近期交易(yì)商协会(huì)的(de)监管(guǎn)处罚力度明显加(jiā)大，虽然债(zhài)券市场参与(yǔ)主(zhǔ)体愈发丰富多元，市场竞(jìng)争程(chéng)度更趋激烈，但监管(guǎn)底线(xiàn)不能破戒。

　　5月11日(rì)，交易商协会对建设银(yín)行启动自(zì)律(lǜ)调查(chá)，这是两天内第二家(jiā)被要求自律调查的大行(xíng)。今(jīn)年以来，交易商协(xié)会(huì)已对多家金(jīn)融机构启(qǐ)动(dòng)自律调查，监管力(lì)度在持(chí)续加(jiā)大。

　　多家(jiā)金融机(jī)构接连被(bèi)通报

　　5月11日，中国(guó)银(yín)行间市场交(jiāo)易商协会（下(xià)称“交易(yì)商(shāng)协会”）网(wǎng)站显示，基于监管部(bù)门反(fǎn)馈线索，依(yī)据《银行间债券市场自律处分规(guī)则》，交易商(shāng)协会已对中国建设银行股份有限公司(sī)债务(wù)融资工具承销(xiāo)业务涉嫌违规行为开(kāi)展自律(lǜ)调(diào)查。

　　根(gēn)据建行2022年年(nián)报，去年建行承销(xiāo)非金融企业债务融资工具744笔，为411家实体企业(yè)承(chéng)销发(fā)行债券(quàn)4645.17亿元。2022年(nián)，该行(xíng)支持优质头部房(fáng)地产(chǎn)企业(yè)债券融资需求(qiú)，承销(xiāo)房地产企业323.35亿(yì)元债务融资工具，房地产并购票据22.9亿元(yuán)。

　　交(jiāo)易商协会(huì)的监(jiān)管力度在(zài)近期(qī)持续加大。m是什么意思性取向ng>就(jiù)在5月9日，交易商协(xié)会官网发(fā)布信(xìn)息，针对中国进出口(kǒu)银行金融债券(qm是什么意思性取向uàn)发行涉嫌违规行为，以及中国民生银行承销业务涉嫌(xián)违规行为已开展自律调查。

　　而在5月8日，大连(lián)银行、郑州银(yín)行、江西银行、青(qīng)岛银行和(hé)粤财信托共5家机构涉及债(zhài)券业务违(wéi)规被(bèi)点名。具(jù)体(tǐ)来说，交易(yì)商(shāng)协会通过(guò)深入调查(chá)发现，大连银行等多家机(jī)构(gòu)存在债(zhài)券代(dài)持交易(yì)等违规行为。其中，大连银行通过做市业务方式，每日滚动开展买(mǎi)卖方向相反(fǎn)、清算速度不同(tóng)的现券交易，代持利率债活跃券(quàn)，且规模较大；郑州银行、江西银行(xíng)和(hé)青岛(dǎo)银(yín)行(xíng)，内控(kòng)执行不严或流于形式，未有效(xiào)评估m是什么意思性取向(gū)交易合理性，作为中间方以现券买卖或做市等方(fāng)式(shì)参与债券代持交易链条，交(jiāo)易笔数和金(jīn)额较大。

　　今年(nián)4月，工商(shāng)银行已被启动自律调查。相关(guān)公告称，交易商协(xié)会(huì)在(zài)日常监测(cè)工作(zuò)中发现，工商银行主承销的多(duō)期(qī)债务融(róng)资工具发(fā)行定价(jià)严重偏离市场合(hé)理水平，干扰(rǎo)了市场秩序(xù)，涉(shè)嫌违反银行(xíng)间债券市场自(zì)律管理(lǐ)相关(guān)规定。

　　4月3日，交易商协会网(wǎng)站披露，近(jìn)期在(zài)查处(chù)四平(píng)市城市发展投资控股有限(xiàn)公司(sī)案件时(shí)，发现(xiàn)吉林银(yín)行、吉林(lín)亿联(lián)银行因违规收取(qǔ)发行人大(dà)额财务资助，涉嫌违反(fǎn)银行间债券市场(chǎng)自律管理规则，被交易(yì)商协会进行自律调查。一同被(bèi)开(kāi)展自律调查的还有光大证(zhèng)券、富国资(zī)产管(guǎn)理（上海）有限(xiàn)公司(sī)两(liǎng)家金融(róng)机(jī)构。

　　交易商协(xié)会监管处罚力度加强

　　根据(jù)交易商(shāng)协会通报的数据，2022年全年(nián)，交(jiāo)易商协(xié)会(huì)共对68起涉(shè)嫌违规案件立案调查(chá)，开展自律调查和自律(lǜ)问询(xún)103次，作(zuò)出各类自(zì)律处分(fēn)99家（人）次，涉及35家发行(xíng)人和信用增进(jìn)机(jī)构、4家主承销商、3家会计师事(shì)务所、1家律师事务所、2家其他(tā)类(lèi)型(xíng)机构和54名直接责(zé)任人(rén)。作出的(de)处分(fēn)中，警告(gào)及以上占比超过五成，15家机构(gòu)被暂(zàn)停一定期(qī)限业务，12位责任人被认定(dìng)不适(shì)当人选。

　　梳理通报来看，被通(tōng)报(bào)的原因包括低价包(bāo)销多期(qī)债务融资工具，影响了市场(chǎng)正常秩序；部分(fēn)债(zhài)务(wù)融资工具未按照发(fā)行文件约定开展余额(é)包销，个别债务(wù)融资(zī)工(gōng)具挤占了(le)其他投(tóu)资人的正常投标，违背(bèi)了公平公正原则(zé)，并影响了(le)发(fā)行利率，对市场正常秩序造成了一定不良影响。

　　通报指(zhǐ)出，银(yín)行间债券市(shì)场参与(yǔ)机构在从事相关业务过(guò)程中，务(wù)必(bì)牢固树立(lì)市场责任(rèn)意识(shí)，严格(gé)遵守相关监(jiān)管(guǎn)规定和自律规则要(yào)求，合规(guī)展业，自觉维护银行间债券(quàn)市(shì)场(chǎng)运行(xíng)秩序(xù)。

　　交易商协(xié)会表(biǎo)示，做市商作为银行间市(shì)场(chǎng)基石机构，承(chéng)担着提(tí)高市场流动性(xìng)、促进价(jià)格(gé)发现(xiàn)的重要(yào)作用，应切实(shí)提升做市交易能(néng)力，加强(qiáng)内部(bù)控制和风险管理(lǐ)，确保(bǎo)合规(guī)稳健展业，“真(zhēn)做市、做真市”。

　　可以看到，近期(qī)交(jiāo)易商协会的监(jiān)管处罚力度明显加大(dà)，虽然债(zhài)券市场参(cān)与主体(tǐ)愈发丰富多元，市场竞争程(chéng)度更趋激烈，但监管底线(xiàn)不能破戒。

　　资深金融政策监管专家周(zhōu)毅钦(qīn)对《国(guó)际金融报》记者表示(shì)，可(kě)以看到，银行间交易(yì)商协会将继续贯彻落实(shí)监管从严要求，以(yǐ)严(yán)格自律惩戒向市(shì)场传递(dì)“零容忍(rěn)”的清晰(xī)信(xìn)号，引(yǐn)导市场各类主体归(guī)位尽(jǐn)责，维护市场良好秩序(xù)。债(zhài)券承销(xiāo)机构(gòu)作为债(zhài)券市场的“看门人”，对于商(shāng)业银行特别(bié)是国有(yǒu)大行来(lái)说，也需要(yào)肩负起相应的公序责任，切实维护好行业的良性竞(jìng)争生态(tài)。