民(mín)生宏观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交会是中国“第一展"，疫(yì)后(hòu)线下广(guǎng)交终于在4月中旬重启(qǐ)。我(wǒ)们赶赴(fù)133届广交会，把握人(rén)流(liú)交织背后的中国(guó)出口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国(guó)进出(chū)口商品交易(yì)会（即广交会）疫后重(zhòng)启线下开展，我们随即赶(gǎn)赴广交(jiāo)会开展(zhǎn)专项调研，用另一个视(shì)角观察中(zhōng)国出口企业(yè)现(xiàn)状，并捕捉一些(xiē)能够反映(yìng)中国出(chū)口长期趋势的线索。

　　通(tōng)过广交会观察中国企业(yè)出口状况，有(yǒu)两大天然优势。

　　广交(jiāo)会规(guī)模最大、商品种类最全、参会采(cǎi)购(gòu)商数量多(duō)且国别广，被誉(yù)为(wèi)“中(zhōng)国第一展”。

　　以本届广交会为例(lì)，展(zhǎn)会面积达到150万平方(fāng)米，时间(jiān)跨度从4月(yuè)15日至5月(yuè)5日(rì)，按2023年过年是哪一天，2023年春节是哪天一天照(zhào)3期分别举(jǔ)办(bàn)，涉(shè)及16个大类品(pǐn)种，基本覆(fù)盖(gài)主要商品。

　　广(guǎng)交(jiāo)会参(cān)展(zhǎn)企业(yè)所(suǒ)涉(shè)及的规模大小和所属(shǔ)地(dì)域非常广泛，包括大量中小(xiǎo)外(wài)贸企业，也包(bāo)括行业龙头企业。广交(jiāo)会(huì)能够提供充足样本，便于我们观(guān)察中国外贸出口企业群像，这是广交会(huì)反馈中国出口信息的(de)第(dì)一大优势。

　　对外贸企(qǐ)业而言(yán)，外贸展会是重要的拓客(kè)渠(qú)道。新增客源的数量和(hé)质量，影响外贸企业长期新增订单(dān)。广交会参会客户及参展氛围，能够为我们把(bǎ)握(wò)更(gèng)长趋(qū)势的(de)外(wài)贸大环境(jìng)和出口大趋势提(tí)供线索。这是广交会反馈中国出(chū)口信息的第二大(dà)优势。

　　本(běn)次(cì)广交会调研，我们得到当下中(zhōng)国(guó)出口企业群像五点特征(zhēng)，或预示中国出口趋势。

　　趋(qū)势一，客流总体旺盛，然更多来自境内(nèi)采购商，欧美(měi)采(cǎi)购商流量明显低于往年。

　　本(běn)次广交(jiāo)会客流量相对旺盛，相较以往，今(jīn)年境内(nèi)采购商明(míng)显增(zēng)多。境内和境外客流比重达(dá)到3:1。往年国内外客户(hù)充分交流时，境内和境外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次(cì)参(cān)展外商以东(dōng)盟(méng)、日韩、非洲(zhōu)为(wèi)主，还(hái)包含部(bù)分中东和俄(é)罗斯客(kè)户群体。欧美客(kè)户数量明显下降，意味着高效(xiào)益客户不足(zú)，毕竟欧美客户属于高效益客(kè)户。

　　趋势二(èr)，“一带(dài)一路”沿线国(guó)家（东南亚、俄罗斯和(hé)中(zhōng)东）构成中(zhōng)国(guó)出口新动能。

　　与我们之前(qián)长三角出(chū)口(kǒu)调(diào)研(yán)信息一(yī)致，本次广交会调研反馈，一带一路(lù)国家订(dìng)单增幅较(jiào)大。其中东南亚(yà)订单饱满，俄罗斯和(hé)中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗(luó)斯和中东国家订单，中国不同类型出(chū)口企业感受(shòu)存异。部(bù)分企业表示今年对(duì)俄快(kuài)速增(zēng)长，增速甚至(zhì)超过30％；部分企业则表示今年对俄出(chū)口并(bìng)未发生太大(dà)变化。

　　趋势三，相较大型(xíng)和自(zì)主品牌(pái)外贸企业，小企业(yè)和代工企业出口压力(lì)明显更大(dà)。

　　企(qǐ)业普遍反馈今年(nián)海外需求(qiú)较过去两年明显走弱，不同(tóng)规模和类型(xíng)企(qǐ)业反馈(kuì)，它们具体面临的出口压力存(cún)在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今(jīn)年订单(dān)明(míng)显(xiǎn)下滑，中大型企业反馈今年订单虽有下滑，下(xià)滑程度较轻，甚至部分大中型企业订单略有增长。

　　相(xiāng)较单纯的代加(jiā)工企业，具(jù)备自主品牌的出(chū)口企业订单情况相对较好(hǎo)，出口压力(lì)较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国(guó)出口企业仍面临一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国(guó)外贸企业面(miàn)临较为(wèi)普(pǔ)遍的贸易摩(mó)擦。不仅(jǐn)传统的欧美发达国家对(duì)中(zhōng)国外贸企业保有持续(xù)的贸易(yì)摩(mó)擦，甚(shèn)至发展中经济体与(yǔ)中国之间(jiān)的贸易(yì)摩擦也(yě)在(zài)加剧。

　　例(lì)如中国(guó)对非洲地(dì)区出口(kǒu)的(de)贸易(yì)摩擦(cā)正在加(jiā)剧，主要方(fāng)式为加征(zhēng)关税，目(mù)的在(zài)于保护(hù)本地制造(zào)业发展(zhǎn)；

　　又例如，东非共同体对外关税税率分(fēn)三(sān)档，终端消费品(pǐn)25％、中间(jiān)产品10％、原材(cái)料和资本货物0％。设置(zhì)关(guān)税的初衷是为保护(hù)本地制(zhì)造业免(miǎn)受廉价(jià)进口竞(jìng)争。

　　趋势(shì)五，中国(guó)出口企业产业(yè)转(zhuǎn)移范围正在(zài)扩(kuò)大，转移进程(chéng)正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税(shuì)税(shuì)率和劳动力成(chéng)本因素影(yǐng)响，当前(qián)中国企业已经开(kāi)始产业转移(yí)。疫情(qíng)之(zhī)后(hòu)产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)加速(sù)，头部大型企(qǐ)业是(shì)这(zhè)一轮产业转移浪潮中(zhōng)的主体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中旬(xún)，我们(men)开展杭州外贸专(zhuān)项调研，随后发布《中国(guó)出口的优势(shì)与忧虑》和《中国产业转移的(de)三点现(xiàn)实》两篇专题报告，提(tí)示(shì)中国出口两点超预期表(biǎo)现：

　　一是今年一季度中国出口订单(dān)和金额(é)或将大增，主因去(qù)年底(dǐ)订(dìng)单转(zhuǎn)移至年初；

　　二(èr)是疫情之(zhī)后(hòu)中国出口企业迎来产业(yè)转移浪潮(cháo)，并(bìng)影响(xiǎng)中国出口(kǒu)产(chǎn)品结构。

　　4月(yuè)中国进出口商品交易会（即广交(jiāo)会）疫后重(zhòng)启线下开展，我们前往广州进行专项调研，从另一个角度观(guān)察中(zhōng)国当下出口现(xiàn)状以及中国出口企业面临的(de)长期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出口(kǒu)的(de)大环境和大趋势(shì)

　　对(duì)外贸企业而(ér)言(yán)，外贸展会是一个重(zhòng)要的拓客(kè)渠道，能够集中(zhōng)高效拓(tuò)展新客户群体。新增客源的数量和质量，影响外贸企业长期新增订单规模(mó)。

　　值得(dé)注意的是，外贸展(zhǎn)会新拓客(kè)户并不(bù)意(yì)味着当期(qī)订单暴增。短(duǎn)期之(zhī)内海关(guān)总署统计的出口订单主要与之前客户签订的(de)老订单相关(guān)。外贸展会反映的是更长期的外(wài)贸大环境和出口大趋势。

　　二、广(guǎng)交(jiāo)会为中国最大外贸展会，可观察样本充(chōng)足

　　广交会(huì)作为(wèi)中国(guó)最大的进(jìn)出口商品展(zhǎn)会，已经举办133届(jiè)，为中国历史(shǐ)最长的外贸展会(huì)，被誉为“中国第一展”。

　　广(guǎng)交会的(de)会展(zhǎn)规模最大、商品种类最全、企业类型最多、参会(huì)采购商(shāng)数量最多、国别最广，能够(gòu)为我们(men)观察中国外(wài)贸出口现状和趋势提供充足样(yàng)本。

2023年过年是哪一天，2023年春节是哪天一天　　133届广交会的(de)展会面积(jī)达到150万(wàn)平方米，时间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别举办，每期涉(shè)及商品(pǐn)种类包括：

　　第一期：电子(zi)及(jí)家(jiā)电、照明、车辆及配(pèi)件(jiàn)、机械、五金工具、建(jiàn)材(cái)、化(huà)工产品、能(néng)源；

　　第二期：日用消费品、礼(lǐ)品、家居装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺织服装(zhuāng)、鞋、办公箱(xiāng)包及休闲用品、医药(yào)及医疗(liáo)保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展(zhǎn)企业数量达到2.5万家(jiā)，参展数量较多。

　　三、今年(nián)广交会反(fǎn)映当(dāng)前(qián)外贸(mào)环境五点特征

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采购商(shāng)，欧(ōu)美采购商流(liú)量明显低于往年。

　　结合现场调研(yán)企(qǐ)业反馈(kuì)，本次广交会(huì)客流量相当旺盛，但相(xiāng)较往期展会，本次广交会开放(fàng)境内(nèi)采购商名额(é)，客流结构(gòu)上境内采购商与境外(wài)采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自于(yú)境(jìng)内采购商，往年内(nèi)外交流比较(jiào)充分时，境内和境外采(cǎi)购商(shāng)比(bǐ)例(lì)达到(dào)1:1。

　　本次(cì)外商(shāng)结构中(zhōng)，欧美客户数(shù)量明显不足(zú)，本次境(jìng)外采购商主要为东(dōng)盟、日韩(hán)、中东、俄罗(luó)斯(sī)和非洲等客户群体。

　　对中(zhōng)国(guó)外(wài)贸企业而(ér)言，欧美客户属于高效益客户，欧(ōu)美采购商(shāng)数量下降，意味(wèi)着本次广交(jiāo)会反馈出来的信息是(shì)当下高效益客户占比有所下(xià)降。

　　根据(jù)部分企(qǐ)业反(fǎn)馈，本次欧美客户数量偏少，可(kě)能和过去3年欧美(měi)跨境电商发展迅速有(yǒu)关，部分采购商(shāng)已经不直接前往(wǎng)线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构(gòu)成出口新动能(néng)。

　　与近期出口数据相匹配(pèi)，调研企业反馈(kuì)“一带一(yī)路”国家的(de)订单增幅较(jiào)为(wèi)明显。除东南亚外，俄(é)罗斯和中东整体(tǐ)的采购规模相对偏(piān)小。

　　因(yīn)此(cǐ)，针(zhēn)对俄罗斯和中(zhōng)东客户订单，不同(tóng)企业之间感受存在明显差(chà)异。部分企(qǐ)业表(biǎo)示(shì)今年对俄增长(zhǎng)超过(guò)30％，部分企业(yè)则表示(shì)对俄出口并未(wèi)增(zēng)长。

　　和(hé)前(qián)次调(diào)研结果相近(jìn)，企业普遍(biàn)反(fǎn)馈欧美出口动(dòng)能最为疲弱，日韩需求相(xiāng)对平稳。

　　第三，相较大型和(hé)自(zì)主品牌外贸企(qǐ)业，小(xiǎo)企业(yè)和代工企(qǐ)业出口压力明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈目前海外(wài)需求较过去(qù)2年有(yǒu)明显走弱，不(bù)同规模和类型(xíng)的企(qǐ)业所面临的出口压力存在明显差异(yì)。

　　小型企(qǐ)业(yè)普(pǔ)遍反(fǎn)馈(kuì)今年订单下(xià)滑明显，而中(zhōng)大型(xíng)企(qǐ)业(yè)则(zé)反馈(kuì)今年订单(dān)虽有下滑，但程度相对较轻，甚至(zhì)部分企业存在订单略增的情况(kuàng)。

　　此外，相较于(yú)单纯的(de)代(dài)加工(gōng)企业，具备(bèi)自主品(pǐn)牌的外(wài)贸企(qǐ)业反馈今(jīn)年订单情况相对较好，出(chū)口压(yā)力较轻。

　　第四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面(miàn)临(lín)一定贸易(yì)摩擦压力(lì)。

　　本次(cì)广(guǎng)交会参展企业(yè)反馈，中国(guó)外贸企(qǐ)业正(zhèng)面临较为广泛的贸易摩(mó)擦(cā)。中(zhōng)国(guó)和欧美发达国家之间存(cún)在贸易摩擦，除此之(zhī)外，中国企业同样面临其他地区贸易摩(mó)擦增大(dà)，例如中国对非洲地区(qū)出口的贸易摩(mó)擦(cā)正在(zài)加剧，主要方式为加征关税，目的在于保护本地制造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月(yuè)东(dō2023年过年是哪一天，2023年春节是哪天一天ng)非共同体正(zhèng)式实行第四档35％的共同对外(wài)关税的(de)决(jué)定，计划纳(nà)入(rù)的商品包括：乳制品、肉(ròu)产(chǎn)品、谷物、食(shí)用(yòng)油、饮料和酒(jiǔ)类(lèi)、食糖及(jí)糖果、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调味品(pǐn)、家具、皮革品(pǐn)、棉纺织品、服(fú)装(zhuāng)、钢铁(tiě)产品(pǐn)和(hé)陶(táo)瓷产品等。

　　原先(xiān)东非共(gòng)体共同对外关税税率分三(sān)档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本货物0％。初衷是保护本地(dì)制(zhì)造(zào)业免受廉价进(jìn)口(kǒu)竞(jìng)争(zhēng)。

　　第五(wǔ)，中国出口企业产(chǎn)业转移范(fàn)围(wéi)正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍(biàn)反馈，受(shòu)关税税率和劳(láo)动力成(chéng)本因素影响，当前中国(guó)企业存在产(chǎn)业转移。疫情之后(hòu)产业转移浪潮加(jiā)速，头部大型(xíng)企业是产业转移(yí)的(de)主要主体。

　　企业反馈产业转移(yí)主要流向(xiàng)东南亚(yà)，目(mù)前也开始(shǐ)流(liú)向(xiàng)非洲等(děng)地。产业转移至当(dāng)地(dì)，生产得(dé)到的产(chǎn)成品(pǐn)也主(zhǔ)要是为销售(shòu)于当地(dì)。

　　此(cǐ)外，产业转移对中国出口份额影响上(shàng)，企业反馈和(hé)宏观(guān)数(shù)据表现有所(suǒ)差异。其中，出口份额(é)数(shù)据显示，中国出(chū)口(kǒu)劳动密集型(xíng)产品的订(dìng)单(dān)近年来呈现持续下降；但大部分调研(yán)企业认为转移产能尚不(bù)构成竞(jìng)争威(wēi)胁，向(xiàng)东南亚转移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量(liàng)与(yǔ)范围有限；海(hǎi)外经济衰(shuāi)退超预(yù)期。

　　本(běn)文来自民生证券研究(jiū)院于2023年5月8日发(fā)布的报告《民生(shēng)宏观调(diào)研系列之(zhī)三(sān)：广交会下(xià)的出口群像》

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