今年(nián)以来，美股科技板块(kuài)持续上(shàng)涨，多只美股(gǔ)科技主(zhǔ)题QDII产品收益(yì)颇丰。数(shù)据显(xiǎn)示，截(jié)至(zhì)5月(yuè)26日，美股(gǔ)科技主题QDII年(nián)内收益已霸榜QDII产(chǎn)品前20名(míng)，最高达(dá)30.98％。

　　对此，多位业(yè)内人士表(biǎo)示，今年美(měi)股科技反(fǎn)弹明显，主(zhǔ)要受益(yì)于ChatGPT为代表的人(rén)工智能领(lǐng)域(yù)的大发展。当前，全(quán)球(qiú)产业界(jiè)和资本市场都在积极(jí)拥抱这(zhè)新一轮的数字产业(yè)化变革浪潮，而美股(gǔ)科技股(gǔ)汇集了全球最头(tóu)部的AI产业(yè)链公司，因此(cǐ)看好该(gāi)板块(kuài)长期投资价(jià)值。

　　美股(gǔ)科技(jì)主题QDII霸(bà)榜前20

　　Wind 数据显(xiǎn)示，截至5月26日，美(měi)股科技主题QDII年(nián)内收益霸(bà)榜前(qián)20名，而拉长看QDII产(chǎn)品年内(nèi)收(shōu)益前35只产品中(zhōng)，仅有一(yī)只中韩半(bàn)导体(tǐ)ETF和一只(zhǐ)日经225ETF分别排(pái)在第27位和第(dì)35位，其(qí)余悉数为美股科技主题产(chǎn)品。

　　具体来看，广发全(quán)球精选人民币(bì)年内回报达(dá)30.98％，领涨QDII产(chǎn)品。从其一季度重仓持股情(qíng)况来(lái)看该产品主投(tóu)美股科技股，其中57.66％的仓(cāng)位投向信(xìn)息技术行(xíng)业，前三大重(zhòng)仓(cāng)持(chí)股股票分别为(wèi)微软、英伟(wěi)达和(hé)超(chāo)威半导(dǎo)体(tǐ)，其中(zhōng)微软持仓数(shù)量相较(jiào)于上(shàng)期大(dà)幅增长78.18％。华(huá)夏全(quán)球科技先锋(fēng)以30.52％的收益紧(jǐn)随其(qí)后，一季度该产品重仓(cāng)持股了英伟达、苹果、超威半导(dǎo)体、微软、脸书等多只美股(gǔ)科(kē)技股。

　　此外，广发纳斯达克100ETF、国泰(tài)纳斯达克100、易方(fāng)达标普信息科技A人民币、博时纳斯达克100美元现汇等逾20只产(chǎn)品年(nián)内回报(bào)均超(chāo)20％，这些产品(pǐn)一部分前十大(dà)重仓股中占比(bǐ)较高(gāo)的多是美股(gǔ)科技股(gǔ)，另一部分(fēn)所跟踪的指(zhǐ)数主要权重股为美股科(kē)技股。

　　对此，广发纳斯(sī)达克100ETF基金经理刘(liú)杰(jié)表示(shì)，今年美(měi)股科技反弹(dàn)明显，尤其是(shì)纳指ETF表(biǎo)现(xiàn)较(jiào)好，也许(xǔ)更多受益于人(rén)工智能的发展。

　　“由(yóu)ChatGPT和其他大型(xíng)语言模型引(yǐn)发的人工智(zhì)能热潮推动了美股大涨(zhǎng)，AI概念(niàn)今(jīn)年以来创(chuàng)造(zào)了1.4万亿(yì)美元的市值，相(xiāng)比去年年末增加约45％。”刘杰指出(chū)，以纳斯达克100指数前20大(dà)权(quán)重股为例，可(kě)以看到有很多(duō)和AI概念相关的(de)软硬件公司(sī)，今(jīn)年全球AI应用热潮也都是由这些公司掀(xiān)起和(hé)推(tuī)动的(de)，这类(lèi)人工智能(néng)股贡献(xiàn)了纳斯达克100指数约50％的(de)涨幅，以及近7成(chéng)的成(chéng)长股涨(zhǎng)幅。

　　“围绕人工智(zhì)能的全(quán)球投资热浪全面席卷美股市场，引发了(le)科技股的全面看涨情绪(xù)，5月25日(rì)AI芯片(piàn)相关公(gōng)司因为二季度(dù)营收超预期表现，当日(rì)大涨24.37％，今年累计涨(zhǎng)幅达到了近160％，可(kě)以说今年AI概念的火热，持续推动了(le)中美市(shì)场相关板块(kuài)的持续上涨。”刘杰补充道。

　　博(bó)时基金指(zhǐ)数与量化投资部基(jī)金经理(lǐ)万琼(qióng)也认为，多只美股科(kē)技主题QDII产品收(shōu)益亮眼，主要(yào)还是受益于今年最(zuì)热的主(zhǔ)题(tí)ChatGPT，“科(kē)技引领发(fā)展，像纳斯达克100指数今年以来的涨幅都接近28％了(le)，这个指数基本囊括了(le)美股绝大多数AI相关标的。”

　　AI有望带动估(gū)值提升

　　看好长(zhǎng)期(qī)投资(zī)价值

　　尽管年内(nèi)美国科(kē)技股整体呈持续上涨趋(qū)势，但走势也略有震荡，如本(běn)周(zhōu)5月23日(rì)美(měi)国三大股指全线收跌，苹果、微软、英伟达(dá)等多只大型科技股普跌；而到了5月24日(rì)，除道(dào)指下跌(diē)0.11％外，标普(pǔ)500指数、纳指均收涨(zhǎng)。英伟(wěi)达、微软(ruǎn)、苹(píng)果等科(kē)技股股价也(yě)开始回(huí)调，其中英伟达大幅(fú)涨超24％，到了5月26日则又涨(zhǎng)了2.54％，公司股价也创下历史新高。

　　对于美股科(kē)技股震荡上涨的走势，广(guǎng)发基金刘杰表示，近(jìn)期(qī)美国(guó)科技板块同时受到有利因素以及不利因素影(yǐng)响(xiǎng)，其中，美股近期正经历着(zhe)债(zhài)务上限谈判和(hé)美联储加(jiā)息(xī)政(zhèng)策博弈带(dài)来的不确定担(dān)忧(yōu)，市场担心重演2011年美国违约危机，当时时任美国总统(tǒng)奥巴马和众议院(yuàn)共和党人在最后一刻(kè)通过提高债务(wù)上限和削减赤(chì)字的法(fǎ)案，勉强避免了一场灾难，但(dàn)由(yóu)此产生的紧张局势引(yǐn)发全球资本市场剧烈波动；不过，鉴(jiàn)于美(měi)国(guó)作为全球第一大(dà)经济体(tǐ)的偿(cháng)债能力，投资人多半认(rèn)为美债(zhài)几(jǐ)近零风险。此外，美(měi)联储对(duì)于未来(lái)暂停加息以(yǐ)及可能(néng)的(de)降息(xī)均存在分(fēn)歧，对美股短期走势(shì)也产生了一(yī)定影(yǐng)响。

　　总体上而言，刘杰认为，AI概(gài)念以及算力(lì)应用对(duì)相(xiāng)关软硬件(jiàn)科技公司营收的提振(zhèn)，以及未来假如给我三天光明主要内容概括50字，假如给我三天光明主要内容概括30字应用全面支撑着科技公司发展，都(dōu)是积极的(de)。当前众多(duō)云公司竞(jìng)相部(bù)署AI芯片(piàn)，个(gè)人电(diàn)脑（PC）的图形处理(lǐ)单元（GPU）终端需求一二季(jì)度(dù)“稳固(gù)”，科技板(bǎn)块(kuài)的业绩增(zēng)长(zhǎng)正来(lái)自数据中心(xīn)等相(xiāng)关应用，而随着AI概念的不断升级迭代，未来支撑力(lì)度或将持(chí)续。

　　国泰基金(jīn)表示，美股科技股层(céng)面，以Meta、苹果、微软、亚马逊、谷歌五大科技龙头假如给我三天光明主要内容概括50字，假如给我三天光明主要内容概括30字为例，一季(jì)度(dù)净(jìng)利(lì)润(rùn)均出现不同程度(dù)的下滑，除微软外其(qí)余四家巨头业绩均低于预期(qī)。来自于宏观经济(jì)的逆风、美元走(zǒu)强等问(wèn)题是科技股业绩承压(yā)的主(zhǔ)要因素。这些公司普遍意(yì)识到当前宏观压力，积极通过削减开支、降本增效的方式提升盈利能力(lì)。

　　“不过科技创(chuàng)新仍是抵御(yù)周期的最(zuì)强劲武器。”国泰基金举例，自微软收(shōu)购的(de)Open AI年初(chū)发布(bù)C假如给我三天光明主要内容概括50字，假如给我三天光明主要内容概括30字hatGPT应用后，生成(chéng)式(shì)人工(gōng)智能(néng)（AIGC）迅(xùn)速成为新一轮(lún)数字产业化变革浪潮，所涉及(jí)的产业(yè)链也迅速成为全球资本瞩(zhǔ)目的焦(jiāo)点，相关公(gōng)司(sī)股价均实(shí)现大幅上涨。“我(wǒ)们(men)有(yǒu)理由相(xiāng)信科技企业巨头(tóu)们(men)已通(tōng)过(guò)持之以(yǐ)恒的研究创(chuàng)新，逐渐具备从量变到质变的厚积薄(báo)发(fā)能力，从而有望(wàng)在中(zhōng)长(zhǎng)期持续推动自身不断成长进化(huà)。”

　　国泰基(jī)金认(rèn)为，目前美股科技(jì)股汇集了全(quán)球最(zuì)头部的AI产业链公司，包括微软、谷歌、英伟达等，未来几个季度(dù)AI技术和产品(pǐn)的推广(guǎng)能否为这些公司(sī)打(dǎ)开新的(de)增长曲线，并带动估值的(de)提升(shēng)，值得重点关注。

　　博时基金万琼表示，科技(jì)板块代(dài)表人类未来发展的方(fāng)向，看好这个板块长期增(zēng)长。同时，美国科技公司又(yòu)是引领全球科技的(de)发展(zhǎn)，美股(gǔ)科技(jì)板块还是具(jù)有很好的长期投资(zī)价值。投资者可以考虑长期的配置一部分头寸。

　　“不过，当前美股也有需要注意的(de)风险，包括货币政策的走向、银行危(wēi)机(jī)的后续等。投资者应根据自身的风(fēng)险偏好，尽可能的做多资产的配置。坚持长期投资(zī)、定期定(dìng)投。”万琼补充道(dào)。

　　广发基金刘杰认(rèn)为，美国(guó)作为(wèi)世(shì)界上最大的金(jīn)融(róng)市场(chǎng)，纳(nà)指与A股各(gè)类市场相关性(xìng)低，从分(fēn)散(sàn)投资的角度来看，能够发挥资产配(pèi)置的作(zuò)用；同时，大部(bù)分投资(zī)者看好美股科技股、生物制药公司，相(xiāng)比标普500而言，纳指100此类代表(biǎo)性更好，更符合(hé)美股的特(tè)征，历史收(shōu)益率也(yě)更好(hǎo)。“鉴(jiàn)于市场风险和投资机会，建(jiàn)议投资者结(jié)合自身风险承(chéng)受(shòu)能(néng)力(lì)，可以考虑定投的方式参(cān)与，或许是一种体(tǐ)验更好的方(fāng)式。”

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