就(jiù)在全(quán)球为AI疯狂的时候(hòu)，百年欧洲金融巨头罗(luó)斯柴尔德(dé)家(jiā)族却悄然减仓。

　　据(jù)6月2日彭博社报道，资管机(jī)构Edmond de Rothschild的全球(qiú)首(shǒu)席投资官(guān)（CIO）Benjamin Melman透露，公司(sī)自(zì)2020年(nián)年底(dǐ)以来一直超配英伟达，但是(shì)目(mù)前已经部(bù)分获利了结(jié)，现在所持头寸“要远远(yuǎn)小得多”。

　　据了解(jiě)，这家(jiā)总(zǒng)部(bù)位于瑞士日内瓦的资管机构(gòu)为拥有200多年(nián)历史的欧洲老(lǎo)牌金融世家罗斯柴尔德（Rothschild）家族所有(yǒu)，目前管理(lǐ)资产规模790亿瑞郎（约合871亿美元）。

　　持(chí)有(yǒu)8年(nián)期间(jiān)“踩准”节(jié)奏增减持

　　根据Fintel整(zhěng)理的Edmond de Rothschild的持仓显示，这家老牌资管机(jī)构在2015年英(yīng)伟(wěi)达业绩第一爆发(fā)之际，就(jiù)增持了(le)英(yīng)伟达。当(dāng)时(shí)的持仓股数一度高达160多万(wàn)股。

　　然而英伟达虽然(rán)业绩(jì)大爆(bào)发，股价却一(yī)直(zhí)不怎么涨(zhǎng)。这家资管机构也不得不修正自(zì)己的错(cuò)误，在英(yīng)伟达股(gǔ)价的缓慢上涨(zhǎng)中减持(chí)，终于在2018年一(yī)季度减持到不足(zú)1万股。不过(guò)这个时候，英伟达(dá)股(gǔ)价也从(cóng)2015年4美(měi)元附近涨到了60美元附近，估计(jì)翻(fān)了(le)15倍。

　　2018年(nián)以后，虚拟(nǐ)货币的(de)上上(shàng)下下，让英伟达的股(gǔ)价如做过山车一般。2021年底，虚拟货(huò)币的崩盘(pán)，让英(yīng)伟达的(de)股价也(yě)一度腰(yāo)斩(zhǎn)。

　　在(zài)这期间(jiān)，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩准”节(jié)奏进行增持和减仓(cāng)。

　　春有约,花不误,年年岁岁不相负，年年岁岁花相似的全诗句

　　数据(jù)显示，Edmond de Rothschild第(dì)二次大手笔增持是在2022年第(dì)二季度，虽(suī)然英伟达股价此后仍(réng)然(rán)经历了(le)三波(bō)下挫(cuò)，但是Edmond de Rothschild一路增持，在2022年年底，增持超过20万股。

　　今年以来，受AI概念(niàn)大爆发，英伟(wěi)达作(zuò)为底层算(suàn)力代表，股(gǔ)价一度涨(zhǎng)超100％，并(bìng)在5月30日创(chuàng)下(xià)419.38美元的新高，总(zǒng)市值一(yī)度超过1万(wàn)亿美元(yuán)，差(chà)点成为全球(qiú)第(dì)9家市值超(chāo)1万亿美元的上市企业。

　　“估值教(jiào)父(fù)”清仓(cāng)

　　与Edmond de Rothschild一样选择高(gāo)位套现的(de)，还有被誉为“估值教父”的当代著名投资(zī)估(gū)值专家阿(ā)斯沃斯？达摩达兰(lán)（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报(bào)道(dào)，达摩达兰自(zì)2017年以来一直在投(tóu)资(zī)英伟达，如今已经卖掉了该(gāi)公司的股票。

　　达(dá)摩(mó)达兰5月30日(rì)说：“直(zhí)到今天(tiān)早上英伟达(dá)还在(zài)我(wǒ)的投资组合里，最后把(bǎ)它剔除出(chū)投资组合，因(yīn)为(wèi)我无法承受(shòu)这(zhè)样的上涨，一周(zhōu)内(nèi)市值就增(zēng)加了3000亿美元，这是(shì)在挑(tiāo)战可持续(xù)价值的(de)绝对极限。”

　　达摩达(dá)兰估计，英伟达目前在250亿(yì)美(měi)元的人(rén)工智能芯(xīn)片市(shì)场(chǎng)占有80％的份额，最(zuì)乐观的预测是，10年后该(gāi)市场规模将达(dá)到3500亿美元。即使假设英伟达(dá)未来的(de)市场份额达到100％，达摩达(dá)兰(lán)得出的估值(zhí)也(yě)要比近期股价低20％，“我(wǒ)喜(xǐ)欢英伟(wěi)达这家公司(sī)，但(dàn)如果作(zuò)为一(yī)项投资(zī)的(de)话，我怎么都(dōu)得不出每股400多美(měi)元的估值。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国时间2023年5月30日持(chí)续出售公(gōng)司股权。

　　Kress Colette一共出(chū)售6124股英伟(wěi)达股权，减持均价(jià)在(zài)400.254美元到417.79美元，一共(gòng)套现约249万(wàn)美元。

　　华尔街吵翻了(le)

　　有人(rén)觉(jué)得AI估值(zhí)太高，减(jiǎn)持了仓位，也(yě)有人认为英伟达现阶段股价(jià)仍偏低。

　　在FactSet调(diào)查的49名分析师中，41名对英伟达(dá)给出买入评级，比去年10月(yuè)给予这一(yī)评(píng)级的人数30人增(zēng)加约三分(fēn)之一。这(zhè)些分析师对英伟达给出的(de)股价中间值约为(wèi) 450 美元(yuán)。截至(zhì)发稿，英伟达(dá)的(de)股价报收(shōu)393.27美元。

　　纽(niǔ)约投资研(yán)究公司伯恩斯坦的分析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时(shí)表示，华尔(ěr)街近日(rì)纷纷调(diào)高英伟达目(mù)标股价，是(shì)因为先前(qián)估测的获利预期(qī)太(tài)低(dī)。目前(qián)投(tóu)资人(rén)仍存在不同(tóng)的声音，如方(fāng)舟投资 CEO Ca春有约,花不误,年年岁岁不相负，年年岁岁花相似的全诗句thy Wood 等人则表(biǎo)示，英伟(wěi)达(dá)估(gū)值过高(gāo)，目(mù)前已进(jìn)入泡沫(mò)阶段。

　　去年以来华尔街预测最(zuì)准确的(de)分(fēn)析师、美国银行策略(lüè)分析师Michael Hartnett在报告中表示，科技股和(hé)AI概念股的估(gū)值(zhí)过高，建议(yì)投资者可以抛售美股了。

　　Hartnett称，目前(qián)AI概念处于“婴(yīng)儿期的泡沫”，而美联(lián)储(chǔ)的加息周期(qī)或许还未结束。过去的泡沫形成(chéng)通常是(shì)因“宽(kuān)松货币政策(cè)”而(ér)起，以(yǐ)加息结束。以史为鉴，他认为需要在标(biāo)普500位于4200点时开始(shǐ)抛售(shòu)。

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