今年以来基金代销(xiāo)机构(gòu)被基金公司解约的(de)情(qíng)形明(míng)显增多。

　　近日(rì)，又有多家基金公(gōng)司发布与基金代销机构解约的(de)公告(gào)。截至6月1日，今年以来已(yǐ)有18家基(jī)金公司宣布(bù)与28家基金代销机(jī)构终止合作。而从机(jī)构类型看，中小型独立(lì)基金(jīn)销售机构居多，此外，也有银行和保(bǎo)险。

　　值得(dé)一提的(de)是，近年来(lái)由于(yú)经(jīng)营不善或违规，已有多(duō)家基金(jīn)销(xiāo)售机构主(zhǔ)动(dòng)或被动(dòng)注(zhù)销(xiāo)牌照。

　　业内人士认为，基(jī)金(jīn)公司(sī)与基(jī)金销售机(jī)构之间的合作本就(jiù)是(shì)双向选择，在(zài)高质量发展背景下，基金公司严格筛选(xuǎn)代销机构(gòu)也是降本增效的主流(liú)选择。未来，基金代销行业优胜劣汰生态或将持续。

　　公募密集终(zhōng)止与基金代销机构合作

　　6月(yuè)1日，西部利得基金发布(bù)公告，自2023年6月9日起，终止浦领基金办理该公司(sī)旗下基(jī)金的相关销(xiāo)售(shòu)业务(wù)。值得注意的是，今(jīn)年(nián)以来，还(hái)有方正(zhèng)富邦基金、平安基(jī)金，以及海富(fù)通基金(jīn)停止了与浦(pǔ)领基金(jīn)的基(jī)金(jīn)销售合作关系。

　　5月(yuè)29日，长(zhǎng)盛基(jī)金发布公告(gào)，经(jīng)与北京(jīng)虹(hóng)点基金(jīn)销售有限公司、上海凯石(shí)财富基金销售(shòu)有(yǒu)限公司协商一(yī)致，自(zì)2023年5月29日(rì)起，上述基金销售机构将不再代(dài)理销售(shòu)公司(sī)旗下所有公(gōng)募基金。

　　就在此(cǐ)前(qián)的5月18日，长盛基金也发(fā)布(bù)公告称，与方德保险代(dài)理有(yǒu)限(xiàn)公司、民商基金销售（上海）有限(xiàn)公司(sī)协(xié)商一致，自2023年5月18日起，上述基金销售机构将不再代理公司(sī)旗下所(suǒ)有公(gōng)募(mù)基金。自公告之日起，上述公司不再(zài)办理本公(gōng)司旗下基(jī)金的开户、认购、申购等(děng)基金(jīn)买(mǎi)入的相关(guān)业务，只保(bǎo)留赎回业务，直(zhí)至所有(yǒu)客户(hù)赎回(huí)全部份额。而在今(jīn)年(nián)4月(yuè)，西(xī)部利得基金、上银基金也终(zhōng)止(zhǐ)了与民商基(jī)金的基(jī)金(jīn)销售合(hé)作，上银基金则于2月(yuè)终止(zhǐ)与该机构(gòu)的合作关系(xì)，但(dàn)也有宝盈基金、万(wàn)家基(jī)金新增(zēng)与民商基金(jīn)的销售合作(zuò)。

　　据中国基金报记者统(tǒng)计(jì)，截至6月(yuè)1日，今年以来，已有18家基金公司宣布与28家(jiā)基金代销机构终止合作。

　　其中，2月(yuè)，有3家基金公司终(zhōng)止(zhǐ)合(hé)计(jì)7家独立基金销(xiāo)售机构的(de)合作；3月，有8家基金(jīn)公司终止了(le)合计(jì)17家独(dú)立基(jī)金销售机(jī)构的代销合作(zuò)，其中包(bāo)括1家保险(xiǎn)公(gōng)司；4月(yuè)，有5家基金(jīn)公司终止了合计6家独立(lì)基金销售机构的合作；5月以来(lái)，则已有(yǒu)9家基(jī)金公司(sī)宣布终止了合计(jì)12家基金代销机构的合作，这其中(zhōng)包括独立基金销(xiāo)售(shòu)机构、银行(xíng)和保险(xiǎn)。

　　目(mù)前这些代(dài)销机(jī)构中，正融基金解(jiě)除合(hé)作关系的基金公司最(zuì)多，年(nián)内已有(yǒu)5家(jiā)；而基金公司中，长(zhǎng)盛(shèng)基金解除合作关系最为频繁，3月(yuè)以(yǐ)来几乎每(měi)月都会和基(jī)金代销机构解除合作关系，目前(qián)已累计解约11家(jiā)，海富通基金今年2月和3月分(fēn)别解除5家合作(zuò)关系，已累计10家。

　　严格(gé)筛选(xuǎn)代(dài)销机构

　　助推降本增效

　　整体(tǐ)来看，前述(shù)被解约的基金销售机(jī)构多为中小型(xíng)机构。

　　业内人士表示(shì)，随着代销机构数量增多及监管趋严，近几年公募基金公司对于代销机构的选择标准也在提高。在高质量发展背景下，严格筛(shāi)选基金代销机(jī)构，也(yě)是(shì)实(shí)现降本增效的一大举措。

　　一家基(jī)金公司内部人(rén)员表示(shì)，基(jī)金(jīn)公司终止与销售机构的合作，无非是以下三种情况：一是(shì)基(jī)金销量一直得不到(dào)有效(xiào)增长，对(duì)基(jī)金公司整体基金销(xiāo)售(shòu)贡(gòng)献不大；二(èr)是受到(dào)监管处(chù)罚；三(sān)是(shì)销售机构(gòu)主业(yè)发生(shēng)改变。

　　“实际上，前两年就这样终止过一轮，理由无非(fēi)就(jiù)是这些。”但(dàn)该内部人员也(yě)坦言，今年以来权益市场低迷，基金销售困难也加速了(le)对尾(wěi)部销售机构的淘汰(tài)。“上太多销售合(hé)作机构，没有太(tài)大意义，只是徒增(zēng)后台工作(zuò)量。”

　　华林证券董事总经理贾(jiǎ)志(zhì)也表示(shì)，基(jī)金公司(sī)终止(zhǐ)与代销机构的合作(zuò)，通常是基金代销机(jī)构(gòu)销售(shòu)能力(lì)较(jiào)弱，且又受到监管(guǎn)的(de)处罚，就会很果断对方说莫辜负是什么意思，已赞莫辜负是什么意思(duàn)地解除合作关(guān)系。“基金公司与(yǔ)基金代销(xiāo)机构的合(hé)作是市场(chǎng)化(huà)的，要考(kǎo)虑维护(hù)成本与(yǔ)合作的(de)潜力，基金公司会依(yī)据自身(shēn)的发(fā)展状况有(yǒu)选(xuǎn)择的(de)与基金代销机构(gòu)合作。”

　　北方一家公募公(gōng)司渠道负(fù)责人(rén)透露(lù)，其所在公司选择基金销售(shòu)公(gōng)司，有一套完整的(de)基金销(xiāo)售评估(gū)办法(fǎ)，对方说莫辜负是什么意思，已赞莫辜负是什么意思比如基金销售保有(yǒu)规模、机构成立时间、综合(hé)能力，以(yǐ)及与哪些公司合作(zuò)等(děng)都是考核的要素，其中，要求其公(gōng)募(mù)基金销售保有规模排名(míng)排名前100，是硬性指标(biāo)。

　　“跟基金销(xiāo)售(shòu)机构(gòu)合作后，需要(yào)对接系统(tǒng)，每年(nián)要付出(chū)系统维护(hù)成本，很多销售公司一年的保有量也没有多少，甚至都覆盖不了成(chéng)本。”据该负责人透露(lù)，即便是前100名，也有相当一部分(fēn)达不到(dào)标准。

　　在贾(jiǎ)志看来，基金公司与(yǔ)基(jī)金代销机构的合作(zuò)是双向选择，基金(jīn)公司希望能(néng)有销(xiāo)售能力(lì)强的(de)机构合作，头部代销机构也会对基金(jīn)公司的投研能力，管理规模，也有一定(dìng)的(de)要求。

　　此外，另据某(mǒu)基(jī)金研究人(rén)士称，目前(qián)基金代销的机(jī)构主要分为银行(xíng)、第三(sān)方(fāng)基(jī)金销售机构，以(yǐ)及券商(shāng)，从(cóng)禀赋来说，各有千秋，比如，银行(xíng)在渠道方面基础较强，更擅长固收(shōu)类产品的服务，第(dì)三方销(xiāo)售(shòu)渠道线上渠道较强(qiáng)，尤(yóu)其是(shì)蚂蚁、天天等互联网平台流量形成显著护(hù)城河，随着AI演进，领先(xiān)地位将更加夯(hāng)实，而券(quàn)商是以线下营业部为抓手，对权益(yì)类产(chǎn)品服务(wù)能力较强。

　　贾志表(biǎo)示，未来的(de)基金销售市(shì)场，主要还是在银行渠道和(hé)头部互(hù)联网(wǎng)公司，券商作为后(hòu)起之秀，也是不容忽视的力(lì)量。

　　马太效应显(xiǎn)著(zhù)

　　基(jī)金代销行业(yè)优胜劣汰或将持续

　　近年来(lái)，马太(tài)效应(yīng)依(yī)然是基(jī)金销售(shòu)行(xíng)业所(suǒ)面临的重要趋(qū)势。

　　中国基金(jīn)业协会最(zuì)新公布(bù)的公(gōng)募基金销售保(bǎo)有量数(shù)据显示，一季度(dù)，三方机构销(xiāo)售增长最(zuì)为明显，互联网流(liú)量(liàng)优势继(jì)续发(fā)力，银(yín)行、三方(fāng)、券商代销占比已从(cóng)过去(qù)6：2：2变为接(jiē)近5:3:2。

　　而(ér)在(zài)第三方独立基(jī)金销(xiāo)售渠道中，头部机构(gòu)竞争优势更为突出。截至今(jīn)年一季度末，公募基(jī)金销售保有规模前100强中(zhōng)，21家独(dú)立基(jī)金销售机(jī)构(gòu)保有(yǒu)2.81万亿非(fēi)货币市场公募基金。而前三名(míng)蚂蚁(yǐ)基金、天天基金、腾安基金合(hé)计保有约2.06万亿，占比超73％；对比这21家中排在末(mò)位的(de)泛华(huá)普益基金(jīn)销(xiāo)售有限公司，其非货币市场公募基金保有规模为(wèi)54亿元，首尾差距十分(fēn)明显(xiǎn)，未上榜的独立基(jī)金销售机构保有规模(mó)则(zé)更(gèng)少。

　　另据Wind统计，截至6月1日，在全(quán)市场(chǎng)473家(jiā)基金(jīn)代销机构中(zhōng)，目(mù)前共(gòng)有26家(jiā)基金销售机构的代销基金数量在7000只以上，与(yǔ)此同时，也有111家基金销(xiāo)售机(jī)构代销数量不(bù)足百只。而在115家(jiā)独立基金销售机构中，15家代销数(shù)量在7000只(zhǐ)以上，17家代销不足白只。其(qí)中，还有(yǒu)6家目前只跟1家基金公司合作。

　　实际上，近(jìn)些年来基(jī)金(jīn)销售行业分化更趋明(míng)显，不少中(zhōng)小型(xíng)基金(jīn)销售机构在(zài)行业大洗牌中退场(chǎng)。

　　今(jīn)年4月(yuè)18日，根据证监会网站显示，近期深(shēn)圳前海凯恩斯基金销售有限公司(sī)向中国证券监督管理(lǐ)委员会提(tí)交了注销(xiāo)公(gōng)募(mù)证券(quàn)投资基金销(xiāo)售业务(wù)许可证的申请，根据《行政许(xǔ)可法》《证券投(tóu)资基金法》《公开募集证券(quàn)投资(zī)基金销(xiāo)售机构监督管理办法(fǎ)》等有关规定，中国证券监督管理委员会决定注(zhù)销深圳前海凯恩斯(sī)基(jī)金销售有(yǒu)限公司(sī)公募(mù)证券投资基金销售(shòu)业务(wù)许可(kě)证。

　　同样是在4月，上(shàng)海证监(jiān)局挂出(chū)了注销(xiāo)永鑫保险销售服务有限(xiàn)公司公募证(zhèng)券投资基金销售业务(wù)许可证(zhèng)的公示。永(yǒng)鑫保(bǎo)险销售(shòu)也是目前第一(yī)家(jiā)主动(dòng)注销基(jī)金销(xiāo)售牌照的保险代理公司。

　　实际上，近年来，有不少基金代销机构由于经营困难等原因(yīn)，主动(dòng)注销基金销售牌(pái)照，退出竞争行业。比如河南安存基金(jīn)、科地瑞富(fù)基(jī)金(jīn)、晟(chéng)视(shì)天(tiān)下基(jī)金、植(zhí)信基金(jīn)、唐鼎耀(yào)华基金等多(duō)家机构都(dōu)选择主(zhǔ)动(dòng)注销基金代(dài)销牌照。

　　不(bù)过，也有机构是由于违(wéi)规等原因被吊销(xiāo)牌照，比如，去年12月，上海证(zhèng)监局发布消(xiāo)息，宣布注销上海久富(fù)财富基金销售牌(pái)照。此前，对方说莫辜负是什么意思，已赞莫辜负是什么意思泰诚财富、财路基金、大泰金石基金等第三方代(dài)销机构(gòu)也被吊销了牌照(zhào)。

　　业内人士认为，严监(jiān)管态势下，未来(lái)基(jī)金代(dài)销行业(yè)优(yōu)胜劣汰生态或将(jiāng)持续。

　　编辑：舰长(zhǎng)

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