投资者除了关注AI产业景(jǐng)气、资金(jīn)情(qíng)绪、政策等因素外，还(hái)需要关注业绩(jì)验(yàn)证(zhèng)以及估值等因素。

　　近(jìn)期，受益于人工智能(néng)主题的热炒，全球AI芯(xīn)片巨头公司英伟(wěi)达（NVIDIA）股价连续上涨(zhǎng)，截至6月1日收(shōu)盘(pán)，最新(xīn)股价达397.7美元，市值超过9800亿美(měi)元，逼近万亿美(měi)元大关。

　　英(yīng)伟达今年股价(jià)的强劲(抬起一条腿对正往里怼是什么意思，一条腿抬起来jìn)表现(xiàn)，带(dài)动了(le)国内(nèi)AI投资(zī)热(rè)。Choice数据显示，多只(zhǐ)云计算、人工智能ETF涨幅(fú)超30％，游戏ETF涨幅超90％。

　　那(nà)么，AI主题的投资能火(huǒ)热多久？

　　公募基金提前布局(jú)

　　凭(píng)借着AI芯片(piàn)和算力的先进技术，英伟达公司的股价(jià)在(zài)近期大涨。5月30日盘中，该公司股价最高达到419.38美(měi)元，公司(sī)市(shì)值一(yī)度突破(pò)万(wàn)亿美元。截至6月(yuè)1日收盘(pán)，其股价回(huí)落至397.7美元，但依旧(jiù)有望再(zài)次突(tū)破万(wàn)亿美元的市值。

　　英伟达(dá)公司在中国官(guān)网(wǎng)宣称：“我(wǒ)们在AI和元宇宙方面的工作正在改变全球大型(xíng)行(xíng)业，并将为社会带来(lái)深(shēn)远的影响。”除了英伟达公司，微软、ADM等科技公司(sī)也加大了(le)AI方面(miàn)的投资。

　　国内市场对于AI行情的关注热情也(yě)是持(chí)续高涨。Choice数(shù)据显示(shì)，截至(zhì)6月2日，今年以来涨幅最高的股票型ETF是游戏主题ETF，3只(zhǐ)ETF涨(zhǎng)幅超过90％，这类(lèi)主题ETF的大(dà)涨也(yě)与AIGC（人工智(zhì)能自动内(nèi)容生成）概念的(de)热炒有关。涨(zhǎng)幅(fú)紧(jǐn)随其(qí)后(hòu)的(de)便是传媒、云计(jì)算、大数(shù)据、人工(gōng)智(zhì)能抬起一条腿对正往里怼是什么意思，一条腿抬起来等主题ETF，多只云计算、大数据、人工(gōng)智能主题ETF涨幅超过30％。

　　公募(mù)基金(jīn)也早(zǎo)已布(bù)局英伟达或相关概念股。交(jiāo)易软件(jiàn)通(tōng)达信推出了英(yīng)伟达(dá)概(gài)念股，该软(ruǎn)件信息显(xiǎn)示，相关概念股(gǔ)一共(gòng)包含(hán)32家A股上市(shì)公司，这些(xiē)公司(sī)与(yǔ)英伟达在某些方面有(yǒu)业(yè)务上(shàng)的合作。从公(gōng)募基金一季(jì)度末的数据(jù)来看(kàn)，部(bù)分被纳入重仓股名单(dān)。

　　直接或(huò)间接持有(yǒu)英伟达公(gōng)司股票的公(gōng)募基金主要集中在能投资海外市场的QDII基金和QDII-ETF。据记者统计，持有(yǒu)英伟达且基(jī)金(jīn)规模最(zuì)高的是广发纳斯达克100ETF，该只基金今年一(yī)季度末规(guī)模为147.59亿元，跟踪指数为纳斯达克100指数，前十(shí)大重仓股中(zhōng)包括苹果(guǒ)、微软、英伟达和谷(gǔ)歌等多家(jiā)全球科技公司。

　　主动管理(lǐ)型基(jī)金(jīn)中(zhōng)，持有英伟(wěi)达(dá)且规模最高的是广发全球精选，该只基金(jīn)今年一(yī)季度末规模为25.6亿元，英(yīng)伟达是其(qí)第二大重仓股，持有12.6万股(gǔ)，持仓(cāng)市值占净值比例为9.39％。除了英伟达，该基金还持有微软、AMD、台(tái)积(jī)电、特斯(sī)拉、META等多(duō)只(zhǐ)科技股(gǔ)。

　　挖财基(jī)金投研(yán)人员郑昕昊告诉《国际金融报》记(jì)者，国内AI投(tóu)资的(de)热潮与微软、英(yīng)伟达等美(měi)股科技股(gǔ)年初(chū)至(zhì)今的大涨(zhǎng)有(yǒu)关。

　　郑昕昊(hào)称，年初(chū)以来，微软(ruǎn)就在AI领域加大了(le)投资，先是宣(xuān)布将ChatGPT整合(hé)入搜(sōu)索(suǒ)引擎Bing，然后(hòu)又将其整合进Office办公套件中的Word、Excel、PPT等。此外(wài)，微软还宣布向ChatGPT开发者OpenAI追加投资(zī)数十亿美元，这是AI领域史上(shàng)规(guī)模最大的一笔投(tóu)资。作为(wèi)一站式(shì)解决方案的提供商，英伟达公司是今年AI概念热潮中的另一(yī)大赢家，该(gāi)公(gōng)司(sī)今(jīn)年一季度的业(yè)绩远超预(yù)期，AI芯片所在数(shù)据(jù)中心(xīn)业务的(de)营收创历史新高，远好于市场(chǎng)预(yù)期。

　　如何(hé)把握投资(zī)机会

　　对(duì)于寻求AI主(zhǔ)题投资(zī)机会的(de)投资者而(ér)言(yán)，英伟(wěi)达和(hé)微(wēi)软(ruǎn)在内(nèi)的众(zhòng)多美股科技(jì)股(gǔ)公司是其关注的(de)焦点。

　　“从目前的产(chǎn)业发(fā)展趋势来看，AI应用已是科(kē)技革命最(zuì)新的(de)突破口。能够率先(xiān)建(jiàn)立起良好商业模式(shì)的公司(sī)与掌握AI应用(yòng)核(hé)心(xīn)竞争力的公(gōng)司将(jiāng)会成为未来最有(yǒu)潜力(lì)的大赢(yíng)家。显(xiǎn)然，微软、英伟达已具备(bèi)这些特(tè)质，他们的(de)中(zhōng)长期基本面有(yǒu)所改善。”郑昕昊表(biǎo)示。

　　虽然AI产业未来的故事(shì)看起来很美好，但实(shí)际投(tóu)资中还受诸多因素影响(xiǎng)。

　　郑昕昊认为，半导体作为AI受益板块，受到(dào)资金关(guān)注(zhù)，行业成交热度上升(shēng)，从3月中旬(xún)一直(zhí)涨至4月上(shàng)旬，涨(zhǎng)幅接近(jìn)30％。但其(qí)上(shàng)涨并未(wèi)得到业绩(jì)的(de)验证，半导体行业一(yī)季度整体营收(shōu)同比下降2.9％，净(jìng)利(lì)润同比(bǐ)大幅下降59.4％。

　　“根据对(duì)产业数据(jù)的跟踪(zōng)，目前全球半(bàn)导体产业整体(tǐ)仍处于主动(dòng)去库存阶段(duàn)，行(xíng)业(yè)并未迎来(lái)拐(guǎi)点。在(zài)缺乏基本面(miàn)支撑的情况(kuàng)下，4月(yuè)中旬(xún)以来(lái)半导体重回弱势。最近(jìn)两周，半导(dǎo)体(tǐ)板(bǎn)块虽(suī)然有(yǒu)所企(qǐ)稳，但也很难说行业已经迎来(lái)拐点(diǎn)。”郑昕昊表示。

　　金(jīn)百临咨询首席(xí)分(fēn)析师秦(qín)洪告诉记者：“半导体板块回暖(nuǎn)的驱(qū)动(dòng)力主要来源(yuán)于AI产业的大(dà)发展，带动(dòng)GPU（图形处理器）为代表的算力(lì)芯片业务(wù)快速增(zēng)长(zhǎng)，美(měi)股(gǔ)英伟达的股价表现以及背后的产能扩张信息就是最(zuì)好(hǎo)的例(lì)证。而从(cóng)未来的一(yī)段时间来(lái)看，AI产业发展仍然是(shì)强劲(jìn)有力，且空间(jiān)不可小视。”

　　郑昕昊也表(biǎo)示，尽管目前半导体产业周期尚未反转，但在资金情绪、政策扶持和半导体设备业绩高增长等利(lì)好(hǎo)因素支撑下，当(dāng)前位(wèi)置(zhì)也不悲(bēi)观。

　　站(zhàn)在投(tóu)资的角度考虑(lǜ)，秦洪(hóng)认为(wèi)，虽然(rán)AI产业的发展趋势值得期待，但投资需要仔细观察，“就A股的过去经验来(lái)看，大热必(bì)死、均值回归(guī)的规律永不变色，所以投资与产业发展(zhǎn)之间存在着(zhe)较(jiào)大差异。在(zài)操作中，不宜在(zài)股价高涨(zhǎng)、人气亢奋时买入，而是需(xū)要在(zài)相对低位或调整一定程(chéng)度后再买(mǎi)入。”

　　郑昕昊认为，投资(zī)者除(chú)了关注AI产业景气、资(zī)金情绪、政(zhèng)策等(děng)因素(sù)外，还需要关(guān)注业绩验(yàn)证以及(jí)估(gū)值(zhí)等因素。在具体投资的时候要选择掌握(wò)核(hé)心(xīn)技术、真正具有核心竞争力的投资标的(de)，确保产(chǎn)业景气(qì)能够(gòu)反映在(zài)未来的业绩上，要(yào)避免没(méi)有(yǒu)业绩支持的跟风炒作。另外(wài)，好的投(tóu)资标的也要以合适的价格(gé)买入，否则很可(kě)能会赚了(le)景气亏了钱。最后，投资(zī)者要做好分散配置，不(bù)要将资金全押一个赛道。

未经允许不得转载：惠安汇通石材有限公司 抬起一条腿对正往里怼是什么意思，一条腿抬起来