民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会(huì)是(shì)中(zhōng)国“第一展"，疫(yì)后线(xiàn)下广(guǎng)交终(zhōng)于在4月中旬重启。我(wǒ)们赶赴133届广交会，把握人(rén)流交织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出(chū)口(kǒu)商品交易会（即广交会）疫后(hòu)重启线下开展(zhǎn)，我(wǒ)们(men)随(suí)即赶赴广交会开展专项调(diào)研，用另一个视角观察中(zhōng)国(guó)出(chū)口企(qǐ)业(yè)现(xiàn)状(zhuàng)，并捕捉一(yī)些能够反(fǎn)映中国出口长期趋势的线索(suǒ)。

　　通过广交会观察中(zhōng)国企业出口状况，有两大(dà)天然优势。

　　广交会规模最大、商(shāng)品(pǐn)种类最全(quán)、参会采购商(shāng)数量多且国别广，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本(běn)届广(guǎng)交会为例，展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照(zhào)3期分别举办，涉及16个(gè)大类品(pǐn)种，基(jī)本覆盖主要(yào)商(shāng)品。

　　广交会参展企业所(suǒ)涉及的(de)规模大小和所属地域非常(cháng)广泛，包(bāo)括大量中小外贸企业(yè)，也包(bāo)括行业龙(lóng)头企业。广交会能够提供充足样本，便于我们观(guān)察中国外贸出口企业群像，这是广交会反馈中国出口信(xìn)息的第(dì)一大(dà)优势。

　　对外贸(mào)企业(yè)而言(yán)，外(wài)贸展会(huì)是重要(yào)的拓(tuò)客渠道。新增(zēng)客源的数(shù)量和质量，影响(xiǎng)外贸企业长期新增订单。广(guǎng)交会(huì)参(cān)会客户(hù)及参展(zhǎn)氛围(wéi)，能够为我(wǒ)们把握更(gèng)长趋势的外贸大环境和出(chū)口大趋势(shì)提供线索。这(zhè)是广交会反(fǎn)馈中(zhōng)国出口(kǒu)信(xìn)息的(de)第二大优势。

　　本次广交会调研(yán)，我们得到当(dāng)下中国出口企业群像五(wǔ)点特征，或预示中国(guó)出口趋势。

　　趋势一(yī)，客流(liú)总体旺盛，然更多来自境(jìng)内采购商，欧美采购(gòu)商流量明显低于往年。

　　本次广交会客流量相对旺盛，相(xiāng)较以往，今年境内采购(gòu)商明(míng)显增(zēng)多(duō)。境(jìng)内和境外(wài)客流比重达(dá)到3:1。往(wǎng)年国内外客(kè)户充分(fēn)交流时，境内和境(jìng)外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次参展外商以东(dōng)盟、日韩、非洲为主，还包含(hán)部(bù)分中(zhōng)东(dōng)和俄罗斯(sī)客户群体。欧(ōu)美(每天男生会拉我到没人的位置，对象一到没人的地方就抱我měi)客户数量明(míng)显下降，意味着高效(xiào)益客户不足，毕竟欧(ōu)美客户属于(yú)高效益客户。

　　趋势二，“一(yī)带一路”沿线(xiàn)国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国出口(kǒu)新动能。

　　与我们之前(qián)长三角出口调研信息一致，本次(cì)广交(jiāo)会调研反(fǎn)馈，一带一路国家订单(dān)增幅(fú)较大。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和中东因(yīn)订(dìng)单(dān)总量尚(shàng)小。

　　针对俄罗斯(sī)和中东国家订单(dān)，中国不同(tóng)类型(xíng)出口(kǒu)企业感受存异。部分企业表示今年对(duì)俄快(kuài)速(sù)增(zēng)长，增速甚至超(chāo)过30％；部分企业则(zé)表(biǎo)示(shì)今年对俄(é)出口并(bìng)未发(fā)生太大(dà)变化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌(pái)外贸企业(yè)，小企业和代(dài)工(gōng)企业出口压力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈今年海外需(xū)求每天男生会拉我到没人的位置，对象一到没人的地方就抱我较过去两年(nián)明显走弱，不同规模和(hé)类(lèi)型企业反馈，它(tā)们(men)具(jù)体面临(lín)的出口压力存(cún)在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈(kuì)今(jīn)年订单明显下滑，中大型企业反馈今年订(dìng)单(dān)虽有下滑，下滑程(chéng)度(dù)较轻(qīng)，甚至部分大中型企业订(dìng)单略(lüè)有增长。

　　相较单纯的代(dài)加工企(qǐ)业，具备自主品牌的出(chū)口企业订单情况(kuàng)相对(duì)较(jiào)好，出(chū)口压(yā)力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面(miàn)临较(jiào)为普遍的(de)贸易摩擦。不仅传统(tǒng)的欧(ōu)美发(fā)达国家对(duì)中国外贸企业(yè)保有持续的贸易(yì)摩擦，甚(shèn)至(zhì)发展中经济(jì)体(tǐ)与(yǔ)中国(guó)之间的(de)贸易摩擦也在加(jiā)剧。

　　例如中(zhōng)国对非洲地区出(chū)口的(de)贸易摩擦正在(zài)加剧，主要方式为(wèi)加征关税，目的在(zài)于保护(hù)本地制(zhì)造业发展；

　　又例(lì)如，东非共(gòng)同体(tǐ)对外(wài)关税税率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中(zhōng)间产品10％、原(yuán)材料和资本(běn)货物(wù)0％。设置关税的初衷是为保护本地(dì)制造业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　趋势五，中国出口企(qǐ)业产(chǎn)业转移范围正在(zài)扩大，转(zhuǎn)移进程正在加(jiā)速。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受关税税率和(hé)劳动力(lì)成(chéng)本(běn)因素(sù)影响，当前中国企业已经开始产业转移。疫情之后产业(yè)转移浪潮加速(sù)，头部大型(xíng)企业是(shì)这一轮产业(yè)转移浪潮中的主体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬(xún)，我们开展杭州外(wài)贸专项调研，随后发布《中(zhōng)国出(chū)口的优势与忧(yōu)虑(lǜ)》和《中国产业转移的(de)三(sān)点现实》两篇专题报(bào)告，提示中国出(chū)口两点超预期表现：

　　一是今年一季度中国出口订单(dān)和金(jīn)额或将大增，主因去年底(dǐ)订单转移至年(nián)初(chū)；

　　二是疫情之后中(zhōng)国出口企业迎来(lái)产业转移浪潮，并影(yǐng)响中国出口产品(p每天男生会拉我到没人的位置，对象一到没人的地方就抱我ǐn)结构。

　　4月中国进出口商品(pǐn)交易会(huì)（即(jí)广交会）疫后(hòu)重启(qǐ)线下(xià)开展，我们前往(wǎng)广州进行专项调(diào)研，从另一个角度(dù)观(guān)察中(zhōng)国当下出口现状以(yǐ)及中国(guó)出口企(qǐ)业面临的长(zhǎng)期(qī)趋势。

　　一、外(wài)贸展会能(néng)够反映出口的大环境和大趋势

　　对外贸企业而(ér)言，外(wài)贸展会是一个(gè)重要的拓客渠道，能(néng)够(gòu)集中高(gāo)效拓展新(xīn)客户(hù)群(qún)体(tǐ)。新增客源的数量和质量，影响(xiǎng)外贸企业长期新增订单规模。

　　值得(dé)注意的是，外贸展会新(xīn)拓客户并不意味着当(dāng)期订(dìng)单暴增。短期之内海关总(zǒng)署统计的出(chū)口订(dìng)单主要(yào)与之前客户签订(dìng)的(de)老订单(dān)相(xiāng)关。外贸展会反映的是更长期(qī)的外贸(mào)大(dà)环境和出口大趋势(shì)。

　　二(èr)、广交(jiāo)会为(wèi)中国最大外贸展(zhǎn)会，可观(guān)察样本充足

　　广交会(huì)作为中国最大(dà)的进出口商品展(zhǎn)会，已经举(jǔ)办133届，为中国历史最长的外贸展会，被誉(yù)为“中(zhōng)国第(dì)一展”。

　　广交会的会展(zhǎn)规模最(zuì)大、商品种(zhǒng)类最(zuì)全、企业类(lèi)型(xíng)最多、参会(huì)采购商数量最多、国(guó)别(bié)最广(guǎng)，能够为我们观(guān)察中国外贸出口现状(zhuàng)和(hé)趋势提供充足样(yàng)本。

　　133届(jiè)广交会的展会面积达到150万(wàn)平方米，时(shí)间跨度(dù)从4月15日至(zhì)5月(yuè)5日，按照3期分(fēn)别(bié)举办，每(měi)期涉(shè)及商品种类(lèi)包括：

　　第一期(qī)：电子及(jí)家电、照明、车辆及配(pèi)件(jiàn)、机械、五金(jīn)工具、建材、化工(gōng)产品、能(néng)源；

　　第二(èr)期：日用消费品(pǐn)、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织(zhī)服(fú)装、鞋、办公箱包及休闲(xián)用品、医(yī)药及医疗保(bǎo)健、食品(pǐn)。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期(qī)累计参展企(qǐ)业数量达到2.5万家，参展数量较多(duō)。

　　三、今(jīn)年(nián)广交会反映当前外贸环境(jìng)五点特征(zhēng)

　　第一，客流旺(wàng)盛，更多来自(zì)境内采购(gòu)商，欧美采购商流(liú)量(liàng)明显(xiǎn)低于往年。

　　结合现场调(diào)研企业(yè)反馈，本次(cì)广交会(huì)客流量相当旺盛(shèng)，但(dàn)相(xiāng)较(jiào)往期展会，本次(cì)广交会开放境内采购商名(míng)额，客(kè)流(liú)结构上境内采购商与境外(wài)采购商(shāng)占比为(wèi)3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自(zì)于境内采购商(shāng)，往年内外交流比较充分(fēn)时，境内(nèi)和境(jìng)外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中(zhōng)，欧美客(kè)户数量(liàng)明显不足(zú)，本次境(jìng)外采购(gòu)商(shāng)主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群体(tǐ)。

　　对中国外(wài)贸企业(yè)而言，欧美客(kè)户属于高效益客户(hù)，欧(ōu)美采购商数量下(xià)降(jiàng)，意味(wèi)着(zhe)本次广(guǎng)交(jiāo)会(huì)反馈出来(lái)的信息是当下(xià)高效益客户占比有(yǒu)所下降。

　　根据部分企业反馈，本次(cì)欧美客户数量(liàng)偏少，可能和过去(qù)3年欧美跨境电商(shāng)发(fā)展迅速有关，部分(fēn)采购(gòu)商已经不直接前往线下(xià)展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成出口(kǒu)新动能。

　　与近期出口数(shù)据(jù)相(xiāng)匹配，调研企(qǐ)业反馈“一(yī)带一路”国家的订单增幅较为明显。除东南亚外，俄(é)罗斯和(hé)中(zhōng)东(dōng)整(zhěng)体的采购规模相对偏(piān)小。

　　因此(cǐ)，针对俄(é)罗斯(sī)和中东(dōng)客户订单(dān)，不(bù)同企业之(zhī)间感受存在明显(xiǎn)差异。部(bù)分企(qǐ)业(yè)表示今(jīn)年(nián)对俄增长(zhǎng)超过30％，部(bù)分企业则表示对俄出口并未增长(zhǎng)。

　　和前次调研结果相近，企业普(pǔ)遍反馈欧美出(chū)口(kǒu)动能最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较大型和自主(zhǔ)品牌(pái)外贸企业，小企业和(hé)代工企业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍(biàn)反馈目(mù)前海外需求较(jiào)过(guò)去2年(nián)有(yǒu)明显走(zǒu)弱(ruò)，不同规模(mó)和(hé)类型的企业所面临的出(chū)口压力(lì)存在(zài)明显差异(yì)。

　　小(xiǎo)型企业普遍(biàn)反馈今年订单(dān)下滑明显，而中(zhōng)大型企业则(zé)反馈今年订单虽有(yǒu)下滑，但程度相对较轻，甚至(zhì)部分企业(yè)存(cún)在订单(dān)略增的情况。

　　此外，相较于单纯(chún)的代加工企业，具备(bèi)自主品牌的外(wài)贸(mào)企业反馈今年订(dìng)单情况相(xiāng)对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面(miàn)临一定贸易摩擦(cā)压力(lì)。

　　本次广交会参展企业(yè)反馈，中国(guó)外贸(mào)企(qǐ)业(yè)正(zhèng)面(miàn)临较为广泛的(de)贸易摩擦(cā)。中国(guó)和欧美发达国家之间存在贸易(yì)摩擦，除(chú)此之(zhī)外(wài)，中国企业(yè)同样(yàng)面临其他地区(qū)贸(mào)易摩擦增大(dà)，例如中国(guó)对非洲地(dì)区(qū)出口的(de)贸(mào)易摩擦(cā)正在(zài)加剧，主要方式为加征关税，目的在于保护本地制造业(yè)发展。

　　2022年7月东(dōng)非共(gòng)同体正式(shì)实行第四档35％的共同(tóng)对外关税的决定(dìng)，计划(huà)纳入的商品包括：乳制品、肉产(chǎn)品(pǐn)、谷物、食(shí)用油、饮(yǐn)料和(hé)酒类、食糖(táng)及糖果、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花(huā)、调味品(pǐn)、家具、皮(pí)革品、棉纺(fǎng)织品、服装、钢铁产品和陶瓷产(chǎn)品等(děng)。

　　原(yuán)先东(dōng)非共体共同对外关税税率分(fēn)三档，终端消(xiāo)费(fèi)品25％、中间产品(pǐn)10％、原(yuán)材料(liào)和资本货物0％。初衷是保护本地制造(zào)业免受(shòu)廉价(jià)进口竞争。

　　第五，中国出口企业产业转移范围正在扩大，转移(yí)进程正在(zài)加(jiā)速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关税税(shuì)率和劳动力成本因素影(yǐng)响(xiǎng)，当前中国企业存(cún)在产业转移。疫情之后产业转移浪潮(cháo)加(jiā)速，头部大型(xíng)企业是产业(yè)转移的主要主(zhǔ)体。

　　企业反馈产业转(zhuǎn)移(yí)主要流向东南(nán)亚，目前也开始流向非洲等地。产业转移至(zhì)当地，生(shēng)产(chǎn)得(dé)到(dào)的产成品也主要是为(wèi)销售于当地。

　　此外，产业转移对中国(guó)出口份额影响上，企业反馈和宏观(guān)数据表现(xiàn)有所差异。其中，出口(kǒu)份额(é)数据显(xiǎn)示(shì)，中国出口劳动密集型产品的订单近年来呈现持续下降；但大(dà)部分调研企(qǐ)业认为转移产能尚不构成(chéng)竞争威胁，向东南(nán)亚转移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调(diào)研样(yàng)本企(qǐ)业数量与范围有限；海(hǎi)外经济衰退(tuì)超预期。

　　本(běn)文来自(zì)民生证券研究院于2023年5月8日发(fā)布的(de)报(bào)告《民生宏观调研系列之三：广(guǎng)交会下的出口群像》

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