今年以来基(jī)金代销机构被基金公司解约的情形明(míng)显增多。

　　近日，又有多(duō)家基金公司发(fā)布与基金代销(xiāo)机(jī)构(gòu)解约的(de)公(gōng)告(gào)。截至(zhì)6月(yuè)1日，今年以来已有18家(jiā)基金公(gōng)司宣布与(yǔ)28家基金(jīn)代(dài)销机(jī)构(gòu)终止合(hé)作(zuò)。而从(cóng)机(jī)构类型看，中小型独(dú)立基金(jīn)销售机构居(jū)多，此外，也有银行和保险。

　　值得一(yī)提的(de)是(shì)，近年来由于经营(yíng)不(bù)善(shàn)或违规，已有多家(jiā)基金销售机(jī)构主动或被(bèi)动注销(xiāo)牌照。

　　业内人士认为，基金公司(sī)与基(jī)金销(xiāo)售(shòu)机构之(zhī)间的(de)合作本就(jiù)是双(shuāng)向选择，在高质量发(fā)展背景下(xià)，基金(jīn)公司严格(gé)筛选代(dài)销机(jī)构也是降本增效的(de)主流选择。未(wèi)来，基金代销(xiāo)行业优胜劣汰生态(tài)或(huò)将持续(xù)。

　　公募密集终止与基金代销机构合作(zuò)

　　6月1日(rì)，西(xī)部利(lì)得基(jī)金发布(bù)公告，自2023年6月(yuè)9日(rì)起，终止浦领基金办理该公(gōng)司旗下基金(jīn)的相关销售业务。值得注意的是，今年(nián)以(yǐ)来，还有(yǒu)方正富邦基金(jīn)、平安基(jī)金(jīn)，以及海富通(tōng)基金停止(zhǐ)了与浦领基金的基金销售合(hé)作关系。

　　5月29日，长(zhǎng)盛基(jī)金发布公告，经与北京虹点基金销售(shòu)有限公司(sī)、上海凯石(shí)财富基金销售有限公司协商(shāng)一致(zhì)，自2023年5月29日起，上述基金销售机构将不再代理销售公司旗(qí)下所有公募基金。

　　就在此前的5月18日，长盛基金也发布公告称，与方德保险(xiǎn)代理有限公司、民商基(jī)金(jīn)销(xiāo)售（上海）有限公司协商一致，自2023年(nián)5月18日起(qǐ)，上述基金(jīn)销(xiāo)售机构将不再代理公(gōng)司(sī)旗下所有公募基金。自公(gōng)告(gào)之日起(qǐ)，上述公司不(bù)再(zài)办理本公司(sī)旗下基金的开户(hù)、认购、申购(gòu)等基金买入(rù)的相(xiāng)关业务，只保留(liú)赎回(huí)业务，直至所有客户(hù)赎(shú)回全部份额。而(ér)在(zài)今年4月(yuè)，西部利得基(jī)金、上银基金也终止了(le)与(yǔ)民商基金的(de)基金销售(shòu)合作(zuò)，上银基金则(zé)于2月终(zhōng)止与该机(jī)构(gòu)的合作关系，但也(yě)有宝盈(yíng)基金、万家基金新增与民商基(jī)金的销售合作。

　　据中国基金(jīn)报记者统计，截至(zhì)6月1日，今(jīn)年以来，已有18家(jiā)基金公(gōng)司宣布与28家基金代销机构(gòu)终(zhōng)止(zhǐ)合作。

　　其中，2月，有(yǒu)3家(jiā)基金公司终止合(hé)计7家独立基金(jīn)销售(shòu)机(jī)构的(de)合(hé)作；3月，有8家基金公司终止(zhǐ)了合计17家(jiā)独立基金销(xiāo)售机构的代销合(hé)作，其中(zhōng)包括1家(jiā)保险(xiǎn)公司(sī)；4月，有5家基金公司终止了合(hé)计6家独立基金销售机构的合作；5月以来，则已有9家基金(jīn)公(gōng)司宣布终止了合计12家基金代销机构的合作，这(zhè)其中包括独立基(jī)金销售机构、银行和保险(xiǎn)。

　　目前这(zhè)些代销机构中，正融基金解除合作关系的基(jī)金公(gōng)司(sī)最多，年内(nèi)已有(yǒu)5家；而(ér)基金公司(sī)中(zhōng)，长(zhǎng)盛基(jī)金解(jiě)除合(hé)作(zuò)关系最为(wèi)频繁(fán)，3月以(yǐ)来几乎(hū)每月都(dōu)会和(hé)基金代销机构解除(chú)合作关系，目前已(yǐ)累计解约(yuē)11家(jiā)，海(hǎi)富通(tōng)基(jī)金今年2月和3月分别(bié)解除5家合作(zuò)关系，已累计(jì)10家。

　　严(yán)格筛选代销机构

　　助推(tuī)降本增效

　　整体来看，前述被解(jiě)约的基金销售(shòu)机构多为中小型机构。

　　业内人士表示，随着代销(xiāo)机构数量增多及监管趋严，近几年公募基金公(gōng)司对于(yú)代销(xiāo)机构的(de)选择(zé)标准也在提高。在高质量发(fā)展背景下，严格(gé)筛选基金代销机构，也是实现降本增效的一大举措(cuò)。

　　一家基金公司(sī)内部人员表示，基金公司终止(zhǐ)与销售机构的合作，无非是(shì)以下三种情(qíng)况：一是基金销量一(yī)直得不到有(yǒu)效增长，对基金公(gōng)司整(zhěng)体基(jī)金(jīn)销售贡献(xiàn)不大；二(èr)是(shì)受到监管处罚；三是销售机构(gòu)主业发生改(gǎi)变。

　　“实际上，前两(liǎng)年(nián)就这样(yàng)终止过(guò)一轮，理由无非(fēi)就(jiù)是这些。”但该内部人(rén)员也坦言(yán)，今年(nián)以(yǐ)来(lái)权益市(shì)场低迷，基金销售困难也加速了对尾(wěi)部销售机构的淘汰。“上太多(duō)销(xiāo)售合(hé)作(zuò)机构(gòu)，没有太大(dà)意义，只是徒增后台工作量。”

　　华林证(zhèng)券董(dǒng)事总经理贾志也表示，基金公司(sī)终止(zhǐ)与代销机构(gòu)的合(hé)作，通(tōng)常是基金代销机构(gòu)销售能力较弱(ruò)，且(qiě)又(yòu)受到监管的处罚(fá)，就(jiù)会很果断地解除合作关系。“基金公(gōng)司与(yǔ)基金(jīn)代(dài)销机构的(de)合作(zuò)是市场(chǎng)化的，要考虑(lǜ)维护(hù)成本与合作(zuò)的(de)潜(qián)力，基金公司会依据自身的发展状况有选择的与基金代销机构合作(zuò)。”

　　北方一(yī)家公(gōng)募公(gōng)司渠道负责人透露，其(qí)所在公(gōng)司选择基金销售公(gōng)司，有一套(tào)完整(zhěng)的基金销售(shòu)评估办法(fǎ)，比(bǐ)如基金(jīn)销售保(bǎo)有规模(mó)、机构成(chéng)立时间、综合能力，以及与哪些公司(sī)合作等(děng)都是考核的要素(sù)，其中，要求其公募基金销售保(bǎo)有规模排名排名前100，是硬性指标。

　　“跟(gēn)基金(jīn)销售机构(gòu)合作(zuò)后，需要对接系统，每年要付出系统维护成本，很多销(xiāo)售(shòu)公(gōng)司一年的保有量也(yě)没有多少，甚至都(dōu)覆盖不了成本(běn)。”据(jù)该负责人透露，即(jí)便是前100名(míng)，也有相当一部(bù)分达不到标准。

　　在(zài)贾(jiǎ)志看来，基金(jīn)公司与(yǔ)基金(jīn)代销机构的合作(zuò)是(shì)双向选择，基(jī)金公司(sī)希望能有销售(shòu)能力(lì)强的(de)机构合(hé)作(zuò)，头部(bù)代销(xiāo)机构也会对基金公司的(de)投研能力，管理规模，也(yě)有(yǒu)一定的要(yào)求。

　　此外(wài)，另据某(mǒu)基金研究人士称，目前基金(jīn)代销的机构(gòu)主(zhǔ)要分为(wèi)银(yín)行、第三方基(jī)金(jīn)销售机构，以及券商，从禀赋来说，各有千秋，比如，银行在渠(qú)道(dào)方面基础较(jiào)强，更(gèng)擅长固收类产品(pǐn)的服务，第三方销售渠道线上(shàng)渠道较强，尤其是蚂蚁、天天等(děng)互联网平(píng)台流(liú)量形成显著护城河(hé)，随着AI演(yǎn)进，领先地位将更加夯实(shí)，而券商是(shì)以线下(xià)营业(yè)部为抓手，对权益(yì)类产品(pǐn)服务能力较强(qiáng)。

　　贾志(zhì)表示，未来的(de)基金销售市场，主要还是在银行渠道(dào)和头(tóu)部互联网公司，券商作为后起之(zhī)秀，也是不容(róng)忽视的力量。

　　马太效应显著

　　基金代销行业优胜劣汰或将持续

　　近年来(lái)，马太效应依然是基金销售行业所面临的重要趋势。

　　中(zhōng)国基金业协(xié)会(huì)最新公布的(de)公(gōng)募基金(jīn)销售保有量数据显示(shì)，一季度(dù)，三方机构销售增长最为明显(xiǎn)，互(hù)联网流量优势继续发力，银行、三方、券商代销占比已从过去(qù)6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第(dì)三方独立基金销售渠道(dào)中(zhōng)，头部机构(gòu)竞争(zhēng)优势(shì)更为突(tū)出。截至今年一季度末，公(gōng)募(mù)基金销(xiāo)售保有规(guī)模前100强中，21家独立基金销售(shòu)机(jī)构保有2.81万亿非(fēi)货币(bì)市场公募(mù)基金。而前(qián)三名蚂蚁基(jī)金、天天基金(jīn)、腾安基金合计保有(yǒu)约(yuē)2.06万亿，占比(bǐ)超73％；对比这(zhè)21家中排在末位的泛华(huá)普益基金销(xiāo)售(shòu)有限公(gōng)司，其非(fēi)货币(bì)市场公募基金保有规模(mó)为(wèi)54亿元，首尾差距十分明显，未(wèi)上榜(bǎng)的独立基金销售机构(gòu)保有规(guī)模则更少。

　　另据Wind统计，截至6月1日，在(zài)全市场473家基金(jīn)代销(xiāo)机构中(zhōng)，目前共有26家基(jī)金销售机构的代销基金数量在7000只(zhǐ)以(yǐ)上，与此(cǐ)同时，也有111家(jiā)基金销售机构代销数量不足(zú)百只。而在115家独立基金(jīn)销售(shòu)机构(gòu)中，15家(jiā)代销数量在7000只以上，17家(jiā)代销(xiāo)不(bù)足白只。其中，还有(yǒu)6家目前只跟1家(jiā)基金公司合作。

　　实际(jì)上，近些年(nián)来基(jī)金销售(shòu)行业分化更趋明显，不少中小(xiǎo)型基金销售机构在(zài)行业大洗牌中退场。

　　今年4月18日(rì)，根据证监会网站(zhàn)显示，近期深圳前海凯恩(ēn)斯基金(jīn)销售有限公(gōng)司向(xiàng)中国证券监(jiān)督管(guǎn)理(lǐ)委(wěi)员会提交了注销公募证券投资基金(jīn)销售业务许可证的申请，根据《行政许可法》《证券投资基金(jīn)法》《公开募集证(zhèng)券投资基金(jīn)销售机(jī)构监(jiān)督管(guǎn)理办法》等有关规(guī)定，中国证券监督管理委员会决定注销深圳前(qián)海(hǎi)凯恩斯基(jī)金(jīn)销售有限(xiàn)公(gōng)司(sī)公募证券投(tóu)资基金销售(shòu)业(yè)务(wù)许可证。

　　同样是在4月，上海证监局挂出了(le)注(zhù)销永(yǒng)鑫(xīn)保险销售服(fú)务有限公司公募证(zhèng)券投资(zī)基(jī)金销售业务许可证(zhèng)的(de)公(gōng)示。永鑫保险销售(shòu)也是(shì)目前第一家主动注销基金(jīn)销售(shòu)牌照的保险代理公(gōng)司。

　　实际上，近年来，有不(bù)少基金代销机构由于经营困难(nán)等原(yuán)因(yīn)，主动注销基金销售牌照(zhào)，退(t糯糯是什么意思，糯糯的说一句什么意思uì)出竞争(zhēng)行业。比如河南安存基金、科地(dì)瑞富(fù)基金、晟视天下(xià)基金(jīn)、植信基金、唐鼎耀华基金等多家机构都选(xuǎn)择(zé)主动(dòng)注(zhù)销基金(jīn)代销牌照。

　　不过，也有机(jī)构是由于(yú)违糯糯是什么意思，糯糯的说一句什么意思: 24px;'>糯糯是什么意思，糯糯的说一句什么意思规(guī)等(děng)原因被吊销牌照，比如，去年12月，上海证监局发布消息，宣布注销上海久富财富基金销(xiāo)售牌照。此前，泰(tài)诚财富、财(cái)路(lù)基金、大泰金石(shí)基金等第三方代(dài)销机(jī)构也(yě)被吊销了(le)牌照。

　　业内人士认为(wèi)，严监管态势下，未来(lái)基金(jīn)代销行(xíng)业(yè)优(yōu)胜劣汰(tài)生态或将持续。

　　编辑：舰长(zhǎng)

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