民生(shēng)宏观 · 周君(jūn)芝团(tuán)队

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下广交(jiāo)终于在4月中旬重启(qǐ)。我(wǒ)们赶赴(fù)133届广交(jiāo)会，把握人流(liú)交织(zhī)背后的中国出(chū)口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进出口商(shāng)品交(jiāo)易会(huì)（即广交(jiāo)会）疫后重启线(xiàn)下开展，我们随即赶(gǎn)赴广交会开展专项调研，用另一个视角观(guān)察中国出口企业现状，并捕捉一些能够反映中国出(chū)口长期(qī)趋(qū)势的线索。

　　通过(guò)广交(jiāo)会(huì)观察中国企业出口状况，有两大天然优势。

　　广交(jiāo)会(huì)规模(mó)最大、商(shāng)品种类最全(quán)、参会采购(gòu)商(shāng)数量多且国别广，被誉(yù)为“中(zhōng)国第一展”。

　　以本(běn)届广交会为(wèi)例，展会面积达到150万平方米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照(zhào)3期分别(bié)举办，涉及(jí)16个大类品种，基本覆(fù)盖主(zhǔ)要(yào)商品。

　　广交会参展企(qǐ)业(yè)所涉及的规模大小和所属地域非常广泛(fàn)，包括(kuò)大量(liàng)中小外(wài)贸企业，也包括行业龙头(tóu)企业(yè)。广(guǎng)交会能够(gòu)提供(gōng)充足样本，便于我们观察中国(guó)外贸出口企业群像(xiàng)，这是广交会反馈中国出口信息的第(dì)一大优(yōu)势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是重(zhòng)要的拓(tuò)客(kè)渠道。新增(zēng)客(kè)源(yuán)的数(shù)量(liàng)和质量，影响外(wài)贸企业长期新(xīn)增订单。广交会参会客(kè)户(hù)及(jí)参展氛围，能够为我们把(bǎ)握更(gèng)长趋势的外贸大环(huán)境和出(chū)口大趋势提供线(xiàn)索。这是(shì)广(guǎng)交会反1h等于多长时间怎么算，1h等于多少时间馈中国出口信息的第二大(dà)优(yōu)势(shì)。

　　本(běn)次广交会调研(yán)，我们得到(dào)当下中国(guó)出口企业群像(xiàng)五点特征，或(huò)预(yù)示中国出口趋势(shì)。

　　趋势一，客流总体旺盛(shèng)，然(rán)更多来自境内采购商(shāng)，欧美(měi)采购(gòu)商(shāng)流量明显(xiǎn)低于(yú)往年。

　　本次(cì)广交会客流量相对旺(wàng)盛(shèng)，相(xiāng)较以往，今年(nián)境(jìng)内(nèi)采购商明(míng)显增多。境内和境外客流比重达(dá)到3:1。往年国内(nèi)外客户充分交(jiāo)流时，境内和境(jìng)外采购(gòu)商比例(lì)达到1:1。

　　本次参展外(wài)商以东盟(méng)、日韩、非洲为(wèi)主，还包含部分中(zhōng)东和(hé)俄罗斯客(kè)户群体。欧美客户数(shù)量(liàng)明(míng)显下降，意(yì)味着高(gāo)效益客户(hù)不(bù)足(zú)，毕(bì)竟欧美(měi)客户属于高效益客(kè)户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东南(nán)亚、俄(é)罗斯和中东）构成中国出口新(xīn)动(dòng)能。

　　与我们(men)之前长三角(jiǎo)出口调(diào)研信息一(yī)致(zhì)，本次广交会调研反馈(kuì)，一带一路国家订单增(zēng)幅较大。其中(zhōng)东南亚订单饱满，俄罗斯和中东(dōng)因订单(dān)总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中国不同类型出口企业感受存异。部分企(qǐ)业表(biǎo)示(shì)今(jīn)年对俄快速(sù)增长，增速甚至(zhì)超过(guò)30％；部分企业则(zé)表示今年(nián)对俄(é)出口并未发生太大(dà)变化(huà)。

　　趋(qū)势三(sān)，相较大型(xíng)和(hé)自主品牌外贸企业(yè)，小(xiǎo)企业和代工企业出(chū)口压(yā)力明(míng)显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈今年(nián)海外需求较(jiào)过去两(liǎng)年明显走弱(ruò)，不同规模和类(lèi)型(xíng)企业反馈，它们(men)具体面临的出口(kǒu)压力存在明显差异(yì)。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今(jīn)年订单明显下滑，中大型企业(yè)反(fǎn)馈今(jīn)年订单虽有(yǒu)下(xià)滑(huá)，下滑程度较轻，甚至(zhì)部分大中型企(qǐ)业订单(dān)略有增(zēng)长。

　　相(xiāng)较单(dān)纯的代加(jiā)工(gōng)企业，具备(bèi)自(zì)主品(pǐn)牌的出口企(qǐ)业订单情况(kuàng)相对(duì)较好，出(chū)口(kǒu)压力较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面临(lín)一(yī)定贸(mào)易摩(mó)擦压力。

　　本次(cì)调研(yán)反(fǎn)馈，中国(guó)外贸企业(yè)面(miàn)临较为普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧美发达国家(jiā)对中国外贸企业保有(yǒu)持续(xù)的贸易摩(mó)擦，甚至发展中(zhōng)经济体与中国之间的贸(mào)易摩擦也在加剧。

　　例如中(zhōng)国对非洲(zhōu)地区出口(kǒu)的(de)贸易摩(mó)擦正在加剧，主要方式为加征关税(shuì)，目的在于(yú)保护本地制(zhì)造业(yè)发展；

　　又例如(rú)，东(dōng)非共同体(tǐ)对外关税(shuì)税率分(fēn)三(sān)档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设(shè)置关税的初衷(zhōng)是(shì)为保(bǎo)护本地制造业免(miǎn)受廉价(jià)进口竞争。

　　趋势五，中国出(chū)口企(qǐ)业产业转移范(fàn)围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业(yè)普(pǔ)遍反馈(kuì)，受关税税率和劳动力成本因素(sù)影响，当前中国企业已(yǐ)经开(kāi)始(shǐ)产业(yè)转移(yí)。疫情之后产业(yè)转(zhuǎn)移浪(làng)潮加速，头部大型企(qǐ)业是这(zhè)一轮产业转移(yí)浪潮中的(de)主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我们(men)开(kāi)展杭州外贸专项调(diào)研，随后发布《中国出口的优势与(yǔ)忧虑》和《中国产业(yè)转移的三(sān)点现实》两篇(piān)专题报告(gào)，提示中国出口两点超预(yù)期表现：

　　一是今年一季度中国出(chū)口订(dìng)单和金额或将大增(zēng)，主因(yīn)去年(nián)底订单转移至年初；

　　二是疫情(qíng)之后中国出口企业迎来(lái)产业(yè)转移浪潮，并(bìng)影响(xiǎng)中国出口产品结(jié)构。

　　4月中国进出(chū)口(kǒu)商(shāng)品交易会（即广交会）疫后重启线(xiàn)下开展，我们前往广州进行(xíng)专(zhuān)项调研，从另一个角(jiǎo)度观察中国(guó)当(dāng)下(xià)出口现状以及中国(guó)出(chū)口企业面临的长期趋势。

　　一(yī)、外贸展会(huì)能够(gòu)反映出口的(de)大环(huán)境和大趋(qū)势(shì)

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展会是一(yī)个重要的拓客渠道，能够集中高效拓(tuò)展新客户(hù)群体(tǐ)。新(xīn)增客源的数量和(hé)质量，影响外贸企业长(zhǎng)期新增订单规(guī)模。

　　值得(dé)注(zhù)意的(de)是，外贸展会新拓客户并(bìng)不意味着当期订单(dān)暴增。短期之(zhī)内海关(guān)总(zǒng)署统计的出口订单主要与(yǔ)之前客户签订的老订单相关。外贸展会反映的(de)是更(gèng)长期的(de)外(wài)贸大环境和出口大趋势(shì)。

　　二、广交会为中(zhōng)国最大外贸(mào)展会，可观察样(yàng)本充(chōng)足

　　广交会(huì)作为中国(guó)最大的进出口商品展会，已经举办133届(jiè)，为(wèi)中国历史最长(zhǎng)的(de)外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广(guǎng)交会的会展规模最大、商(shāng)品种类(lèi)最全、企业(yè)类型最多、参会(huì)采购商数量最(zuì)多、国别最广，能(néng)够为我们观察中国(guó)外(wài)贸出口现(xiàn)状(zhuàng)和(hé)趋势提供充足样本。

　　133届广交会(huì)的展会面积达到(dào)150万平(píng)方米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按照3期(qī)分别(bié)举办，每期涉及商品(pǐn)种类包括：

　　第一期：电(diàn)子及家电、照明、车辆(liàng)及配件(jiàn)、机(jī)械、五金工具、建材、化工产品、能源；

　　第(dì)二期：日(rì)用消费(fèi)品、礼(lǐ)品、家居装饰(shì)品；

　　第三期：纺织(zhī)服装、鞋(xié)、办公箱包(bāo)及休(xiū)闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届(jiè)广交会第1、2期累计(jì)参展企(qǐ)业数量(liàng)达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广(guǎng)交会反映(yìng)当前外贸(mào)环境(jìng)五点特征

　　第一，客流(liú)旺盛，更多(duō)来自境内(nèi)采(cǎi)购商(shāng)，欧美采(cǎi)购(gòu)商流量明显低(dī)于往年(nián)。

　　结合现场调研企业反(fǎn)馈，本(běn)次(cì)广交会客流(liú)量相当旺盛(shèng)，但相较往期展会，本次广(guǎng)交会开放境内采购商名额，客流结构上境内采购(gòu)商与境外采购(gòu)商占比为(wèi)3 ：1。换言(yán)之(zhī)，本次展会更多人流来自于(yú)境(jìng)内采购商，往年内外交流比较充分时，境内和境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本(běn)次外商结(jié)构中(zhōng)，欧(ōu)美客户数量(liàng)明显不(bù)足，本次境(jìng)外采购商主(zhǔ)要为东盟(méng)、日(rì)韩、中东、俄罗(luó)斯和非洲(zhōu)等客(kè)户(hù)群体。

　　对中国(guó)外贸企(qǐ)业(yè)而言，欧美客户属于高效(xiào)益客户，欧(ōu)美采购(gòu)商(shāng)数量(liàng)下(xià)降，意味着本次广交会反馈出来的信息是当下高(gāo)效(xiào)益客户占比有所下(xià)降。

　　根据部(bù)分企(qǐ)业反馈，本次欧美客(kè)户数量偏少，可能和过去3年欧(ōu)美(měi)跨境电商发展迅速有关(guān)，部(bù)分采(cǎi)购商已经不(bù)直(zhí)接前往线下(xià)展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构(gòu)成出口(kǒu)新(xīn)动能。

　　与近期出口数据相(xiāng)匹配，调(diào)研企业反馈(kuì)“一带一(yī)路”国家的订单增幅较为明(míng)显。除东南亚外，俄罗斯和中东整(zhěng)体的(de)采(cǎi)购(gòu)规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯(sī)和中东(dōng)客户订单，不同企(qǐ)业之间感受(shòu)存在明(míng)显差(chà)异(yì)。部(bù)分企业表示今年对俄(é)增(zēng)长超(chāo)过30％，部分企业则表示对俄出口并未增长。

　　和前次调研结(jié)果(guǒ)相(xiāng)近，企业普遍反(fǎn)馈(kuì)欧(ōu)美(měi)出口动(dòng)能最为(wèi)疲(pí)弱，日韩(hán)需求相对平(píng)稳。

　　第三，相较(jiào)大型和自主品牌外贸企业，小企业和代工(gōng)企业出口(kǒu)压力明(míng)显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈目前海外需求较过去(qù)2年有明(míng)显走(zǒu)弱，不同(tóng)规模和类(lèi)型(xíng)的企业(yè)所面(miàn)临(lín)的出口压力(lì)存在(zài)明显差异(yì)。

　　小型企业普遍反馈今年订单下滑(huá)明显，而中大型企业则(zé)反馈(kuì)今年订单虽有下滑，但程度相对(duì)较(jiào)轻，甚至部(bù)分企业存(cún)在(zài)订单(dān)略增(zēng)的(de)情(qíng)况(kuàng)。

　　此(cǐ)外，相(xiāng)较(jiào)于单纯的代加工企业，具备自主品牌的(de)外(wài)贸企业反馈(kuì)今(jīn)年(nián)订(dìng)单情况相对较好，出口压力(lì)较(jiào)轻(qīng)。

　　第四，2023年中国出(chū)口企(qǐ)业仍面(miàn)临(lín)一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次广交会参(cān)展企(qǐ)业反馈，中国外(wài)贸(mào)企业正面临较为广泛的(de)贸易摩擦。中国和欧美发(fā)达国家之间存在(zài)贸易摩擦(cā)，除(chú)此之(zhī)外，中(zhōng)国企业(yè)同(tóng)样面(miàn)临其(qí)他地区贸易(yì)摩擦增大，例如中国对非洲(zhōu)地区出口(kǒu)的(de)贸(mào)易摩擦正在(zài)加剧，主要方(fāng)式为加征关税，目的(de)在于保(bǎo)护本地制造业发展。

　　2022年7月东(dōng)非共同体(tǐ)正(zhèng)式实(shí)行第四档35％的共同对外关税的决定，计划纳入(rù)的商品包括：乳(rǔ)制品、肉产品、谷(gǔ)物、食(shí)用油、饮料和酒类、食糖及糖(táng)果、水(shuǐ)果、坚(jiān)果、咖(kā)啡、茶叶、鲜花、调味(wèi)品、家具(jù)、皮革品、棉纺织品、服装、钢(gāng)铁产(chǎn)品和陶瓷产(chǎn)品等。

　　原先东非(fēi)共(gòng)体共同对外关税税率分三档(dàng)，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材(cái)料和资本货物(wù)0％。初衷是保护(hù)本(běn)地制造业免受廉价(jià)进(jìn)口竞(jìng)争。

　　第五，中国出口(kǒu)企业产(chǎn)业转移范(fàn)围正在扩大，转移进程正(zhèng)在加(jiā)速。

　　调研(yán)企业(yè)普遍反馈，受关税税率和劳动(dòng)力成本因素影(yǐng)响，当前中国企业(yè)存在(zài)产业转移。疫情之后产业转移1h等于多长时间怎么算，1h等于多少时间浪(làng)潮加速，头部大型(xíng)企(qǐ)业是产业转移(yí)的主要(yào)主体。

　　企业反馈产业转移主要流(liú)向(xiàng)东南亚，目前(qián)也开始流(liú)向非洲等地。产(chǎn)业转移至(zhì)当地，生产得(dé)到(dào)的产(chǎn)成品也主要是为销售于当地。

　　此外(wài)，产(chǎn)业转移(yí)对中国出口份额影响上，企(qǐ)业反馈和宏观数据表现有所差异。其(qí)中，出口份额数据显(xiǎn)示(shì)，中(zhōng)国出口劳动密集型产品的订单(dān)近年(nián)来(lái)呈现持续下降；但大部分调研企业认为转移(yí)产能尚不(bù)构(gòu)成竞争威(wēi)胁，向东南亚(yà)转移的订单规模(mó)较小。

　　风险提示

　　调(diào)研样本企业数量(liàng)与(yǔ)范围有限；海外经(jīng)济衰退(tuì)超预(yù)期。

　　本(běn)文来(lái)自民生证券研究院于2023年(nián)5月8日发布的报(bào)告《民生宏(hóng)观调(diào)研系列之三(sān)：广交(jiāo)会下的出口群(qún)像》

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