在“扶优限劣(liè)”的基本方针下，私募基金行业(yè)监管趋(qū)严，近日又有私募被“点名(míng)”。

　　5月4日(rì)，中国证券(quàn)投(tóu)资基金业协会(huì)网(wǎng)站披露的一则公告显示，雪杉基金存在违反(fǎn)专业化运营原则(zé)等四项违(wéi)规行为。根据相关规定，协(xié)会拟对(duì)雪杉基金(jīn)公开谴责、暂停受理其私募基(jī)金(jīn)产品备(bèi)案六个(gè)月；对(duì)时任雪杉(shān)基(jī)金合规风控负责人的(de)黄(huáng)某(mǒu)公(gōng)开谴责。

　　因(yīn)4项(xiàng)违规(guī)行为(wèi)

　　雪杉基金被暂停备案六个月

　　5月4日，中国证券投资基(jī)金(jīn)业协会网站披露了一则(zé)纪律处分事先告(gào)知(zhī)书送达(dá)公告。经查，深(shēn)圳雪杉(shān)基金管理有限(xiàn)公司（简称(chēng)“雪杉基金”）涉嫌从事违法违规行为(wèi)，时任(rèn)高级管理人员黄(huáng)某应当对此承担法律责任，协会拟对其作出纪律处分(fēn)。

　　公告显示，雪杉基金存在四项(xiàng)违规行(xíng)为：

　　一是违反专业化运(yùn)营原则。其一，2019年(nián)5月(yuè)，深圳雪杉与上(shàng)海阿杏达成《业务合作协议》，由(yóu)债券发行人关(guān)联方出资认(rèn)购上海阿杏产品份额，该产品通过深圳雪杉在管产品“雪杉夏桐(tóng)1号私(sī)募证券投资基金(jīn)”最终(zhōng)投向指定债券产品(pǐn)。其二，2019 年5月，深圳(zhèn)雪杉与株(zhū)洲新芦淞产业发展集团有限公司（以下(xià)简称株洲新芦淞(sōng)）签署(shǔ)《投资合作协议》，约定由(yóu)指定(dìng)第三方认(rèn)购“雪杉夏桐(tóng)7号私(sī)募证券投资基金”，并由该产品购买指(zhǐ)定债券(quàn)。以上行(xíng)为(wèi)不(bù)符合私募基金(jīn)管理人(rén)专业化运营的要(yào)求。

　　二是未向投资者(zhě)披露(lù)关联(lián)交易。2018年(nián)2月至2019年8月，“雪杉夏桐1号私募证券投资基金”“雪杉夏桐(tóng)2号”“雪杉(shān)夏(xià)桐3号(hào)”“雪杉夏桐6号”“雪杉夏桐7号”“雪杉常升1号”“雪杉常升2号”分别投向上海(hǎi)映雪投资(zī)管理中(zhōng)心（有限合伙）（以下简称上海(hǎi)映雪）在(zài)管产品“映雪吴钩(gōu)15号私募基金”6.58亿元(yuán)、1.95亿元、0.55亿元(yuán)、1.13亿元、2.70亿元、0.51亿元(yuán)及0.12亿元。2018年(nián)2月，“雪(xuě)杉春茗1号基(jī)金”投(tóu)向上海映(yìng)雪在管产品共(gòng)计5610万元。

　　投资期(qī)间，深(shēn)圳雪杉董事(shì)长郑(zhèng)宇为上海映雪执行事务合伙人、实际控制人，上述交易构成关联(lián)交易，但深(shēn)圳雪杉未向投资者进行明确、充分(fēn)地披露。

　　三(sān)是(shì)未落实投(tóu)资者适当(dāng)性管理要求。雪杉春茗1号(hào)基金的投(tóu)资(zī)者王某的基金合同于(yú)2015年7月7日签署，但(dàn)是其风险测评问卷则于2016年9月21日签署。

　　四是一般(bān)员工违规兼职。深圳雪杉(shān)市场拓展、投资(zī)运营、财务(wù)等(děng)岗位员工(gōng)存在兼职情(qíng)况。

　　黄某于(yú)2016年3月至2019年4月(yuè)任深(shēn)圳(zhèn)雪杉合规风控负责人(rén)，应当对发生在各自(zì)任职期间公司的违规(guī)行(xíng)为承担相应责任。

　　根据相关规定，协会拟对深圳雪(xuě)杉公开谴(qiǎn)责、暂停受理其私募基金产(chǎn)品备(bèi)案六(liù)个月；对 黄某公开(kāi)谴责。

　　雪杉基金(jīn)曾收(shōu)警示函

　　值得注意的是(shì)，这已(yǐ)经不是雪杉基金(jīn)首次遭监管处(chù)罚。2022年6月18日，深圳证监局曾对雪杉基金出(chū)具(jù中考体育多少分满分2023，中考体育多少分及格)警示函。

　　相关公告显示(shì)，经查，雪杉基金在从事私募基金业务活(huó)动中，存在未履(lǚ)行谨慎勤(qín)勉义务(wù)、未采取问(wèn)卷调查等方式对个别投(tóu)资者的(de)风(fēng)险识别(bié)能(néng)力和风险承担(dān)能力进行(xíng)评估、未按照合同约定如实向投资(zī)者披(pī)露(lù)可能(néng)影响(xiǎng)投资(zī)者合法权益的重大信息等情形(xíng)。依据(jù)《私募管理办法(fǎ)》第三(sān)十三条规定，决(jué)定(dìng)对其(qí)采取出具警示函的行政监管措施。

　　百亿私募映雪投(tóu)资居股东之列

　　雪杉基(jī)金成立于2015年，注册资本为3250万(wàn)元，机(jī)构类型为私募证(zhèng)券(quàn)投资基金管理人，全(quán)职(zhí)员工人数14人，管理(lǐ)规模区(qū)间为20-50亿(yì)元。去年2月份(fèn)，雪杉(shān)基金曾进(jìn)行高管变更。目(mù)前雪杉基金的(de)法人(rén)、总经理为汲培欣，合规风控负责人(rén)为(wèi)曾(céng)峤。

　　值(zhí)得注意(yì)的是，百亿(yì)私(sī)募映雪投资(zī)为雪杉基金的股(gǔ)东，持(chí)股占比(bǐ)4.2％。

　　除(chú)此之外，雪(xuě)杉(shān)基金(jīn)还有一家(jiā)关联(lián)公司为深圳市(shì)塔门(mén)投资(zī)管理有限公司，雪杉基金(jīn)持股(gǔ)50.5％。塔(tǎ)门投(tóu)资为私募股权、创业(yè)投资基金(jīn)管理人(rén)。

　　雪(xuě)杉基金官网显(xiǎn)示，雪杉(shān)基金还在香港控股成立(lì)了Cedar Value （HK） Limited（雪(xuě)杉惠理（香港）有限(xiàn)公司，“雪杉香港”），以期发挥与雪杉境内平台的跨境(jìng)协同效(xiào)应(yīng)，为投资人寻(xún)找海(hǎi)外长期稳定(dìng)资产的投资和并购机(jī)会(huì)。

　　据介(jiè)绍，雪杉的投资策(cè)略是通过(guò)追(zhuī)踪资产(chǎn)价格指数、利(lì)率(lǜ)、汇率、指标(biāo)性股指等宏观(guān)经济(jì)和(hé)估值指(zhǐ)标，以(yǐ)分(fēn)析并(bìng)提(tí)取经济周期中的趋势性行(xíng)业(yè)和事(shì)件以最大化(huà)投资上行收(shōu)益，同(tóng)时引(yǐn)入非公开市场(chǎng)投资中(zhōng)的(de)个(gè)体性估值和内在价值分(fēn)析体(tǐ)系，以(yǐ)更好锁定投资的下行风险。但在2020年10月，雪(xuě)杉基金官网(wǎng)的新(xīn)闻动态便停(tíng)止(zhǐ)更新。

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