新(xīn)能源汽车车(chē)主两(liǎng)大(dà)难：续航里程和补(bǔ)能问题。

　　动力电(diàn)池龙头宁德时代1000公里的麒麟电(diàn)池，缓解了新能源汽车车主们对续航(háng)里程的焦(jiāo)虑。但随之而来的是补(bǔ)能问题。和通过技术创新进步即可解决的续航里程问题不同(tóng)的是(shì)，摆在(zài)新(xīn)能源(yuán)汽车车主面前(qián)的补能方(fāng)式暂时(shí)只有两种——要么换电，要么充电。

　　相(xiāng)比(bǐ)起(qǐ)时间较长(zhǎng)的(de)充电，换电无疑(yí)是一种(zhǒng)好方法。只不(bù)过，支持换(huàn)电的汽车品牌(pái)并不多，又或者(zhě)说换(huàn)电仍(réng)不算是(shì)主流的补能方式。此(cǐ)外(wài)，也有新能(néng)源(yuán)汽车车主(zhǔ)对(duì)换电的电池质量有所担忧。现(xiàn)实情况(kuàng)是，大多数新能源(yuán)汽车车主依然会选择充(chōng)电感康可以连续吃几天，感康连续吃几天为宜(diàn)补能。

　　充电同(tóng)样(yàng)问题多多，包括价格战、质(zhì)量(liàng)不一的充电(diàn)设施，尚未能(néng)满(mǎn)足需求的充电桩数量(liàng)，无法盈(yíng)利的(de)充电运(yùn)营商等。

　　英大(dà)证券研报显(xiǎn)示(shì)，2021年估算中国新能源(yuán)汽车充电(diàn)电费市(shì)场规模约141.3亿元，服务费市场规模(mó)高达17亿元至(zhì)34亿元。假设电价(jià)不(bù)发(fā)生巨大变化，到2025年市(shì)场规模将(jiāng)会(huì)扩大3倍(bèi)，到2030年市场规模将(jiāng)会扩大10倍，电费+服务市场规模将突(tū)破千(qiān)亿元(yuán)。

　　尽管充电桩行业乱象反复出现(xiàn)，但依然(rán)无法(fǎ)否(fǒu)认这是一个有着极大潜力(lì)的市场，哪怕是(shì)处(chù)于“价格(gé)换空间”的内卷阶段，也吸引着无数玩家(jiā)前仆后(hòu)继(jì)地进场。在进场的大批(pī)企业中，有一家企(qǐ)业正悄然展现出(chū)领先优势(shì)。

　　2022年6月，中国“充(chōng)电(diàn)服务第一股”——能链智电(diàn)在(zài)纳(nà)斯达(dá)克上市。作为重塑充电服务产(chǎn)业(yè)链的龙头企业，能链智电在大力拓展充电应用场(chǎng)景之(zhī)余，迅速对行(xíng)业(yè)进行(xíng)高(gāo)效整合。

　　4月22日，能(néng)链智电发(fā)布2022年第四季度及全年未经(jīng)审计财(cái)务报(bào)告(gào)。财报显示，能链智电2022年全年总交(jiāo)易额超过27亿元人民币（3.916亿美元），同比(bǐ)增(zēng)长(zhǎng)119％。其中(zhōng)，第四(sì)季(jì)度总(zǒng)交易额超过8.4亿元(yuán)人民币（1.218亿美元），同(tóng)比(bǐ)增长(zhǎng)94％。

　　根据能链(liàn)智电预测数据(jù)，2023财年净收入将在5亿元人(rén)民币(bì)至6亿元人民币，同比翻5.37到6.44倍。据CIC预计，到2025年中(zhōng)国(guó)传统燃油车保有量将达峰，而电动汽车将持续增(zēng)长，并于2036年超过传统燃油车。这意味着，身(shēn)处充电服务行业的能(néng)链智(zhì)电将会(huì)迎来广阔的(de)发展空间。

　　优(yōu)秀的业务前景，同样吸引了资(zī)本市场的高度关注。全(quán)球资(zī)管巨头景(jǐng)顺（Invesco）在其官(guān)网(wǎng)披露的最新持仓数(shù)据显示(shì)，景(jǐng)顺旗下的Invesco WilderHill Clean Energy ETF（代(dài)码：PBW）重(zhòng)仓持有中国最大规模的第(dì)三(sān)方充电网(wǎng)络运营商(shāng)能(néng)链智电（NAAS.US）股票(piào)，占该(gāi)基金(jīn)ETF持仓组合的比例高(gāo)达2.69％，位列持仓份(fèn)额第一。按披露(lù)数据测算，景顺持仓能链智电市值已超(chāo)2000万美元。

　　新(xīn)能源汽车行业发展迅速，但对于(yú)广大(dà)新能源车主的(de)充电服务痛点尚未完全得(dé)到解决。这为(wèi)能(néng)链智电提供了“逐鹿”千亿(yì)市场的绝佳机会。谁能有效解决(jué)车主们的(de)痛点，谁就能成为充电服务行业中当(dāng)之(zhī)无愧(kuì)的龙头。

　　千亿潜(qián)力

　　2月3日，工业和信息化(huà)部(bù)、交通运输部等八(bā)部门发布《关于组织开展公共领域车辆全(quán)面(miàn)电动化先行区(qū)试点工作的通知》（下(xià)称(chēng)《通知》）。 《通知》提到，建成(chéng)适度超(chāo)前(qián)的充(chōng)换电(diàn)基础设(shè)施(shī)，新增公用桩（标准桩）与公共领(lǐng)域新能车(chē)（标准(zhǔn)车）比例力争到1:1，高速服务(wù)区充(chōng)电车位占比(bǐ)不(bù)低于小型停车位10％。

　　新能(néng)源汽车(chē)保(bǎo)有(yǒu)量与充电(diàn)桩的比例(lì)称(chēng)为“车桩比”，这(zhè)个指标通常用来衡量(liàng)是否满(mǎn)足(zú)新(xīn)能源汽车的充电(diàn)需求。

　　据中国(guó)充电(diàn)联盟数据，2022年公共充(chōng)电(diàn)桩直流(liú)桩占比为53.9％；2022年12月较2022年11月全国新增6.6万台(tái)公共(gòng)充电桩，同(tóng)比增(zēng)长56.7％。截至2022年12月(yuè)，充电(diàn)联盟内(nèi)成员单位总计上(shàng)报公共充(chōng)电桩(zhuāng)179.7万台，月(yuè)均新增公(gōng)共充(chōng)电桩约(yuē)5.4万(wàn)台。

　　有券商机构(gòu)对(duì)需求进行预测，假设(shè)新增桩需求有70％为(wèi)直流桩、30％为交(jiāo)流桩，直流桩(zhuāng)按平(píng)均60kw、3万元/个，交流桩(zhuāng)按(àn)7kw、0.35万元/个(gè)，总需求约455亿元左右(yòu)。

　　国泰君(jūn)安研报观点认为(wèi)，充电(diàn)桩(zhuāng)是支撑新(xīn)能(néng)源汽车市场(chǎng)健康(kāng)快速(sù)发展的(de)重要基础设施建设之一，未(wèi)来将加速完(wán)成向高(gāo)功率快充的方向技术升级，并加速完成车桩(zhuāng)比1:1的目(mù)标，从而带动新能(néng)源(yuán)汽车(chē)渗透率进一(yī)步提高(gāo)。

　　艾(ài)媒(méi)咨询2020年曾估(gū)算(suàn)，未来5年(nián)内，中国(guó)公共充电桩投(tóu)资建设规模的(de)同(tóng)比增长率将不低于30％，到2025年，投资建设规模将(jiāng)达到187.6亿元。但随着中国新能(néng)源汽车市(shì)场不断超预期发展，艾媒咨询的估(gū)算已略显保守(shǒu)。有(yǒu)机(jī)构(gòu)预测，假设2025年车桩(zhuāng)比依然在(zài)2:1附(fù)近、直流充电桩比例在45％－60％，那么2020年至2025年中(zhōng)国国内(nèi)充电(diàn)桩(zhuāng)市场规模将超过1000亿元。

　　中国(guó)新能源汽(qì)车市场的(de)高速增(zēng)长，对充电桩行业产生了巨大的推(tuī)动作用。

　　2022年，新(xīn)能源(yuán)汽车(chē)市场出现爆发式增长(zhǎng)，产量(liàng)和(hé)销量分别为(wèi)705.8万辆和688.7万辆，同比分别增长96.9％和93.4％，接近翻倍。新能源汽车渗透率(lǜ)更是一举推高至25.6％。截(jié)至2022年底，中国新能源汽车保有量达到1310万辆，同(tóng)比增长67.13％，中国新(xīn)能源乘用车占全球市场(chǎng)份(fèn)额已达63％。

　　乘联会秘(mì)书长崔东树认为，新能源汽车渗(shèn)透率仍会(huì)快速提升(shēng)，预计2023年(nián)总体(tǐ)狭义乘用车销量约(yuē)为(wèi)2350万(wàn)辆(liàng)，其中(zhōng)新能源(yuán)乘用(yòng)车销量有望达850万辆，渗透率为36％，同比增(zēng)速超(chāo)30％。

　　中汽协副总(zǒng)工(gōng)程师感康可以连续吃几天，感康连续吃几天为宜许海东对新能源(yuán)汽车市(shì)场则(zé)更为看好。据其(qí)预计(jì)，2023年乘用(yòng)车总(zǒng)销(xiāo)量约(yuē)为2380万辆，同比(bǐ)增长(zhǎng)1.3％；商用车总(zǒng)销量(liàng)约为380万辆，同比(bǐ)增长15％。新能源汽车市(shì)场全年销(xiāo)量有望超过(guò)900万辆(liàng)，同(tóng)比增长35％。

　　新能源汽车数(shù)量持续上升，对应的是(shì)补(bǔ)能(néng)需求的(de)持续扩大，所需要的充(chōng)电(diàn)桩数量更是(shì)庞(páng)大，充电桩(zhuāng)市场空间(jiān)潜力十足(zú)。

　　数(shù)据显(xiǎn)示，2022年中国充(chōng)电基(jī)础(chǔ)设施(shī)数量达到521.0万台，同比增长(zhǎng)99.1％。其(qí)中，公共充电基础设(shè)施增长约(yuē)65万(wàn)台，同比增长91.6％，公共充电(diàn)桩保有量(liàng)达到179.1万台（含(hán)直流充(chōng)电桩(zhuāng)76.1万台、交流充电桩103.6万台）。2022年，公共充电站增(zēng)量为3.7万(wàn)座，保(bǎo)有(yǒu)量为11.1万座。

　　机构预估(gū)数据显示，预计2023年将新增(zēng)公(gōng)共充电(diàn)桩97.5万(wàn)台（含直流充电桩41.0万台、交流充电桩56.5万台）；公(gōng)共充(chōng)电桩(zhuāng)保有量达到277.2万(wàn)台(tái)（含直流充电桩117.1万台、交流充电桩160.1万台）；公共充(chōng)电站增量约(yuē)为6万座，公共充电站保有量约为(wèi)17.1万座。

　　分(fēn)散化趋势

　　快速补能是新能源汽车技术(shù)进步的重(zhòng)要发展方向。天风证券研(yán)报指出，除了在(zài)感康可以连续吃几天，感康连续吃几天为宜自家停车位(wèi)等(děng)可(kě)以(yǐ)长时间停放的场(chǎng)景(jǐng)下(xià)，在短(duǎn)时停靠的公(gōng)共场(chǎng)景电动车均有快(kuài)速补能的需(xū)求，更高(gāo)比例的(de)快充桩满足消费者的客观(guān)需要。

　　据了(le)解，目前各国政(zhèng)策从顶层设计积极推动快充(chōng)技术(shù)发展，未来快充(chōng)桩占比(bǐ)有望逐(zhú)步提高(gāo)。高(gāo)压快(kuài)充技术是当前车企实现快充的主(zhǔ)流选择，800V高压平台车型(xíng)将于2023年陆续上市。

　　然而，公共(gòng)充电(diàn)桩(zhuāng)的分散化(huà)趋势却(què)拖慢了新能源汽车的(de)发展速度。

　　东莞证券(quàn)研报显示，充电(diàn)桩设备行(xíng)业的技术门槛相对较低，产品(pǐn)标准化程度较高，目前国内(nèi)充电桩设备生产(chǎn)领域的相关公司数量超过(guò)300家，供应商数(shù)量多，使得大(dà)量新(xīn)玩家可以轻松进入充电桩行业(yè)。

　　由于充换电基础(chǔ)设施(shī)依赖土地(dì)和资本，因此本地(dì)化(huà)和分散化(huà)是趋势。

　　据了解，各地的城投、国投、环投(tóu)、商(shāng)业地产等资产持有(yǒu)方，如酒店集(jí)团、民(mín)宿(sù)企业等都会(huì)积极参与到充电市场中。近两年，中国充电市场已经呈(chéng)现出分散(sàn)化(huà)的(de)趋势，充电运营商CR5（前5大(dà)企(qǐ)业市占率）从2018的(de)87％降到了2022的69.8％，未来SME（中(zhōng)小型运营商(shāng)）预计占比将会超过(guò)60％。

　　与(yǔ)此同时，分散化趋势(shì)正进一步削弱新(xīn)能源汽车车(chē)主(zhǔ)的(de)消费体验(yàn)。据悉，找桩难、排队(duì)时间长、充(chōng)电(diàn)时间长、下载多个APP等都是每一位新能源汽(qì)车车主需要面对的“麻烦”。

　　有分析(xī)人士指(zhǐ)出(chū)，从行业发展角度看，公(gōng)共充电基础设施(shī)网络建设呈结构性供给(gěi)不(bù)足；不同充电运营商充电网络间(jiān)形成信息孤岛；充电设施利(lì)用率低、盈利(lì)模式单一(yī)；缺乏充电场站运营(yíng)管理等(děng)。庞(páng)大而(ér)分散的运营(yíng)商(shāng)需(xū)要标准统一的行业规范和(hé)服务。

　　中金公司(sī)研报曾点明充(chōng)电运营商供应格局分散(sàn)的原因。“我们(men)认(rèn)为，根本(běn)原因在(zài)于运营商自建桩受限于资金(jīn)压力(lì)和土地资源，建桩(zhuāng)主力由此前的运营商转(zhuǎn)变为地方国企、小工商业等掌握(wò)土地(dì)资(zī)源的第(dì)三方建设，由(yóu)此(cǐ)具备当地区位优势(shì)、以蔚景云、深圳车电(diàn)网为代表的二线(xiàn)及(jí)新增(zēng)运营商迅速获得市场(chǎng)份额(é)。展(zhǎn)望未来，我们(men)认为充电桩场址资源具备(bèi)稀缺(quē)性，拥有本(běn)地优质土地资源的(de)地方国(guó)企、小工商业有望维持建桩主力地位。”

　　此外，分(fēn)散化趋(qū)势亦体现在城乡供应格(gé)局的巨(jù)大差异(yì)。中(zhōng)国汽车(chē)流(liú)通协(xié)会(huì)有形(xíng)汽车(chē)市场(chǎng)分会(huì)常(cháng)务副理事(shì)长苏晖曾公开表(biǎo)示，新能源(yuán)汽车下乡(xiāng)目前(qián)更多停(tíng)留在口头阶(jiē)段，事实上做的(de)远远不(bù)够，应当(dāng)给(gěi)予高(gāo)度重视，同样充(chōng)电市场应先一步布局。

　　如何(hé)破局？

　　如今，新能(néng)源(yuán)汽车与(yǔ)充电桩已落(luò)入(rù)了“先有鸡(jī)还是先有(yǒu)蛋”的困局。值得注意的是，随着各大新能(néng)源(yuán)汽车品牌逐渐下沉至三(sān)四线(xiàn)城市，新(xīn)能源(yuán)汽(qì)车渗透率(lǜ)的进一步提高(gāo)，充电桩分散化(huà)所带来的问题(tí)也将逐渐逼近(jìn)爆发节点。

　　充电(diàn)桩(zhuāng)服务(wù)整合已刻不容缓(huǎn)，而拥有(yǒu)充电服务全(quán)包模式的企(qǐ)业将会(huì)在(zài)这场赛跑中占据(jù)领(lǐng)先优势(shì)。

　　据中金公司研(yán)报，充电服务全包模式(shì)是充电服(fú)务商针对无业内经(jīng)验(yàn)、但(dàn)掌握土地资金资(zī)源、急(jí)需(xū)进行充(chōng)电桩建设的目(mù)标群(qún)体提出的一站式解决方案，目标客户包含地(dì)方国企、地方小(xiǎo)工商业(yè)业主及(jí)目的地小区/民宿业主(zhǔ)等(děng)。充电服务(wù)商凭借业内积累(lèi)经(jīng)验和资源，向目标客(kè)户(hù)提供选址(zhǐ)、EPC建站(zhàn)及后续运营运维的三位一(yī)体(tǐ)综合(hé)服务(wù)，分别(bié)获得对应服务(wù)收入、充电桩等设备(bèi)销售收入及后续运营运维(wéi)服务费分成。

　　充(chōng)电服务(wù)全包模式有效解(jiě)决(jué)充电运营商“盈利难”的问题，同(tóng)时可(kě)对接充电桩制造商和需要充电服务的新能(néng)源汽车(chē)车主，从(cóng)而改善整个产业链的盈利状况和消费体(tǐ)验。能提供(gōng)全包(bāo)模式的企业(yè)不多，第(dì)三(sān)方充电服(fú)务商(shāng)能(néng)链智电正是其中的(de)龙头(tóu)。

　　2023年1月(yuè)，能链(liàn)智电与国内领先的储能系(xì)统集成商与统(tǒng)服务商海博思创成(chéng)立(lì)合资公司——能链(liàn)海博，发挥双方各自在用(yòng)户、产(chǎn)品、技术(shù)和(hé)运(yùn)营(yíng)、场景(jǐng)等方面的优(yōu)势，布局多元化(huà)储能(néng)解决方案，助力(lì)“双碳”目标。

　　据了解，能链(liàn)海博聚焦用户侧(cè)储能(néng)，拉动电源侧(cè)、电网侧(cè)储能(néng)，逐步(bù)落地“光储(chǔ)充检(jiǎn)服”一(yī)体化(huà)充电站，有效解决充电(diàn)基础设施(shī)电(diàn)力增容(róng)扩容(róng)、快速安(ān)全充电(diàn)、电(diàn)池健康检测等问题，为新能(néng)源(yuán)汽车(chē)车主带来智(zhì)能、高效、安全的充电新体验。

　　“光(guāng)储充检服”一体化充(chōng)电站，实际上便是储能电站叠加(jiā)智能(néng)检查及车主服务。储能(néng)电站的(de)原理类似于“充电宝”，在低谷用(yòng)电(diàn)时(shí)，通过电网(wǎng)或光伏装置(zhì)等方式(shì)“充电”并储存(cún)，在高峰用电时释放(fàng)储存电(diàn)量。与此同时，电站还可以参与(yǔ)市场交易，在空(kōng)闲时段可(kě)利(lì)用电量进行盈利。这(zhè)样一来，既(jì)可以(yǐ)保障电力系(xì)统(tǒng)稳定，又(yòu)能够拓展充(chōng)电站盈利来源，从而推动充(chōng)电站市场发展(zhǎn)。

　　除传统的充电站建设(shè)外(wài)，能(néng)链智电还与住宿(sù)产业(yè)互联网(wǎng)平台订单来(lái)了成立合资(zī)公司——智电来了。随着(zhe)2023年经济复苏，出(chū)行需求(qiú)逐(zhú)渐(jiàn)提(tí)升，乐趣多多的自驾(jià)游更是(shì)成为民众出行的首(shǒu)选项(xiàng)。

　　智电来(lái)了将以民宿为(wèi)核心场景，从充电(diàn)桩选址、设备采购、EPC工(gōng)程到运营管理、保养(yǎng)维修(xiū)等在内的(de)一站式服(fú)务，并联(lián)合战(zhàn)略合作(zuò)伙伴(bàn)快(kuài)电(diàn)，为新能源(yuán)车主提供一键找好桩、一键(jiàn)充电、一键支付等便捷服(fú)务，满足新能源(yuán)车(chē)主在(zài)旅游目的地就(jiù)近(jìn)充电(diàn)、随停(tíng)随充的需求。

　　此外，能链智电还推(tuī)出充(chōng)电机器人(rén)，可(kě)以(yǐ)为新能源汽车提供“随用(yòng)随充”的(de)全自动充电服(fú)务。只不过，通过充电(diàn)机器人进行自动补能的(de)解决方案，仍为时尚早。相比起这种需要结合新(xīn)技术的解决方(fāng)案，充电站依然是充(chōng)电服务商主要(yào)攻略的战场(chǎng)。

　　能链智电将传统行业做法(fǎ)与(yǔ)新兴技术手段相结合，不仅推动行业新生态建设，助力交通能源绿色(sè)发展，同时也实现自身业(yè)绩持续增长。财报(bào)显示，2022年(nián)能链智电实现净收(shōu)入9280万(wàn)元人民(mín)币，同比激增177％；第四季度净收入为2950万(wàn)元，同(tóng)比增长(zhǎng)95％，接(jiē)近翻倍。

　　据(jù)了解(jiě)，由于能链智(zhì)电的服务模(mó)式较好地(dì)满足车主需(xū)求(qiú)，2022年订单(dān)量达(dá)到1.22亿单，同(tóng)比增(zēng)长(zhǎng)114％；总(zǒng)充电量达到27.53亿度(dù)，同比增长116％。当(dāng)前，能链智电(diàn)已(yǐ)连接服务充(chōng)电(diàn)运营商1581家、5.5万座充电站和51.5万把充电枪。

　　身处全球最大的新能源市场(chǎng)，能链(liàn)智电业务发展潜力充满想象空间。能链智电创始人(rén)、CEO王阳(yáng)表示：“我们希望依托(tuō)独(dú)一无二(èr)的(de)商(shāng)业模式和行(xíng)业卡位，抓住能源(yuán)变革的历史(shǐ)性(xìng)机遇(yù)，与合作伙伴(bàn)共(gòng)同推动交通(tōng)碳减排，助力双碳(tàn)目标实现。”

　　同(tóng)时，据能链智(zhì)电总裁兼CFO吴(wú)雪庐透露，能链(liàn)智电已分别在(zài)新(xīn)加坡和阿姆斯特丹(dān)设立(lì)亚太和欧洲总部。在新(xīn)业务进展方(fāng)面，能链(liàn)智电(diàn)预计在2023年中期推(tuī)出虚(xū)拟电厂平台(tái)，帮助充电站(zhàn)参与电力交易(yì)市场，并为(wèi)更广泛的电网提(tí)供削峰(fēng)填谷等各种支持服务(wù)，助力(lì)新能源行业建立(lì)现代能源系统。

　　整体上，新能源(yuán)汽车(chē)市场高速发(fā)展(zhǎn)，已成(chéng)为市(shì)场共(gòng)识：续航里程和补能问题仍将是(shì)一段(duàn)时间内新(xīn)能源汽车渗透过程中的两大难。但随着第三方(fāng)充电服务商对充电服(fú)务行业进行整合以及新应用场景(jǐng)的拓展，补能场景中(zhōng)的充电问题(tí)亦将逐步解(jiě)决(jué)。

　　这也意味着，在(zài)经济复苏的2023年，充电桩行业将迎来服务整合之年，而新(xīn)应(yīng)用场景的开拓也(yě)将成为(wèi)充电服务(wù)商市场(chǎng)份(fèn)额(é)的胜负手。

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