不甚是什么意思解释，不甚了然是什么意思

　　国内千(qiān)亿私募巨头景林(lín)资产在美股市场的最新持仓曝光(guāng)了！

　　景林资产的海外子公司(sī)景林资产管理香港公司(sī)（GREENWOODS ASSET MANAGEMEN不甚是什么意思解释，不甚了然是什么意思T HONG KONG LTD）日前向美国(guó)证交会(huì)提(tí)交了截(jié)至2023年一(yī)季度末(mò)的美股持仓数据，其持仓(cāng)市值17.29亿美(měi)元（约合人民(mín)币120.31亿元），较(jiào)去年底(dǐ)有大(dà)幅增长。

　　今年一季度，景(jǐng)林香港公司猛(měng)加仓新东方、微软、东南亚网约车和送(sòng)餐(cān)平(píng)台Grab等，新进了英伟达(dá)、谷歌、爱奇(qí)艺、好未来(lái)等(děng)；拼(pīn)多多在一季度末位列(liè)景林美股第一(yī)大重(zhòng)仓(cāng)股，持股市值远大于其他公(gōng)司(sī)，但是遭到减持。

　　基金君从渠道获悉景林资产的最(zuì)新观点，其表(biǎo)示看好教育行业(yè)龙头公司(sī)，同(tóng)时积极布局(jú)美股一些(xiē)AI公司。

　　景林美股持仓(cāng)17.29亿(yì)美元(yuán)

　　拼多多(duō)为第一大(dà)重(zhòng)仓股

　　根据(jù)美(měi)国证(zhèng)券(quàn)交易委员(yuán)会（SEC）披露(lù)的最(zuì)新13F文件，截止(zhǐ)今年3月31日，景林(lín)香港公(gōng)司（香港）公司在美股(gǔ)持有28只证券，合计(jì)持仓市值(zhí)达到17.29亿美元（约合人民币120.31亿元(yuán)），较去(qù)年底的(de)16.3亿美元大幅增加。（基金君在此说明一下，13F披露的是景林海外主体的美股持(chí)仓(cāng)，不包含境内主体及产品的美股(gǔ)头寸。）

　　其中，景(jǐng)林香(xiāng)港公司在(zài)美股的(de)前十大(dà)重仓股，合计持有(yǒu)市值为13.47亿美元，大概(gài)占其美股持仓总市(shì)值的77.89％，集中度相对(duì)比较高。

　　具(jù)体来看，其(qí)前十(shí)大(dà)重仓股(gǔ)分别是拼多多(duō)、新东方、网易、美国外卖(mài)平台Doordash、脸书母公司(sī)Meta、中通快递、英伟达、微软、BOSS直聘、360数科，其中(zhōng)前(qián)6名持仓(cāng)市值都(dōu)超过了1亿美(měi)元。

　　拼多(duō)多仍(réng)然是景林的第一(yī)大美股持仓标的(de)，持有市值达到(dào)3.22亿美元，远高于其(qí)他(tā)重仓股(gǔ)，但是今年(nián)一季(jì)度减持了133.95万股，持股数量(liàng)降至423.91万股。

　　从股价(jià)走势来(lái)看，拼(pīn)多多从(cóng)去年10月末开始触底(dǐ)反(fǎn)弹，今年1月下旬(xún)一度涨(zhǎng)至106.38美元/股的位置，到3月(yuè)末又跌至75.9美元(yuán)/股，景(jǐng)林此(cǐ)前(qián)连续(xù)多个季(jì)度(dù)对拼多多越跌(diē)越买，如今(jīn)可能是(shì)分享(xiǎng)到了反弹行(xíng)情、在一季度获利了结一部分。

　　猛加仓教育股(gǔ)

　　新东方在今年一季(jì)度末跃(yuè)升为(wèi)景林香港公(gōng)司的美股第二(èr)大持仓，持有430.07万股，较上(shàng)一季度末猛加仓368.75万股，期末持股市值达到1.66亿(yì)美(měi)元(yuán)。从(cóng)股价表现来看，新(xīn)东(dōng)方今年1月从33.63美元/股(gǔ)一度涨至46.63美(měi)元/股的位置(zhì)，一季度(dù)整体(tǐ)区间震(zhèn)荡比较大(dà)，景林在积极加仓可见其看好。新东方最(zuì)新报收37.77美元/股(gǔ)，总市值(zhí)为(wèi)64亿美元，

　　同时，景林(lín)香(xiāng)港公司还(hái)加仓了好未来，今年一季度新(xīn)进(jìn)224.55万股，期末持(chí)股市(shì)值(zhí)达到1439.37万美元。但好(hǎo)未(wèi)来的(de)股(gǔ)价今年(nián)以来走势也比较波折(zhé)，年初一度涨至9.68美(měi)元/股，最新报收(shōu)6美(měi)元/股，最新总市值仅为39亿美元。

　　基金(jīn)君(jūn)也从渠(qú)道获(huò)悉(xī)了景林资(zī)产对(duì)教育(yù)行业(yè)的最新观点，其认(rèn)为，从(cóng)全行业来看，不同年龄层(céng)的用户对“教(jiào)育”的(de)需求依然旺盛，除了应试，还包括(kuò)开拓眼(yǎn)界、增长知识(shí)、潜(qián)力挖掘、提升综(zōng)合能力等。目(mù)前(qián)行业政策环境(jìng)趋(qū)于稳(wěn)定，但过程(chéng)中很多公司退出(chū)离开，使得行(xíng)业竞(jìng)争格局趋缓，对于(yú)存量公司有(yǒu)利。

　　从行业龙头公司来看(kàn)，景林资产表(biǎo)示，凭借多年积累的口碑和公(gōng)信(xìn)力，品牌(pái)的护城河依(yī)然很深。个(gè)别头部企业在(zài)K9学科之(zhī)外(wài)的教育领域业务基础扎实，原(yuán)有的留(liú)学等业务恢复增长，同时素质教育、直(zhí)播电商业务等新业务(wù)成为新的增长驱动力。且公司的利(lì)润和(hé)现(xiàn)金流(liú)稳中转好，同时(shí)账上资金充足(zú)，当时的估(gū)值下有足够的安(ān)全边(biān)际。在过(guò)去几个季度的财报中，可以看到相(xiāng)关积极(jí)信号。另外，公司核(hé)心团队具备韧性，在逆境中保持乐观，经历(lì)过动(dòng)荡后依然(rán)拥(yōng)有较(jiào)强的组(zǔ)织凝聚力，且(qiě)在持续吸引优(yōu)秀的人(rén)才。

　　“会持续密切跟(gēn)踪相关公司的基本面变化，同时也(yě)要留(liú)意估值过热(rè)、政(zhèng)策(cè)导(dǎo)向(xiàng)、社会(huì)整(zhěng)体环(huán)境(jìng)变化等(děng)因素带来的风险。”景(jǐng)林资产(chǎn)称。

　　买进多家科技巨头

　　值得(dé)注(zhù)意的(de)是，景林香港公司(sī)在今年一季度加仓了(le)多家科技巨头，包括(kuò)英(yīng)伟达、微软(ruǎn)、谷(gǔ)歌(gē)等。

　　比如景林新进英(yīng)伟(wěi)达32.53万股，期(qī)末持股市值为(wèi)9036.41万美元，位列第七(qī)大(dà)重仓股；同(tóng)时加仓微软23.31万股(gǔ)，持股(gǔ)数量升至28.13万股，期末持股市(shì)值为8109.88万美元；还(hái)新进谷歌51.86万股，持有市值为5379.44万美元。

　　从股价走势来看，英伟达年初(chū)以来从140美元/股附近一路上涨，最(zuì)新收盘(pán)报(bào)283.4美元/股，实现了翻倍。

　　同(tóng)时，微软也从年初(chū)最低的218.8美元/股的(de)位置，涨到了最(zuì)新(xīn)报收(shōu)308.97美元(yuán)/股，尽管中间波动也(yě)比较(jiào)大，但总体(tǐ)表(biǎo)现(xiàn)也不错。

　　基金(jīn)君(jūn)从渠道(dào)获悉的观点，可能是景林布局(jú)这(zhè)些科(kē)技巨(jù)头的原因。

　　景林资产非(fēi)常看好AI人工智(zhì)能领域，其表(biǎo)示，AI是移动互联网之后最重(zhòng)要的技术革命(mìng)之(zhī)一，在短期(qī)，AI的突破(pò)和(hé)应用带来无限遐想，变革已(yǐ)经到(dào)来。

　　但其(qí)也认为，A股相关(guān)公司(sī)真(zhēn)正拥有相关核心竞争力的公司不多，且估值(zhí)已经(jīng)不便宜了，蕴含了一定(dìng)风(fēng)险与不(bù)确定性，需要谨(jǐn)慎(shèn)筛选与客观(guān)评估。更(gèng)倾向于在(zài)美股持(chí)有(yǒu)一些真正(zhèng)掌(zhǎng)握了(le)核(hé)心技术，且能转换(huàn)成未(wèi)来收(shōu)益(yì)的企业(yè)。比如AI的(de)应用可以(yǐ)为办公软件带来实质效(xiào)率的明显(xiǎn)提升，从而影响未(wèi)来的市场份额、营收与(yǔ)利润。

　　景林(lín)加仓阿里、特(tè)斯(sī)拉

　　减持(chí)脸书(shū)、贝(bèi)壳(ké)

　　从(cóng)增减持方(fāng)面(miàn)来看(kàn)，在今年一季(jì)度，景林香港公司在美股(gǔ)积极加仓，新(xīn)买进5家上(shàng)市公司的股票，包括英伟达、谷歌、爱奇艺、好未来、在(zài)线旅游公司Booking。

　　同时加仓了9家上市(shì)公司(sī)，包括新(xīn)东方、网易、Doordash、中通快(kuài)递(dì)、微软、Grab、阿(ā)里巴(bā)巴(bā)等。

　　比如其增持较多的是东南(nán)亚网(wǎng)约车和送餐平台Grab，增加了697.2万(wàn)股，总共(gòng)持仓达到(dào)1936.12万股，期(qī)末持仓市值为5827.72万美元(yuán)；同时加(jiā)仓(cāng)了美国(guó)外卖平台Doordash，持(chí)股(gǔ)增至(zhì)229.08万股，持有市(shì)值为1.46亿美(měi)元。

　　另外，景林也(yě)增(zēng)持(chí)了阿(ā)里(lǐ)巴巴(bā)，增加34.04万(wàn)股，期末(mò)持股升(shēng)至39.73万股，持股市值为4060.05万美元。

　　景林还增持(chí)了新能源车(chē)龙头特斯拉(lā)，加仓1.17万(wàn)股，期(qī)末持(chí)股数(shù)量增至2.12万(wàn)股，持股市(shì)值仅为439.82万美元。

　　但(dàn)是景林在(zài)今年一季度减持(chí)了脸(liǎn)书、BOSS直聘、贝壳、满(mǎn)帮(bāng)集团等(děng)8家(jiā)公司(sī)；同时清仓(cāng)了金沙集团、台积电、SPDR生物科技股指数ETF、晶科能源、京(jīng)东(dōng)等多只美(měi)股持仓标的。

　　最后(hòu)，基金(jīn)君整(zhěng)理了(le)景林(lín)今年一(yī)季度末的美股持(chí)仓数(shù)据，可以看(kàn)看。

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