今年以(yǐ)来，港股走势可谓一(yī)波三折，香(xiāng)港(gǎng)恒(héng)生指数涨(zhǎng)1.52％至20330点关口。目(mù)前基金一季报披露渐落帷幕(mù)，整体(tǐ)来看，陆港通基金整(zh鹅颈藤壶是什么东西，鹅颈藤壶多少钱一斤ěng)体(tǐ)港股仓位(wèi)略有(yǒu)提升，大幅加仓AI、油气、电力等行业(yè)，腾讯控股、美团-W、中国移动、中(zhōng)国海洋(yáng)石(shí)油、快手(shǒu)-W等为重仓股。

　　多(duō)位港股基金基金经理表示，预计港股(gǔ)市场已经(jīng)进入了企业盈利的拐点且(qiě)即将迎来收(shōu)入加(jiā)速扩(kuò)张，未来港股市(shì)场将在波动中上行，板块方面，看好政(zhèng)策优(yōu)化下的消费和(hé)地产、预期反转修(xiū)复的互联网和医药、高景(jǐng)气(qì)的制(zhì)造业等。

　　一季度港股基金仓位略(lüè)有上升，大幅加(jiā)仓AI、油气、电力等

　　Wind数(shù)据显(xiǎn)示(shì)，在(zài)5000多只陆港通(tōng)基金（不同份额(é)分开统计，下同）中(zhōng)含“港”字(zì)的主(zhǔ)动权(quán)益基(jī)金近400只，这些都是“高纯(chún)度(dù)”以港股为(wèi)投(tóu)资方向的基金。截至一(yī)季度末，这些基金的(de)港(gǎng)股(gǔ)平均仓位为(wèi)62.39％，较去年(nián)底(dǐ)微升0.38个百分点，其中有83只基金港股持(chí)仓在90％以上。

　　今年(nián)以来，以恒生(shēng)科技指数为(wèi)代表的港股数字经济呈现了上涨、调整、反弹的N型走(zǒu)势，截至4月23日，香港恒生(shēng)指数涨1.52％至20330点关口。

　　与(yǔ)此同时，不少知(zhī)名基金经(jīng)理(lǐ)在一季度加大了(le)对港股的(de)投(tóu)资力度，提升港股配(pèi)置(zhì)在10-40个百分点不等。比(bǐ)如，崔(cuī)宸龙管理的前海开源(yuán)沪港深新机遇A，港股仓位由去年底的1.18％提(tí)升至今年一(yī)季度末的39.13％；史(shǐ)博管理的(de)南方港股创新(xīn)视野一年(nián)持有(yǒu)A，港股(gǔ)仓位由去年底的71.08％提升(shēng)至(zhì)今年一季(jì)度(dù)末的81.82％；赵宪成管理的(de)博时港股(gǔ)通红利精选A，港股仓(cāng)位由去年底的70.80％提升至今年一季度(dù)末的88.35％；刘(liú)扬管理的国投(tóu)瑞银港股(gǔ)通价值(zhí)发现A，港股仓位(wèi)由去年(nián)底的78.83％提升至(zhì)今年一季度末的(de)92.92％；曲(qū)径管理的中欧港股(gǔ)数字经济A，港(gǎng)股仓位由去年(nián)底的83.22％提升至今(jīn)年一季度末(mò)的89.22％。

　　按照(zhào)持有市值统计(jì)，截至一季报，被陆港通基(jī)金(jīn)重仓的前十大港股分别为腾(téng)讯(xùn)控股(gǔ)、美团-W、中国移动、中国海洋(yáng)石油、快手-W、药明生物、香港交易所、青岛(dǎo)啤酒股(gǔ)份、李宁、华润(rùn)啤酒，涵盖通信服务、油气(qì鹅颈藤壶是什么东西，鹅颈藤壶多少钱一斤)开采、数字(zì)媒体(tǐ)、生(shēng)物制品(pǐn)、多(duō)元金融、服装家纺、视频饮料等领域。其中(zhōng)，腾讯控股、中(zhōng)国(guó)移动、中国(guó)海洋石(shí)油、快手-W、青岛啤酒股份获不同程(chéng)度增(zēng)持。

　　按照增持情(qíng)况排序，加(jiā)仓幅度最大的前十只港股为中国海洋石油(yóu)、新天绿(lǜ)色能源、中远海(hǎi)能、商汤-W、中(zhōng)国旭阳集团、中国石油(yóu)化工股份、中国南方航空股(gǔ)份、华(huá)电国际(jì)电力股份、越秀地(dì)产、中广核电(diàn)力，分别涵盖油气开采(cǎi)、电力、航运港口、IT服务、焦炭(tàn)、炼化及贸易、航空机场、房地产开发等领域。值得注意(yì)的是，商(shāng)汤-W涉及AI概念(niàn)，陆港通基金在一季(jì)度对其大幅加仓1.24亿股。

　　港(gǎng)股市场或将在波动中上行(xíng)，重仓港股优质龙头(tóu)

　　对于港股后市(shì)，南方港股(gǔ)创新视野一年持(chí)有基金基金(jīn)经理史博在一季度中(zhōng)表(biǎo)示，展望(wàng)未来，仍然(rán)看(kàn)好港股市场投资机会：中国经济方面，宏观经济仍在(zài)企稳回升，3月中国官方制造业PMI为51.9％，制造业(yè)生(shēng)产活动和市场需求继续增加，非制造(zào)业恢复(fù)速度加快(kuài)；海外无风险利(lì)率方面(miàn)，3月初非农和通(tōng)胀(zhàng)数(shù)据(jù)以(yǐ)及(jí)突(tū)发的(de)银行风(fēng)险事件已经让美(měi)联储过于强硬(yìng)的紧(jǐn)缩(suō)预(yù)期有所趋缓，FOMC加息(xī)25bp意味着了加息进入尾部区域；风(fēng)险偏好方面，欧美银(yín)行业风(fēng)险事件对(duì)市场(chǎng)冲击(jī)可(kě)控，国内政策积极信号(hào)涌(yǒng)现。

　　基于此，预(yù)判(pàn)港股市场将在波动中上(shàng)行，在板块配置(zhì)方面，我们(men)将加大对政策优化下(xià)的(de)消费和地(dì)产(chǎn)、预期反转修复的(de)互联网和医药、高(gāo)景气的制造业(yè)等板块的配置。

　　中(zhōng)欧港股(gǔ)数字经济基金经理曲径表示(shì)，港股数字经济的代(dài)表行业为互(hù)联(lián)网和先进制造(zào)，在经历(lì)了过去2年的(de)合规整治及(jí)业务梳理后，股价均处在价(jià)值投资区域，具(jù)有良好的投资性价(jià)比。同(tóng)时(shí)，互联网相关公司，也(yě)更(gèng)具有数(shù)据、平台和算法的整合能力，通过推出(chū)人工智能相(xiāng)关(guān)模型及应用，提升自身运营效率，以及对外输出算法和算力(lì)。作(zuò)为人工智能赋能(néng)各个(gè)行业的元年，我们中长期看好港股数字经济板块的前景。

　　华(huá)宝港股通香(xiāng)港基金经理(lǐ)周欣表示，港(gǎng)股市场方(fāng)面，港股市场大部分的企业盈利来源于中(zhōng)国内地，中(zhōng)国内地经(jīng)济(jì)的环比上行(xíng)将(jiāng)会支撑港(gǎng)股公司盈利的环比(bǐ)增(zēng)长，从(cóng)而支撑下港股公(gōng)司下半(bàn)年的(de)市(shì)场(chǎng)表(biǎo)现。然而，虽然公司盈利环比仍有一定的增长(zhǎng)，但是(shì)由于基数效应，下半(bàn)年港股盈利同(tóng)比增速会较上半年有所回(huí)落。对于估值(zhí)相对较高的行业将(jiāng)有一定的(de)压力。

　　行业方面(miàn)，受(shòu)行业反垄断的(de)影响，TMT行(xíng)业龙头公司(sī)的(de)估值仍将(jiāng)受到一定(dìng)程度的压制，但(dàn)是(shì)当行业(yè)龙头公司受情绪影(yǐng)响(xiǎng)出现(xiàn)超跌时，将会有(yǒu)较好的买(mǎi)入机会出现。生物(wù)医药行业(yè)仍将处在行(xíng)业快(kuài)速增长的红利中(zhōng)，但(dàn)是随着中报(bào)业绩的释放和四季度集采的(de)预期，生物行业前(qián)期涨(zhǎng)幅较多(duō)的龙头公(gōng)司可能会出现一(yī)定(dìng)的调(diào)整，但是通(tōng)过(guò)自(zì)下而上(shàng)的方式生物医药行业(yè)仍将有机(jī)会选出有较(jiào)好成(chéng)长性的公司(sī)。

　　汇丰晋信沪港(gǎng)深基金(jīn)经理付倍(bèi)佳表示(shì)，展望未(wèi)来(lái)，我们预(yù)计港股市(shì)场已经(jīng)进(jìn)入(rù)了企业盈利的拐点(diǎn)且即将迎来收入(rù)加速扩张(zhāng)，并且(qiě)A股(gǔ)市(shì)场也即将进入企业盈(yíng)利的拐点，这(zhè)是推(tuī)动两地市(shì)场(chǎng)向上(shàng)的决定性因素(sù)。

　　在盈利周(zhōu)期(qī)“内强外弱”及(jí)加息周期(qī)临近尾声流动性(xìng)逐步宽松(sōng)背(bèi)景下，中国资(zī)产的吸引力有望进一步凸显。在(zài)A股及港股估值均在低位、风险(xiǎn)溢价均在高(gāo)位(wèi)的背景下，有望开启盈利与估(gū)值修(xiū)复的(de)戴维斯双击行(xíng)情。

　　主(zhǔ)要(yào)关注三条投资主线：1.关注盈利增长高弹(dàn)性的机会：由于(yú)中国经(jīng)济修(xiū)复有望成为全球投资的主线(xiàn)，因此经营杠(gāng)杆弹(dàn)性大、前(qián)期(qī)降本(běn)增效优的行(xíng)业和板(bǎn)块(kuài)更有望受益于经济(jì)复苏，盈利预(yù)测有较(jiào)大上(shàng)修空(kōng)间；同(tóng)时部分(fēn)龙(lóng)头公司有长期的前沿技术(shù)/产品储备以迎接(jiē)下一轮的收入(rù)扩张机(jī)会(huì)，有望开启二次增长(zhǎng)曲线，如(rú)互联网、部分可选消费(fèi)、部分(fēn)医药等。

　　2.关注收益风险比显(xiǎn)著右偏的(de)机会：关注在未(wèi)来经济(jì)周期(qī)中上(shàng)行风险显著(zhù)大于(yú)下行风险的行业。市场预(yù)期在低位、景气度有拐点(diǎn)或持续(xù)性(xìng)超预期(qī)的(de)行(xíng)业。供需格(gé)局佳，价格(gé)弹(dàn)性贡(gòng)献(xiàn)盈利超预期的行业(yè)，如(rú)电子、新(xīn)能源、有色金属等。

　　3.关注高股息资产的机会：关(guān)注基(jī)本面夯实，整体ROE水(shuǐ)平稳中(zhōng)有升，以及分红意愿提升的高(gāo)股息资(zī)产的投资机会，如通(tōng)信、石油石化等。

未经允许不得转载：惠安汇通石材有限公司 鹅颈藤壶是什么东西，鹅颈藤壶多少钱一斤