5月9日(rì)晚间(jiān)，A股上市(shì)公(gōng)司金证股份发(fā)布的一(yī)则(zé)公告，在期(qī)货圈刷屏。

　　公告(gào)显示，金证股份(fèn)正在筹划(huà)发行股份及支(zhī)付现金购买上海文华财经(jīng)资讯股份有(yǒu)限公(gōng)司（下称文华财(cái)经(jīng)）90.97％股权(quán)事项，同时募集配套资金(jīn)。公司股票(piào)将于2023年5月10日（星期三）开市起开(kāi)始停(tíng)牌(pái)，预(yù)计(jì)停牌时间(jiān)不(bù)超过(guò)10个交易日(rì)。

　　文华(huá)财(cái)经两次冲击IPO无果

　　文(wén)华财经(jīng)系(xì)头部期货软件(jiàn)商。公开资料显示(shì)，截至2021年年末，文华财经与国(guó)内139家期货(huò)公司合作，占国内(nèi)期货公司总数的92.67％。截至2021年12月，文华财经PC端交易(yì)软(ruǎn)件的月(yuè)活跃(yuè)用户数（MAU）为(wèi)58.19万人，移动端随(suí)身行软件的月活跃用户数（MAU）为150.94万人。

　　2015年以来，文华财经曾两次冲击A股(gǔ)IPO，但均未能(néng)叩开资本市场大(dà)门。

　　文(wén)华财经的第一(yī)次IPO之(zhī)旅要追溯到2015年，当年(nián)11月，文(wén)华财经首次报送创(chuàng)业(yè)板(bǎn)IPO申请资(zī)料(liào)。不过，在经历两年多的漫长等待后，2018年4月，深交所(suǒ)决定终止审查，文华(huá)财(cái)经此次创业板IPO闯关失败(bài)。

　　2021年6月(yuè)，文华财(cái)经再(zài)次递交招股(gǔ)书，拟冲刺创(chuàng)业板IPO。2022年6月，文华财经申(shēn)请撤(chè)回发行上市申请(qǐng)文件，深交(jiāo)所决(jué)定终止对其首(shǒu)次(cì)公开发行(xíng)股票(piào)并在(zài)创业板(bǎn)上市的(de)审核。文华财(cái)经第二次IPO也无果而终。

　　金证股份昨(zuó)晚发布的公(gōng)告显示，本次交易事项(xiàng)尚处于筹划阶段，公司目(mù)前正与交易意向方接洽，初(chū)步确(què)定的交易对方包括尚(shàng)守(shǒu)哲、大(dà)连(lián)经一卓(zhuó)远管理咨询合伙企业（有限合伙）（下称大连经(jīng)一）、苏(sū)州中(zhōng)新兴富新(xīn)兴产业投资合(hé)伙(huǒ)企业(yè)（有限合(hé)伙）（下称苏(sū)州(zhōu)中新）、上海(hǎi)经一投资管理合伙(huǒ)企业（有限合伙）（下称(chēng)上海经一(yī)）、上海兴(xīng)富(fù)创业投资管理中心（有限合伙）（下(xià)称兴富创投(tóu)）、王凯(kǎi)及杨(yáng)孝胜，前述(shù)交(jiāo)易对方合计(jì)持有(yǒu)标的公司90.97％的股权。

　　金证股份表示，根据《上市(shì)公司重大资产重(zhòng)组管理办法（2023修订(dìng)）》和《上海证(zhèng)券交易所股票上(shàng)市规则（2023年2月修订(dìng)）》等相(xiāng)关规定，本次(cì)交易(yì)前，交(jiāo)易(yì)对方(fāng)与公司不存在(zài)关(guān)联关系。本次交易完(wán)成后(hòu)，交易对方(fāng)尚守(shǒu)哲持有公(gōng)司的(de)股份比例预(yù)计将超过5％，本次交易预(yù)计(jì)将构(gòu)成关联交易。本次交易前，公司无控股(gǔ)股东、实际(jì)控制人；本(běn)次(cì)交易完成后，公司第一(yī)大股东不会(huì)发生变化，且不存(cún)在实际支配公司股份表决权(quán)超(chāo)过30％的(de)股(gǔ)东，公司仍将无控股股东、实(shí)际控制人，预计不构成公司重大(dà)资产(chǎn)重组。

　　文华财经注册资本4000万元，实际控制人(rén)为该公司董事长兼总经理尚守哲。根据文华财经此(cǐ)前披(pī)露(lù)的招股书，截至2021年年(nián)底，尚守哲对文(wén)华财经(jīng)的(de)直接持股(gǔ)比例为64.353％，此外，还通过大连经一和上海经(jīng)一分别控制文华财经9％和(hé)4.95％的(de)股份，合计控制78.303％的股份。

　　其他交(jiāo)易(yì)对方中，苏州中新、兴富创投(tóu)、王凯及杨孝胜对(duì)文(wén)华财(cái)经的持股比例分(fēn)别为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证(zhèng)股份盈利能(néng)力有望提升(shēng)

　　作为金融科技全(quán)领域服务商，金证股份为(wèi)证券、基(jī)金(jīn)、银行、期货(huò)、信托、交(jiāo)易所、监管机构等行业客户(hù)提(tí)供全技术栈、全产品线解决(jué)方案，同(tóng)时(shí)与政府机关(guān)、互联(lián)网公司合作(zuò)开(kāi)展包括(kuò)智(zhì)慧城市(shì)在内的数字经(jīng)济业务。

　　2023年(nián)一季报显示，报告期内，金证股份实现营(yíng)业收入12.64亿元，较上年同期增长2.84％；实现归属于上市(shì)公(gōng)司股东的(de)净(jìng)利润-5847.16万(wàn)元。报告期内，金(jīn)证股份证券经(jīng)纪业务软件(jiàn)收入较上年同(tóng)期略有增长，资管机构软件收入基(jī)本持平。报告(gào)期(qī)内，数字经(jīng)济业务因(yīn)验收的大型政务项目成(chéng)本增幅大于收入增幅，导(dǎo)致(zhì)业务毛利率及利润下(xià)降。报告期内公司确认投资(zī)收益-1748万元，较上年同期减少2035万元，主要是联营企业(yè)投资(zī)收益(yì)减少(shǎo)所致。

　　截(jié)至2023年3月底，金(jīn)证股份总(zǒng)资产(chǎn)64.27亿元，净资产(chǎn)36.70亿(yì)元(yuán)。

　　金证股份2022年年报(bào)显示，报告期内，公(gōng)司实现营(yíng)业收入(左右结构相同的字有哪些，左右结构相同的字大全rù)64.78亿元，同比下降2.52％；实现归属(shǔ)于(yú)上市公司(sī)股东的净利润2.69亿元，同比(bǐ)增长7.96％。

　　分业(yè)务来看，金融行业业(yè)务方面，2022年，金证股份实现营业收入23.25亿元，同比(bǐ)增(zēng)长7.25％。金证股份认为，公司金融(róng)行业的增(zēng)长主要得益于两方面的(de)因素：一是公司(sī)在证券(quàn)市场行(xíng)业占有率基(jī)础稳定，核心产(chǎn)品(pǐn)需求(qiú)刚性，公司加快产品新(xīn)一代产品布局、积极推(tuī)进(jìn)项目(mù)上线(xiàn)验收。二是(shì)在资管(guǎn)领域加强了资管IT业务发展力度(dù)，在多个核心(xīn)产品和技术上(shàng)形成领先优(yōu)势，开(kāi)始进入收获期。

　　非金融行业(yè)业务方(fāng)面(miàn)，2022年，金证股(gǔ)份收入(rù)为(wèi)41.35亿元，同(tóng)比下降7.49％。主要包(bāo)括数字经济业务、IT设备分销业务及(jí)科技园(yuán)租(zū)赁业(yè)务。金证股(gǔ)份解释称，非金融(róng)行(xíng)业的收入(rù)下降，主(zhǔ)要由于公(gōng)司在(zài)数字(zì)经济业务上(shàng)，不同程度受到需求端的影(yǐng)响，项目(mù)跟进(jìn)、工程实施(shī)、验收结算审计等(děng)存在滞后。

　　毛利率方面，2022年，金证(zhèng)股份综合(hé)毛利率为22.32％，较(jiào)上年增加(jiā)1.97个百分点。其中，金(jīn)融行(xíng)业业务毛利率50.41％，较上年(nián)增(zēng)加3.48个百分点；非金融科技业务(wù)毛(máo)利率6.53％，较上年下降0.93个百左右结构相同的字有哪些，左右结构相同的字大全分(fēn)点。

　　交(jiāo)易(yì)标的业(yè)绩表现上，公开资料(liào)显示，2019—2021年(nián)，文华(huá)财经营(yíng)业(yè)收入(rù)分别(bié)为20992.73万元(yuán)、19207.84万元(yuán)和23070.03万元；归属于母公司股东的净利润分别(bié)为(wèi)7843.68万元、7577.47万元(yuán)和8512.54万元。

　　2019—2021年，文华(huá)财经(jīng)营业(yè)毛利分别为(wèi)16585.62万元、14177.11万元及17168.10万(wàn)元，综合毛利率分别(bié)为(wèi)79.01％、73.81％和74.42％。

　　截(jié)至2021年(nián)年(nián)底(dǐ)，文华(huá)财经(jīng)总资(zī)产为(wèi)31708.21万(wàn)元，所有者权益(yì)为(wèi)19722.56万(wàn)元，资产负债率为37.80％。

　　不难看出，无论从资产(chǎn)规模和盈(yíng)利能力(lì)来(lái)看，金证股(gǔ)份(fèn)均远高于文华财经(jīng)，但文华财(cái)经的毛(máo)利率显著高(gāo)于(yú)金证股份，无(wú)疑是(shì)一(yī)块优质资产。

　　有业内人士认(rèn)为，如果(guǒ)本(běn)次交易得以顺利(lì)实施，对(duì)于金证(zhèng)股份而言，文华财经(jīng)的优质资产(chǎn)注入后，其(qí)盈利能力将进一步(bù)提升；对于文华财经(jīng)而言，多年谋求上市无(wú)果后，可以实现“曲(qū)线上市(shì)”。

　　值得(dé)注意(yì)的是(shì)，在昨晚(wǎn)发布的公告中，金证股份并未披露具体的(de)交易细节，例如交易对价等。公告显示，2023年5月9日，金(jīn)证(zhèng)股份与主要(yào)交(jiāo)易对方就本次(cì)交易签署了《意向协议(yì)书(shū)》，公司拟向(xiàng)主(zhǔ)要交(jiāo)易对方发行股(gǔ)份及支付(fù)现金的方(fāng)式购买其持有的(de)文华(huá)财(cái)经9左右结构相同的字有哪些，左右结构相同的字大全0.97％的股权(quán)。上述(shù)《意向协议书》仅为交易各方关于本次交易(yì)的(de)初步合(hé)作意(yì)向，交易各方在本(běn)次(cì)交易中的(de)具体权(quán)利义务以及(jí)各项安排以交易各方(fāng)最终签署(shǔ)的正式(shì)交易协议为准。

　　金证(zhèng)股份还进(jìn)行了风险(xiǎn)提示：截至目前(qián)，本(běn)次交(jiāo)易仍处于筹划阶段，交易双方尚未签署正式的交易(yì)协议，本次交易尚需履行必要的内部决策程序，并经有权监(jiān)管机(jī)构批准后方可正(zhèng)式(shì)实(shí)施，本次交易最终能否实施尚存在(zài)较大不确定性。

　　股价表现(xiàn)上，经历了2020—2022年连续3年的下跌之后，今年以来，金证股份(fèn)股价(jià)步入上升通(tōng)道。截至5月9日收盘，金证(zhèng)股份(fèn)股价报18.94元/股，年内涨幅高达84.06％，总市(shì)值(zhí)178亿元(yuán)。

未经允许不得转载：惠安汇通石材有限公司 左右结构相同的字有哪些，左右结构相同的字大全