今年(nián)AI波澜壮阔(kuò)的大行(xíng)情之下，引发了全行业所有基金经理关注，而公募基金2023年一季报揭开(kāi)了基金经理的观点和真实持仓。

　　一(yī)季报显示，蔡嵩松所管(guǎn)理的诺(nuò)安积极回报基金，一季(jì)度(dù)主要投资(zī)在人工(gōng)智能、算(suàn)法、应用、算力端(duān)等领域，因抓住了(le)市场机遇实(shí)现了超62％的收益，成为今年以(yǐ)来(lái)业(yè)绩最领先的主动权益基(jī)金(jīn)。同时，较好的业(yè)绩也让这(zhè)只冠军基金一(yī)季度规模暴增超900％。

　　不仅蔡嵩松，AI板块在一季度也吸(xī)引了多位明星基金经理的(de)关注目光。

　　兴证全球谢治宇就在一季(jì)报表(biǎo)示(shì)，一季(jì)度在人工智能(néng)相关产业链(liàn)进行挖掘，对有长期竞(jìng)争(zhēng)力、应用空间广(guǎng)阔的硬件和软件公(gōng)司进行精选和布局。

　　蔡嵩松：积极拥抱人工智能(néng)

　　开年以来(lái)，计算机行业在人(rén)工智(zhì)能板块(kuài)的带(dài)动(dòng)下(xià)，走出(chū)了波(bō)澜壮(zhuàng)阔的行情。因抓(zhuā)住(zhù)市场机遇，业绩(jì)一路领跑，诺安基金蔡(cài)嵩(sōng)松的知名度更(gèng)上一层(céng)楼(lóu)。

　　他在一季度(dù)积(jī)极拥抱(bào)AI，所管理的诺安积极回报成为2023年表现最强的(de)主(zhǔ)动权益(yì)基金(jīn)，最新观点备受市(shì)场关注。

　　蔡嵩松写(xiě)道(dào)：随着chatgpt的问(wèn)世，人工智能出(chū)现了突飞(fēi)猛进的发展，将影(yǐng)响几乎我们所有(yǒu)的(de)行(xíng)业，或将成为未来(lái)最强的产业趋势(shì)。

　　他(tā)还提到，海外引领，从算法大模型持续迭代，到各种应用(yòng)接(jiē)入AI，再到算力芯片的突飞猛进，产业(yè)进展迅速。国内厂商也纷纷开展(zhǎn)结合(hé)自(zì)身业务的人工智能领域(yù)的(de)研究，在股(gǔ)价飞涨的背后，是相(xiāng)关公司在产业端(duān)的积极布局，人工智能(néng)浪潮(cháo)不可逆。

　　他也直言，诺安积(jī)极回报基金一季度主要投资在人工智(zhì)能领域(yù)，算法(fǎ)、应用、算力端都(dōu)有相应布局。

　　从诺安积(jī)极(jí)回(huí)报的(de)持仓看，前十大(dà)重仓股进行了较大幅度的调整。相较(jiào)去(qù)年底，除了中(zhōng)微公司、沪硅产业仍(réng)出现在其前十大(dà)重(zhòng)仓股之列外，其他重(zhòng)仓股全部换，新进了长川科技(jì)、华海清科、盛美(měi)上海、拓荆科技、韦(wéi)尔股份、浪潮信息(xī)、中(zhōng)芯国际、江波龙。

　　其重仓(cāng)股不少(shǎo)在2023年(nián)表现神勇(yǒng)，如诺安积(jī)极回报的头号重(zhòng)仓股中微公司，截至4月(yuè)21日，今年以来涨幅(fú)达到87.74％。浪潮信息更是(shì)年(nián)内(nèi)拥有超100％的涨(zhǎng)幅，而(ér)华海(hǎi)清科、拓(tuò)荆科技、江波龙(lóng)等(děng)年内涨幅也超(chāo)60％，这些表现较好的(de)重仓股推(tuī)动(dòng)基金净值大涨。

　　从股票仓位来看，诺(nuò)安积极回报并没有保(bǎo)持(chí)去年底的高仓(cāng)位，一季度末仓位仅(jǐn)84.29％，处(chù)于中性水平。去年三、四(sì)季度基本保持在90％以上的仓位水(shuǐ)平(píng)，去年三季(jì)末、四季(jì)末分别为92.23％、92.4％。在2022年二季末，股票仓位一度低至0.12％的(de)水平。

　　不过，蔡(cài)嵩松管理的(de)另外一只基金诺安成长并没有太大(dà)变(biàn)化，前(qián)十大重(zhòng)仓股相较(jiào)去年底变(biàn)化很小，仍重(zhòng)点(diǎn)布局卓胜微、中微公司、圣(shèng)邦股(gǔ)份、北方华(huá)创等。

　　蔡(cài)嵩(sōng)松在诺安成(chéng)长(zhǎng)的一季报(bào)中(zhōng)写道，主要(yào)布局芯片板块，在当(dāng)前(qián)的市场位置，迎接即将到来(lái)的科技大(dà)行情。

　　他(tā)还谈(tán)及芯片板块的两大(dà)细分领域，在一季度都到了临近拐点的阶段。

　　首(shǒu)先是芯片设计(jì)板(bǎn)块(kuài)，从2021年(nián)四季度开启的芯片产业(yè)下行周期，随(suí)着疫(yì)情落(luò)下帷幕，在今年一季度(dù)拐点将至。产业端(duān)一季度库存水平接近正常，各厂商(shāng)二(èr)季度毛(máo)利率水平见底。伴随着(zhe)疫后经(jīng)济恢复，未来需(xū)求端(duān)将(jiāng)对设计板块持续拉动。

　　同(tóng)时(shí)我(wǒ)们(men)应该(gāi)觉察到，随着chatgpt的(de)问世，人工智(zhì)能(néng)出现了(le)突(tū)飞猛进(jìn)的(de)发展，将影响(xiǎng)几乎我们所(suǒ)有的行业，或(huò)将成为未来最强的产业趋势。海外引领，从算法大模型持(chí)续迭代，到(dào)各种(zhǒng)应用接入AI，再到(dào)算力(lì)芯片的突(tū)飞猛进(jìn)，产业进(jìn)展迅速。而算力几何(hé)级的增(zēng)长和(hé)边缘侧硬(yìng)件的拉动，都是(shì)未(wèi)来芯片需求的重要增(zēng)长。新需求将让芯(xīn)片周期拐点提前到来。

　　另外一个(gè)重要板块是芯片设备材料EDA，美国对中国半导体的(de)制裁已经(jīng)到了穷(qióng)途末(mò)路的地步，暨2022年(nián)10月7日(rì)美国半导体(tǐ)出口新法案对我国晶(jīng)圆(yuán)厂极限施压之(zhī)后，进一步(bù)的制(zhì)裁已经乏善可(kě)陈。国内晶圆(yuán)代(dài)工厂(chǎng)一方面(miàn)加速扩产(chǎn)成熟制(zhì)程，另一方面在国内设备厂(chǎng)商的(de)配合(hé)下，继续(xù)研(yán)发攻克先进(jìn)制程。虽然美国的制裁对(duì)我(wǒ)国先进制程(chéng)的扩产造成了一定的(de)影响，但是另外一(yī)个(gè)角度(dù)看，芯片设备(bèi)的(de)国(guó)产化率(lǜ)却取得了突飞猛进的增长。在(zài)全球晶(jīng)圆扩(kuò)产处(chù)于(yú)下行周(zhōu)期的大背景下，国产替代进程加速(sù)对(duì)设备(bèi)材料EDA板块的(de)拉动(dòng)，很可能会超预期。

　　冠军基金规(guī)模“一口(kǒu)气(qì)”增长913.85％

　　受益于业绩(jì)一(yī)路领跑，冠军基金的(de)规模也(yě)出现迅猛增(zēng)长。

　　数据显示，截至4月(yuè)21日(rì)，蔡(cài)嵩松管理的诺安积极回报A以62.04％的收益，成为2023年以来(lái)业(yè)绩最强的主动权益基金(jīn)。这一业绩还是(shì)受到4月21日AI、半导体(tǐ)等领域(yù)大跌影响，若截(jié)至4月(yuè)20日，该(gāi)基(jī)金(jīn)业绩超过(guò)72％，一路涨势如虹。

　　较好的业绩(jì)也让这(zhè)只冠(guān)军基金一季度规模暴增超900％。数据显(xiǎn)示，诺安(ān)积极(jí)回报去年底的(de)规模(mó)仅0.7亿元，而一(yī)季度(dù)末规模已(yǐ)达到7.11亿元，增(zēng)幅(fú)为913.85％。相较其2023年一季度的净值涨(zhǎng)幅，这一规模暴涨(zhǎng)更多来自于投资者申购。相关蔡嵩松以及诺安积极回报基金的话题(tí)也屡(lǚ)见报端，成为(wèi)基民热议的话题。

　　同样，受益于净值大涨(zhǎng)以及投资(zī)者(zhě)申购，蔡嵩(sōng)松管(guǎn)理(lǐ)的5只基金在一季度规模均出(chū)现上涨(zhǎng)，除了(le)诺安积极回报之外(wài)，2023年(nián)业(yè)绩(jì)超40％的(de)诺安优(yōu)化配置(zhì)同样规模暴增，从去年底的(de)0.77亿元增(zēng)加到(dào)1.48亿元(yuán)，幅度(dù)达到(dào)91.58％。

　　蔡嵩松所管理基金的总规模也(yě)从去年底(dǐ)的293.25亿元增长到一季度末的331.33亿元，幅度为12.95％，成为一季度末“300亿基金经理俱乐(lè)部”中的(de)一员。

　　谢治宇(yǔ)：对人工(gōng)智能相关产业链进(jìn)行挖掘

　　作(zuò)为(wèi)兴证全球基金(jīn)分(fēn)管(guǎn)投研的(de)副总(zǒng)，市场上管(guǎn)理规(guī)模超过700亿的基金经理，谢治(zhì)宇一季(jì)度(dù)调仓换股(gǔ)方向也(yě)受到市场关注(zhù)。

　　从最新(xīn)一季(jì)报披露情况看，谢治宇主要加(jiā)仓(cāng)半导体及光模块相关板块，他(tā)也坦言(yán)在一季度主(zhǔ)要对对人工智能相关(guān)产业(yè)链进行(xíng)了挖(wā)掘。

　　他管理的兴全(quán)合润基金一季度新进了(le)海(hǎi)康威视、澜起科技、中际旭创、晶晨股份四只个股，几乎全部是与AI、半导体、光(guāng)模块方向(xiàng)相关(guān)。

　　其中，安防龙头——海(hǎi)康威视在2022年已将(jiāng)AI技术应用于设备检测、产品(pǐn)盘点、安检(jiǎn)等多类产品。在4月(yuè)15日发布的(de)《投(tóu)资者关(guān)系活动记录(lù)表》中，海康威视表(biǎo)示，AI技术对(duì)海康威视(shì)的营收增长起了很(hěn)大的作用。

　　澜起(qǐ)科技主营业务是(shì)为云计算和人工智能领域提(tí)提供(gōng)以芯片(piàn)为基础的解决方案，目前(qián)主(zhǔ)要产(chǎn)品包(bāo)括内(nèi)存(cún)接口等(děng)。晶(jīng)晨股份(fèn)也是全球布局、国内领先(xiān)的无(wú)晶(jīng)圆半导体(tǐ)系统设计厂商。

　　作(zuò)为数据中心光模块供应商。截止4月21日(rì)，中际旭(xù)创今(jīn)年以来暴(bào)涨189.27％，谢治(zhì)宇也在积极加仓，仅一个季度的时间就(jiù)狂买8个多亿，直(zhí)接买进(jìn)第七大重仓股(gǔ)。

　　而包括立讯(xùn)精密、鹏鼎控股、芒果超媒、普洛药业在内(nèi)的四(sì)只个股(gǔ)在一季度退出兴全(quán)合润前十大重(zhòng)仓股。

　　除了兴全(quán)合润，谢治宇管理的(de)另(lìng)外一只可投港股的兴全合宜基(jī)金在(zài)一季度除了加(jiā)仓半导体等板块之外，互联(lián)网板块中的腾讯控股也是其主要加仓(cāng)方(fāng)向。

　　谢治(zhì)宇(yǔ)在一季(jì)报中表示，随着各种(zhǒng)风险因素减(jiǎn)弱，一季度A股市场(chǎng)上证指数(shù)上涨(zhǎng)5.94％，创业板指上涨(zhǎng)2.25％，恒(héng)生指(zhǐ)数上涨3.13％。港股电(diàn)讯、能源(yuán)板块(kuài)指(zhǐ)数上涨较(jiào)多，A股板块(kuài)分化更明显。

　　随着chatGPT取得了(le)突破(pò)性的进展(zhǎn)，由AI芯(xīn)片(piàn)、服务器、光模块等子版块带动的人工智能、中字(zì)头的“中(zhōng)特(tè)估”、半(bàn)导体等板(bǎn)块(kuài)涨幅较(jiào)大，在GPT应用端中游(yóu)戏、影视等板块也实现较大幅(fú)度上涨。

　　基(jī)金报告期内维持了较高仓位，对(duì)人工(gōng)智能相关产业链进行挖掘，对有长期竞争力、应用空间广阔的硬件和软(ruǎn)件(jiàn)公司进行精选和布局。未来(lái)仍将(jiāng)坚持挖掘(jué)公司长期成长价值，不断寻找具有良好投资性价比(bǐ)的优秀(xiù)公司。

　　朱红欲：增持(chí)了(le)计算(suàn)机、大众消费品

　　2022年(nián)4月13日成立(lì)，招商核心竞争(zhēng)力在(zài)当年弱(ruò)市(shì)环境下斩获超47％的(de)收益，让招商(shāng)基金(jīn)朱红裕成为市场备受(shòu)关注的基金(jīn)经(jīng)理。

　　招商核心(xīn)竞争力一(yī)季报的披露揭开了朱(zhū)红裕的投(tóu)资思路(lù)和(hé)路径。从(cóng)股票持仓来(lái)看，一季度末(mò)该基金股票(piào)市值占基(jī)金总资产比例(lì)为93.84％，处于(yú)该基金成立(lì)以来(lái)的最(zuì)高值，显(xiǎn)示出一种积极的态度。从该基金2022年中(zhōng)报、三季报、年(nián)报来看，其仓位(wèi)分别为90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对去年底，一季度朱(zhū)红裕配(pèi)置A股(gǔ)比例有所降低(dī)，配置港股比例(lì)有所(suǒ)提升。数据显示(shì)，招(zhāo)商核心竞争力配置(zhì)中国大陆、中国(guó)香港股票市(shì)值占基金(jīn)净值(zhí)比例分别达到(dào)56.01％、38.59％，而(ér)去(qù)年底这(zhè)两个(gè)数据是63.63％、30.91％。

　　从招商核(hé)心竞争力(lì)配置来看，重点(diǎn)布(bù)局了(le)信息(xī)技术、可选消(xiāo)费等。前(qián)十(shí)大(dà)重仓股来(lái)看，重仓卫(wèi)宁健康、振华(huá)科技、美的集团、金蝶国际(jì)等。其中卫宁健康持有比例达到(dào)11.46％。

　　相(xiāng)较去年底，朱红裕整体做(zuò)了一(yī)些持仓调整(zhěng)，绿(lǜ)城服务、中国民(mín)航信息网络、安琪酵母新进(jìn)前十大(dà)重(zhòng)仓股之列(liè)，通威股份、希望教育、中(zhōng)航光电则退出前(qián)十大。

　　朱红裕也在季报中写道，一季度初期，我们基于对经济复苏预(yù)期(qī)大概(gài)率偏(piān)弱(ruò)的判断(duàn)，主要减持了(le)经济复(fù)苏敏感度相对(duì)较高(gāo)的部分制造业，增持了计算机、大(dà)众消(xiāo)费(fèi)品等(děng)行业(yè)，同时，我们(men)亦在一季度末期逐步逢低增持了港股中(zhōng)可(kě)能面(miàn)临业绩拐(guǎi)点的物(wù)业及计(jì)算机等公司。

　　他也坦言(yán)，虽(suī)然(rán)创(chuàng)造了(le)一定的超额收(shōu)益，但市(shì)场(chǎng)的博弈程(chéng)度超出了(le)我们的预(yù)期，导(dǎo)致对(duì)部(bù)分行(xíng)业的定价出现了较为显著的偏离。我(wǒ)们将基于(yú)中长期的行业研究视野(yě)，逆(nì)势而行。

未经允许不得转载：惠安汇通石材有限公司 赵丽颖一女战五男什么梗，赵丽颖叫玉镯是形容什么