民生(shēng)宏观 · 周(zhōu)君(jūn)芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交(jiāo)会是中国(guó)“第一(yī)展"，疫后线(xiàn)下广交终于(yú)在4月中旬重(zhòng)启(qǐ)。我(wǒ)们赶赴133届广交会，把(bǎ)握人流交织背后的中(zhōng)国出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国进出(chū)口商品交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们随即赶(gǎn)赴广(guǎng)交(jiāo)会(huì)开(kāi)展专项调研，用(yòng)另一个视角观察中国出口企业现状，并捕捉一些能够反映中国出口长(zhǎng)期趋(qū)势的线索(suǒ)。

　　通过广(guǎng)交会观察(chá)中(zhōng)国(guó)企业出口状况(kuàng)，有两大天然优势。

　　广交会规模最大、商(shāng)品种类(lèi)最全、参会采(cǎi)购商数(shù)量(liàng)多且国别广，被(bèi)誉(yù)为(wèi)“中国第一展”。

　　以本(běn)届广交会为例，展会面积达到150万平方米(mǐ)，时间(jiān)跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别(bié)举办，涉(shè)及(jí)16个大(dà)类(lèi)品种，基本(běn)覆(fù)盖主要(yào)商(shāng)品。

　　广(guǎng)交会参展(zhǎn)企(qǐ)业所涉及的(de)规(guī)模大(dà)小和所属(shǔ)地域非常广泛，包括大量(liàng)中小外(wài)贸(mào)企(qǐ)业(yè)，也包括行业龙头(tóu)企业(yè)。广交会能够提供充足样本(běn)，便于我们观察中(zhōng)国外(wài)贸出(chū)口(kǒu)企业群像，这是(shì)广交(jiāo)会反馈(kuì)中国出口(kǒu)信息的第一大(dà)优势。

　　对外贸(mào)企业而言(yán)，外贸展会是重(zhòng)要(yào)的(de)拓客渠(qú)道(dào)。新增(zēng)客(kè)源的数量和(hé)质量，影(yǐng)响(xiǎng)外贸企业(yè)长期新增订单。广交会参(cān)会客户及参展氛(fēn)围(wéi)，能够为(wèi)我们把握更长趋势的外贸大环(huán)境和(hé)出口大趋势提(tí)供(gōng)线(xiàn)索。这是(shì)广(guǎng)交(jiāo)会反馈中(zhōng)国出口信息的第二大优势。

　　本(běn)次广(guǎng)交会调研，我们得到当下中(zhōng)国(guó)出(chū)口企业群像五点特(tè)征，或(huò)预示中国出口趋势(shì)。

　　趋势一，客流总体旺盛，然(rán)更多来自境内采购(gòu)商，欧美(měi)采(cǎi)购商(shāng)流量(liàng)明显低于往年。

　　本次广(guǎng)交会客流(liú)量相对旺盛，相较以(yǐ)往(wǎng)，今年境内采(cǎi)购商明显(xiǎn)增多。境内和境外(wài)客流(liú)比重(zhòng)达(dá)到3:1。往年国内外客户充(chōng)分交流(liú)时，境(jìng)内和境(jìng)外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外(wài)商以东盟、日韩(hán)、非洲为主，还包含部分中东和(hé)俄(é)罗斯(sī)客户群体。欧美客户数量(liàng)明显下降，意味(wèi)着高(gāo)效(xiào)益客户不足(zú)，毕竟(jìng)欧美客户属于(yú)高效(xiào)益(yì)客(kè)户。

　　趋势(shì)二，“一带一路”沿(yán)线国家（东(dōng)南亚、俄罗斯和中东）构成中国(guó)出口新(xīn)动能。

　　与我们之前(qián)长三角出口调(diào)研信息一致，本次广交会调研反馈，一带一(yī)路国家(jiā)订单增(zēng)幅较大。其(qí)中东南亚(yà)订单饱(bǎo)满，俄罗(luó)斯和中东因订单总量(liàng)尚小。

　　针(zhēn)对俄罗(luó)斯和中东国家订单(dān)，中(zhōng)国不(bù)同(tóng)类型出(chū)口(kǒu)企业感受存异。部分企业表示今年对俄(é)快速(sù)增(zēng)长(zhǎng)，增(zēng)速甚至超(chāo)过一氧化碳密度比空气大还是小 一氧化碳密度小于空气吗30％；部分企业则表示今年对俄出口并未发生太大(dà)变化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企(qǐ)业和(hé)代工企业出(chū)口压力明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈(kuì)今年海外需求较过去两年明显走弱，不同(tóng)规模和类型企业反馈(kuì)，它们具体(tǐ)面临的出口压力存(cún)在明(míng)显差(chà)异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年(nián)订单明显下滑，中(zhōng)大型企业反馈今年(nián)订单虽(suī)有下滑(huá)，下滑程度较轻(qīng)，甚至部分大中(zhōng)型企业订单略有(yǒu)增(zēng)长。

　　相较单纯的(de)代加(jiā)工企业(yè)，具备自(zì)主品牌(pái)的出(chū)口企(qǐ)业订(dìng)单情况相对(duì)较好，出口压力较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年(nián)中(zhōng)国出(chū)口企业仍面临一定(dìng)贸易摩擦压(yā)力。

　　本(běn)次调研反馈(kuì)，中国外贸(mào)企(qǐ)业面临(lín)较为(wèi)普遍的贸易摩擦。不仅(jǐn)传(chuán)统的欧(ōu)美发达(dá)国家(jiā)对中国外贸企业保(bǎo)有持续的贸易摩擦，甚至发展中经济体与中国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如(rú)中国对非洲地区出口(kǒu)的贸易(yì)摩擦正在加剧，主要方(fāng)式(shì)为加征关税，目的在于保护本地(dì)制造业发展；

　　又例如，东非共同体对外关税税率(lǜ)分(fēn)三档，终端(duān)消(xiāo)费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本(běn)货物0％。设置关税的(de)初衷是为保护本地制造业免受廉(lián)价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企(qǐ)业产业转移范(fàn)围正(zhèng)在(zài)扩大(dà)，转移进程(chéng)正(zhèng)在(zài)加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受(shòu)关税税率和(hé)劳动力(lì)成本因素影(yǐng)响，当前中国企业已经开始产业转移。疫情之后产业转移(yí)浪潮加速，头(tóu)部大型企业是(shì)这一轮(lún)产业转移(yí)浪潮中的主体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们(men)开展(zhǎn)杭州(zhōu)外贸专项调研，随后发布《中国(guó)出口的优势与忧虑》和《中(zhōng)国产(chǎn)业转移(yí)的三点现(xiàn)实(shí)》两(liǎng)篇专题(tí)报告，提示中国出口两点超预期表(biǎo)现：

　　一是今年一季度中国出口订单和(hé)金额(é)或将大增(zēng)，主一氧化碳密度比空气大还是小 一氧化碳密度小于空气吗因去年底订(dìng)单转移至(zhì)年初(chū)；

　　二是疫(yì)情之后中国出(chū)口企业(yè)迎来产业转移(yí)浪潮，并影响(xiǎng)中国出口产(chǎn)品结构。

　　4月(yuè)中国进出口商品交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们前往广州进行专项(xiàng)调研，从另一个角度观察中国当下出口现状以及中国出口企业面临的(de)长期趋势(shì)。

　　一、外贸展会能(néng)够(gòu)反映出口的大环境和大趋(qū)势

　　对外(wài)贸(mào)企业而言，外贸展会是一(yī)个重(zhòng)要的拓客渠(qú)道，能够集中高(gāo)效拓展(zhǎn)新客户群体。新(xīn)增(zēng)客源的数量(liàng)和质量，影响外贸企业长期新增订单规模。

　　值得注意的是，外(wài)贸展会新拓客户(hù)并不意(yì)味着当期订单(dān)暴增。短期(qī)之(zhī)内海关总署统计的出口(kǒu)订单(dān)主(zhǔ)要与之前客户签订的(de)老订单一氧化碳密度比空气大还是小 一氧化碳密度小于空气吗相关(guān)。外贸展(zhǎn)会反(fǎn)映的是更长期的外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交会为中国(guó)最大外(wài)贸展会，可观察样本(běn)充(chōng)足(zú)

　　广交(jiāo)会(huì)作为中国最大的进出口商品展会，已经举办(bàn)133届(jiè)，为中国历史最长的(de)外贸展会(huì)，被誉为“中国第一展”。

　　广交(jiāo)会的会展规模最大、商品种类(lèi)最全、企业(yè)类型最(zuì)多、参(cān)会采购商数量最(zuì)多、国别最广，能够为我们观察中国外贸出(chū)口现状和趋势提(tí)供充足样本。

　　133届广交会的展会(huì)面积达到150万平方米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期(qī)分别(bié)举办，每期(qī)涉及商(shāng)品种类包括：

　　第一期(qī)：电(diàn)子及家电(diàn)、照明、车辆及配件、机械(xiè)、五金工具、建材、化工产(chǎn)品、能源；

　　第(dì)二(èr)期(qī)：日用消费品、礼品(pǐn)、家(jiā)居(jū)装饰品；

　　第三期：纺织(zhī)服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药(yào)及医疗保健、食品。

　　133届(jiè)广交会第1、2期(qī)累计参展企业数量(liàng)达到2.5万家，参展(zhǎn)数量较(jiào)多。

　　三、今年(nián)广交会反映当前外(wài)贸环境五(wǔ)点特征

　　第(dì)一，客(kè)流(liú)旺盛，更多来自境(jìng)内采购(gòu)商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　结合现场调(diào)研企业(yè)反(fǎn)馈，本次(cì)广(guǎng)交会客流量相当旺(wàng)盛，但相较(jiào)往期(qī)展会(huì)，本(běn)次广交会开放境内采(cǎi)购商名额，客流结(jié)构(gòu)上境内采(cǎi)购商与境外采购(gòu)商占比为(wèi)3 ：1。换(huàn)言之，本次展会更多(duō)人(rén)流来自于境内(nèi)采购商，往(wǎng)年内外交流比较充分时，境内和境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次外商结(jié)构中，欧美客(kè)户数量明显不足(zú)，本次境外采购商主要(yào)为东盟、日韩、中东、俄(é)罗(luó)斯(sī)和(hé)非洲(zhōu)等客户群(qún)体。

　　对中国(guó)外贸企(qǐ)业而(ér)言，欧(ōu)美客(kè)户属于高效益(yì)客(kè)户(hù)，欧美(měi)采购(gòu)商数量下降，意味着本(běn)次(cì)广(guǎng)交会反馈出来的信(xìn)息是当下高效益客户占比有(yǒu)所下(xià)降。

　　根(gēn)据部分企业反馈，本(běn)次欧(ōu)美客(kè)户数量偏少，可能和(hé)过去(qù)3年欧美跨境(jìng)电商(shāng)发(fā)展迅速有关，部分采购商已经不直接(jiē)前往(wǎng)线下展会。

　　第二，“一带(dài)一(yī)路(lù)”沿线国家构成出口(kǒu)新动能。

　　与(yǔ)近期(qī)出(chū)口数据相匹配，调研企业反馈(kuì)“一带(dài)一路”国家(jiā)的(de)订单增幅较为明显(xiǎn)。除东南亚外，俄罗(luó)斯和中(zhōng)东整(zhěng)体(tǐ)的采购规模相对偏小。

　　因(yīn)此(cǐ)，针对俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)客户订单，不同企业之间感受存在明(míng)显差异(yì)。部分(fēn)企业表示今年(nián)对俄增长超过30％，部分企业则表示对俄出口并未增长。

　　和前次调研结果(guǒ)相(xiāng)近，企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈(kuì)欧美出口动能最为疲(pí)弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较大型和自主品(pǐn)牌外贸(mào)企业，小(xiǎo)企(qǐ)业和(hé)代(dài)工企业出口压力明(míng)显更(gèng)大(dà)。

　　企业普遍反馈(kuì)目前海外(wài)需求较过去(qù)2年有明(míng)显走弱(ruò)，不同规模和类型的企业(yè)所面临的(de)出口压力存(cún)在明显差异(yì)。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年订单下(xià)滑明(míng)显(xiǎn)，而(ér)中大型企(qǐ)业则(zé)反馈(kuì)今年订单(dān)虽(suī)有下滑，但程度相(xiāng)对较(jiào)轻，甚(shèn)至部(bù)分(fēn)企业存在订单略(lüè)增的(de)情况。

　　此外(wài)，相较(jiào)于单纯(chún)的代加(jiā)工企业，具备自(zì)主(zhǔ)品(pǐn)牌的外贸企(qǐ)业反(fǎn)馈(kuì)今年订(dìng)单情况相(xiāng)对较好，出(chū)口(kǒu)压力较轻。

　　第四(sì)，2023年中国出(chū)口(kǒu)企业(yè)仍面临一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次广交会参展企业反馈，中(zhōng)国外贸企业(yè)正面临较为广(guǎng)泛的贸易摩擦。中国(guó)和欧美发达(dá)国家之间存(cún)在(zài)贸易(yì)摩擦，除此之外，中国企(qǐ)业同样面临其他地区贸易(yì)摩擦增大(dà)，例如中国对非洲(zhōu)地区(qū)出口的(de)贸(mào)易(yì)摩擦正在(zài)加(jiā)剧，主要(yào)方式为加(jiā)征关(guān)税(shuì)，目的在于保(bǎo)护本地制(zhì)造(zào)业发展。

　　2022年7月东(dōng)非共同体正式(shì)实(shí)行第四(sì)档35％的共同(tóng)对外关(guān)税的(de)决定，计(jì)划纳(nà)入的商(shāng)品包括：乳制(zhì)品、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类(lèi)、食糖及糖果、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品(pǐn)、服装、钢铁产品和陶瓷(cí)产品等。

　　原(yuán)先东(dōng)非共(gòng)体(tǐ)共同对外关税税率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中(zhōng)间产(chǎn)品(pǐn)10％、原材料和资(zī)本(běn)货物0％。初衷是保护本地(dì)制造业免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　第五，中国(guó)出口(kǒu)企(qǐ)业产(chǎn)业转移(yí)范围正在(zài)扩大，转移(yí)进程正在加速(sù)。

　　调研(yán)企业(yè)普遍反馈，受关(guān)税税率(lǜ)和劳动力成(chéng)本因(yīn)素影响，当前中国(guó)企(qǐ)业存在(zài)产(chǎn)业转移。疫(yì)情之后(hòu)产业转移浪潮加速，头部大(dà)型企(qǐ)业是产业(yè)转移的(de)主要主体。

　　企业反馈产业转移主要流(liú)向(xiàng)东南亚(yà)，目前也开始流(liú)向非洲(zhōu)等地(dì)。产业转移(yí)至(zhì)当(dāng)地(dì)，生(shēng)产得到的产成品也主要(yào)是为销售(shòu)于当地。

　　此(cǐ)外，产业转移对中国出口份额影响上，企业反馈和宏观数据表现有所(suǒ)差(chà)异。其中(zhōng)，出口份额数据显示，中国出口劳动密集型(xíng)产品的订单近(jìn)年(nián)来呈现持续下降；但大(dà)部分调(diào)研企业认为转(zhuǎn)移产能尚不构(gòu)成竞争威(wēi)胁，向东(dōng)南亚转移的订单规模较小(xiǎo)。

　　风险提示(shì)

　　调(diào)研样本企业数量与范围有(yǒu)限；海外经济衰退超预期。

　　本文来自民生证券研究院于2023年5月8日发布(bù)的报告《民(mín)生(shēng)宏(hóng)观调研系列之三：广(guǎng)交会下(xià)的(de)出口群像》

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