民生宏观 · 周君(jūn)芝团队

　　导读

　　广交会(huì)是中国“第一(yī)展(zhǎn)"，疫后线下广交终于在4月中旬重启。我们赶赴(fù)133届广交会，把握人流交织背(bèi)后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中(zhōng)国(guó)进出口商(shāng)品交易会(huì)（即(jí)广(guǎng)交会）疫后重启线下开(kāi)展，我们随即(jí)赶赴广交会开展(zhǎn)专项调研，用另一个视角观察中国出口企(qǐ)业现状，并捕捉(zhuō)一些能够反(fǎn)映(yìng)中国出口长(zhǎng)期趋势的(de)线索。

　　通过广交(jiāo)会观察中国(guó)企业出口状(zhuàng)况(kuàng)，有两大(dà)天然优(yōu)势(shì)。

　　广交会规模(mó)最大(dà)、商(shāng)品种类(lèi)最全(quán)、参会采购商(shāng)数量多且国别广(guǎng)，被(bèi)誉为(wèi)“中国第一(yī)展”。

　　以本(běn)届(jiè)广交会为例(lì)，展会(huì)面(miàn)积达到150万平方米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按(àn)照3期分别(bié)举办(bàn)，涉及16个大类品种，基本覆盖主要(yào)商品(pǐn)。

　　广交会参展企业(yè)所涉及(jí)的规模(mó)大小(xiǎo)和所属地域非(fēi)常广泛，包括大量中(zhōng)小外(wài)贸企业(yè)，也(yě)包括行业龙头企业。广交(jiāo)会(huì)能够提供充足(zú)样本，便(biàn)于我们观察中国外贸出(chū)口企业冷水下锅玉米煮多长时间才能熟，玉米冷水下锅要煮多久才熟群(qún)像，这是(shì)广交会反(fǎn)馈中国(guó)出(chū)口信息的第一大优势。

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展会是重要(yào)的拓客渠道(dào)。新(xīn)增客源的数量和质量，影响外贸企业长期新增订单。广交会参会(huì)客户及参展氛围，能够为我们(men)把握更长趋势的外贸(mào)大环(huán)境和出口大(dà)趋势提供线索。这是(shì)广交会反(fǎn)馈中国(guó)出口信息的第二大(dà)优势(shì)。

　　本(běn)次广交会调(diào)研，我们得到(dào)当下中国(guó)出(chū)口企业群像五点特(tè)征，或预(yù)示中国出口趋势。

　　趋势(shì)一，客流(liú)总体旺(wàng)盛，然更多来自境内采购商，欧美采购商流(liú)量明(míng)显低于往年。

　　本次广交会客流量相对旺盛，相较(jiào)以往，今(jīn)年(nián)境(jìng)内采购商明显(xiǎn)增多。境(jìng)内和境(jìng)外客流(liú)比重达到3:1。往年(nián)国内外(wài)客户充(chōng)分交流时，境内(nèi)和境外(wài)采购商比(bǐ)例达(dá)到1:1。

　　本次参展外(wài)商以东盟、日(rì)韩、非洲为主，还包含部分(fēn)中东和俄罗斯(sī)客户(hù)群(qún)体。欧美客户数(shù)量明(míng)显下降(jiàng)，意味着高效益客户不足，毕竟欧美客(kè)户属于高效益客户(hù)。

　　趋势二(èr)，“一(yī)带一路”沿线国家（东南(nán)亚、俄罗斯(sī)和(hé)中东）构(gòu)成(chéng)中国出口新动能。

　　与我们之前长三(sān)角出口调(diào)研信(xìn)息一(yī)致，本(běn)次(cì)广交(jiāo)会调研(yán)反馈，一带一路国家订单(dān)增幅(fú)较大。其中东南亚订单(dān)饱满，俄罗斯(sī)和中东(dōng)因订单总量(liàng)尚小(xiǎo)。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中东国(guó)家订(dìng)单(dān)，中国不同类型出口企业感受存异(yì)。部分企(qǐ)业(yè)表示(shì)今年对俄快速增长，增速(sù)甚至(zhì)超过(guò)30％；部分(fēn)企业则表示今(jīn)年对俄出口(kǒu)并(bìng)未发生太(tài)大变(biàn)化(huà)。

　　趋势三，相较(jiào)大型和(hé)自主(zhǔ)品(pǐn)牌(pái)外贸企(qǐ)业，小企业和代(dài)工(gōng)企业出口压力明(míng)显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈今年海外需(xū)求较(jiào)过去两年明(míng)显走(zǒu)弱，不同规(guī)模和类型(xíng)企业反馈，它们具体面临的出口压力存(cún)在明显差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年(nián)订单明显下滑，中大型企业(yè)反(fǎn)馈今(jīn)年订(dìng)单虽有(yǒu)下滑，下滑程(chéng)度较轻，甚(shèn)至部(bù)分大(dà)中(zhōng)型企业订单略有(yǒu)增长。

　　相较单纯的代加工企业(yè)，具(jù)备自主(zhǔ)品牌(pái)的出(chū)口企业订单情况(kuàng)相对较好，出口(kǒu)压(yā)力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年(nián)中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调(diào)研反馈，中(zhōng)国外(wài)贸(mào)企业面临较为(wèi)普遍(biàn)的贸易(yì)摩擦。不仅传统的欧美发达国家对中(zhōng)国(guó)外贸企业保有持续的贸易(yì)摩擦，甚至发展中经济体(tǐ)与中(zhōng)国之间的贸易(yì)摩(mó)擦也在(zài)加剧。

　　例(lì)如中国对非(fēi)洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为(wèi)加征关(guān)税，目(mù)的在于保护本(běn)地制造业发展；

　　又例如，东非共同体对外(wài)关税税(shuì)率(lǜ)分三档(dàng)，终(zhōng)端消费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本货物0％。设置关税的初衷是为保(bǎo)护(hù)本地制(zhì)造业免受廉价进口竞争。

　　趋势(shì)五(wǔ)，中(zhōng)国出口企业(yè)产业转移范围正在(zài)扩大，转(zhuǎn)移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受(shòu)关(guān)税税率和劳动力(lì)成(chéng)本(běn)因(yīn)素影(yǐng)响，当前中国企业已经开始产业转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮加(jiā)速(sù)，头部(bù)大(dà)型企业是这一(yī)轮产业转移浪潮中的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州(zhōu)外(wài)贸专项(xiàng)调研(yán)，随后(hòu)发布(bù)《中(zhōng)国(guó)出口的优(yōu)势与(yǔ)忧虑》和(hé)《中国产业转移的三点现实》两篇(piān)专题报告，提示中(zhōng)国(guó)出口两点超(chāo)预期表现：

　　一是今年一(yī)季度中国(guó)出口订单(dān)和金额或将大增，主因(yīn)去年(nián)底订单转移(yí)至年初；

　　二是疫(yì)情之(zhī)后中国出口企业(yè)迎来产业转移(yí)浪潮(cháo)，并影响中国出(chū)口产品结(jié)构。

　　4月中(zhōng)国进出(chū)口商品交易会（即广交会）疫后重(zhòng)启线下开展，我们(men)前往广州(zhōu)进行专(zhuān)项调研，从(cóng)另(lìng)一个(gè)角度观察(chá)中(zhōng)国当下出口现状(zhuàng)以及(jí)中(zhōng)国出口企业面临的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸展会(huì)能够反(fǎn)映出口的大环境和大趋势

　　对(duì)外贸企业(yè)而(ér)言，外贸展会是一个重要的拓客渠道，能够集中高效拓(tuò)展新客户(hù)群体。新增客(kè)源的数量和质量，影响外贸企(qǐ)业长期(qī)新增订单(dān)规(guī)模。

　　值(zhí)得注意(yì)的是(shì)，外(wài)贸(mào)展会新拓(tuò)客户并不意味着当期订单暴增。短期之内(nèi)海关(guān)总署统(tǒng)计的(de)出(chū)口订单主要(yào)与之前(qián)客(kè)户签订的老订单相关。外贸展会(huì)反映(yìng)的是(shì)更长期(qī)的外(wài)贸(mào)大环境和出口大趋势。

　　二(èr)、广交会(huì)为中(zhōng)国最大外(wài)贸展(zhǎn)会，可观察样本充足

　　广交会作(zuò)为(wèi)中国最大(dà)的进(jìn)出(chū)口商品展会，已(yǐ)经举办133届，为中国(guó)历史最长的外贸(mào)展会(huì)，被誉为“中国(guó)第(dì)一(yī)展”。

　　广(guǎng)交会的(de)会展(zhǎn)规模最大、商品种类最全、企业类(lèi)型最多(duō)、参会采(cǎi)购商数(shù)量最(zuì)多、国别(bié)最广，能够为我们观察中国外贸(mào)出口现状和(hé)趋势提供充足样(yàng)本。

　　133届广交会的展会面(miàn)积(jī)达到150万平(píng)方米，时(shí)间(jiān)跨(kuà)度从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期(qī)分(fēn)别举(jǔ)办(bàn)，每(měi)期(qī)涉及商品(pǐn)种(zhǒng)类(lèi)包括：

　　第一(yī)期：电(diàn)子及(jí)家电、照明、车(chē)辆及配件、机械(xiè)、五金(jīn)工具(jù)、建(jiàn)材(cái)、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费(fèi)品、礼品(pǐn)、家居装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包(bāo)及休闲用(yòng)品、医药及医(yī)疗保健、食品。

　　133届(jiè)广(guǎng)交会第1、2期累计(jì)参展企业数(shù)量(liàng)达到2.5万家(jiā)，参(cān)展数量较多。

　　三、今年广交(jiāo)会(huì)反映当前外贸环境五点特征

　　第一，客(kè)流(liú)旺(wàng)盛(shèng)，更多来自境内采购商，欧美采购商(shāng)流量(liàng)明显低于往年(nián)。

　　结合现场(chǎng)调研企业反馈(kuì)，本次广交(jiāo)会客(kè)流(liú)量(liàng)相当旺(wàng)盛，但相较往(wǎng)期展(zhǎn)会，本次(cì)广(guǎng)交(jiāo)会开放境内采购商名额，客流结(jié)构上境(jìng)内(nèi)采购商与境外采(cǎi)购商占比为3 ：1。换言(yán)之(zhī)，本次展(zhǎn)会更(gèng)多人流来自于境(jìng)内采购商，往(wǎng)年(nián)内(nèi)外交(jiāo)流比较充分时，境内和境外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次外(wài)商结构中(zhōng)，欧美客户数(shù)量明显不足(zú)，本次(cì)境外采购(gòu冷水下锅玉米煮多长时间才能熟，玉米冷水下锅要煮多久才熟)商主要为东盟(méng)、日(rì)韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客户属于(yú)高效益客户，欧美采(cǎi)购商数量下(xià)降，意味着本次广交会反馈出(chū)来的信(xìn)息是(shì)当下高效(xiào)益客(kè)户占比有所下降。

　　根(gēn)据部(bù)分企业反馈，本次欧(ōu)美(měi)客(kè)户(hù)数(shù)量(liàng)偏少，可(kě)能和(hé)过去3年欧美跨境电商发(fā)展迅速有关，部(bù)分(fēn)采(cǎi)购商已经不(bù)直接前往(wǎng)线下(xià)展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成出口新动(dòng)能。

　　与(yǔ)近期出口数据相匹配，调研企业反馈“一带一路(lù)”国家的订(dìng)单增幅(fú)较为明显。除东南亚外，俄罗斯和中东(dōng)整(zhěng)体的采购(gòu)规模相(xiāng)对偏小。

　　因此，针对(duì)俄罗斯(sī)和中(zhōng)东客户(hù)订单(dān)，不同企(qǐ)业之间(jiān)感受存(cún)在明显差异。部(bù)分企业表示今(jīn)年对俄增长(zhǎng)超过(guò)30％，部(bù)分企业则表示对俄出(chū)口并未增长。

　　和前次(cì)调研结果相近，企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈欧(ōu)美出(chū)口动能最为疲弱，日(rì)韩需求相对(duì)平(píng)稳。

　　第三，相较大型和自(zì)主品牌(pái)外贸企业，小企业和代工企业出(chū)口压(yā)力明显更大(dà)。

　　企业普遍(biàn)反馈目前海外(wài)需求较过去2年(nián)有(yǒu)明显(xiǎn)走弱，不同规模和类型的企业所面(miàn)临的出口压(yā)力存在明显差(chà)异。

　　小型(xíng)企业(yè)普遍(biàn)反馈今(jīn)年订单下滑(huá)明显，而中(zhōng)大型企业(yè)则反馈今年订(dìng)单虽有(yǒu)下滑，但程度(dù)相对较轻，甚至部分企业存(cún)在订(dìng)单略(lüè)增的情(qíng)况(kuàng)。

　　此外(wài)，相较于单纯的代(dài)加工企业，具备自主品牌的外贸企业(yè)反馈今年订(dìng)单情况相对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面临一定(dìng)贸(mào)易摩擦压力。

　　本(běn)次广交会参展企业反馈，中国外贸企业正面临(lín)较为(wèi)广泛的(de)贸易摩(mó)擦(cā)。中(zhōng)国和欧美发达国家之间(jiān)存(cún)在贸(mào)易摩擦，除此之外，中国企业(yè)同样面临其(qí)他地区贸(mào)易摩擦增大，例(lì)如中国对(duì)非洲地(dì)区出口的贸易摩(mó)擦正(zhèng)在加剧，主要方式为加征(zhēng)关(guān)税，目的在于保(bǎo)护(hù)本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行第四档(dàng)35％的(de)共同对外关税的决(jué)定，计划纳入的商品包括：乳制品(pǐn)、肉产品、谷物、食(shí)用(yòng)油、饮(yǐn)料和酒类、食(shí)糖及糖果、水果、坚果、咖(kā)啡、茶叶(yè)、鲜(xiān)花、调味品、家具、皮(pí)革品、棉纺织品、服装、钢铁产(chǎn)品和(hé)陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同对外(wài)关税税率分(fēn)三档(dàng)，终端(duān)消费品25％、中间(jiān)产(chǎn)品10％、原材料和资(zī)本货物0％。初衷是保护本(běn)地制造(zào)业(yè)免受(shòu)廉价进口竞争(zhēng)。

　　第五，中国出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业产业转移(yí)范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加(jiā)速(sù)。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受关税税(shuì)率(lǜ)和劳动(dòng)力成(chéng)本因素影响(xiǎng)，当(dāng)前中国企业(yè)存(cún)在产业转(zhuǎn)移。疫情(qíng)之后产(chǎn)业转移浪(làng)潮(cháo)加速，头部(bù)大(dà)型企业是产业(yè)转移(yí)的主要主体。

　　企(qǐ)业反馈产业转移主要流向(xiàng)东(dōng)南(nán)亚，目(mù)前也开始流向非洲等地。产业(yè)转移至当地，生(shēng)产得到(dào)的(de)产成品也(yě)主要是(shì)为销(xiāo)售于(yú)当地。

　　此(cǐ)外(wài)，产(chǎn)业转移(yí)对(duì)中国出口份(fèn)额影(yǐng)响上，企业反馈和宏观数(shù)据表(biǎo)现有所(suǒ)差异。其(qí)中，出口(kǒu)份额数据(jù)显(xiǎn)示(shì)，中国出(chū)口劳动(dòng)密(mì)集型产品的订(dìng)单近年来呈(chéng)现(xiàn)持续(xù)下降；但大部分(fēn)调(diào)研企业(yè)认为转移产能(néng)尚不(bù)构成竞争威胁，向东南亚转移(yí)的订单规模(mó)较小。

　　风(fēng)险提(tí)示(shì)

　　调(diào)研样本企业数量与(yǔ)范围有限；海(hǎi)外经济衰退(tuì)超预(yù)期。

　　本文来自(zì)民生(shēng)证券研(yán)究院于2023年(nián)5月8日发布的报(bào)告《民(mín)生宏观调(diào)研系列之三：广交会(huì)下的出口群像(xiàng)》

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