关(guān)注国(guó)际方面消息(xī)。

　　克里米亚突发(fā)，无人机袭击！

　　据(jù)今日(rì)俄罗斯电视台（RT）网站(zhàn)消息，4月29日清晨，俄罗斯海军黑海舰(jiàn)队(duì)所在地，克里米(mǐ)亚半岛的塞(sāi)瓦斯(sī)托波尔市的(de)一个储油设(shè)施遭到无(wú)人机袭(xí)击。从(cóng)网络上曝光(guāng)的照(zhào)片(piàn)可(kě)以看到，袭击导致储油设施燃起大(dà)火(huǒ)。

　　报道称，俄(é)罗斯任命(mìng)的塞瓦斯托波(bō)尔市市长米哈(hā)伊(yī)尔(ěr)·拉(lā)兹沃扎耶夫在(zài)社(shè)交媒体上称：“由无人机袭击造成的火灾影响面积(jī)约为1000平方米，所有安全和救援人员都已抵(dǐ)达现场。火灾所在地和民用区(qū)域间隔很远。”

　　现场目(mù)击(jī)者分享的多段视频显示，一场大火照(zhào)亮了(le)整个夜空(kōng)，浓烟直冲云(yún)霄。RT称，目前还没(méi)有任何伤(shāng)亡报告，地方政府敦促(cù)人(rén)们(men)在(zài)消(xiāo)防员努力扑灭大火(huǒ)时保(bǎo)持(chí)冷静(jìng)。

　　报道称(chēng)，本周早些(xiē)时候(hòu)，塞(sāi)瓦斯托波尔(ěr)也(yě)曾(céng)遭到两(liǎng)架无人机的袭击，其中(zhōng)一架(jià)无人机(jī)被俄军摧(cuī)毁，另一架无人机在(zài)港口外爆炸。

　　油脂龙头(tóu)一季(jì)度业(yè)绩大反转

　　4月28日(rì)晚间，“油茅(máo)”金龙鱼(yú)发(fā)布(bù)2023年一季报(bào)。报告期内(nèi)，公司实现营(yíng)业收入610亿元，同比增长7.97％；归属于上市公(gōng)司股东的净利润(rùn)8.5亿(yì)元，同比增长645.99％。

　　金龙(lóng)鱼称，报(bào)告(gào)期内，随着国内餐饮(yǐn)行业的逐步回暖，厨房食品的销量较(jiào)去年(nián)同期有所上涨。另(lìng)外，去(qù)年一季(jì)度受(shòu)南美干旱(hàn)天气等(děng)因(yīn)素(sù)影响，大(dà)豆、大豆油及棕(zōng)榈油等公司主要原材料的价格快速上涨，今(jīn)年(nián)一季度公司主要原材料成本低(dī)于去年同(tóng)期。销(xiāo)量上涨和毛利率提升共同推动(dòng)了厨房食品的利润增长。

　　截至2022年(nián)年末，金龙鱼经销商数量合计7768家，较上年(nián)增加1647家。金龙鱼在(zài)投资者(zhě)关系活(huó)动上表示，新增渠道主要来源(yuán)于(yú)网络下沉、细分产(chǎn)品的专业经销商，以及餐饮渠(qú)道的快速发展带来(lái)的经销商增长。

　　产能方面，金(jīn)龙鱼目前(qián)有(yǒu)70多个已投(tóu)产生产基地，央厨杭州(zhōu)、周(zhōu)口、重(zhòng)庆、兴平(píng)基地已投产(chǎn)，沈(shěn)阳和廊坊的央厨项目也将于年内建成投产。目前(qián)，河南周口和(hé)陕西兴(xīng)平央厨开始供应学生(shēng)餐业务，多款预制菜在线(xiàn)下及电(diàn)商平台开展销(xiāo)售。

　　不过，期货(huò)日(rì)报记(jì)者(zhě)还(hái)注意(yì)到，金龙鱼归属(shǔ)于上市(shì)公司股东的扣(kòu)除非经(jīng)常性损(sǔn)益的净利润为(wèi)2.4亿(yì)元，同(tóng)比(bǐ)下降70.94％。这(zhè)主要是公司的(de)套期(qī)保(bǎo)值(zhí)操作未完全满足套期会计(jì)要(yào)求的衍生(shēng)金融(róng)工具损益的影响，因此将套期保值业务划定为(wèi)非经常性损益，排除在(zài)净(jìng)利润外。

　　金龙(lóng)鱼在《关于开展2023年度商(shāng)品期货套期(qī)保值业(yè)务的公告》中披(pī)露，将在2023年对在场内(nèi)市场交易的与公(gōng)司及下属子公司的生(shēng)产经营有(yǒu)直(zhí)接关系的原料、产品(pǐn)、油脂(zhī)等期货品(pǐn)种，主要包括：棕榈油、豆油、菜(cài)油、菜粕、大豆、玉米、花(huā)生等品种。第一季度，饲料原料和油脂(zhī)科技产品的销量有所(suǒ)增(zēng)长，营业收(shōu)入同比(bǐ)上涨(zhǎng)，但是在行(xíng)情下(xià)跌的过程(chéng)中，公司油脂科技相(xiāng)关(guān)产品的利(lì)润受到挤压，导(dǎo)致利润同比有所减少(shǎo)。从合并(bìng)资产(chǎn)负债表(biǎo)中可以看出(chū)，衍生金(jīn)融(róng)资(zī)产从年初余额的5.8亿(yì)元增(zēng)长(zhǎng)到(dào)了期(qī)末的8.3亿元，实现了(le)对现货市场的(de)对冲作用，弥补了(le)一定的利润损(sǔn)失(shī)。

　　记者(zhě)还(hái)注意到，油脂加工企业道道(dào)全一季度扭亏为(wèi)盈。4月26日晚间，道(dào)道全(quán)发(fā)布2023年(nián)遥控蝴蝶是什么样的，遥控蝴蝶的作用一季度(dù)报(bào)，公司实(shí)现营业收入17.48亿元(yuán)，同比增长41.34％，实现扣非后净利润7093万(wàn)元，实现经(jīng)营活动产生的现金流(liú)量净额3.31亿元(yuán)，亦跟随同步转(zhuǎn)正。由(yóu)于产(chǎn)能释放、原料回落(luò)、消费复苏、推出新品等利好因素影响，道道全迎来(lái)业(yè)绩修复时刻。分析人士表示，道道全业绩修复有持(chí)续性，预(yù)计二季度还有增(zēng)长。

　　“原材料价格(gé)下降”是道(dào)道(dào)全(quán)业(yè)绩出(chū)现大反(fǎn)转的主要原因。

　　三(sān)年间，原料菜油价格从8000元/吨一线飙涨至14000元/吨以上的历史高位，这大大抬(tái)升了企(qǐ)业的加工成本(běn)。然(rán)而零售(shòu)终端的包装(zhuāng)油价格上涨幅度却不(bù)及(jí)成本上涨幅(fú)度(dù)，甚至出现卖得越(yuè)多、亏得(dé)越多的情况，这导致油脂加工企(qǐ)业的盈利能力(lì)大幅下降，道道全也不例外。自2022年下半年(nián)以(yǐ)来，道道全新建产能(néng)陆(lù)续释放，海外(wài)到港(gǎng)原料陆续增长，带(dài)动道道全(quán)的包装油毛利率逐步回(huí)升。

　　道(dào)道全近(jìn)年来(lái)主推旗下茂名工(gōng)厂建设(shè)，并于今年(nián)一季度取得阶段性(xìng)成绩(jì)。2022年7月份，道道全茂(mào)名工厂建(jiàn)成(chéng)投产(chǎn)，此后产(chǎn)能处于爬坡释放期。今年以来，广东大力(lì)发(fā)展预制菜产业，一(yī)季度广(guǎng)东(dōng)地区餐饮消费回暖(nuǎn)势头(tóu)良好，为(wèi)道道全茂名工厂(chǎng)的投产及产能(néng)释放带来正面影(yǐng)响。

　　道(dào)道全还表示，今(jīn)年一(yī)季度扭亏(kuī)为盈的另一主要原因是(shì)主要原料价格(gé)出现下(xià)降趋势(shì)，缓解公司的采购及成本压(yā)力。自2022年下半年(nián)开始，道道全所(suǒ)用主要(yào)原料的国际交(jiāo)易价格呈现出回落走势(shì)，受船期和现货(huò)到(dào)厂的时(shí)间影响，道道全的(de)主要原料综合采购(gòu)成本随(suí)后于2022年(nián)年末回落，2023年一季(jì)度则进一步延(yán)续回落趋势，对其一季度实现(xiàn)扭亏(kuī)为(wèi)盈(yíng)有(yǒu)明(míng)显正面(miàn)贡献。

　　目前，道道全(quán)旗(qí)下拥有多个品牌，经销(xiāo)商总数已(yǐ)达(dá)1308家，遍及华中、西南、西北、华东、华(huá)南等菜油主要消费区域，并在岳阳、重庆、绵阳、茂(mào)名、靖江(jiāng)设立生产加工基地(dì)。由(yóu)于(yú)拥有多个(gè)品牌及多地(dì)工厂，下游(yóu)消费复苏、上游(yóu)原料看跌(diē)将成为(wèi)道道全今年(nián)业(yè)绩修复的两大驱动(dòng)因子。对于今年的业绩，道道全持(chí)有谨慎乐观态度，认为(wèi)业绩修复有(yǒu)一定持续性，未(wèi)来(lái)不(bù)宜过度悲观(guān)。亦有多家券商对道(dào)道全今年业绩表(biǎo)达正面预期，并预测其(qí)今年(nián)全年营业收(shōu)入将突破100亿元。

　　毛(máo)利率方面，随着大豆(dòu)、棕榈油、包材(cái)等(děng)大宗原材料价格自2022年下半(bàn)年高位回落，且叠(dié)加提价效应逐渐显(xiǎn)现，部分公(gōng)司毛利率迎来较明显改(gǎi)善。

　　对于行业发展格(gé)局与趋(qū)势，道(dào)道全(quán)认为，2023年，从(cóng)目前掌握的信息来看，原材料供给预计将趋向于宽(kuān)松(sōng)，但天气、能源(yuán)及国际政治经济形(xíng)势等因(yīn)素的影响，又给(gěi)油脂、油(yóu)料市场带来不确定性。包装食用植物油是生活必需消费(fèi)品，市场空间广阔。随着消(xiāo)费者健康意(yì)识(shí)的提高，对健康(kāng)、安全(quán)、营(yíng)养的食用(yòng)油需求也将持续增加(jiā)，未来品(pǐn)牌化、高端化将是行业发展的(de)趋势，品(pǐn)牌差异化现象也(yě)将(jiāng)日益凸(tū)显(xiǎn)。

　　中(zhōng)信建(jiàn)投油脂分析师石(shí)丽红告(gào)诉(sù)记(jì)者(zhě)，在原料(liào)供应端，大(dà)宗(zōng)农(nóng)产品价格已“退烧”，进(jìn)入(rù)下行(xíng)周期，而且我(wǒ)国菜油原料供应出现了从(cóng)未有过的多元及宽松(sōng)局面，包装油(yóu)的成本端压力缓解趋势明显。

　　今年以来(lái)，菜(cài)油的消费(fèi)需求端则是喜(xǐ)忧参(cān)半。

　　“今年1—2月油脂油(yóu)料市场整(zhěng)体运行平稳，缺乏(fá)突出矛盾且供(gōng)需端(duān)均(jūn)有不确定性(xìng)，盘面整体(tǐ)呈现振荡走势。然而，进入3月后市场风云(yún)突变，硅谷银行倒闭引发市场恐(kǒng)慌及连锁反应(yīng)，为(wèi)全球(qiú)金(jīn)融市场的稳定性带来(lái)了挑(tiāo)战，对整个商品乃至金融市场(chǎng)造成(chéng)了(le)较(jiào)大(dà)冲击。此外，巴(bā)西大豆及欧洲菜油(yóu)供给(gěi)压力从(cóng)进口成本(běn)端为油脂油(yóu)料市(shì)场形成(chéng)了较大拖累。宏观与基本面(miàn)利空出现共振，不论是油还(hái)是粕均(jūn)显著跌破此前振荡区(qū)间。虽(suī)然市场(chǎng)并(bìng)不看好(hǎo)油粕走势(shì)，但如此凌厉的(de)跌势仍在节(jié)奏上(shàng)超出了市场预期。”石丽红说。

　　也有行(xíng)业人(rén)士认(rèn)为，今年一季度(dù)油(yóu)脂的走势也受到宏(hóng)观(guān)面(miàn)影响(xiǎng)。另(lìng)外(wài)，在大(dà)量(liàng)乌克兰及澳(ào)洲廉价菜籽的冲击下，今(jīn)年欧洲菜籽进(jìn)口(kǒu)同比增加200多万吨，原油(yóu)价格(gé)不(bù)景气带来(lái)生柴投料需(xū)求(qiú)减少，这令欧(ōu)洲(zhōu)菜油的出口潜力(lì)大大增加。此外，继续增产的俄罗斯菜(cài)油大部分(fēn)依(yī)赖对中(zhōng)国出口，在(zài)加拿(ná)大旧作菜籽采购近500万吨的背景下，国内(nèi)后(hòu)期面临的菜油供给压力(lì)十分明显。

　　但(dàn)今(jīn)年以来，行业普(pǔ)遍(biàn)反(fǎn)映(yìng)，油(yóu)脂消(xiāo)费复苏(sū)不及预期，包装油需求乏力，国内(nèi)食用油需求整体(tǐ)增量(liàng)空间不(bù)大。要想拿到更多市(shì)场份额，不同(tóng)油种之间、大小(xiǎo)企业之间的竞争十分激烈。

　　“当前需(xū)求仍(réng)处于弱势，因提(tí)货较好，菜(cài)油表观(guān)库(kù)存处于(yú)低位，终端库存(cún)处于高(gāo)位(wèi)。随供应逐步(bù)增加，表(biǎo)观库存或逐步起(qǐ)量，二季度菜油价格与相(xiāng)关油(yóu)脂遥控蝴蝶是什么样的，遥控蝴蝶的作用价差(chà)缩小格局背景下，菜(cài)油(yóu)需求或(huò)起(qǐ)量，但中短期仍处于累库态势。”石丽红说。

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