民生宏观(guān) · 周君芝(zhī)团队(duì)

　　导读(dú)

　　广(guǎng)交会是中国(guó)“第(dì)一展"，疫后(hòu)线下广交(jiāo)终于在4月中旬重启。我们(men)赶赴133届广交(jiāo)会，把握人流交织背后(hòu)的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国(guó)进出口商品交易(yì)会（即广交会）疫后(hòu)重启线下开展，我(wǒ)们随即赶(gǎn)赴广交会开展专项调研，用另一个视角(jiǎo)观察中国出口(kǒu)企业现状，并捕捉一些能够(gòu)反(fǎn)映中(zhōng)国(guó)出口长期趋势的线索。

　　通(tōng)过广交会观察(chá)中国企业出口状况，有(yǒu)两大天然优势。

　　广交会规模最大、商品种类最全、参会采购(gòu)商数量多且国别广，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　以本届广交会为(wèi)例，展(zhǎn)会面积达到150万平方米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别(bié)举办，涉及16个大类品(pǐn)种，基本(běn)覆盖主要商品。

　　广(guǎng)交会参展企业所涉及(jí)的规模大小(xiǎo)和所属地域非常广泛，包括大量(liàng)中小外贸(mào)企业，也包括行业龙头企(qǐ)业(yè)。广交会能够提(tí)供充足样本，便(biàn)于我们观察中国外贸(mào)出(chū)口企业群像，这是广交会反馈(kuì)中(zhōng)国(guó)出口信息的第(dì)一大优势。

　　对外贸企业(yè)而言，外(wài)贸展会是重要的拓客渠(qú)道(dào)。新增(zēng)客(kè)源的数量和质量(liàng)，影响外(wài)贸企(qǐ)业(yè)长期新增订单。广交会(huì)参(cān)会客(kè)户及参(cān)展氛围，能够为我(wǒ)们把握(wò)更(gèng)长趋势的外贸大(dà)环(huán)境和出口大趋(qū)势提(tí)供线索。这(zhè)是广交会反馈中国(guó)出口(kǒu)信(xìn)息的第(dì)二大优势。

　　本次广交会调研，我们得到当下中国出口企业群像五点特征，或(huò)预示中(zhōng)国出口趋势(shì)。

　　趋势一，客(kè)流总体旺盛(shèng)，然更多来自境内(nèi)采购商，欧美采购(gòu)商流量明显低于(yú)往(wǎng)年。

　　本次广交会客流量相(xiāng)对旺盛，相较以往，今年境内(nèi)采(cǎi)购商明显增多。境(jìng)内和境外(wài)客流比重达到3:1。往年国内外(wài)客户充分(fēn)交流时，境内和境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次(cì)参(cān)展(zhǎn)外商以东盟、日(rì)韩、非(fēi)洲为主，还包(bāo)含部分中东和俄罗斯客户群体。欧美客户数量明(míng)显下降，意味(wèi)着高效益客户不足，毕竟欧美客户属(shǔ)于(yú)高效益(yì)客户。

　　趋势二，“一带一路(lù)”沿线国(guó)家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国出口新动能。

　　与我们之(zhī)前长(zhǎng)三角出口(kǒu)调研信息一致，本次广交会调研(yán)反馈，一带一(yī)路(lù)国家订单增(zēng)幅较大。其中东南亚订单饱(bǎo)满，俄罗(luó)斯和中东因(yīn)订单总(zǒng)量(liàng)尚小。

　　针(zhēn)对俄罗(luó)斯和(hé)中东国家(jiā)订单，中国不同类型出口(kǒu)企业(yè)感受存异。部分企业表(biǎo)示今年(nián)对俄快速增长，增速(sù)甚(shèn)至(zhì)超过30％；部(bù)分企业(yè)则表示(shì)今年对俄出口并未(wèi)发(fā)生太大变化。

　　趋(qū)势三，相(xiāng)较大型和自主品牌外贸企业(yè)，小企(qǐ)业和代工(gōng)企业出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍(biàn)反馈今年海外需求较(jiào)过去两年明显走弱，不同(tóng)规模和类型企业(yè)反馈，它们具体面临的出口压力存在(zài)明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍(biàn)反馈(kuì)今(jīn)年订单明显下滑，中(zhōng)大型企业(yè)反馈今年订单虽有下滑(huá)，下滑程(chéng)度较(jiào)轻，甚(shèn)至部分大中型(xíng)企业订单略有增长。

　　相较单纯的代(dài)加工企业(yè)，具备自主品牌的出(chū)口企业(yè)订单情况相(xiāng)对(duì)较好，出口压(yā)力较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出(chū)口企业(yè)仍面临(lín)一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次调研反馈(kuì)，中国外(wài)贸企业面临较为普(pǔ)遍的贸易摩擦。不仅(jǐn)传统的欧美发(fā)达国家对中国(guó)外贸企业(yè)保有(yǒu)持续的贸易摩擦，甚至(zhì)发展中经济(jì)体与中国之间的贸易(yì)摩(mó)擦(cā)也在加剧。

　　例如(rú)中国对非(fēi)洲地区出口的贸(mào)易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方(fāng)式为加(jiā)征关(guān)税，目的(de)在于保(bǎo)护(hù)本地(dì)制造业发展；

　　又例(lì)如(rú)，东非(fēi)共同体(tǐ)对外关税税(shuì)率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料(liào)和资本货物(wù)0％。设置关(guān)税的初衷是为保护(hù)本地制(zhì)造业免受廉价(jià)进口竞争。

　　趋势五，中(zhōng)国出口企业产业转移范围正(zhèng)在扩大，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍(biàn)反(fǎn)馈，受关税税率和劳动力成本因素影响，当前中(zhōng)国企业已经开始(shǐ)产业(yè)转移。疫情之后产业转移浪(làng)潮加(jiā)速，头部大型企业是这一轮产业转移浪(làng)潮中的主体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中(zhōng)旬(xún)，我(wǒ)们(men)开(kāi)展杭州外贸专(zhuān)项(xiàng)调(diào)研，随后发布(bù)《中国出口的优势与忧虑(lǜ)》和《中国产业转移的三点现(xiàn)实》两篇(piān)专题报告，提(tí)示(shì)中国出口(kǒu)两点超预期表现(xiàn)：

　　一(yī)是(shì)今年(nián)一季度中国出(chū)口订单和金额(é)或将大增，主因去年底订单转移至年初；

　　二是疫情之后中国出口企业(yè)迎来产业转移浪潮，并影响中国出口产品结(jié)构。

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫后重启线(xiàn)下开展，我们前往(wǎng)广州进行(xíng)专项调研，从另一个角度观察(chá)中国当下出(chū)口现(xiàn)状以及中国出口企(qǐ)业面临的长期(qī)趋势。

　　一(yī)、外贸展会能够反映出口的(de)大环境和大趋(qū)势

　　对外贸企业而言，外贸展(zhǎn)会(huì)是一个重要的(de)拓客(kè)渠道，能(néng)够集中高效拓展新客户群(qún)体。新(xīn)增客源的数量和(hé)质量，影响外(wài)贸企业(yè)长期新增订单规(guī)模。

　　值得注意(yì)的(de)是(shì)，外贸展会新(xīn)拓客户(hù)并不意味(wèi)着(zhe)当期(qī)订单(dān)暴(bào)增。短期之内海关总(zǒng)署统计的出口订单主要与之前(qián)客户签订的老订单相关(guān)。外贸展会反映的是更长期的(de)外贸(mào)大环境和(hé)出口大趋势。

　　二、广交会为中(zhōng)国(guó)最大外贸展会(huì)，可观察样(yàng)本充足(zú)

　　广交(jiāo)会作为中国最(zuì)大(dà)的(de)进出(chū)口商(shāng)品展会(huì)，已(yǐ)经举(jǔ)办133届，为中国历(lì)史最(zuì)长的(de)外贸(mào)展(zhǎn)会，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　广交会(huì)的会展规模最(zuì)大、商品(pǐn)种类(lèi)最全(quán)、企业类型最多、参会采购商数量最多、国别最广(guǎng)，能够为我们观察中国外贸出(chū)口现(xiàn)状和(hé)趋势提供充足(zú)样(yàng)本(běn)。

　　133届广交会(huì)的展会面(miàn)积达(dá)到(dào)150万平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日(rì)至5月5日(rì)，按(àn)照3期(qī)分别举办，每期涉及商品种类(lèi)包括(kuò)：

　　第一期：电(diàn)子(zi)及(jí)家电、照明、车辆及配(pèi)件(jiàn)、机(jī)械、五金工具、建(jiàn)材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品(pǐn)、家居装饰品；

　　第(dì)三期：纺(fǎng)织(zhī)服装、鞋、办(bàn)公箱包及休(xiū)闲用品(pǐn)、医药(yào)及医(yī)疗(liáo)保健(jiàn)、食品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累计参展企业(yè)数量(liàng)达到2.5万家，参展(zhǎn)数(shù)量(liàng)较多(duō)。

　　三、今年广交会(huì)反映当(dāng)前外贸环(huán)境五点特征

　　第一，客流旺盛(shèng)，更(gèng)多来自境(jìng)内采购商，欧美采(cǎi)购商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　结合现场调研企业(yè)反馈(kuì)，本次广交会客流(liú)量相当旺盛，但相较往(wǎng)期展会，本(běn)次广交(jiāo)会开放境内采购商名(míng)额，客流结构上境内采购商与境(jìng)外(wài)采购商(shāng)占比(bǐ)为3 ：1。换言之，本次(cì)展(zhǎn)会更多人流来自于(yú)境内采购商(shāng)，往年内(nèi)外(wài)交流比较充分时，境内和境外采购(gòu)商比例(lì)达到1:1。

　　本(běn)次外(wài)商(shāng)结构中，欧(ōu)美客(kè)户数(shù)量明显不足(zú)，本次境(jìng)外采购商主(zhǔ)要为东盟(méng)、日韩(hán)、中东、俄罗斯(sī)和非洲等客户群体。

　　对(duì)中国(guó)外贸企业而言，欧美客户属于高效益客户，欧美采购商数量下降，意味着本次(cì)广交会(huì)反馈出来的信息是当下高效益客户占比有所下降。

　　根(gēn)据(jù)部(bù)分企(qǐ)业反馈(kuì)，本次欧美(měi)客户数量(liàng)偏少，可能和过去3年欧美(měi)跨境电商发展迅速有(yǒu)关，部(bù)分(fēn)采购(gòu)商已经不直接前往(wǎng)线下展会(huì)。

　　第(dì)二，“一带一路”沿线(xiàn)国(guó)家(jiā)构成出(chū)口新(xīn)动能。

　　与近期(qī)出口数(shù)据(jù)相匹配，调(diào)研企(qǐ)业(yè)反馈“一(yī)带一路”国家的订(dìng)单增幅(亡羊补牢告诉了我们什么道理 二年级，亡羊补牢告诉了我们什么道理呢fú)较为明(míng)显。除东南亚外(wài)，俄罗斯和中东整体的采(cǎi)购规模相对偏(piān)小。

　　因此，针对俄罗(luó)斯和中东(dōng)客户订单，不同企(qǐ)业之间感(gǎn)受存在明显差异。部分(fēn)企业表示今年对俄增长超(chāo)过30％，部(bù)分企业则表(biǎo)示(shì)对俄出口并未增长(zhǎng)。

　　和前次调研结果相近，企业普(pǔ)遍反馈欧美出口动能最为疲弱(ruò)，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较大型(xíng)和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代(dài)工(gōng)企业出口压力明(míng)显更(gèng)大(dà)。

　　企业普遍反馈目(mù)前海外需求较过去2年有(yǒu)明显走弱，不(bù)同规模和(hé)类型的企业所面(miàn)临的出口压力(lì)存在(zài)明显差异(yì)。

　　小型(xíng)企(qǐ)业普遍反馈今(jīn)年订单下滑明显，而中大型企业则反馈今(jīn)年订(dìng)单虽有下滑(huá)，但程(chéng)度相对(duì)较轻，甚至部分企业存在(zài)订单略增的(de)情况。

　　此外，相较于(yú)单纯的代加(jiā)工企业，具(jù)备自主(zhǔ)品牌的外贸企业反馈今(jīn)年订(dìng)单(dān)情况相对较好，出口(kǒu)压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次广交(jiāo)会参展企业反馈，中国外贸(mào)企业(yè)正(zhèng)面(miàn)临(lín)较为广(guǎng)泛的贸易摩擦。中国和欧美发(fā)达国家之(zhī)间(jiān)存在贸易摩擦，除此之(zhī)外，中国企(qǐ)业同(tóng)样(yàng)面临其他地区贸易摩擦增大(dà)，例如中国对非洲地区出口的贸(mào)易摩擦(cā)正在加剧，主要方式为加(jiā)征关税，目的在于(yú)保护本地制(zhì)造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非(fēi)共同体正式实行第四档35％的共同对(duì)外关税的决定(dìng)，计划纳入(rù)的商品包括(kuò)：乳制(zhì)品、肉产品、谷物、食用油、饮(yǐn)料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶(yè)、鲜(xiān)花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品(pǐn)和(hé)陶瓷产(chǎn)品等。

　　原先东非共(gòng)体共同对(duì)外关税税率分三档，终端消(xiāo)费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材(cái)料和(hé)资本货物0％。初衷是保护本地制造业免(miǎn)受廉价进(jìn)口(kǒu)竞争。

　　第(dì)五，中国出(chū)口企业产业转(zhuǎn)移范围正在(zài)扩(kuò)大，转移进(jìn)程(chéng)正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关(guān)税(shuì)税率和劳动力成本因素(sù)影响，当(dāng)前中(zhōng)国企业(yè)存在产业转(zhuǎn)移。疫情(qíng)之后产(chǎn)业转移(yí)浪(làng)潮加速(sù)，头部大型企业是产(chǎn)业转移的主(zhǔ)要主体。

　　企业反馈产业(yè)转移主(zhǔ)要(yào)流向东南亚，目前也开始(shǐ)流向非洲等地亡羊补牢告诉了我们什么道理 二年级，亡羊补牢告诉了我们什么道理呢。产业转(zhuǎn)移至当地，生产得(dé)到的产成品也(yě)主(zhǔ)要是为销售于当地。

　　此(cǐ)外，产业(yè)转移对中国出(chū)口份额影响上，企业反馈和(hé)宏(hóng)观数(shù)据表现(xiàn)有所差异(yì)。其中，出口份额数据显示(shì)，中国(guó)出(chū)口劳动(dòng)密集型产品的订单近(jìn)年(nián)来呈(chéng)现持续下(xià)降；但(dàn)大部分(fēn)调研企(qǐ)业认为转移产能尚不构(gòu)成竞争威胁(xié)，向东南亚转移(yí)的订单规模较(jiào)小。

　　风(fēng)险(xiǎn)提(tí)示

　　调研样本企业数量与范围有限；海(hǎi)外经济衰退超预期。

　　本文(wén)来自民生证券(quàn)研究院(yuàn)于2023年5月8日发(fā)布的报告《民生(shēng)宏观调研系列之三：广(guǎng)交(jiāo)会下的出口群(qún)像(xiàng)》

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