就在全球为AI疯狂(kuáng)的时候(hòu)，百(bǎi)年欧洲金融巨头(tóu)罗斯柴尔德(dé)家族却悄然减仓。

　　据6月2日彭博社报(bào)道，资(zī)管(guǎn)机构Edmond de Rothschild的全球首(shǒu)席投资官(guān)（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年年(nián)底以来一(yī)直超(chāo)配英伟达，但(dàn)是目前已经部分获利了结，现在所持头寸“要远远小(xiǎo)得多”。

　　据了解(jiě)，这家总部位于瑞士(shì)日内瓦的资(zī)管机构为拥有200多(duō)年(nián)历史(shǐ)的欧洲老(lǎo)牌(pái)金融世家罗斯柴(chái)尔(ěr)德（Rothschild）家族所有，目(mù)前管(guǎn)理资产规(guī)模790亿瑞郎（约(yuē)合871亿美元）。

　　持有8年期(qī)间(jiān)“踩准”节(jié)奏增减持(chí)

　　根据(jù)Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓(cāng)显示，这家老牌资管机构在2015年英(yīng)伟达业绩第一(yī)爆(bào)发之际，就增持了英伟达。当时的持仓(cāng)股数一度高达(dá)160多万股。

　　然而(ér)英伟达虽然业绩大(dà)爆发，股价却一直(zhí)不(bù)怎么涨。这(zhè)家资(zī)管(guǎn)机(jī)构也不得不修正自己的错误，在英伟达股(gǔ)价的缓(huǎn)慢上涨中减持(chí)，终于在2018年一季度(dù)减持到不足1万股。不过这个时候，英伟(wěi)达(dá)股价也(yě)从2015年(nián)4美元(yuán)附(fù)近(jìn)涨(zhǎng)到了60美(měi)元(yuán)附近，估计(jì)翻了15倍。

　　2018年(nián)以后，虚拟货(huò)币(bì)的上上(shàng)下(xià)下，让英伟(wěi)达的(de)股价如做(zuò)过山车(chē)一(yī)般(bān)。2021年底，虚拟货(huò)币(bì)的崩盘，让英伟达的股(gǔ)价也一(yī)度腰(yāo)斩。

　　在(zài)这(zhè)期间，Edmond de Rothschild似乎(hū)每次都“踩准”节奏(zòu)进(jìn)行增持和(hé)减仓(cāng)。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二(èr)次大(dà)手笔增持是在2022年第二季度，虽然(rán)英伟达股价此后仍然经历了三波下挫(cuò)，但(dàn)是(shì)Edmond de Rothschild一路增持，在2022年年(nián)底(dǐ)，增持超过20万(wàn)股。

　　今年以来(lái)，受(shòu)AI概(gài)念(niàn)大爆发(fā)，英伟达作为底(dǐ)层算(suàn)力代表，股(gǔ)价(jià)一度涨超100％，并在5月30日创下419.38美元的(de)新高，总市值一度超过1万亿(yì)美元，差(chà)点成为全球第9家市(shì)值超1万(wàn)亿美元的(de)上(shàng)市(shì)企业。

　　“估值教父(fù)”清仓(cāng)

　　与(yǔ)Edmond de Rothschild一样(俄罗斯为啥打不赢乌克兰，乌克兰为什么这么难打yàng)选择高位(wèi)套现(xiàn)的(de)，还有被誉为“估值教父”的当代著名投资估值(zhí)专家阿斯沃斯(sī)？达(dá)摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报道，达摩达兰自2017年以(yǐ)来一直在投资英伟达(dá)，如今已(yǐ)经(jīng)卖掉了该公(gōng)司的股票。

　　达摩达兰5月(yuè)30日说：“直到(dào)今天早上英伟(wěi)达还(hái)在我的投资组合(hé)里，最后把(bǎ)它(tā)剔除(chú)出投资组合(hé)，因为我无法承受这(zhè)样(yàng)的上(shàng)涨，一(yī)周(zhōu)内市值就增加(jiā)了3000亿(yì)美元，这是在挑战可持续价值的绝对极限。”

　　达摩(mó)达兰估(gū)计(jì)，英伟达目前在250亿(yì)美元的人工(gōng)智能芯(xīn)片市场占有80％的(de)份额，最乐观的(de)预测是，10年(nián)后该市(shì)场规(guī)模(mó)将达(dá)到(dào)3500亿美(měi)元。即使假设英(yīng)伟达(dá)未来的市场份额达到100％，达摩达兰得出的估值也要比近期股价(jià)低20％，“我喜(xǐ)欢英伟达这家公司，但如果作为一项(xiàng)投资的话，我(wǒ)怎么都得不出每股400多美元的估值。”

　　此外(wài)，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国时间2023年5月(yuè)30日持续出售公司股权。

　　Kress Colette一共出售6124股英伟达股(gǔ)权，减持均价在(zài)400.254美元到417.79美元，一(yī)共套现约249万美元。

　　华(huá)尔街吵翻了

　　有人觉(jué)得AI估值太高，减持了仓位，也有人认为英伟达现阶段股价仍偏低。

　　在(zài)FactSet调查的49名分(fēn)析师中(zhōng)，41名对(duì)英伟(wěi)达(dá)给出(chū)买(mǎi)入评(píng)级(jí)，比去(qù)年10月给予这一评级(jí)的人(rén)数30人增加约三分之一。这些分析师对英伟达(dá)给出的股价中间值约为 450 美元。截至发稿，英伟(wěi)达的股价报收393.27美元。

　　纽(niǔ)约投资研究公司(sī)伯恩斯坦的分析师 Stacy Rasgon 在接受(shòu) CNBC 采(cǎi)访时表(biǎo)示，华尔街近日纷纷调高英伟达目(mù)标(biāo)股价，是因为(wèi)先前估测的获利预期太低。目前投(tóu)资(zī)人仍存在不同的(de)声音，如方舟投(tóu)资 CEO Cathy Wood 等人(rén)则(zé)表示，英伟达估值过高，目(mù)前已进入泡沫(mò)阶段(duàn)。

　　去(qù)年以来华尔街预(yù)测最准确的分析师、美国银行(xíng)策略分(fēn)析(xī)师Michael Hartnett在报告中表示，科技股和AI概念股的估值过(guò)高，建议投资(zī)者可以(yǐ)抛(pāo)售美股了。

　　Hartnett称，目前AI概(gài)念处于(yú)“婴(yīng)儿(ér)期(qī)的(d俄罗斯为啥打不赢乌克兰，乌克兰为什么这么难打e)泡沫”，而美联储的加息周期或(huò)许还未结束。过去的(de)泡沫形成通常(cháng)是(shì)因“宽松货币政策”而起，以(yǐ)加息结束。以史为(wèi)鉴，他认为需要在标(biāo)普500位(wèi)于4200点时开始(shǐ)抛售。

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