民生宏观 · 周君(jūn)芝团队

　　导读(dú)

　　广交(jiāo)会是中国(guó)“第一展"，疫(yì)后线下广(guǎng)交终(zhōng)于在4月中旬重(zhòng)启。我们赶赴133届广(guǎng特朗普为什么叫懂王吗？ 特朗普为什么称为懂王)交(jiāo)会，把握人流交织背(bèi)后(hòu)的中国(guó)出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月中国(guó)进出口商品交易(yì)会（即(jí)广交会）疫(yì)后(hòu)重启线下(xià)开展，我们随即赶赴广交会开展专项调研，用另(lìng)一个视角观察中国出口(kǒu)企业现状，并捕捉一(yī)些能够反(fǎn)映中国出(chū)口长(zhǎng)期趋势的线索(suǒ)。

　　通过(guò)广交会观察中国企(qǐ)业出口状况(kuàng)，有(yǒu)两大天然优(yōu)势。

　　广交会规模最大、商(shāng)品种类最全、参会(huì)采购商数量多且国别广(guǎng)，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　以本届(jiè)广交会为例，展会面积达到150万平(píng)方米，时间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按(àn)照3期分别举办，涉及16个大类品种，基本覆盖主要(yào)商(shāng)品(pǐn)。

　　广交会(huì)参展企(qǐ)业所(suǒ)涉及(jí)的规模大小和所属地域非常(cháng)广泛，包括大量中(zhōng)小(xiǎo)外(wài)贸企业，也包括(kuò)行业(yè)龙头企业(yè)。广(guǎng)交会能够(gòu)提供充足样本，便于我(wǒ)们观察中国外贸出口企业(yè)群像(xiàng)，这是广交会反馈中国出口信息的第一大优势。

　　对外(wài)贸企(qǐ)业而言，外(wài)贸展会是重要的(de)拓客渠(qú)道。新增客(kè)源的数量和质量，影响(xiǎng)外贸企业长期新增订单(dān)。广交会参会(huì)客户及参展氛围，能够为我们(men)把(bǎ)握更(gèng)长趋(qū)势的外贸大环境和出(chū)口大趋势提供(gōng)线索。这是广交会反(fǎn)馈中(zhōng)国(guó)出(chū)口(kǒu)信息的(de)第二大优势。

　　本次广交会调(diào)研，我们得到当下中(zhōng)国出口(kǒu)企(qǐ)业群像五点特征，或预示中国(guó)出口趋势。

　　趋(qū)势一，客流总(zǒng)体旺盛，然(rán)更多来自(zì)境内采购商，欧(ōu)美采购商流量明显低于往年(nián)。

　　本(běn)次(cì)广交会客流量相对(duì)旺(wàng)盛，相较以(yǐ)往，今(jīn)年境内(nèi)采(cǎi)购商明显(xiǎn)增(zēng)多(duō)。境内和(hé)境外客流比重达到(dào)3:1。往年国(guó)内外客户充(chōng)分(fēn)交(jiāo)流时，境(jìng)内和境外(wài)采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次参展外商以东盟(méng)、日韩、非洲(zhōu)为主，还包含部分中东和俄罗斯(sī)客户(hù)群体。欧美客户数量明显(xiǎn)下降，意(yì)味着高效益客(kè)户不足，毕(bì)竟(jìng)欧美(měi)客户属(shǔ)于高效益客户。

　　趋势二，“一(yī)带一路(lù)”沿线国家（东(dōng)南亚、俄罗斯(sī)和中(zhōng)东(dōng)）构(gòu)成中(zhōng)国出(chū)口新(xīn)动能。

　　与我们之前长三角出口(kǒu)调研信息一致，本次广交会调研反(fǎn)馈，一带(dài)一路国(guó)家订单增幅较大(dà)。其中东南亚订单饱(bǎo)满(mǎn)，俄罗斯和中东(dōng)因订单总量尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和中东(dōng)国家(jiā)订单，中(zhōng)国不同类型(xíng)出口企业感(gǎn)受(shòu)存(cún)异。部分(fēn)企业表示今年对(duì)俄(é)快速增长，增速甚至超(chāo)过30％；部分企业则表示今年对(duì)俄出口并未发生太大变化。

　　趋势三(sān)，相较大型和自主品牌外贸企(qǐ)业，小企业和代(dài)工(gōng)企(qǐ)业出口压力(lì)明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈今年(nián)海外(wài)需求(qiú)较过去两年明(míng)显走弱，不同规模和类型企(qǐ)业反(fǎn)馈，它们(men)具体面临(lín)的(de)出口(kǒu)压(yā)力存在明显差(chà)异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年订单明显下滑，中大(dà)型企业反馈今年(nián)订单(d特朗普为什么叫懂王吗？ 特朗普为什么称为懂王ān)虽有(yǒu)下滑(huá)，下滑程度较轻(qīng)，甚至部分(fēn)大(dà)中型(xíng)企(qǐ)业订单(dān)略有增(zēng)长。

　　相(xiāng)较单(dān)纯(chún)的代加工企业，具备自主品牌的出口企业订单情况相对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　趋势(shì)四，2023年(nián)中国出(chū)口企业仍面临一定贸易(yì)摩(mó)擦压力。

　　本次(cì)调研反馈，中国外贸(mào)企(qǐ)业(yè)面临较为(wèi)普(pǔ)遍的贸易摩(mó)擦。不(bù)仅传(chuán)统的欧美发达国(guó)家对中国(guó)外贸(mào)企(qǐ)业保(bǎo)有持续(xù)的贸(mào)易摩擦，甚至(zhì)发(fā)展(zhǎn)中经济(jì)体与中(zhōng)国之间的贸易摩擦也(yě)在加剧。

　　例如中国对非洲地区出(chū)口的贸(mào)易摩擦正在加(jiā)剧，主要方式为(wèi)加征关税，目(mù)的在(zài)于保护本(běn)地制造业发展；

　　又例(lì)如，东非(fēi)共同体对外关税税率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设置关税(shuì)的初衷(zhōng)是为保护(hù)本地制(zhì)造业免(miǎn)受(shòu)廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业转移范(fàn)围(wéi)正在扩大(dà)，转(zhuǎn)移进程(chéng)正(zhèng)在加速。

　　调(diào)研企业普遍反馈(kuì)，受(shòu)关税税率和(hé)劳动力成本因素影(yǐng)响，当前中国企业已经开始产(chǎn)业转移。疫(yì)情(qíng)之后产(chǎn)业(yè)转移浪潮加速(sù)，头部大型企业是(shì)这一轮产业转(zhuǎn)移浪潮中的主体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们(men)开展杭州外(wài)贸专项(xiàng)调研，随后发布(bù)《中国出口(kǒu)的优势与忧虑》和《中国产(chǎn)业转移(yí)的三点(diǎn)现实》两篇专(zhuān)题报(bào)告，提示中(zhōng)国(guó)出口两点(diǎn)超预期表现：

　　一是今年(nián)一季度中国出(chū)口(kǒu)订(dìng)单和金额或将大增(zēng)，主因去(qù)年底(dǐ)订(dìng)单转移至年初；

　　二是疫(yì)情之后中(zhōng)国出口(kǒu)企业迎来产业转移浪潮，并影响中国出口产品结(jié)构(gòu)。

　　4月中(zhōng)国进出口商(shāng)品交易会(huì)（即广交会(huì)）疫后重启(qǐ)线下开展，我们前往广州进(jìn)行专项调(diào)研，从另一(yī)个角度观察中国(guó)当下(xià)出口现状(zhuàng)以及中国出口企业面临的长期趋势。

　　一、外(wài)贸展会能够(gòu)反映出口的大环境和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸展会是(shì)一(yī)个重要的拓客渠(qú)道，能够集中高效拓展新客户群体。新增客源的(de)数量和质量，影响(xiǎng)外贸(mào)企业长期新增订单规模。

　　值(zhí)得注(zhù)意(yì)的是，外贸展会新拓客户并不(bù)意味着(zhe)当(dāng)期订单暴增。短期之(zhī)内海(hǎi)关总(zǒng)署统计的出(chū)口订(dìng)单主要与之前(qián)客(kè)户签(qiān)订的老订单相(xiāng)关(guān)。外贸展(zhǎn)会反映的是更长期的外贸大环境和(hé)出口大趋势。

　　二、广交(jiāo)会(huì)为中(zhōng)国(guó)最大外贸(mào)展会，可观察样本充(chōng)足(zú)

　　广(guǎng)交会作为中国最大(dà)的(de)进出口商(shāng)品(pǐn)展会，已经举办133届，为中国历史最长的外贸展会，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　广交会(huì)的会展规(guī)模最(zuì)大、商(shāng)品种类最全、企业类型最(zuì)多、参(cān)会采(cǎi)购(gòu)商(shāng)数量最多、国别(bié)最广(guǎng)，能够为我们观察中国外贸出口现(xiàn)状和趋势提供(gōng)充足样(yàng)本。

　　133届广交会的(de)展会面积达到150万平方(fāng)米，时间跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，每期涉及商品种类包(bāo)括：

　　第一期：电(diàn)子及家电、照明、车辆及(jí)配(pèi)件、机械、五金工具、建材、化工(gōng)产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期(qī)：纺织(zhī)服装、鞋、办公箱包(bāo)及休闲用(yòng)品、医(yī)药及医(yī)疗保健、食(shí)品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累计(jì)参展企业数量达(dá)到2.5万家，参(cān)展(zhǎn)数量较多。

　　三、今年(nián)广交会反映当前外贸环境五(wǔ)点特(tè)征(zhēng)

　　第(dì)一，客流旺盛(shèng)，更(gèng)多来(lái)自境内采购商，欧(ōu)美采购(gòu)商流(liú)量明显低(dī)于(yú)往年。

　　结合现场调研企(qǐ)业反馈(kuì)，本次广(guǎng)交会客流量(liàng)相当旺盛，但相较往期展会，本次广交会开放境内(nèi)采(cǎi)购商名额，客流结构上境内采(cǎi)购(gòu)商与境外采(cǎi)购商占比为3 ：1。换言之，本(běn)次展(zhǎn)会更多(duō)人流来自(zì)于(yú)境内采(cǎi)购(gòu)商，往(wǎng)年(nián)内外交流比(bǐ)较充分时，境(jìng)内和境外(wài)采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次外(wài)商(shāng)结(jié)构中(zhōng)，欧美客户数量明显(xiǎn)不足，本(běn)次境外采(cǎi)购(gòu)商主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲(zhōu)等客户群体(tǐ)。

　　对中国外贸企业(yè)而言，欧美客户属于高效益客户，欧美采购商数量下降，意味(wèi)着本次广交会反馈(kuì)出来的(de)信(xìn)息是当(dāng)下高效益客户占比有(yǒu)所下(xià)降。

　　根(gēn)据部分(fēn)企业反馈，本次欧美客户数量(liàng)偏少，可能和过去3年欧美跨境电商发展迅速有关，部分(fēn)采购商(shāng)已(yǐ)经(jīng)不直接前往线下展会。

　　第二，“一带(dài)一路”沿线国家构成出口新动能。

　　与近(jìn)期出口数据(jù)相匹配，调(diào)研(yán)企(qǐ)业反馈“一带一路”国家的订单增幅(fú)较为明(míng)显。除东南(nán)亚外，俄罗斯和(hé)中东整体的采购规模相对(duì)偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客(kè)户订(dìng)单，不同(tóng)企业(yè)之间感受存在明显差异。部(bù)分企业表示今年对俄(é)增长超过30％，部分企业则(zé)表(biǎo)示对(duì)俄出口并未增长。

　　和(hé)前次调研结果相近，企业普遍反馈欧美出(chū)口动能(néng)最(zuì)为疲弱，日韩需(xū)求相对平(píng)稳。

　　第三，相(xiāng)较大型和自主品(pǐn)牌外贸企业(yè)，小企(qǐ)业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈(kuì)目前海外(wài)需求较过去2年(nián)有明显走弱(ruò)，不同规模和类型的(de)企业(yè)所面临(lín)的出口压力存(cún)在明显(xiǎn)差异(yì)。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈(kuì)今(jīn)年订单下滑明显，而(ér)中大型企业则反馈今(jīn)年(nián)订单虽有下(xià)滑，但(dàn)程度相对(duì)较轻，甚至部分企业存在订单(dān)略增的(de)情况。

　　此(cǐ)外，相较于单(dān)纯的代加工(gōng)企业，具(jù)备自主品牌(pái)的(de)外贸企业(yè)反馈今年订单情况(kuàng)相对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　第四(sì)，2023年中国出口企业仍面临一定(dìng)贸易(yì)摩(mó)擦压(yā)力。

　　本次广交(jiāo)会参(cān)展企业反馈(kuì)，中(zhōng)国外贸(mào)企业正面临较(jiào)为(wèi)广泛的贸易摩擦。中国和欧美发达国家之(zhī)间存在贸易摩(mó)擦，除此之(zhī)外，中(zhōng)国企(qǐ)业同样面临(lín)其他地区贸易摩擦增大，例如中国对非(fēi)洲(zhōu)地区出口(kǒu)的贸易(yì)摩擦(cā)正在(zài)加剧，主要方(fāng)式为加征关税，目的在于(yú)保护本地制(zhì)造(zào)业发(fā)展。

　　2022年7月东(dōng)非共同体正式(shì)实(shí)行第四档35％的(de)共同(tóng)对外(wài)关税(shuì)的决(jué)定，计划纳入的商品包(bāo)括：乳制品、肉产(chǎn)品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖(táng)及(jí)糖(táng)果、水果、坚果、咖(kā)啡、茶叶、鲜(xiān)花(huā)、调味品、家具(jù)、皮(pí)革(gé)品、棉(mián)纺织品、服装、钢铁(tiě)产品(pǐn)和陶瓷产(chǎn)品等。

　　原先(xiān)东非共体共同对外关税(shuì)税率(lǜ)分三档，终(zhōng)端消费品25％、中间产品10％、原材料和资(zī)本货物0％。初衷是保护(hù)本地(dì)制造业免受廉价(jià)进口(kǒu)竞争(zhēng)。

　　第五，中国(guó)出(chū)口企(qǐ)业产业转移(yí)范(fàn)围正在(zài)扩大(dà)，转移进(jìn)程正在(zài)加速。

　　调研(yán)企业(yè)普遍反馈，受(shòu)关税(shuì)税率和劳(láo)动力成(chéng)本因素影(yǐng)响，当前中国企业存在(zài)产业转移。疫(yì)情(qíng)之后(hòu)产(chǎn)业(yè)转移(yí)浪潮加速，头部大型企(qǐ)业是产业转移的主(zhǔ)要主体。

　　企业反(fǎn)馈产(chǎn)业转移主(zhǔ)要流向东南(nán)亚，目(mù)前也开(kāi)始流向非(fēi)洲等(děng)地。产业转移至当地，生(shēng)产得(dé)到的产成品也(yě)主要是(shì)为(wèi)销(xiāo)售(shòu)于当地。

　　此外，产业(yè)转移对(duì)中(zhōng)国出(chū)口份额影响上，企(qǐ)业(yè)反馈(kuì)和宏观数据表现有所差异(yì)。其中，出口份额(é)数(shù)据显示，中国出口劳动(dòng)密集型(xíng)产品的订单近(jìn)年来呈现(xiàn)持续(xù)下降(jiàng)；但大部分(fēn)调研企业认为(wèi)转(zhuǎn)移产能(néng)尚(shàng)不构(gòu)成竞争威胁，向东南(nán)亚(yà)转移的订单规模较(jiào)小。

　　风险提示

　　调(diào)研(yán)样本企(qǐ)业(yè)数量与(yǔ)范(fàn)围(wéi)有限；海外经济(jì)衰退超预期(qī)。

　　本文来自民生证券研究院(yuàn)于2023年5月8日发布的报(bào)告(gào)《民生(shēng)宏观调研系列之三：广(guǎng)交会下的出口群像》

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