民生(shēng)宏(hóng)观 · 周君芝团队

　　导读(dú)

　　广交会是中国“第一(yī)展"，疫后线下广交终于(yú)在4月中(zhōng)旬重启。我们赶赴133届广交会(huì)，把握(wò)人流交织背后的中(zhōng)国(guó)出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中(zhōng)国(guó)进出(chū)口商(shāng)品交易(yì)会（即(jí)广交会）疫后重启线(xiàn)下开展，我们随(suí)即赶(gǎn)赴广交会开展专项调研，用(yòng)另一个视角观察中国出口企(qǐ)业现状，并捕(bǔ)捉一(yī)些能够反映(yìng)中国出口长期(qī)趋(qū)势的线索。

　　通过广交会观察中国企业(yè)出口状况，有两大天然优势。

　　广交(jiāo)会规模最大、商品(pǐn)种类最全、参会采购商数(shù)量多(duō)且国别广，被(bèi)誉为(wèi)“中国第一展”。

　　以本届(jiè)广交(jiāo)会为例，展会面积达到(dào)150万平方米，时间跨度(dù)从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别举办，涉及16个大(dà)类(lèi)品种，基本覆盖主要商品。

　　广交(jiāo)会参展企业所涉及的规模大小和所属地(dì)域(yù)非常(cháng)广泛，包括大量中小(xiǎo)外贸企业，也包(bāo)括(kuò)行业龙头企业。广(guǎng)交会能够提供充足(zú)样本，便于我们观察中国外贸出口企业(yè)群像(xiàng)，这是广交会反馈中国出(chū)口信息(xī)的第一大优(yōu)势。

　　对外贸企业(yè)而言，外贸(mào)展会是(shì)重(zhòng)要的拓客渠道。新(xīn)增客源(yuán)的数量和质量，影响外贸企(qǐ)业长期新增订单。广交会参会客户(hù)及参展氛围，能够为(wèi)我们(men)把握更长趋势(shì)的(de)外贸(mào)大(dà)环境和出口大趋势提供线索。这(zhè)是广交会反馈(kuì)中国出口信息的(de)第二大优势。

　　本次广交会调研(yán)，我们得到当(dāng)下(xià)中国出口企业群(qún)像五点特(tè)征，或预示中(zhōng)国出口趋势。

　　趋(qū)势一，客流总体旺盛，然更多来自境内(nèi)采购商，欧美采(cǎi)购商流量明显(xiǎn)低于(yú)往(wǎng)年。

　　本(běn)次广交(jiāo)会客流量(liàng)相(xiāng)对旺盛，相较以往，今年境内采购商(shāng)明显增(zēng)多(duō)。境内和境外客流比重达到(dào)3:1。往年国内外客(kè)户充分交(jiāo)流时，境内和境外采购商(shāng)比例达(dá)到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲为主，还包含部分(fēn)中(zhōng)东和俄罗(luó)斯客户群(qún)体(tǐ)。欧美客户数量明显下(xià)降，意味着高效益(yì)客户不足，毕竟(jìng)欧(ōu)美(měi)客户属于高效益客户。

　　趋(qū)势二，“一(yī)带(dài)一路”沿线(xiàn)国家（东南亚、俄罗斯(sī)和中(zhōng)东）构成中国出口新动(dòng)能。

　　与我们之前长(zhǎng)三角出口调研信(xìn)息一致，本(běn)次广交(jiāo)会调研反馈，一带(dài)一路国家订单增幅较大。其中东南(nán)亚订单饱满，俄罗(luó)斯和中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国(guó)家订单，中国不(bù)同(tóng)类型(xíng)出口(kǒu)企业(yè)感受存(cún)异。部分企业表(biǎo)示今年对俄快速增长，增速甚(shèn)至超过30％；部分企业则表示今(jīn)年(nián)对俄出口并未发生太(tài)大变化。

　　趋势(shì)三(sān)，相较大型和自主品牌外贸(mào)企(qǐ)业，小企(qǐ)业和代工(gōng)企业出(chū)口压力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反(fǎn)馈今年海外(wài)需(xū)求较过去两年明显走弱(ruò)，不同规模和(hé)类(lèi)型企业反馈，它们具体面临的出口压力存在明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍(biàn)反馈今年订单明显(xiǎn)下滑，中(zhōng)大(dà)型企业反馈今年订(dìng)单虽有下滑，下滑(huá)程度较(jiào)轻(qīng)，甚至(zhì)部分大(dà)中型企(qǐ)业订(dìng)单略有(yǒu)增长。

　　相较单纯的(de)代加工企业(yè)，具备自主品牌的(de)出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)订单情况相对较好，出(chū)口压力较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中国出(chū)口企业仍(réng)面临一定(dìng)贸易(yì)摩擦压力。

　　本(běn)次调研反馈，中国外贸(mào)企业面(miàn)临较为普遍的(de)贸易摩擦。不仅传统(tǒng)的欧美发(fā)达(dá)国家对中国外(wài)贸(mào)企业保有持续的(de)贸(mào)易(yì)摩擦，甚至发(fā)展中经(jīng)济体与中(zhōng)国之间的贸易(yì)摩擦(cā)也在加剧。

　　例如中国对非(fēi)洲地(dì)区(qū)出口的(de)贸(mào)易摩擦正在加剧(jù)，主(zhǔ)要方式为加征关(guān)税，目的在(zài)于保护(hù)本(běn)地制(zhì)造(zào)业(yè)发展(zh做出贡献，做出贡献与作出贡献的区别在哪ǎn)；

　　又例如(rú)，东(dōng)非(fēi)共(gòng)同体对外(wài)关(guān)税(shuì)税率分三档(dàng)，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材(cái)料和资本货(huò)物0％。设置关税的初(chū)衷是做出贡献，做出贡献与作出贡献的区别在哪为保护本地制造业免(miǎn)受廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国出口企业产业(yè)转移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈(kuì)，受关税税率(lǜ)和劳(láo)动力(lì)成本因素影响，当前中国(guó)企业已经开始产业转移。疫情(qíng)之后产业转移浪潮加速，头部大型企业是这一轮产业转移浪潮中的主体(tǐ)。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月(yuè)中(zhōng)旬，我们开(kāi)展杭州外贸专项调(diào)研，随(suí)后发布《中国出口的优势与忧虑》和《中国产业转移的三点现(xiàn)实》两篇专题报告，提(tí)示中国出口两点超预期(qī)表现：

　　一是今年一季度(dù)中国出口订单和金额(é)或将大增(zēng)，主因(yīn)去年底订单转(zhuǎn)移至年初(chū)；

　　二是疫情之后中国出(chū)口企业(yè)迎来产业(yè)转移浪潮，并影响中国出口产品(pǐn)结(jié)构。

　　4月中国进出口商品交(jiāo)易(yì)会（即广交会）疫后重(zhòng)启线下开展，我(wǒ)们前往广州(zhōu)进(jìn)行专项(xiàng)调研，从另一个角度观(guān)察中国当下(xià)出(chū)口(kǒu)现状(zhuàng)以及中国(guó)出口企业面临的长期趋(qū)势。

　　一(yī)、外贸展会能(néng)够(gòu)反映(yìng)出口的大(dà)环境和大趋(qū)势

　　对外贸企业而言，外贸展会(huì)是一(yī)个重要的拓(tuò)客渠道，能够集中高效拓展新客户群体。新增(zēng)客源的(de)数量和质量，影响外贸企业长期新增订(dìng)单规模。

　　值得(dé)注意的是(shì)，外贸展会(huì)新拓客户并不意味(wèi)着当期订单暴增。短期之内(nèi)海关总署统计的出口订单主(zhǔ)要与之前客户签订的老(lǎo)订单相关。外贸(mào)展(zhǎn)会反映的是更长(zhǎng)期的外贸大环境和出口大(dà)趋势。

　　二、广交会为(wèi)中国最大外(wài)贸展会，可观察样(yàng)本充足(zú)

　　广交会作为中(zhōng)国最大的进出口商品(pǐn)展会，已经举(jǔ)办133届，为(wèi)中国历(lì)史最长的外贸(mào)展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的(de)会(huì)展规模最大、商品种(zhǒng)类最全、企业类(lèi)型最(zuì)多、参会采购商(shāng)数量(liàng)最多、国别最广，能够为我们观察(chá)中国(guó)外贸(mào)出口现状和趋(qū)势提供充足样本。

　　133届广交(jiāo)会(huì)的展会面积达到150万平方(fāng)米，时间跨度从4月(yuè)15日(rì)至5月5日，按(àn)照3期(qī)分别(bié)举办，每期涉及商品种类(lèi)包(bāo)括(kuò)：

　　第(dì)一期(qī)：电子及家(jiā)电、照明、车(chē)辆(liàng)及(jí)配件、机(jī)械、五金工具、建材(cái)、化工产品、能源；

　　第二期：日用消(xiāo)费品、礼品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺织服装(zhuāng)、鞋(xié)、办公箱包及休(xiū)闲用品、医药及(jí)医疗保(bǎo)健、食品。

　　133届(jiè)广交会第(dì)1、2期累计参展(zhǎn)企业数量(liàng)达(dá)到(dào)2.5万家，参展数(shù)量较多。

　　三、今年广交(jiāo)会反映当前外贸(mào)环境五点特征

　　第一，客流(liú)旺盛，更多来自境内采购(gòu)商，欧美(měi)采购(gòu)商(shāng)流量明显低于(yú)往(wǎng)年(nián)。

　　结合现场调(diào)研企业反馈，本次广交会客流量相(xiāng)当旺盛，但相较(jiào)往期展会，本次广交(jiāo)会开放(fàng)境内(nèi)采购(gòu)商名额，客流结构上境内采购商与境外(wài)采(cǎi)购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多(duō)人流来自于境内采(cǎi)购商，往(wǎng)年内外(wài)交流(liú)比较(jiào)充分时(shí)，境内和境外采购(gòu)商(shāng)比例达到1:1。

　　本次外(wài)商结构中，欧美客户数量明(míng)显不足，本次境外采购(gòu)商(shāng)主要为东盟、日韩、中东(dōng)、俄(é)罗(luó)斯和非(fēi)洲等客户群体。

　　对中国(guó)外贸企(qǐ)业而(ér)言，欧(ōu)美客户属于高效益客户，欧美采购(gòu)商(shāng)数量(liàng)下降，意味(wèi)着(zhe)本次广交会(huì)反馈出来的信(xìn)息是当下高效益客(kè)户占比有所(suǒ)下降(jiàng)。

　　根据部(bù)分企业(yè)反馈，本次欧美客户数量偏少，可能和过去3年欧(ōu)美(měi)跨境电(diàn)商发(fā)展(zhǎn)迅速有(yǒu)关，部分采购商已经不直接前往线(xiàn)下展会。

　　第二，“一带一路”沿(yán)线(xiàn)国家构成(chéng)出(chū)口新动能。

　　与近期(qī)出口(kǒu)数(shù)据相(xiāng)匹(pǐ)配，调研企业(yè)反馈“一带一路”国家的订单增幅较(jiào)为明显(xiǎn)。除东南亚外，俄罗斯和中东整(zhěng)体的采购规(guī)模相对偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗斯(sī)和中东客户(hù)订(dìng)单，不同企业(yè)之间感受存在(zài)明显差(chà)异(yì)。部分企业表示今(jīn)年(nián)对俄增(zēng)长(zhǎng)超(chāo)过30％，部分(fēn)企业则表示(shì)对(duì)俄出口(kǒu)并未增长。

　　和(hé)前次调(diào)研结果相近，企业普遍反馈欧美出口动能(néng)最为疲弱，日(rì)韩需求相对平稳。

　　第三，相较(jiào)大(dà)型和自主品牌外(wài)贸企(qǐ)业(yè)，小企业(yè)和代(dài)工企(qǐ)业出(chū)口压力(lì)明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈目前(qián)海外需求较过去2年有明显(xiǎn)走弱，不同(tóng)规(guī)模和(hé)类型(xíng)的企业(yè)所面临的(de)出口压力(lì)存在明显差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年订单下滑明显，而中大(dà)型企(qǐ)业(yè)则反(fǎn)馈今(jīn)年订单虽有下滑，但程度相对较轻，甚至(zhì)部分企业存(cún)在订(dìng)单(dān)略(lüè)增的情况。

　　此外，相较于单(dān)纯的代加工(gōng)企(qǐ)业，具备自(zì)主品牌的外贸企(qǐ)业反馈今(jīn)年(nián)订单(dān)情况(kuàng)相对较好，出口压力(lì)较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国出口企业(yè)仍面临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)广交会参展企业(yè)反馈(kuì)，中国外贸企业(yè)正面临(lín)较(jiào)为广(guǎng)泛的(de)贸(mào)易(yì)摩擦。中国和欧(ōu)美发(fā)达国(guó)家之(zhī)间存在贸易摩擦，除此之外(wài)，中国(guó)企业同(tóng)样面临(lín)其他(tā)地区贸易(yì)摩擦增大，例(lì)如中国对非洲(zhōu)地区出(chū)口的贸(mào)易摩擦正在加剧(jù)，主要方式为(wèi)加(jiā)征关税(shuì)，目的(de)在于(yú)保护(hù)本(běn)地制造业发展。

　　2022年7月东(dōng)非共同体正式实(shí)行(xíng)第四档35％的共同对外(wài)关(guān)税的决定(dìng)，计划纳入的商品(pǐn)包(bāo)括：乳制品、肉(ròu)产(chǎn)品、谷物、食(shí)用油、饮料和酒(jiǔ)类(lèi)、食糖及糖(táng)果、水果(guǒ)、坚果、咖(kā)啡、茶叶、鲜(xiān)花、调味品(pǐn)、家具、皮革品、棉纺(fǎng)织品、服装、钢(gāng)铁产(chǎn)品和(hé)陶瓷产品等(děng)。

　　原先东(dōng)非共体共(gòng)同(tóng)对外关(guān)税税率(lǜ)分(fēn)三档(dàng)，终端(duān)消费品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本货(huò)物0％。初(chū)衷(zhōng)是保护本(běn)地制造业免受廉价进口竞争。

　　第五(wǔ)，中国出口企业产(chǎn)业转(zhuǎn)移范围正(zhèng)在(zài)扩大，转移(yí)进(jìn)程正在加速。

　　调(diào)研企业普遍(biàn)反馈，受关税税率和劳动(dòng)力成(chéng)本因(yīn)素影(yǐng)响(xiǎng)，当前(qián)中国企业存在产业转移(yí)。疫情之(zhī)后(hòu)产(chǎn)业转移浪潮加(jiā)速，头(tóu)部(bù)大型(xíng)企业是产业(yè)转移的主要主体。

　　企业(yè)反(fǎn)馈产业转移(yí)主要(yào)流向东南亚(yà)，目前也开始流向非洲等地。产业转(zhuǎn)移至(zhì)当(dāng)地，生产得到的(de)产成品也主要(yào)是(shì)为销售于当(dāng)地。

　　此外，产业(yè)转移(yí)对中国出口份额影响(xiǎng)上，企业反馈和宏观数据(jù)表现(xiàn)有所(suǒ)差异(yì)。其中，出口份额(é)数(shù)据显示(shì)，中国出口劳动密集型产(chǎn)品的订单近年来呈现持续(xù)下(xià)降；但大部分调(diào)研企业认为转移产能尚不(bù)构成竞争(zhēng)威胁，向(xiàng)东(dōng)南(nán)亚转移的订单规模较(jiào)小。

　　风险提示

　　调(diào)研样(yàng)本企业数量与(yǔ)范围(wéi)有限；海外经济衰(shuāi)退超预期(qī)。

　　本文来自民(mín)生证券(quàn)研究(jiū)院于2023年5月8日发布的报告(gào)《民生(shēng)宏观调研系列之三：广交(jiāo)会(huì)下(xià)的出口群像(xiàng)》

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