全球头号对冲基金(jīn)桥水的最新调(diào)仓情(qíng)况曝光了！

　　根据(jù)其(qí)向(xiàng)美国证交会提(tí)交的13F文(wén)件显(xiǎn)示(shì)，桥水(shuǐ)基(jī)金（Bridgewater Associates）在今年一季度末的(de)美股持仓市值(zhí)达到(dào)163.88亿美元（约合人民(mín)币(bì)1140亿元），较一季度末(mò)有所(suǒ)缩(suō)水。

　　安(ān)硕核心MSCI新兴市场ETF（IEMG）在一季度获得桥水大幅加仓，晋升为其(qí)第一大重(zhòng)仓，但桥水减(jiǎn)持了两只标(biāo)普500ETF，还减(jiǎn)持了宝洁、百事可(kě)乐、可(kě)口(kǒu)可(kě)乐、沃(wò)尔玛等(děng)多只消费股；另外桥(qiáo)水加仓了谷(gǔ)歌母公(gōng)司Alphabet、脸书等，但是减持了拼(pīn)多多、黄(huáng)金ETF等。

　　但是桥水(shuǐ)最新观点表示，其(qí)非常看好(hǎo)黄金，认为(wèi)黄(huáng)金可能正处于持(chí)续增长期的开端。

　　桥水美(měi)股持仓市(shì)值(zhí)近164亿美(měi)元

　　美国证券交易委员会(huì)（SEC）披露了最(zuì)新的13F文(wén)件(jiàn)，桥(qiáo)水基(jī)金今(jīn)年一(yī)季度末的持仓曝(pù)光。据了解，到今年(nián)4月末，桥(qiáo)水管理的(de)全权委托(tuō)资产（AUM）为1968.34亿美元。

　　我(wǒ)们(men)来看看桥(qiáo)水在今年一季(jì)度的美股持仓变动情况(kuàng)，数(shù)据显示，截止2023年3月(yuè)末，桥水在美股(gǔ)的持(chí)仓(cāng)总市值达(dá)到163.88亿(yì)美元，较(jiào)去年底的183.2亿美元减少了(le)10.55％。作为全球宏观策略基金，桥水的美股组合仅占总资产(chǎn)很小(xiǎo)的一部分。

　　在(zài)这个(gè)季度，桥水在不断卖卖(mài)卖，清仓(cāng)了(le)228只证券，减(jiǎn)持了360只证券；同(tóng)时也(yě)积极(jí)买进，新进了118只证券，增持(chí)了225只证券。

　　新(xīn)兴市(shì)场ETF成头号重仓

　　桥(qiáo)水减(jiǎn)持(chí)多只消费股

　　今(jīn)年一季度末，桥水(shuǐ)的前十大重仓标的的集中度(dù)为34.71％。

　　其中(zhōng)，安硕核心MSCI新兴市场ETF（IEMG）在今年一季度末晋升为桥水的(de)第一(yī)大重仓，加仓了331万(wàn)股(gǔ)左右，持(chí)仓增至1786.26万(wàn)股，期末持仓(cāng)市值为8.72亿(yì)美元，占投资(zī)组合比例的5.32％。

　　第(dì)二、第七大持仓是两只标(biāo)普500ETF，分别持有182.87万股、123.31万股(gǔ)，较(jiào)上一季(jì)度都有所减持，期末持仓市值分(fēn)别为7.52亿美(měi)元、5.05亿(yì)美元。

　　值得注意的是，桥(qiáo)水持有多只消(xiāo)费品个股，但是今年一季度都进行(xíng)了减持，比如其第(dì)三大持仓宝洁，减掉了(le)5万股左右(yòu)，期末持有494.49万(wàn)股，持股市值为7.35亿美元；还有桥水也减持了百事(shì)可乐、可口可乐，持股数量分别(bié)降至280.75万股、814.52万股，期末(mò)持股(gǔ)市值为5.12亿美元、5.05亿(yì)美元，分别位列第五、第六(liù)大重(zhòng)仓股；另外，桥水还减持了麦当(dāng)劳、开市客、沃尔玛，其(qí)中沃尔(ěr)玛的减持(chí)幅度相对较大。

　　但是，桥水在一季度小幅加仓了医疗(liáo)领域的强生，持(chí)股增至358.75万股(gǔ)，期末持股市值(zhí)为5.56亿竹林七贤顺口溜记忆法，建安七子顺口溜怎么读美元，位列第(dì)四大重仓股。

　　桥水(shuǐ)加仓谷(gǔ)歌、脸(liǎn)书(shū)

　　减持黄金ETF等(děng)

　　基(jī)金(jīn)君(jūn)梳理(lǐ)了桥水(shuǐ)基金美股(gǔ)前30大重(zhòng)仓，其(qí)中增持的标的还包括谷歌(gē)母(mǔ)公司Alphabet，增(zēng)持(chí)了156.46万(wàn)股，持股数量(liàng)增至230.83万股(gǔ)，持(chí)有市值为(wèi)2.39亿美元；还增持了脸(liǎn)书Meta，持股(gǔ)增至100.18万股，持有市值为2.12亿美(měi)元；此外，增持了VISA、直觉外科、贝宝、Booking等。

　　但是，基(jī)金君发现，桥水在一季(jì)度减持的(de)标(biāo)的相对较多，除去(qù)前十大重仓，桥水还(hái)减持了(le)先锋(fēng)领航富时(shí)新兴市场(chǎng)ETF，减(jiǎn)少535.74万股，持股数量降至847.11万股，减持幅(fú)度(dù)达38％，持有(yǒu)市值为(wèi)3.42亿美(měi)元。

　　另外桥水减持幅度较大的还有(yǒu)拼多多，减少了150.34万股(gǔ)，持股数量降至(zhì)214.24万股，减持(chí)幅度41％，持有市值为1.63亿(yì)美元。桥水(shuǐ)还(hái)减(jiǎn)持了亿(yì)滋(zī)国际(jì)22％，持股(gǔ)降至223.41万股(gǔ)，持(chí)有市(shì)值为1.56亿(yì)美元(yuán)；减持了塔吉(jí)特28％，持股降至66.44万股(gǔ)，持有市值为(wèi)1.10亿美元。

　　值得注意的(de)是，桥(qiáo)水(shuǐ)在一季度还(hái)减持了其(qí)特别看好的黄(huáng)金资(zī)产(chǎn)，卖(mài)出黄金ETF——SSgA SPDR Gold Shares共计34.02万股，期末(mò)持(chí)仓(cāng)降至88.68万股，持有市值为1.62亿(yì)美元。该(gāi)基金从去年年(nián)底(dǐ)以(yǐ)来出(chū)现较大涨(zhǎng)势，表现(xiàn)非常(cháng)突出。

　　但从最新的观点看，桥水还是非常看好黄金的。

　　近期(qī)，桥水基(jī)金联席(xí)首(shǒu)席投资官凯(kǎi)伦·卡(kǎ)尼奥尔(ěr)-坦布(bù)尔(ěr)表示，黄金可(kě)能(néng)正处于持续(xù)增长期的开端，因(yīn)为全球对美元去杠杆(gān)化的(de)推(tuī)动仍(réng)是(shì)金价的长期支(zhī)撑。她表(biǎo)示，黄金被低估了，还有很(hěn)长的路要走。

　　她还说，黄金在全(quán)球(qiú)货币市(shì)场中(zhōng)日益重要，这使得(dé)它不仅仅是(shì)对抗债券市场(chǎng)和利(lì)率(lǜ)的工具。另外，地缘政(zhèng)治动荡不(bù)会消失，这(zhè)是对黄金的长(zhǎng)期支撑。不仅如此，由于(yú)全球通胀水(shuǐ)平(píng)仍相对(duì)较(jiào)高，黄(huáng)金(jīn)将(jiāng)继续吸引投资者，以对冲购(gòu)买力下(xià)降的风(fēng)险。

　　桥水最新(xīn)观点曝光

　　4月末，桥(qiáo)水(shuǐ)联(lián)合首席投(tóu)资官(guān)鲍勃·普林斯分享了(le)他在2023年一季度的(de)最新观察。

　　他(tā)指出，名义支出水平高于经济体的生产能力，导致通胀率远高于目标(biāo)水平，美国(guó)和其他(tā)西方经济体处于看跌(diē)失(shī)衡中。为了纠正这种失衡，缓(huǎn)解需(xū)求压力，欧美各(gè)国央行一直在实施紧缩政策——目前紧缩政策造(zào)成的负面(miàn)影响初(chū)现苗头(tóu)。但一切才刚刚开始，恢复均衡将会给经济和市场带来一(yī)定的负面(miàn)影响。

　　相比(bǐ)之(zhī)下，亚洲经济体(tǐ)的经(jīng)济更(gèng)加接近(jìn)于均衡——支出与劳动力产(chǎn)出水(shuǐ)平一致，通(tōng)胀可控，政策(竹林七贤顺口溜记忆法，建安七子顺口溜怎么读cè)制定者(zhě)有足够的(de)空间提(tí)振(zhèn)经济和市场。

　　鲍勃(bó)·普(pǔ)林斯(sī)也称，在大(dà)部(bù)分(fēn)西方国家，货币政(zhèng)策紧缩扭转了流动性方向，促使人们抛售(shòu)资(zī)产持有(yǒu)现金。紧缩(suō)政策推(tuī)高了折(zhé)现(xiàn)率（即(jí)现金未来(lái)实际收(shōu)益率的预期），但迄今(jīn)为止尚未严重影响(xiǎng)风险溢价和(hé)经(jīng)济增长(zhǎng)，上述(shù)情况极(jí)有可(kě)能在周期的下一阶段出(chū)现。与西方国家相比，中国、日本(běn)和(hé)许多亚洲(zhōu)国家和地区处于周(zhōu)期的不同位(wèi)置，这(zhè)些国家和地区(qū)的政策制定者支持货币和信用流动，这(zhè)降低了折现率和风险溢价，促进了经济增长。

　　5月份(fèn)，对(duì)于近期美联储加息，桥(qiáo)水基金在其官微发文称，“上周美联(lián)储加息25个(gè)基点(diǎn)。虽然(rán)没有明确声明加息将会暂停，但政策指(zhǐ)引的取(qǔ)消和(hé)鲍威(wēi)尔(ěr)讲话清楚表明(míng)，美联储希(xī)望持观望(wàng)态度。这符合(hé)我(wǒ)们(men)对(duì)当前形势的解读(dú)。”

　　桥水表示，为(wèi)了应对疫情带来的影响，许多发达经济体都推出了(le)大规模财(cái)政刺激政策，引发了通胀问(wèn)题。为了应对高通胀，央(yāng)行不(bù)得不收紧政策。其中美(měi)国采(cǎi)取(qǔ)了最激进的应对通胀的举措，在不到18个月(yuè)的时间里，美联储加息500个基点，并迅(xùn)速减持债(zhài)券。目前，虽然(rán)美国经济尚未出现严重问题，但名义支出已经放缓。如(rú)果美联储(chǔ)进一步收紧政策，银行业就会继续(xù)承压，从而影响信贷供(gōng)应(yīng)。上(shàng)周，美国(guó)第(dì)一共和银行(xíng)被接管，再次(cì)凸显美国金融体系面临压(yā)力，股市和债券收益率(lǜ)出现下跌。美国可能需要（也(yě)可能不(bù)需要）进一步收紧政策。鉴于迄今为(wèi)止(zhǐ)的(de)紧缩举措，美(měi)联储可以评(píng)估形势(shì)再做(zuò)出决策。

未经允许不得转载：惠安汇通石材有限公司 竹林七贤顺口溜记忆法，建安七子顺口溜怎么读