5月9日晚间，A股上市公司金证股份发布的(de)一则公告，在(zài)期货圈刷屏。

　　公告显示，金证股份(fèn)正在筹划发行股份(fèn)及(jí)支(zhī)付(fù)现金购(gòu)买上海文华财经资讯股(gǔ)份有(yǒu)限公(gōng)司（下称文华财(cái)经(jīng)）90.97％股权事项(xiàng)，同时募集配(pèi)套资金。公司股票将于2023年5月10日（星期三）开市(shì)起开(kāi)始停(tíng)牌(pái)，预计(jì)停牌时间(jiān)不超过10个交易日。

　　文华财(cái)经(jīng)两(liǎng)次冲击IPO无(wú)果(guǒ)

　　文(wén)华财经系(xì)头部期货软件商。公(gōng)开(kāi)资料(liào)显(xiǎn)示，截至2021年年末，文华财经与国内139家期货(huò)公司合作，占国内期货公司总数(shù)的92.67％。截至(zhì)2021年12月，文(wén)华财经PC端交易(yì)软(ruǎn)件的月活跃用(yòng)户数（MAU）为(wèi)58.19万(wàn)人，移动端随身行软件的月活跃用户(hù)数（MAU）为150.94万人。

　　2015年以来，文华(huá)财(cái)经(jīng)曾两(liǎng)次冲击(jī)A股IPO，但均未能叩开(kāi)资本市场大门。

　　文华财(cái)经的第一次IPO之旅要追溯(sù)到2015年，当年11月，文华财经首次报送创业(yè)板IPO申(shēn)请资(zī)料。不过，在经历两(liǎng)年多的漫(màn)长等待后，2018年4月，深交(jiāo)所决定终止审查(chá)，文(wén)华(huá)财经此次创业板IPO闯关失败。

　　2021年6月，文华财经(jīng)再次递交招(zhāo)股书，拟冲刺创业(yè)板IPO。2022年6月(yuè)，文华(huá)财经申请撤(chè)回发行(xíng)上市申请(qǐng)文件，深交(jiāo)所决定(dìng)终止对其(qí)首次公(gōng)开(kāi)发行股票并在创业板(bǎn)上(shàng)市的审核。文(wén)华财经第二次IPO也无果(guǒ)而(ér)终(zhōng)。

　　金证股(gǔ)份昨晚(wǎn)发布的公告显示，本(běn)次交易事(shì)项(xiàng)尚处(chù)于筹(chóu)划阶段，公(gōng)司目前正与交易意向(xiàng)方(fāng)接洽(qià)，初步确(què)定(dìng)的交易(yì)对方(fāng)包括(kuò)尚(shàng)守哲(zhé)、大连经一卓(zhuó)远管理咨询合伙(huǒ)企业（有限合伙）（下称大连(lián)经(jīng)一）、苏州中新兴(xīng)富新(xīn)兴产业投资合伙企业（有限合(hé)伙）（下称苏州(zhōu)中新）、上海经一投资管理合(hé)伙企业（有限合伙）（下(xià)称(chēng)上(shàng)海经(jīng)一）、上海(hǎi)兴富(fù)创业投资管(guǎn)理中心（有限合伙）（下称(chēng)兴富创投）、王凯及(jí)杨(yáng)孝胜，前(qián)述交易对(duì)方合计(jì)持(chí)有标(biāo)的公司(sī)90.97％的股权。

　　金证股份表(biǎo)示，根据《上市公司重大资产重组管理(lǐ)办法(fǎ)（2023修订）》和《上(shàng)海证(zhèng)券交易所股(gǔ)票上市(shì)规则（2023年2月修订(dìng)）》等(děng)相关(guān)规(guī)定(dìng)，本(běn)次交(jiāo)易前，交易(yì)对(duì)方与(yǔ)公司不存在关联(lián)关系(xì)。本(běn)次交易完成后，交易对方尚守哲持有公司的股份(fèn)比例预计将超过5％，本次交易(yì)预(yù)计将构成关联交易。本次交易前，公司无控股(gǔ)股东、实(shí)际控制(zhì)人；本次交(jiāo)易完成后，公司(sī)第(dì)一大股东不会发生变化(huà)，且不存在实际支配公(gōng)司股份表决权超(chāo)过(guò)30％的股东，公(gōng)司仍将无(wú)控股(gǔ)股(gǔ)东、实际控制(zhì)人(rén)，预计不构成公司重大资产重组(zǔ)。

　　文(wén)华财经(jīng)注(zhù)册资(zī)本4000万元，实际(jì)控制人(rén)为该公司(sī)董事长(zhǎng)兼总经理尚守哲。根据文千里修书只为墙 让他三尺又何妨全诗告诉我们什么道理，千里修书只为墙让他三尺又何妨全诗华财经此前披露(lù)的招(zhāo)股书，截至2021年年底(dǐ)，尚守哲对文华财经的(de)直接持股比例为(wèi)64.353％，此(cǐ)外(wài)，还通过大连经一和上海经一分别(bié)控制文华财经9％和4.95％的股份，合计控制78.303％的股份。

　　其他交易对方中，苏州中新、兴富创(chuàng)投(tóu)、王凯及(jí)杨(yáng)孝胜对文华财经的(de)持(chí)股比例分别为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证(zhèng)股份盈(yíng)利能(néng)力有望(wàng)提升

　　作为金融科技全领域服务(wù)商，金(jīn)证股份为证券、基金、银行(xíng)、期货、信托、交易所、监管机构等行业(yè)客户提(tí)供(gōng)全技术栈、全产品(pǐn)线解决方案，同(tóng)时与政府机关、互联(lián)网公司(sī)合作开展包括智慧(huì)城市在内(nèi)的(de)数字经济业(yè)务。

　　2023年一季报显示，报告期内，金证(zhèng)股份实(shí千里修书只为墙 让他三尺又何妨全诗告诉我们什么道理，千里修书只为墙让他三尺又何妨全诗)现营业收入(rù)12.64亿元(yuán)，较上年同期(qī)增(zēng)长2.84％；实(shí)现归属于上市公司股东的净(jìng)利润(rùn)-5847.16万元。报告期内，金证股(gǔ)份证券(quàn)经(jīng)纪业务(wù)软(ruǎn)件(jiàn)收入较上年(nián)同期略(lüè)有增长，资管(guǎn)机(jī)构软件(jiàn)收入基本持(chí)平。报告期(qī)内，数字经济业务(wù)因验收(shōu)的(de)大型(xíng)政务项目成本(běn)增幅大于收入增(zēng)幅，导致(zhì)业务(wù)毛利率及利(lì)润下降。报告期内公司(sī)确认投资收益-1748万元，较上(shàng)年(nián)同期减少2035万元(yuán)，主要(yào)是联营(yíng)企业投资(zī)收(shōu)益减少所致。

　　截至2023年3月底，金证股份总资产64.27亿元(yuán)，净资产36.70亿元。

　　金(jīn)证(zhèng)股份(fèn)2022年年报(bào)显示(shì)，报(bào)告期内，公(gōng)司实现营业收入64.78亿元(yuán)，同比下降2.52％；实现归属于上市公(gōng)司股(gǔ)东的净利润2.69亿元，同比增长(zhǎng)7.96％。

　　分业务来看，金(jīn)融行(xíng)业业务方面，2022年，金证股份实(shí)现营业收入23.25亿(yì)元，同比增长7.25％。金证股(gǔ)份认(rèn)为，公司金融行业的增长(zhǎng)主要得(dé)益于(yú)两方面的因素：一是公(gōng)司在证(zhèng)券市(shì)场行业占有率基础稳定，核(hé)心产品需(xū)求刚性，公(gōng)司加快产品(pǐn)新一(yī)代产品(pǐn)布(bù)局、积极推进项(xiàng)目(mù)上(shàng)线验收。二(èr)是在资管(guǎn)领域加强了资(zī)管IT业(yè)务(wù)发展(zhǎn)力(lì)度，在多个核心产品(pǐn)和技术上(shàng)形成领先优势，开始进入收(shōu)获期(qī)。

　　非金融行业(yè)业务(wù)方面，2022年(nián)，金(jīn)证股份收入(rù)为(wèi)41.35亿(yì)元，同比下降7.49％。主要包括(kuò)数字经(jīng)济业务、IT设备分销(xiāo)业(yè)务及科技园租赁业(yè)务。金(jīn)证股份解(jiě)释(shì)称，非金融行(xíng)业的收入(rù)下降，主要由于公(gōng)司在(zài)数字(zì)经济业务上(shàng)，不(bù)同(tóng)程度(dù)受到需求端的影响，项目跟进、工程(chéng)实施、验收结算审(shěn)计等存在滞(zhì)后。

　　毛(máo)利率方面，2022年，金证股份综合毛利率为22.32％，较上年增加(jiā)1.97个百分点(diǎn)。其中，金融行业业务毛利(lì)率50.41％，较上年(nián)增加3.48个百分(fēn)点(diǎn)；非金融(róng)科(kē)技业务毛利率6.53％，较上年下降0.93个百分点。

　　交易标的业绩表现上，公开资料显示，2019—2021年，文华财经营业收入(rù)分别为20992.73万元、19207.84万元和23070.03万元；归(guī)属于母公司股东(dōng)的净利(lì)润(rùn)分别(bié)为7843.68万元、7577.47万元和8512.54万元。

　　2019—2021年，文华(huá)财经营业毛利分别(bié)为16585.62万元、14177.11万元及(jí)17168.10万元，综合毛利率分别为(wèi)79.01％、73.81％和74.42％。

　　截至2021年(nián)年(nián)底，文华财经总资产(chǎn)为(wèi)31708.21万(wàn)元，所有者(zhě)权(quán)益(yì)为19722.56万元，资产负债(zhài)率(lǜ)为37.80％。

　　不难看出，无(wú)论从资产规模和盈利(lì)能力来看，金证股份均远高(gāo)于文华(huá)财经(jīng)，但文华财(cái)经(jīng)的毛利率(lǜ)显(xiǎn)著高于(yú)金证股份，无疑(yí)是一块优质资产。

　　有(yǒu)业内人士认为，如果本次交易得以(yǐ)顺利实施，对于金证股份而言，文华财经的优质资(zī)产注入后，其盈利能力(lì)将进一步提升；对(duì)于(yú)文华财经而言，多(duō)年谋求(qiú)上市无(wú)果后，可以实现“曲线上市”。

　　值得(dé)注意的是，在昨晚发布的公告中，金(jīn)证(zhèng)股份并未(wèi)披露具体的交(jiāo)易细节(jié)，例(lì)如交易(yì)对价等。公(gōng)告显示，2023年5月9日，金证股份与主要(yào)交易(yì)对方就本(běn)次交易签署了(le)《意向协议书(shū)》，公司(sī)拟向主要交易对(duì)方发行(xíng)股份及(jí)支付现金(jīn)的方式购买其持有(yǒu)的(de)文华财经90.97％的股权。上述《意向协议书》仅为(wèi)交(jiāo)易各方(fāng)关于(yú)本(běn)次交易的初步合(hé)作意(yì)向(xiàng)，交易各方在本次交易(yì)中的具体权(quán)利义务(wù)以(yǐ)及(jí)各(gè)项安排(pái)以交(jiāo)易各方(fāng)最(zuì)终签署的(de)正式交(jiāo)易协议为(wèi)准。

　　金证股(gǔ)份还进行(xíng)了风(fēng)险提示：截至目前(qián)，本(běn)次交易仍(réng)处(chù)于筹(chóu)划阶段，交易(yì)双(shuāng)方尚未签(qiān)署(shǔ)正式的交(jiāo)易协议，本次交易(yì)尚需履行必要的内(nèi)部决策程序，并经有(yǒu)权监管(guǎn)机构(gòu)批准(zhǔn)后方可正式(shì)实施，本次交(jiāo)易最终能否实(shí)施尚存在较(jiào)大不确定性。

　　股价表现上，经(jīng)历了2020—2022年连续3年的下跌之后，今(jīn)年以来，金证股份股价(jià)步入上升通道。截(jié)至5月9日(rì)收盘，金证股(gǔ)份股(gǔ)价(jià)报(bào)18.94元/股，年内涨幅高达(dá)84.06％，总市值178亿元。

未经允许不得转载：惠安汇通石材有限公司 千里修书只为墙 让他三尺又何妨全诗告诉我们什么道理，千里修书只为墙让他三尺又何妨全诗