金融界5月(yuè)5日消息(xī) 央行、香港证券及期货事务监察委(wěi)员会、香港金(jīn)融管(guǎn)理局即将正式启动香港与内地(dì)利率互换市场(chǎng)互联互通合作。北向互(hù)换通下(xià)的交易将(jiāng)于2023年5月15日启动。初期，全部境外投(tóu)资者(zhě)通过北向互换(huàn)通开展利率互换交易(yì)在轧差后(hòu)的(de)名(míng)义本金净额每日不超过人民币200亿(yì)元，后续可根(gēn)据市(shì)场(chǎng)情况适时调整(zhěng)额(é)度。

　　全文如下：

　　中(zhōng)国人(rén)民银(yín)行、香港证券及期货事务监(jiān)察委员会、香港金融管理局即将正式启动香港与(yǔ)内地利率互(hù)换市(shì)场互(hù)联互通合(hé)作

　　为促进(jìn)内地与(yǔ)香港金(jīn)融衍生品市场的协同发(fā)展，构建高水平金融(róng)开放格局(jú)，2022年7月(yuè)4日(rì)，中国(guó)人民(mín)银行(xíng)（以下简称人(rén)民银行）、香港证券及期货事(shì)务监(jiān)察(chá)委(wěi)员(yuán)会（以下简(jiǎn)称香港证(zhèng)监(jiān)会）、香(xiāng)港金融管理局(jú)（以(yǐ)下简称香港金管局）发布联合公告，同意中国外(wài)汇交(jiāo)易中心（全国(guó)银行间同业拆借中心）（以下简(jiǎn)称外汇交易中(zhōng)心）、银行(xíng)间市(shì)场清算所股份(fèn)有限公(gōng)司（以下(xià)简称(chēng)上海清算所(suǒ)）和香(xiāng)港场外结算有(yǒu)限公司(sī)（以下简称场外结(jié)算公司）开(kāi)展香港(gǎng)与(yǔ)内地利率互换(huàn)市场互(hù)联互(hù)通(tōng)合作(zuò)（以(yǐ)下(xià)简称(chēng)“互换通”），初期先行开通“北向互换通”，香(xiāng)港及其他国家和(hé)地区的境外投(tóu)资者(zhě)可通过两地基础设施互联互通(tōng)参(cān)与内地(dì)银行间金(jīn)融衍生(shēng)品市场。自联合公告发布以(yǐ)来，“互换通”的(de)各项(xiàng)准(zhǔn)备工作(zuò)进(jìn)展顺(shùn)利，“北向(xiàng)互换通”下的(de)交(jiāo)易将(jiāng)于2023年5月15日启动。为便(biàn)于(yú)“北向(xiàng)互换通”的顺利推(tuī)出，现就有关事宜(yí)说明如下：

　　一、“北向互换通(tōng)”的相(xiāng)关交易及结算安排

　　（一）交易品(pǐn)种：

　　“北向互换通”初期可交易品(pǐn)种为利率互换产品(pǐn)，报(bào)价、交(jiāo)易(yì)及结(jié)算(suàn)币种为人(rén)民(mín)币(bì)。

　　（二）投资者：

　　1.参与“北向互(hù)换通”的境内投资者(zhě)（即互换通报(bào)价商）需(xū)与外汇交易中心签署报价商协议，并为上(shàng)海清(qīng)算所利(lì)率互换集(jí)中清算业务的(de)清算(suàn)会员(yuán)或该(gāi)类会员(yuán)的清算(suàn)客户。

　　2.参(cān)与“北(běi)向互换通(tōng)”的(de)境外投资(zī)者为符合人民银行要求并完成内(nèi)地银行(xíng)间债(zhài)券(quàn)市场准入备(bèi)案的境(jìng)外机(jī)构投资者，并经外汇交易(yì)中心开通“北向互换通”交易权限(xiàn)。拟申请开通(tōng)“北向互换通”交(jiāo)易权限(xiàn)的境外投资者需同时申请成为场外结算公司的清算会员或该类(lèi)会员(yuán)的清算客户。

　　（三）交易(yì)及结算：

　　1.交易安排：外(wài)汇交易中心(xīn)与人民银行认可(kě)的(de)境外(wài)电子(zi)交易平(píng)台互联提(tí)供(gōng)交易服务(wù)。

　　2.清算安(ān)排：上海(hǎi)清算所和场外(wài)结算公(gōng)司建立中(zhōng)央对(duì)手(shǒu)方清算机(jī)构互联互通，共同向境内外投资(zī)者提供清算、结算(suàn)服务(wù)。

　　（四）额度管理：

　　1.交易(yì)额度(dù)：初(chū)期，全部境外投资者(zhě)通过“北向互换通”开展利(lì)率互换(huàn)交易在轧(yà)差后的名义本金净额每日不超过(guò)人过渡句在文章中起什么作用，过渡句在文中起什么作用,有什么好处民(mín)币(bì)200亿(yì)元，后续可根据市场(chǎng)情况适时调整额(é)度。

　　2.清算额度：上海清算所与场外结算公司针对(duì)双方清算所之间(jiān)的风(fēng)险敞口建(jiàn)立“互换通(tōng)”资源(yuán)池。初(chū)期，上(shàng)海清(qīng)算(suàn)所与场外结算(suàn)公司之(zhī)间净头寸(cùn)对(duì)应的(de)“互换通”资源池风险敞口设定上限(xiàn)不超过人民币(bì)40亿元，后续可根(gēn)据市(shì)场情况适时调(diào)整额度。

　　二(èr)、人(rén)民银行、香港证监会(huì)和(hé)香(xiāng)港金(jīn)管局已就“互换通”涉及(jí)的跨境(jìng)监(jiān)管(guǎn)合作原则和(hé)具体安(ān)排达成共识，并签署了《关于内地-香港债券及衍生品市场相关事宜的谅解备忘(wàng)录》。备忘录健全了两地(dì)监管(guǎn)机(jī)构(gòu)在债券(quàn)及衍生品市场(chǎ过渡句在文章中起什么作用，过渡句在文中起什么作用,有什么好处ng)方(fāng)面的(de)监管合(hé)作安排(pái)和联络协商机制，共同维(wéi)护“互换通”的(de)正常运行、金(jīn)融市场稳定(dìng)和公平交易秩序。

　　三、外汇(huì)交易中心(xīn)、上海清算所和场(chǎng)外结算公(gōng)司应(yīng)当依(yī)法履行“互换(huàn)通”下(xià)的(de)各项职责，组织市场各方有(yǒu)序(xù)开展“北向(xiàng)互换通”业务。清算会(huì)员应(yīng)当遵守相关监管规定及(jí)业(yè)务规则，加强内部控制，防范和控制风险，做好投资者(zhě)教育和服务(wù)，切实维护投资者合法权益。投资(zī)者应(yīng)当充分了解两地市(shì)场(chǎng)法律(lǜ)法规、业务规则(zé)和(hé)实(shí)践(jiàn)操作的差(chà)异，评估和(hé)控(kòng)制风险，理性开展相(xiāng)关(guān)投资。

　　市场各(gè)方(fāng)应进(jìn)一步做(zuò)好(hǎo)准备(bèi)工作，确保“北(běi)向互换通(tōng)”顺利启(qǐ)动。有兴(xīng)趣参与“北向(xiàng)互换通”的投资者可联系外汇(huì)交易中(zhōng)心、上(shàng)海(hǎi)清算所、场外结算公司(sī)为参与做准备。

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