就在全球(qiú)为AI疯狂的时候，百年欧洲金融巨头罗斯(sī)柴尔(ěr)德家族却悄然减仓。

　　据(jù)6月2日彭博社(shè)报道，资管(guǎn)机构Edmond de Rothschild的全球首席投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司(sī)自2020年年底以来一直超配英伟(wěi)达，但是(shì)目前(qián)已经部分获(huò)利了结，现在所持(chí)头寸“要远远小得(dé)多”。

　　据了解(jiě)，这家总部位于瑞士日(rì)内瓦的资管机构为拥有200多年(nián)历史的欧(ōu)洲老牌(pái)金融世(shì)家(jiā)罗斯柴尔德（Rothschild）家族(zú)所有(y利口酒是什么意思，利口酒可以直接喝吗ǒu)，目(mù)前管(guǎn)理资(zī)产规模790亿(yì)瑞郎(láng)（约合871亿美元）。

　　持有8年(nián)期间(jiān)“踩准”节奏增减持

　　根(gēn)据(jù)Fintel整理的(de)Edmond de Rothschild的持仓显示(shì)，这(zhè)家老牌资管(guǎn)机构在2015年英伟达业绩第一爆发之际，就增持了英伟达。当时的持仓股数一(yī)度高(gāo)达160多万股。

　　然(rán)而英(yīng)伟达虽然业绩大爆发，股价(jià)却一直不怎(zěn)么涨。这家资管机(jī)构也(yě)不得不修正(zhèng)自己(jǐ)的错误(wù)，在英(yīng)伟达股价的(de)缓慢上涨中减持，终于在2018年一季度减持到不足1万股。不过这个(gè)时候，英伟达股(gǔ)价也从2015年4美元附近涨到了60美元附近(jìn)，估计(jì)翻了15倍。

　　2018年以后，虚拟货币(bì)的上上下下，让英伟达的(de)股价如(rú)做过(guò)山车(chē)一般。2021年底，虚拟货币(bì)的崩(bēng)盘，让(ràng)英伟达(dá)的股价也一(yī)度腰斩(zhǎn)。

　　在(zài)这期间，Edmond de Rothschild似乎(hū)每(měi)次(cì)都“踩准”节(jié)奏进行增持(chí)和减仓。

　　数(shù)据(jù)显(xiǎn)示，Edmond de Rothschild第(dì)二次(cì)大手笔增持是在2022年第二季(jì)度，虽然英伟达股价此后仍然(rán)经历了三波下挫，但是Edmond de Rothschild一路(lù)增持，在2022年年底，增持(chí)超过(guò)20万股。

　　今年以来，受AI概念(niàn)大爆发，英伟达作(zuò)为底层(céng)算力(lì)代表，股价一(yī)度涨超100％，并在(zài)5月(yuè)30日(rì)创下419.38美元的新高，总市(shì)值一度超(chāo)过(guò)1万亿美元，差点成为全球第(dì)9家市值超1万亿美元的上市企(qǐ)业(yè)。

　　“估值教父”清仓(cāng)

　　与(yǔ)Edmond de Rothschild一样选择高位套现的，还有被誉为“估值教父”的当代著名投资估值专家阿斯沃斯？达摩(mó)达(dá)兰（Aswath Damodaran）。

　　据(jù)《巴(bā)伦周刊(kān)》报道(dào)，达摩达兰自2017年以来一直在投(tóu)资英(yīng)伟达，如今已经卖(mài)掉了(le)该公(gōng)司(sī)的股票。

　　达摩达兰5月30日(rì)说(shuō)：“直到今(jīn)天早上英伟达(dá)还(hái)在我的(de)投资(zī)组合里，最后(hòu)把它(tā)剔除出投(tóu)资组合(hé)，因为(wèi)我无法(fǎ)承受这样的上涨(zhǎng)，一(yī)周(zhōu)内市值就增加了3000亿美元，这是在挑战(zhàn)可持续价(jià)值的绝对极限。”

　　达(dá)摩达兰估计，英伟达(dá)目前在250亿美(měi)元(yuán)的人工(gōng)智能芯片市场占有80％的(de)份额(é)，最乐观的预测是(shì)，10年后该市场规模将达到3500亿美元。即使假设英伟(wěi)达未来的市场份额(é)达到100％，达摩(mó)达兰得出(chū)的(de)估(gū)值也要(yào)比近期股价低20％，“我喜欢英伟达这家公司，但如果作为一项投资(zī)的(de)话，我怎么都得不出每股400多美元的估值。”

　　此外，英(yīng)伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国时间2023年5月30日持续出售公司(sī)股(gǔ)权。

　　Kress Colette一共出(chū)售6124股(gǔ)英伟达(dá)股权(quán)，减持均价在400.254美元到417.79美元，一(yī)共(gòng)套(tào)现约249万美元。

　　华尔街(jiē)吵翻了(le)

　　有人觉(jué)得AI估值太(tài)高，减持了仓位，也有人认(rèn)为英伟达现阶段(duàn)股价仍偏低。

　　在FactSet调查的(de)49名(míng)分(fēn)析师中，41名(míng)对英(yīng)伟达给出买入评级，比去(qù)年10月(yuè)给予(yǔ)这一评级的人数30人增加(jiā)约三分之一。这些分析(xī)师对英(yīng)伟达给出的股价中间值(zhí)约(yuē)为(wèi) 450 美元。截至发(fā)稿(gǎo)，英伟达(dá)的股价报(bào)收(shōu)393.27美元。

　　纽约投资(zī)研(yán)究公司(sī)伯恩斯坦的(de)分析师 Stacy Rasgon 在接受(shòu) CNBC 采访时表示(shì)，华尔街近日纷纷调高英伟(wěi)达目标股价，是因为(wèi)先(x利口酒是什么意思，利口酒可以直接喝吗iān)前估测的获利预期太(tài)低。目前投资人仍存在不同的声音，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等人则(zé)表示，英伟达估值过高，目前已进入泡(pào)沫(mò)阶段。

　　去年(nián)以(yǐ)来华尔街预(yù)测(cè)最准确的分析(xī)师(shī)、美国银行(xíng)策略(lüè)分析师Michael Hartnett在报告(gào)中(zhōng)表示，科技股(gǔ)和AI概念(niàn)股的估值过高(gāo)，建议投资者可(kě)以抛售美股了。

　　Hartnett称，目(mù)前AI概(gài)念(niàn)处于“婴儿期的泡(pào)沫”，而美联储的加息周期或(huò)许还未结束。过去的(de)泡沫形(xíng)成(chéng)通常是因“宽松货币政策”而(ér)起，以(yǐ)加息结束(shù)。以史为鉴(jiàn)，他认为需要在标普500位于4200点时开始抛售。

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