近期市场风向变动，北(běi)向资金调仓换股，外资基(jī)金也纷纷行动。记者梳理发现，欧(ōu)洲(zhōu)巨头施罗德旗下(xià)三只旗舰基(jī)金(jīn)同时大手笔(bǐ)加仓“宁王”。3月底以来，宁王股价震荡上行，虽较(jiào)高点仍有距(jù)离，但部分(fēn)资金开始行动。透露什么信号(hào)？我们一起来看看。

　　欧洲巨(jù)头(tóu)旗下三大基金同(tóng)时行动

　　施罗德旗下“施罗德国际(jì)精选基金中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规(guī)模43.96亿美元。

　　截(jié)至2023年4月底，基金(jīn)前十大(dà)重仓股(gǔ)为中国平安、招商银(yín)行、紫金矿业、宁德时代、贵州(zhōu)茅台、万华化学、鼎(dǐng)龙股份(fèn)、芒果超(chāo)媒(méi)、海尔生物。4月，基金加仓(cāng)宁(níng)德时代(dài)80％。

　　无独有(yǒu)偶，施罗德旗舰(jiàn)基金(jīn)“施罗德(dé)国际(jì)精选基金大中华(huá)A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规模27亿美元。

　　截至2023年4月底(dǐ)，台积电(diàn)、腾讯控股、阿里巴巴(bā)、AIA、美团、紫金(jīn)矿业、港交所(suǒ)、银河娱(yú)乐、宁(níng)德时代、隆基绿能(néng)。4月，基金减持腾(téng)讯控(kòng)股3.42％，减(jiǎn)持紫金矿业19.25％，加(jiā)仓AIA 4.97％，加仓宁德时代80％。

　　4月，施(shī)罗德旗下另一只(zhǐ)旗舰基金也(yě)加仓(cāng)宁德时代(dài)80％。“施罗德国际精选基金中(zhōng)国(guó)机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最新规(guī)模14.23亿(yì)美元。

　　截(jié)至4月底，基金前十大重仓股为腾讯控股、阿里(lǐ)巴巴、美团(tuán)、宁德时代、隆基绿能(néng)、蒙牛乳业、银河娱乐、紫金矿业、贵州茅(máo)台(tái)、深(shēn)圳(zhèn)国际。4月(yuè)，基金(jīn)减持(chí)腾讯控(kòng)股(gǔ)2％、减(jiǎn)持(chí)阿里(lǐ)一寸是多长多少厘米，一寸是多长多宽巴巴(bā)3.89％，减持紫金矿业10.31％，增持宁德(dé)时代80％。

　　看好中国新能(néng)源车产业链(liàn)

　　同一家机构旗下三大旗舰基金同(tóng)时加仓80％，究(jiū)竟怎(zěn)么回事？

　　资料显示，这三只(zhǐ)基金(jīn)中，施罗德国际精选基金中(zhōng)国A由(yóu)Jack Lee管理；施罗(luó)德国际(jì)精选(xuǎn)基(jī)金大中华和施(shī)罗(luó)德(dé)国际精(jīng)选中(zhōng)国(guó)机(jī)遇由(yóu)Louisa Lo管(guǎn)理。最新的基金材(cái)料中并未解(jiě)释(shì)为(wèi)何基(jī)金在4月大手笔加仓宁德时代。不(bù)过(guò)，记者梳理发(fā)现，施(shī)罗德对中(zhōng)国新能(néng)源车产业链(liàn)的看重是一(yī)以贯之(zhī)的。

　　例如，基金经理(lǐ)Jack Lee在一份研究日志中解释道：长期(qī)来(lái)看，关注三大主题(tí)。一(yī)是电动车供应(yīng)链；二是技术自主可控；三是医疗健康基(jī)础设施(shī)。

　　为何看好电动车产业链？

　　Jack Lee解释道，随着(zhe)气候(hòu)变化的影响日(rì)益显现，全球各国的(de)脱碳(tàn)行动变得(dé)越(yuè)来越重要。转向电(diàn)动汽车（EV）是“脱碳”行动(dòng)的一(yī)个(gè)方面(miàn)。中国(guó)在这方面为(wèi)投资者提供了(le)重要的机(jī)会。中(zhōng)国在电动汽车价值链的供应方面是全球的(de)领导者，同(tóng)时中国对成品车辆(liàng)的需求方面也占据重要地位。可(kě)能很多人不知道(dào)的是，全球2022年销售的所有(yǒu)电动汽车中，57％是在(zài)中国(guó)销(xiāo)售(shòu)的(de)。

　　整车制造之(zhī)外，中(zhōng)国也是全球电(diàn)动车(chē)基础设施最完善的国家之一。以(yǐ)充(chōng)电桩为(wèi)例，中国平均(jūn)一个公共充(chōng)电桩(zhuāng)对(duì)应(yīng)7辆车，欧洲是16、美(měi)国是(shì)16、印度是25、巴西是(shì)28。来源：施罗(luó)德官网。

　　在(zài)电动汽(qì)车(chē)供(gōng)应链(li一寸是多长多少厘米，一寸是多长多宽àn)中(zhōng)，有许(xǔ)多(duō)公司正在在各自(zì)的领域中建立(lì)主导地位，以某智(zhì)能组件为例，它是电(diàn)动汽车中用于电池(chí)和电机温控(kòng)的(de)关(guān)键(jiàn)组件的生产商。该公司在空(kōng)调阀行业全(quán)球市场占有约60％的份额，并在(zài)电动汽车阀门(mén)行(xíng)业(yè)拥有(yǒu)超过90％的市场份(fèn)额。客(kè)户包(bāo)括特斯(sī)拉等全球(qiú)电动汽车专(zhuān)家(jiā)以及福特(tè)、宝(bǎo)马(mǎ)等原始设备(bèi)制造商（OEMs）。随(suí)着电动(dòng)汽车(chē)在(zài)全球范围内(nèi)继续占(zhàn)据市场份额(é)——在法规的支持下，该公司的增长潜力是(shì)可预见的(de)。

　　事(shì)实上，施(shī)罗德也并非(fēi)孤例。

　　另一欧洲巨(jù)头(tóu)安联投资旗舰基金(jīn)安(ān)联神州A股基金也在3月大手笔(bǐ)加仓宁德时代(dài)。

　　这只基金最新(xīn)规模47亿美(měi)元(yuán)，截至3月底，基金前(qián)十(shí)大重仓(cāng)股(gǔ)为贵州(zhōu)茅(máo)台、中信证券、宁德时代、中国中免、东(dōng)方财富、美的(de)集团、迈瑞医(yī)疗、安井食品(pǐn)、锦(jǐn)江集(jí)团、中国(guó)平安(ān)。

　　3月，基金对前(qián)十大(dà)重仓股逐(zhú)一(yī)加仓，其中加仓幅度最大的就是宁德(dé)时代(dài)，加仓(cāng)幅度高达22.17％。此(cǐ)外，基金对中国中免加仓21.10％，基(jī)金加仓贵州茅台15.05％。对前十(shí)大重(zhòng)仓股中其余(yú)公司均加(jiā)仓8.85％。

　　“宁王”市场(chǎng)份额超40％

　　中汽(qì)协(xié)（中(zhōng)国汽车工(gōng)业协会）近日发布的数据显示，2023年4月，我国动力(lì)电(diàn)池产量47.0GWh，同比增38.7％；装车量25.1GWh，同比增(zēng)89.4％；新增6.7万台公共充(chōng)电桩，同(tóng)比增长(zhǎng)52.0％，桩车增量比为(wèi)1：2.5。

　　动力电池行业集中度(dù)方面，今年4月，尽(jǐn)管我国新(xīn)能源(yuán)汽(qì)车市场共计36家动(dòng)力电池企业实现装车配(pèi)套，较去年同期增(zēng)加2家。但(dàn)是(shì)排(pái)名前3家、前(qián)5家、前10家(jiā)动力电池企业动力(lì)电池装(zhuāng)车量分别为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装车量比分别为78.7％、88.8％和(hé)97.7％，行业集(jí)中度(dù)依旧较高(gāo)。

　　企业排(pái)名来(lái)看，根据中(zhōng)国汽车(chē)动力电池产业创新联盟数据显示，今(jīn)年4月，宁德时代以40.83％的占(zhàn)比持续领跑(pǎo)，比亚(yà)迪、中创新航、亿纬锂能、国轩高(gāo)科分别(bié)以(yǐ)29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的(de)占(zhàn)比位居第2-5名(míng)。第6-10名则分别为：欣(xīn)旺达(dá)、LG新(xīn)能源、蜂巢能源、孚能科技、瑞浦兰钧。

　　作为动力电池行业的龙头企业(yè)，宁德(dé)时代于2023年一(yī)季(jì)度实现营业(yè)收(shōu)入890.38亿元，同比增(zēng)长82.91％；实现(xiàn)净(jìng)利润98.22亿元(yuán)，同比增长557.97％，单季(jì)利润(rùn)增(zēng)速(sù)创历史新高(gāo)。

　　北向资金调仓换股，“宁王”重受青(qīng)睐

　　或许是基于优异(yì)的业(yè)绩，来(lái)自Wind的(de)数据显示，截至5月14日，最(zuì)近7天北向资(zī)金(jīn)净(jìng)流入宁德时(shí)代15.75亿元，位(wèi)居(jū)北向净流入榜首。北向(xiàng)资金净(jìng)流入较(jiào)多的其它个股还(hái)包括宁(níng)德时代(dài)、工业富联、贵州(zhōu)茅台(tái)、工(gōng)商银行、北(běi)方华创(chuàng)、兴业(yè)银行、紫金矿业、建设银(yín)行、比亚迪、中(zhōng)国石化。北向资金净流(liú)出较多(duō)的(de)个股包括(kuò)格力电器、中国建筑、东方财富、中国中免、阳光电(diàn)源、中(zhōng)兴通(tōng)讯、科大讯飞(fēi)、隆基绿能、长江电力、恒瑞(ruì)医(yī)药。

　　看(kàn)好的(de)“宁王”的外(wài)资还包括“柏基”。超长线投资者“Baillie Gifford”重(zhòng)仓宁德(dé)时代(dài)。

　　柏基在谈及为何持有(yǒu)宁德(dé)时代(dài)时，写道：宁德(dé)时代所处的位置是令人(rén)羡慕的。它背后(hòu)有两大增(zēng)长机遇一是(shì)电(diàn)动车二是储能；CATL聪明地选择聚焦磷酸铁锂(lǐ)电池，这方面(miàn)它的市场份(fèn)额是领先的。此外，磷酸铁(tiě)锂电池(chí)因为安全(quán)性、生(shēng)命周期(qī)和不(bù)含钴(gǔ)等特征而受到欢迎；动力电池的(de)企(qǐ)业发展与政府(fǔ)的(de)脱碳计(jì)划(huà)是一致的。CATL的(de)领导(dǎo)者也非常(cháng)有远见。

　　柏基(jī)同时也解释了：他们如(rú)何通过(guò) “柏基(jī)十问”来考察宁德时(shí)代的。

　　不过，柏基也表示，如同所有的投资者(zhě)，他们的判断(duàn)也(yě)可能是错的(de)。例如，若未来新的电池技术出(chū)现，宁德时(shí)代(dài)的竞争优势不复。随着电池成本下降(jiàng)，宁德时(shí)代若(ruò)不能保持利润率。宁德时代和电动(dòng)车厂商(shāng)的(de)关系(xì)若不能维系。这些(xiē)因素都(dōu)会影响柏基对于宁德时代的判断。

　　但并非所有的外资都在加仓(cāng)宁(níng)德(dé)时代。4月另一欧洲巨(jù)头安本投资旗舰中国基(jī)金“安(ān)本标准SICAV I-中国A股可持续股票基金(jīn)（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月微微减仓宁(níng)德(dé)时代0.04％。基(jī)金最(zuì)新(xīn)规模(mó)35.62亿(yì)美元。

　　截至(zhì)2023年4月底(dǐ)，基金(jīn)持有的前十大(dà)重(zhòng)仓(cāng)股为贵州茅台(tái)、宁德(dé)时代、中(zhōng)国中免、迈瑞医疗、爱尔眼(yǎn)科(kē)、华测检(jiǎn)测、招(zhāo)商银(yín)行、美的集团、广联达、宁波银行。

　　摩根大(dà)通加仓(cāng)泸州老窖(jiào)

　　宁德时代之外，互(hù)联网(wǎng)或者食品饮(yǐn)料(liào)也颇受关注。

　　例如，摩(mó)根大(dà)通旗舰基金“摩根基金-中国A股(gǔ)机遇基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最(zuì)新规模(mó)395 亿元人民币，截至2023年一季度末，基金前(qián)十大重仓股为(wèi)贵州(zhōu)茅台、金山软件、中国平安、招商银(yín)行、万华化学、恒生金(jīn)融、泸州老窖(jiào)、迈瑞(ruì)医疗、京(jīng)东(dōng)方。3月基(jī)金加(jiā)仓幅度最大(dà)的为泸州(zhōu)老窖(jiào)，加(jiā)仓幅(fú)度(dù)27.59％。

　　瑞银(yín)旗(qí)下瑞(ruì)银（卢森堡(bǎo)）股(gǔ)票基金-中国机遇基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规模47.83亿(yì)美(měi)元。截至(zhì)2023年 3月(yuè)底，基金前十大重仓股为腾讯控股(gǔ)、贵州茅台(tái)、网易、阿(ā)里巴(bā)巴、中国平安、招商银行、石药(yào)集团、AIA、平安(ān)银行、美团。3月，基金加仓阿里巴(bā)巴11.66％。

未经允许不得转载：惠安汇通石材有限公司 一寸是多长多少厘米，一寸是多长多宽