民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交会(huì)是中国“第一展"，疫后线下广交终于在4月中旬(xún)重(zhòng)启。我(wǒ)们(men)赶(gǎn)赴133届广交会(huì)，把(bǎ)握人流(liú)交(jiāo)织背后的中(zhōng)国(guó)出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易(yì)会（即广交会）疫后重启线下开展，我们(men)随即赶赴广交会开展专(zhuān)项调研，用另一(yī)个视角观察中国(guó)出口(kǒu)企业现状(zhuàng)，并捕捉一些(xiē)能(néng)够反映(yìng)中(zhōng)国(guó)出(chū)口长期(qī)趋(qū)势的(de)线索。

　　通过广交会(huì)观察中国企业(yè)出口状况，有两大(dà)天(tiān)然优势。

　　广交会规模(mó)最(zuì)大(dà)、商品种类最全、参会(huì)采(cǎi)购(gòu)商数(shù)量多(duō)且国别广(guǎng)，被誉为(wèi)“中国(guó)第一展(zhǎn)”。

　　以(yǐ)本届广(guǎng)交(jiāo)会(huì)为例(lì)，展会面(miàn)积达(dá)到150万平(píng)方米，时间跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及(jí)16个大类品种，基本覆盖主要(yào)商品。

　　广交会参(cān)展企业(yè)所涉及(jí)的规模大小和所属地域非常(cháng)广泛，包括(kuò)大量中小外贸企(qǐ)业，也包括行业(yè)龙(lóng)头(tóu)企业。广交会(huì)能够提供充(chōng)足样(yàng)本，便于我们(men)观察中国外贸出口企业群像(xiàng)，这(zhè)是广交会反(fǎn)馈中国出(chū)口(kǒu)信息(xī)的第一大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展(zhǎn)会(huì)是重要的拓客渠道。新增客(kè)源(yuán)的数量和质量，影响(xiǎng)外贸企业(yè)长期新增(zēng)订单。广交会(huì)参会客户及参(cān)展氛围，能(néng)够(gòu)为我们把握更长趋势(shì)的外(wài)贸(mào)大环境和出口(kǒu)大趋势提供线(xiàn)索。这是广交会反馈中国出(chū)口信息(xapm是什么牌子，amp牌子项链是什么档次ī)的第二大(dà)优(yōu)势。

　　本(běn)次广交会调研(yán)，我们(men)得到当下中(zhōng)国出口企业群像五点特征(zhēng)，或预(yù)示中国出(chū)口趋势。

　　趋势一(yī)，客流总体(tǐ)旺盛，然更多来自境内采购商，欧美(měi)采(cǎi)购商流(liú)量明显(xiǎn)低于往(wǎng)年。

　　本次广交会客流(liú)量相对旺盛(shèng)，相较以往，今年境内(nèi)采(cǎi)购商明显(xiǎn)增(zēng)多。境内和(hé)境(jìng)外客流比重达(dá)到3:1。往年(nián)国(guó)内外客户充分交流时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次(cì)参展外商以(yǐ)东盟、日(rì)韩、非洲为主，还包含部分中东和俄罗(luó)斯客户群体。欧美客户数量明(míng)显(xiǎn)下降，意味着高效益客(kè)户不足，毕竟欧(ōu)美(měi)客户属于高效(xiào)益客户。

　　趋势(shì)二，“一带一路(lù)”沿线国家（东(dōng)南亚、俄(é)罗斯(sī)和中(zhōng)东(dōng)）构(gòu)成(chéng)中(zhōng)国出口新(xīn)动能(néng)。

　　与(yǔ)我们之前长三角出口(kǒu)调研信(xìn)息一致，本次广交(jiāo)会(huì)调研反馈，一带一(yī)路国家订单增幅较(jiào)大。其中东南亚订单饱满，俄罗斯(sī)和中东(dōng)因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家(jiā)订单，中国不同类型出口企业感受存异。部(bù)分企业表(biǎo)示今年(nián)对俄快(kuài)速增长，增速甚至超过30％；部分企业则表示今(jīn)年对俄出口并未(wèi)发生(shēng)太大变化(huà)。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外(wài)贸企业，小企业(yè)和代工企业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业(yè)普遍反馈今(jīn)年海外需(xū)求较(jiào)过去两年明显(xiǎn)走(zǒu)弱，不同规(guī)模和(hé)类(lèi)型企业反(fǎn)馈(kuì)，它们具(jù)体面临的出口压力(lì)存在明显差(chà)异。

　　小型企业普(pǔ)遍(biàn)反馈(kuì)今年订(dìng)单明(míng)显下滑，中大型企业反馈今(jīn)年订单虽有下滑，下滑程度较轻，甚至部分(fēn)大(dà)中型企业(yè)订单略有增长。

　　相(xiāng)较单纯(chún)的(de)代加工企业，具备自主(zhǔ)品(pǐn)牌的出(chū)口企业订单(dān)情况(kuàng)相(xiāng)对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临一(yī)定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次(cì)调研反馈，中国外(wài)贸企业面临较为普(pǔ)遍的(de)贸易摩擦。不仅(jǐn)传(chuán)统(tǒng)的(de)欧美发(fā)达国家对中国(guó)外贸企(qǐ)业保(bǎo)有持续(xù)的贸(mào)易摩擦，甚至发展中(zhōng)经济体与中国之间的贸易摩擦(cā)也在加剧。

　　例如中国对非(fēi)洲地区出(chū)口的(de)贸易摩擦(cā)正在加剧(jù)，主要方式为加征关税，目的在于保(bǎo)护本地制造业发展；

　　又例如(rú)，东非共同体对外关税税率分(fēn)三档，终端消费(fèi)品25％、中间产(chǎn)品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。设(shè)置关税(shuì)的初衷是为保护本地制造业免受廉价进口(kǒu)竞争(zhēng)。

　　趋势五，中国出口企业产业(yè)转移范围正在扩大，转移(yí)进程正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关(guān)税税率和(hé)劳动(dòng)力(lì)成本因素影(yǐng)响，当前中(zhōng)国企业已经开始产业转移(yí)。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速(sù)，头部大型(xíng)企(qǐ)业是这一轮产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)中的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中(zhōng)旬，我们开展杭州外贸专项调研，随(suí)后发布《中(zhōng)国出(chū)口的(de)优势与忧(yōu)虑(lǜ)》和《中国产(chǎn)业转移的(de)三点(diǎn)现(xiàn)实》两篇专题报告，提示(shì)中国出口两(liǎng)点超预期(qī)表现：

　　一是今年一季度中国出口订单(dān)和金额或将大增，主因(yīn)去年底订(dìng)单转移(yí)至年初；

　　二是疫情之后中国出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)迎(yíng)来产业转移浪潮，并影(yǐng)响中国出口(kǒu)产品结(jié)构(gòu)。

　　4月中(zhōng)国(guó)进出口商品交(jiāo)易(yì)会（即广交(jiāo)会）疫后重启线下开展，我们前往(wǎng)广州(zhōu)进行(xíng)专(zhuān)项调研，从另一个角(jiǎo)度(dù)观察中国当下出口现(xiàn)状以及(jí)中国(guó)出口(kǒu)企(qǐ)业面临的长期趋势。

　　一(yī)、外贸展会能够反映出(chū)口的大(dà)环境和大趋势

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸展会是一个(gè)重要的拓客渠道，能够(gòu)集中高效拓展新客户群体(tǐ)。新增客源的数量和质量，影(yǐng)响(xiǎng)外贸(mào)企业长期新增订单规(guī)模。

　　值(zhí)得注意(yì)的(de)是，外(wài)贸展会新拓客户(hù)并不(bù)意味着当期订单暴增。短期(qī)之内海关(guān)总署统计(jì)的出口订单主要与之前客户(hù)签订的老订单相关。外贸展会反映的(de)是更(gèng)长期(qī)的外贸(mào)大环境和出口(kǒu)大趋(qū)势。

　　二、广交会为中国最大(dà)外贸展会(huì)，可观察样本(běn)充(chōng)足

　　广(guǎng)交(jiāo)会作为中国最(zuì)大(dà)的进(jìn)出口商品展会，已(yǐ)经举办133届，为中国历史最长的外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广(guǎng)交会(huì)的会展规(guī)模最大(dà)、商(shāng)品种类最全、企(qǐ)业类型最多、参会(huì)采购商数量最多、国别最广，能够为我们观察(chá)中国(guó)外贸出口现状和趋势(shì)提供充足样本。

　　133届广交会的展会(huì)面积(jī)达到150万平方米，时(shí)间(jiān)跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，每期涉及商品种类包括：

　　第一(yī)期(qī)：电子(zi)及家(jiā)电、照明、车辆及配件、机械、五金工具(jù)、建(jiàn)材(cái)、化工(gōng)产品、能源(yuán)；

　　第二期：日用消(xiāo)费品、礼(lǐ)品、家(jiā)居(jū)装(zhuāng)饰品；

　　第(dì)三期：纺织服装、鞋(xié)、办公箱包及休闲用品(pǐn)、医药及医疗保(bǎo)健、食品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累计参展企业数量达到2.5万家，参展(zhǎn)数量较(jiào)多。

　　三、今年广交(jiāo)会反映当(dāng)前外贸环境五点特征(zhēng)

　　第(dì)一(yī)，客流旺(wàng)盛，更(gèng)多来自境内采购商，欧美采购商(shāng)流量明显低(dī)于往年。

　　结合现场调研(yán)企业(yè)反馈，本次广交会客流量相(xiāng)当旺盛，但相较往期展会，本次广交(jiāo)会开放境内采购商(shāng)名额，客流结构(gòu)上境内(nèi)采购商(shāng)与境(jìng)外采购(gòu)商(shāng)占比为(wèi)3 ：1。换(huàn)言之，本次(cì)展会更(gèng)多人流来(lái)自(zì)于境内采(cǎi)购商，往年内外交流比较充分(fēn)时(shí)，境内和境外(wài)采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次外商(shāng)结(jié)构中，欧美客户数量明显不足，本次境外采购商主要为东(dōng)盟、日韩、中(zhōng)东、俄罗(luó)斯和非(fēi)洲(zhōu)等客户群体。

　　对中国外贸企业而言，欧(ōu)美客户属于(yú)高效益客(kè)户，欧美采购商数量下(xià)降(jiàng)，意味(wèi)着本次广交会反馈(kuì)出(chū)来的信息是当下高效益客户(hù)占比有所下降。

　　根据部分企业反(fǎn)馈(kuì)，本(běn)次欧美客户数量(liàng)偏少，可(kě)能和(hé)过去3年欧美跨境电商发(fā)展迅速有关，部分采购商已(yǐ)经不直接前往线下展会。

　　第二，“一带(dài)一(apm是什么牌子，amp牌子项链是什么档次yī)路”沿线国家(jiā)构成出口新(xīn)动能。

　　与近期出口(kǒu)数据(jù)相匹配，调研企业反馈(kuì)“一带一路”国家的订(dìng)单(dān)增幅较为(wèi)明显。除东南(nán)亚(yà)外，俄罗斯和(hé)中东整体的(de)采购规模相对偏小(xiǎo)。

　　因此，针对(duì)俄(é)罗(luó)斯和中东客户订单(dān)，不同企业之(zhī)间感受存在明显差(chà)异。部分企业表示今年对(duì)俄增长(zhǎng)超(chāo)过(guò)30％，部分企业(yè)则表示对俄出口(kǒu)并未增长。

　　和前次调研(yán)结果(guǒ)相近，企业普遍反馈欧美(měi)出口动能最(zuì)为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第(dì)三，相较大型和自主品(pǐn)牌外(wài)贸企业，小企业(yè)和代工企(qǐ)业(yè)出口压力明显更(gèng)大。

　　企(qǐ)业普遍(biàn)反(fǎn)馈(kuì)目前海外需(xū)求(qiú)较过(guò)去2年(nián)有(yǒu)明显走弱(ruò)，不同(tóng)规模(mó)和类型的(de)企业所面临(lín)的出口压力存在明显差异(yì)。

　　小型(xíng)企业普(pǔ)遍(biàn)反(fǎn)馈今(jīn)年订单下滑明显(xiǎn)，而中大型企业则反馈(kuì)今年订单虽(suī)有(yǒu)下(xià)滑(huá)，但程度(dù)相对较轻，甚(shèn)至部分企(qǐ)业存(cún)在订单略(lüè)增的情况。

　　此(cǐ)外，相较(jiào)于(yú)单纯的代加工企(qǐ)业，具备自主(zhǔ)品牌的外(wài)贸企业反馈今年订单情况相对(duì)较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　第(dì)四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压(yā)力(lì)。

　　本次广交会参(cān)展(zhǎn)企业反馈，中国外贸企业正面临较(jiào)为广泛的贸易摩擦。中国(guó)和欧(ōu)美发达国家之(zhī)间存(cún)在贸易(yì)摩擦，除(chú)此之外，中国企业同样面临其(qí)他地区贸(mào)易摩擦增大，例如中国对非洲地区(qū)出(chū)口的贸易(yì)摩(mó)擦正在加剧，主要(yào)方(fāng)式为加(jiā)征关税，目的在(zài)于保护(hù)本地(dì)制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行第四档35％的(de)共同对外关税的决(jué)定，计划(huà)纳入(rù)的商(shāng)品包括：乳制(zhì)品、肉产品(pǐn)、谷物、食用油、饮料和酒类(lèi)、食糖及(jí)糖果、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶(chá)叶、鲜(xiān)花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服(fú)装(zhuāng)、钢(gāng)铁产品和陶瓷(cí)产品等。

　　原先东非(fēi)共体共同对外关税(shuì)税率分(fēn)三(sān)档，终端消(xiāo)费(fèi)品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和资本货(huò)物0％。初衷是保(bǎo)护本(běn)地制造业(yè)免(miǎn)受(shòu)廉价(jià)进口竞(jìng)争。

　　第五(wǔ)，中国(guó)出口企业产(chǎn)业转(zhuǎn)移范(fàn)围(wéi)正在(zài)扩大，转移(yí)进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税(shuì)税率和劳动力成本(běn)因素影(yǐng)响，当前中(zhōng)国企业存(cún)在(zài)产业转(zhuǎn)移。疫情之后产业转移(yí)浪潮(cháo)加速，头部大(dà)型企(qǐ)业是产业转移的主要主体。

　　企业反馈产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移主要流向东南亚，目(mù)前也开始流向非洲等地。产业转移至当地，生产得到的产成品也主要是为销售(shòu)于当地。

　　此外，产业转移对中国出(chū)口份额(é)影(yǐng)响(xiǎng)上，企业反馈和(hé)宏观数据表现有所差异。其中，出(chū)口份额数(shù)据显示，中国出口劳动密集(jí)型产品的订单近年(nián)来呈现持续(xù)下降；但大部(bù)分(fēn)调研企业(yè)认(rèn)为转移产(chǎn)能尚不构成竞争威胁，向(xiàng)东南亚(yà)转移的(de)订单规(guī)模较小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研样本企(qǐ)业(yè)数量与范(fàn)围有限(xiàn)；海外经济衰退超预期。

　　本文来(lái)自民生证券(quàn)研(yán)究院于2023年5月8日(rì)发(fā)布(bù)的报告(gào)《民生(shēng)宏观调(diào)研系列之三：广交会(huì)下的(de)出口群像》

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