展，我们前往广(guǎng)州进行专项(xiàng)调研，从另一个角度观察中国当下出口现状以及中国出口企(qǐ)业面临的长期趋势。

　　一、外贸(mào)展会能够反映出口(kǒu)的大(dà)环境和大趋势

　　对外(wài)贸企业而言，外(wài)贸展会是一个(gè)重要的拓(tuò)客渠(qú)道，能够集中高效(xiào)拓(tuò)展(zhǎn)新(xīn)客户群体。新增(zēng)客源的数量和质量(liàng)，影响外贸企业(yè)长期新增(zēng)订单规模(mó)。

　　值得注意的是，外贸展(zhǎn)会新拓客(kè)户并不意(yì)味着当期订单暴增。短期之内海(hǎi)关总署统计的出口订(dìng)单主要与(yǔ)之前客户签订的老订单相关。外贸展会反(fǎn)映(yìng)的是更长期的外贸大环境和出口大(dà)趋势。

　　二(èr)、广交会为中国最大外贸展会，可观察样本(běn)充足

　　广(guǎng)交(jiāo)会作为中国最(zuì)大的(de)进出口商品展会(huì)，已(yǐ)经举办133届，为中国历史最长的外(wài)贸展会，被誉为“中(zhōng)国第一展(zhǎn)”。

　　广交会的会展(zhǎn)规模(mó)最大(dà)、商品种类最全、企业(yè)类型(xíng)最多(duō)、参会采购商数量最多、国别(bié)最广，能够为(wèi)我(wǒ)们观(guān)察中国外贸出口现状和趋(qū)势提供(gōng)充足(zú)样(yàng)本。

　　133届广交会的展会面(miàn)积(jī)达到150万平(píng)方(fāng)米(mǐ)，时间跨度从4月15日(rì)至5月5日，按照(zhào)3期分别举办，每期涉及商(shāng)品种类包括：

　　第一期：电(diàn)子及(jí)家电、照明、车辆及(jí)配件、机械、五金工具、建(jiàn)材、化工产品、能源；

　　第二(èr)期(qī)：日用消费品(pǐn)、礼品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第(dì)三期：纺织服装、鞋(xié)、办(bàn)公箱包(bāo)及休(xiū)闲用品、医药及医(yī)疗保健、食(shí)品。

　　133届广交(jiāo)会(huì)第(dì)1、2期(qī)累计参展(zhǎn)企(qǐ)业(yè)数量达到2.5万(wàn)家，参展数量较多。

　　三、今年广交会反映当前(qián)外贸环(huán)境五点(diǎn)特征

　　第一，客流旺盛，更多(duō)来自境(jìng)内采购商，欧美采购商流量明显低于往(wǎng)年。

　　结合现场调研企业(yè)反馈，本次广交会客(kè)流量相当旺盛，但相较往期展会，本次(cì)广交(jiāo)会开放(fàng)境内采购商名额(é)，客流(liú)结构(gòu)上(shàng)境内采购商与境(jìng)外采购商占比为3 ：1。换言(yán)之(zhī)，本次展会更多人流来自(zì)于境内采购商(shāng)，往年内外(wài)交流比较充分时，境内(nèi)和(hé)境外(wài)采购(gòu)商比例(lì)达(dá)到1:1。

　　本次外商(shāng)结(jié)构中，欧美客户数量明显不足，本次境外(wài)采购商(shāng)主要为东盟、日韩(hán)、中东、俄罗斯和非洲等(děng)客(kè)户(hù)群体。

　　对中国(guó)外贸企业而言，欧(ōu)美客户属于高效(xiào)益(yì)客(kè)户，欧美采(cǎi)购商数量下(xià)降，意(yì)味着本次广交(jiāo)会(huì)反馈出(chū)来的信息(xī)是当下高(gāo)效益客户(hù)占比有(yǒu)所下降。

　　根据部分企(qǐ)业(yè)反馈，本次欧美(měi)客户数(shù)量(liàng)偏少，可能和过去3年欧(ōu)美跨(kuà)境电商发(fā)展迅速有关(guān)，部分采(cǎi)购商已(yǐ)经不直接前往线(xiàn)下展会。

　　第(dì)二(èr)，“一带一路”沿(yán)线国家构成(chéng)出(chū)口新动(dòng)能。

　　与近期出口数据相匹配，调(diào)研企业反馈“一(yī)带一路(lù)”国(guó)家的订单增幅较为明显(xiǎn)。除东南亚外，俄罗斯和中东整体的(de)采购规(guī)模相对偏小。

　　因此(cǐ)，针对(duì)俄(é)罗斯和中(zhōng)东客户订(dìng)单，不同企业之间感受存在明显差异。部分(fēn)企业(yè)表示今年(nián)对俄增长(zhǎng)超过30％，部(bù)分企业则表(biǎo)示对俄出口并未增长。

　　和前次调研(yán)结果相近(jìn)，企业普遍(biàn)反馈(kuì)欧(ōu)美(měi)出口动(dòng)能最(zuì)为(wèi)疲弱，日韩需求(qiú)相对平(píng)稳。

　　第(dì)三，相较大型(xíng)和自主品牌(pái)外(wài)贸企业，小企业和代工企业(yè)出口压(yā)力明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈目(mù)前(qián)海外需求较过去(qù)2年(nián)有明显走弱(ruò)，不同规模(mó)和(hé)类型的(de)企(qǐ)业(yè)所面临的出(chū)口(kǒu)压力存在(zài)明(míng)显(xiǎn)差异。

　　小型(xíng)企业普(pǔ)遍反馈今(jīn)年订单(dān)下(xià)滑明显，而中大型(xíng)企业则反(fǎn)馈今年订(dìng)单虽有下滑，但程(chéng)度相对较(jiào)轻，甚至(zhì)部分(fēn)企业存在订单略(lüè)增的(de)情(qíng)况。

　　此外，相较于单(dān)纯的(de)代(dài)加工(gōng)企(qǐ)业，具备自主品牌的外贸企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈今年订单情况相对(duì)较好(hǎo)，出口(kǒu)压力较轻。

　　第(dì)四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易(yì)摩擦压(yā)力。

　　本(běn)次广交会参展企业反馈，中(zhōng)国外贸企(qǐ)业正面(miàn)临较为广泛的贸易摩(mó)擦。中国和欧美(měi)发达国家之间存(cún)在贸易摩(mó)擦，除此之外，中国企业同样面临(lín)其他地区贸易摩擦增大，例如(rú)中(zhōng)国对非洲地区出(chū)口的贸易摩擦(cā)正在(zài)加剧，主要方式为加征关税，目的在(zài)于保护本地制造(zào)业(yè)发展。

　　2022年(nián)7月东非(fēi)共同(tóng)体(tǐ)正式实行第四档35％的共同对外关税的决定，计划纳入的商(shāng)品包括：乳制品、肉产品、谷(gǔ)物、食用油、饮(yǐn)料和酒类、食(shí)糖及(jí)糖果、水果(guǒ)、坚果(guǒ)、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调味(wèi)品、家(jiā)具、皮(pí)革品(pǐn)、棉纺织品、服装、钢铁产(chǎn)品和(hé)陶瓷(cí)产品等。

　　原先东非(fēi)共(gòng)体(tǐ)共同对外关(guān)税(shuì)税(shuì)率分三(sān)档，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原(yuán)材料(liào)和资本(běn)货物(wù)0％。初衷是保(bǎo)护本(běn)地制(zhì)造(zào)业(yè)免受(shòu)廉价进口竞争。

　　第五，中国出(chū)口企业产业转移范围正在扩大(dà)，转移进程(chéng)正(zhèng)在加速。

　　调研(yán)企业(yè)普遍反馈，受关税税率和劳动力成(chéng)本因(yīn)素影响，当前中国企业存在产业转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮加速(sù)，头部(bù)大(dà)型企业是产业(yè)转移的(de)主要主体。

　　企业反馈产业转移主(zhǔ)要流向东南亚，目(mù)前也开(kāi)始流向非洲(zhōu)等地。产(chǎn)业转移至当地(dì)，生产(chǎn)得到的产成品也主要是为(wèi)销售于当(dāng)地。

　　此外(wài)，产(chǎn)业转移对(duì)中(zhōng)国(guó)出口份额影响(xiǎng)上，企业反馈和宏观数据表现有所差(chà)异(yì)。其中(zhōng)，出口份(fèn)额数据显(xiǎn)示，中国(guó)出口劳动密集型产品的订单近年(nián)来呈现持续下降；但大部分调研企业(yè)认为转移产能尚不构成(chéng)竞争威(wēi)胁，向东南(nán)亚转移(yí)的订单规模较小。

　　风(fēng)险(xiǎn)提示

　　调研样本企业(yè)数量与范围(wéi)有限；海外经(jīng)济衰退超预(yù)期。

　　本文来自民生证券研究院于2023年5月8日发(fā)布的报告《民生宏观调研系列(liè)之三：广(guǎng)交会(huì)下的(de)出(chū)口群像》

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