民生(shēng)宏观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导读(dú)

　　广(guǎng)交会是中(zhōng)国(guó)“第一展"，疫后线下广交终于(yú)在4月中旬(xún)重(zhòng)启。我(wǒ)们(men)赶赴(fù)133届广交会，把握人流交(jiāo)织(zhī)背后的中国出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国(guó)进出口商(shāng)品交易会（即广(guǎng)交会）疫后重启线下开(kāi)展，我们(men)随即(jí)赶(gǎn)赴广交会(huì)开展(zhǎn)专(zhuān)项调研，用另一个视角观察中国出口(kǒu)企业现状(zhuàng)，并捕捉一些能够反映中国(guó)出口长期趋势的线索。

　　通过广(guǎng)交会观察中国企业出口状况，有两大天然优势。

　　广交会规模(mó)最大、商品(pǐn)种类最全、参会采购商(shāng)数量(liàng)多(duō)且(qiě)国别广，被(bèi)誉为“中国第一(yī)展”。

　　以本届广交会(huì)为例，展(zhǎn)会面(miàn)积(jī)达(dá)到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大类品种，基本覆(fù)盖主要商品。

　　广交会参展(zhǎn)企业所(suǒ)涉(shè)及(jí)的规模大小和所(suǒ)属地域非常广泛，包括大量中小外贸企业(yè)，也(yě)包括行(xíng)业龙头企(qǐ)业。广交会能够提(tí)供充足(zú)样(yàng)本，便于我们观察中(zhōng)国外贸出口企业(yè)群像，这是广交会反馈中(zhōng)国出口信息的第一(yī)大优势。

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展会(huì)是(shì)重要(yào)的拓客渠道(dào)。新(xīn)增(zēng)客源的数量和质量，影(yǐng)响外贸企(qǐ)业长期新增订单。广交会(huì)参会(huì)客户及参展氛围(wéi)，能够为我们把握更长趋势(shì)的(de)外贸大环境和出口大趋势提供(gōng)线索(suǒ)。这是广(guǎng)交会反馈中国(guó)出口(kǒu)信息的第二大(dà)优势。

　　本次广交(jiāo)会调研，我们(men)得到当下中国出口企业群(qún)像五点特征，或预(yù)示中(zhōng)国出口趋(qū)势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来自境内采购商，欧美采购商流量明显低(dī)于往年。

　　本(běn)次(cì)广交会客流量相对旺盛(shèng)，相较以(yǐ)往，今(jīn)年(nián)境内采购商明显增多。境内和境外(wài)客流比重(zhòng)达(dá)到3:1。往(wǎng)年国内外(wài)客户充分交流时，境内(nèi)和境外采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次参展外商以东盟、日韩、非(fēi)洲为主，还包含部分中东和俄罗斯客户群体(tǐ)。欧美客户数量明(míng)显下降(jiàng)，意味着高效益客户不(bù)足，毕竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿(yán)线国家（东(dōng)南亚、俄罗斯和中东）构成中国出口新动能。

　　与我们之前(qián)长三角出口调研信息一(yī)致，本次广(guǎng)交会调(diào)研反馈，一带一(yī)路国家订(dìng)单增幅(fú)较大。其(qí)中(zhōng)东南(nán)亚订单饱满，俄罗斯(sī)和中东(dōng)因订单总量尚(shàng)小。

　　针(zhēn)对俄罗(luó)斯(sī)和中东(dōng)国家订(dìng)单，中(zhōng)国不同类型出口企业感(gǎn)受(shòu)存异。部分企业表示今年对(duì)俄快速增长，增(zēng)速(sù)甚至(zhì)超过30％；部分企业则表示今年(nián)对俄(é)出口并未发生太大(dà)变化。

　　趋势三，相较(jiào)大型和自主品牌外贸企业，小企业和(hé)代工(gōng)企(qǐ)业出(chū)口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈今年海(hǎi)外需求较(jiào)过去两年明显走弱，不同规模和类型(xíng)企业反馈，它们具体面临的出口压力存在明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年订单(dān)明显下滑(huá)，中大(dà)型企业反馈(kuì)今年订单虽有下滑，下(xià)滑程(chéng)度较轻，甚至部分大中型企业订单略有增长。

　　相(xiāng)较单纯的代加工(gōng)企业，具备(bèi)自主品牌的出(chū)口企业订单情况相对较好(hǎo)，出口压(yā)力较轻(qīng)。

　　趋(qū)势四，2023年中国出(chū)口企业仍面临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次调研反(fǎn)馈，中(zhōng)国外贸企业面临较(jiào)为普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧美发(fā)达国(guó)家(jiā)对中(zhōng)国(guó)外贸(mào)企业保有持续的(de)贸易(yì)摩擦，甚至发展中经(jīng)济体与中国(guó)之间的贸(mào)易摩擦(cā)也在加剧。

　　例如(rú)中国对非(fēi)洲(zhōu)地(dì)区出口的贸易摩擦正在(zài)加(jiā)剧，主要方(fāng)式为(wèi)加征(zhēng)关税，目的在于保(bǎo)护(hù)本(běn)地(dì)制造(zào)业发(fā)展；

　　又例如(rú)，东(dōng)非共同体对外关税税率分三档(dàng)，终端消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料(liào)和资本货物0％。设(shè)置关税(shuì)的初衷是为保护本地制造业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中(zhōng)国出口企(qǐ)业(yè)产业(yè)转移(yí)范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调(diào)研企业普(pǔ)遍反馈，受关税税率和劳动力成本(běn)因素影(yǐng)响，当(dāng)前中(zhōng)国企业已经开(kāi)始(shǐ)产业转移。疫情之后产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)浪潮加速，头部(bù)大型企业是这一(yī)轮产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移浪潮(cháo)中的主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中旬，我(wǒ)们开展杭州(zhōu)外贸专(zhuān)项调研，随后(hòu)发(fā)布《中国(guó)出(chū)口(kǒu)的优势(shì)与忧虑》和《中(zhōng)国产业转移的三点现实》两篇专题报告(gào)，提示中(zhōng)国(guó)出口两(liǎng)点超预期(qī)表(biǎo)现：

　　一是今年一季度中国出口订单和金额(é)或将大增，主因(yīn)去年底订单转移至(zhì)年(nián)初；

　　二是疫情之(zhī)后中国出口企(qǐ)业迎来产业转移(yí)浪潮，并(bìng)影响中国出口产品结构(gòu)。

　　4月中国进出(chū)口商品交易会(huì)（即广交会）疫后重启线下(xià)开展(zhǎn)，我们前往广州进行专项调研，从另一个角度观察中国当(dāng)下出口现状以及中国出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业面(miàn)临(lín)的长期趋(qū)势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够反映出(chū)口的大环境和大(dà)趋势

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展会是一(yī)个重要的(de)拓客渠道，能够集中高效拓展新客户群体(tǐ)。新增客源(yuán)的(de)数量和质量(liàng)，影响外贸(mào)企业(yè)长期(qī)新增订单规模。

　　值(zhí)得注意(yì)的是，外贸(mào)展会新拓(tuò)客(kè)户(hù)并不意味着当期订单暴增。短期之(zhī)内海关总(zǒng)署统计的(de)出口(kǒu)订单主要与之前客户签订的(de)老订单(dān)相(xiāng)关。外贸(mào)展会反(fǎn)映的(de)是更(gèng)长期的外贸大环境和出口大趋势(shì)。

　　二(èr)、广(guǎng)交会为中国最大(dà)外贸(mào)展会，可观察样本(běn)充足(zú)

　　广交会作(zuò)为中国最大的进出口商品展会，已经举办133届，为中国历史最长的外贸展会，被(bèi)誉为“中(zhōng)国第(dì)一展”。

　　广(guǎng)交会的会展规模最(zuì)大、商(shāng)品种类(lèi)最(zuì)全、企业(yè)类(lèi)型最多、参会(huì)采购商数(shù)量(liàng)最多(duō)、国别最广，能够为我们观察中(zhōng)国外贸(mào)出(chū)口(kǒu)现状(zhuàng)和趋势提供充足样本。

　　133届广交会的展会面积达到150万平方米，时间跨度(dù)从4月(yuè)15日至(zhì)5月5日，按照(zhào)3期分别举办，每期涉(shè)及商品种(zhǒng)类包(bāo)括：

　　第一期：电子及家电、照明、车(chē)辆及配件、机械(xiè)、五金工具、建(jiàn)材、化工产品、能(néng)源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居(jū)装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋(xié)、办公(gōng)箱包及休(xiū)闲(xián)用(yòng)品(pǐn)、医药及医疗(liáo)保健、食品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累计(jì)参展企业数量达(dá)到(dào)2.5万(wàn)家，参展数量较多。

　　三、今年(nián)广交(jiāo)会反映当前外贸(mào)环境五点(diǎn)特征

　　第一，客流旺盛，更多来(lái)自境内采购商，欧美采(cǎi)购商流量(liàng)明显低于往年(nián)。

　　结合现场调(diào)研企业反馈，本次广交会客流量相当旺(wàng)盛，但相较往期展会，本(běn)次广交会开放境内采购商名额，客流(liú)结构上境内采购商(shāng)与(yǔ)境外(wài)采购(gòu)商(shāng)占比为3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会更(gèng)多人流来自于境内采购商，往年内外交流比较充(chōng)分(fēn)时，境内和境外采(cǎi)购(gòu)商比例达到(dào)1:1。

　　本(běn)次(cì)外商结(jié)构中，欧美客户数量明显(xiǎn)不足，本次境外采(cǎi)购(gòu)商主要(yào)为东盟、日(rì)韩、中东、俄罗斯和非洲(zhōu)等客户群体。

　　对(duì)中国外贸(mào)企(qǐ)业而言，欧(ōu)美客户属于高效(xiào)益客户(hù)，欧美采购商数(shù)量下(xià)降，意味着本次(cì)广交会反馈出来(lái)的信息是当下高效益客(kè)户占比有所下降。

　　根(gēn)据部(bù)分企业反馈，本次欧(ōu)美客户数量偏少(shǎo)，可(kě)能(néng)和过去3年欧美跨境电(diàn)商(shāng)发展迅速有关，部分采购商已经不直接前(qián)往线下(xià)展会。

　　第二，“一带一(yī)路”沿线(xiàn)国家构成出口新(xīn)动(dòng)能。

　　与近期出口数据相匹(pǐ)配，调研企业反馈“一(yī)带一路”国(guó)家的订(dìng)单增幅较为明显(xiǎn)。除(chú)东南(nán)亚(yà)外，俄罗(luó)斯和中(zhōng)东(dōng)整(zhěng)体的(de)采购(gòu)规模相对偏小(xiǎo)。

　　因此，针对(duì)俄罗(luó)斯和中东客户订单，不同企业(yè)之间感受存在(zài)明显差异。部分企业表示今年(nián)对俄增长超(chāo)过(guò)30％，部分企(qǐ)业则表示(shì)对俄出口并(bìng)未增长(zhǎng)。

　　和前次调研结果相近，企业普遍反(fǎn)馈欧(ōu)美(měi)出(chū)口动能最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较大型(xíng)和(hé)自主品牌(pái)外贸企(qǐ)业，小企业和代工(gōng)企业(yè)出(chū)口(kǒu)压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈目前海外需求(qiú)较过去(qù)2年有明显走弱，不同规模和(hé)类(lèi)型的企业所(suǒ)面临的(de)出(chū)口压力(lì)存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业(yè)普遍反馈今年订单下滑明显，而中大型企业则(zé)反馈今年订单虽有下滑，但程(chéng)度相对较轻(qīng)，甚至部分(fēn)企业存在订单略增的情况。

　　此(cǐ)外，相较于(yú)单纯(chún)的代加(jiā)工企(qǐ)业，具备自主品牌的(de)外贸企业反(fǎn)馈今年订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一(yī)定贸(mào)易摩(mó)擦(cā)压力。

　　本次广交(jiāo)会参展企业(yè)反馈(kuì)，中国外(wài)贸企业正面临较为广泛的贸(mào)易(yì)摩擦。中国和欧美(měi)发达国家(jiā)之间存在贸易摩擦，除此(cǐ)之外，中国企业同样面临其他(tā)地区贸易摩(mó)擦增大，例如中国对非(fēi)洲地区出口的贸易摩(mó)擦(cā)正在加(jiā)剧，主(zhǔ)要方式为加征关税，目的在于保护本(běn)地制造业发展。

　　2022年(nián)7月东非共同体(tǐ)正式实行第四档35％的共同(tóng)对外关税的决定，计划纳入的商品包(bāo)括：乳制品、肉产品(pǐn)、谷物(wù)、食用油、饮料和酒(jiǔ)类(lèi)、食(shí)糖(táng)及糖果(guǒ)、水(shuǐ)果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织(zhī)品(pǐn)、服装、钢铁产品(pǐn)和陶瓷产品等。

　　原先东非共(gòng)体共同对外关税税率分(fēn)三档，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原(yuán)材料和(hé)资本货物0％。初衷(zhōng)是保护本地制造业免受廉(lián)价进口竞(jìng)争。

　　第(dì)五，中国(guó)出口企业(yè)产业转移范(fàn)围正在扩大，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关(guān)税税率和劳(láo)动力成(chéng)本因素影响(xiǎng)，当前中(zhōng)国企(qǐ)业存在(zài)产业转移。疫情之(zhī)后产业转移浪潮(cháo)加速，头部大(dà)型企业是产业转(zhuǎn)移的主要主(zhǔ)体(tǐ)。

　　企业反馈产业转移主要流向东南亚(yà)，目前也(yě)开始(shǐ)流向非洲等地。产业转(zhuǎn)移至(zhì)当地，生产得到的产成品也(yě)主要是为销售于当地(dì)。

　　此外，产业转移对中国(guó)出口份额(é)影(yǐng)响上，企业反馈和宏(hóng)观数据表(biǎo)现(xiàn)有所差异。其(qí)中，出(chū)口份额数据显示，中国(guó)出口劳动密集(jí)型产品的订单近年来呈现持续(xù)下降；但大部分(fēn)调研企业认为转移产能尚不构成(chéng)竞争威胁(xié)，向东南亚转移的订单(dān)规模较小。

　　风险提示(shì)

　　调研样本企业数量与范围(wéi)有限；海(hǎi)外(wài)经济衰退超预(yù)期(qī)。

　　本文来自(zì)民生证券研究院于2023年5月8日(rì)发布的报告《民生宏(hóng)观调研(yán)系(xì)列之三：广(guǎng)交会(huì)下的出口群像》

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