财(cái)联社4月29日讯（编辑 沈超）本(běn)周为五一小长假(jiǎ)前(qián)的(de)最后一个交(jiāo)易周，北向资金未(wèi)因节日效应而(ér)束手束(shù)脚(jiǎo)，相反全周成交(jiāo)7337亿元，维持着(zhe)交(jiāo)投的活跃。从北向(xiàng)资金主攻(gōng)方向来看(kàn)，本(běn)周压码的(de)新能源赛道(dào)迎来触底回升，“聪明钱”再(zài)一(yī)次完成了精确抄底。那么，本(běn)轮新能源赛(sài)道的回暖是短(duǎn)期反(fǎn)抽还是彻(chè)底反(fǎn)转呢？可以跟风“抄(chāo)作业”吗？

　　北上资金(jīn)本周净(jìng)卖出65.75亿元，为今年以来第4次周净卖出。该(gāi)数据也是年内次高。投资者对于这一信号，不得不保持(chí)警(jǐng)惕。

　　好消息是，本(běn)周(zhōu)北上资金具(jù)体表现为先抑(yì)后扬：从周初(chū)的(de)大幅(fú)流出(chū)，到周三之后的缓慢流入，伴(bàn)随大盘指数的快速(sù)反弹，市场(chǎng)做多情绪也有(yǒu)回(huí)归迹象。

　　从行业净流入来看，节前最后(hòu)五个交易日中，食品饮料被北向(xiàng)资金(jīn)净(jìng)买入(rù)最多，达到10.8亿(yì)元，光(guāng)伏设备、能源金属、物流行(xíng)业紧随其(qí)后，均被(bèi)增持超8亿元。

　　国(guó)金(jīn)证券(quàn)发(fā)布研究报告称，当前稳增长政策加力下，经济持续(xù)温和修复，食(shí)品饮料赛道诸多龙头公司发展逐(zhú)渐步(bù)入成熟(shú)期(qī)，市场对龙头(tóu)未来增长中枢&；估值中枢的演绎多(duō)有疑(yí)虑。实际上龙(lóng)头的韧性能支撑其降低经济周期(qī)的影(yǐng)响，稳步兑现的(de)业(yè)绩不断(duàn)证(zhèng)明其(qí)优越的商业范式，最终的投资(zī)机会依旧非常有吸引力(lì)。

　　另外，光伏设备、能(néng)源金(jīn)属等受益(yì)本周公布的新能(néng)源高速(sù)增长数据，同样获得北上资(zī)金逆(nì)势净买入。叠加其一季(jì)度(dù)积攒的超跌反(fǎn)弹动能，本周新热情款待和盛情款待的意思区别，怎么表达感谢别人请吃饭(xīn)能源赛道(dào)上演了一(yī)出“绝地反击”，是反弹or反转？对于新能(néng)源赛道极(jí)限反扑，各(gè)大机构也纷纷表示了自己的看法。

　　东(dōng)方(fāng)证券表示，短期来看，市(shì)场(chǎng)对新能源行业负面因素的担忧已在(zài)股价中体现(xiàn热情款待和盛情款待的意思区别，怎么表达感谢别人请吃饭)，产业链(liàn)估值达(dá)到(dào)历史最低，产(chǎn)业(yè)与投资的反身性(xìng)值(zhí)得关(guān)注。

　　广发(fā)证(zhèng)券高级投资(zī)顾(gù)问罗利民认为，从新能源(yuán)的反弹(dàn)来看，局(jú)部(bù)力(lì)度比以往较(jiào)强(qiáng)，但(dàn)是否有持续性(xìng)和带来行情(qíng)发生风格切换，仍待(dài)进(jìn)一步(bù)观察(chá)。

　　从个股(gǔ)角(jiǎo)度来看，在沪股(gǔ)通大比例加(jiā)仓个(gè)股榜单中，南网科技(jì)、维科技术、派(pài)能科技等为(wèi)代表的(de)新(xīn)能源个股的(de)加仓比例均达到了(le)1.6％以上，大有(yǒu)霸榜(bǎng)之(zhī)势。

　　榜一的南网(wǎng)科技来看，其公(gōng)布的(de)一(yī)季报(bào)数据显示，南网科技(jì)前(qián)10大流通股东(dōng)均(jūn)为基(jī)金等机构。而代表北上(shàng)资(zī)金(jīn)的(de)香港(gǎng)中央结(jié)算(suàn)有限公司一季度刚刚以104.35万股(gǔ)新进南(nán)网科技第九大流通股(gǔ)东(dōng)。如(rú)其他(tā)机(jī)构在4月持股(gǔ)不变的话，北上资(zī)金将(jiāng)成为南网科技第一大流通(tōng)股(gǔ)东。

　　另一只上榜(bǎng)的派(pài)能科技(jì)，受益新能源(yuán)赛道的超高景气度，业(yè)绩同样表现亮眼(yǎn)。其公布的一(yī)季报数据显(xiǎn)示，2023年一季度实现收入18.41亿元，同比增(zēng)加126.1％；净利(lì)润(rùn)4.62亿元，同(tóng)比增加355.9％。

　　值得注意的(de)是，此前派(pài)能(néng)科技已连续五(wǔ)年实现业绩双(shuāng)增长，公司营收(shōu)从4.26亿(yì)元(yuán)增至60.13亿元，增长超过13倍(bèi)。

　　另根据(jù)财报数(shù)据显示，今(jīn)年一季(jì)度北向资金加仓434.83万(wàn)股至1013.71万股，持股比例达(dá)到5.77％，成(chéng)为第三大流通(tōng)股(gǔ)东。不(bù)难看出，“聪(cōng)明(míng)钱(qián)”又已先知先觉，早(zǎo)早完成提前埋(mái)伏(fú)。

　　行业到个股，从(cóng)“聪明(míng)钱”的行进(jìn)路径(jìng)可以清晰看到，高速增长叠(dié)加前期深度调整，新能(néng)源赛道(dào)已重获北上资金青睐，多(duō)只(zhǐ)个股(gǔ)本周被北上资(zī)金大比例加仓。而(ér)作(zuò)为投资者的(de)我们更多的应(yīng)该以借(jiè)鉴的(de)眼(yǎn)光来看待“聪明钱”释放的信号。借鉴不是“抄作业” ，投资者应当理解“作业”背后的投资逻辑，并结(jié)合自己的投资体系及节奏(zòu)，发挥出“作业(yè)”该有的效果。

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