今年以来基(jī)金代销机(jī)构(gòu)被基金公司解约(yuē)的(de)情形明(míng)显增多。

　　近日，又有多家基金公司(sī)发(fā)布与基金代(dài)销(xiāo)机(jī)构(gòu)解(jiě)约的公告。截至6月1日，今(jīn)年以来(lái)已有18家基金公司宣布(bù)与28家基金代销机构(gòu)终止合作。而从机构类型看，中小型独立基金销售机构居多，此外，也有银行和保险。

　　值得一提的是，近年来由于经营不善或违规，已有多家基金销售机构主(zhǔ)动或被(bèi)动(dòng)注销牌照。

　　业(yè)内(nèi)人士认为，基(jī)金(jīn)公司与基金销售机构(gòu)之间的合作本就是双向选择，在高质量(liàng)发展背景下，基(jī)金公司严格筛选代销(xiāo)机构也是(shì)降本增效的主流选择。未(wèi)来，基(jī)金代销行业(yè)优胜劣(liè)汰生态(tài)或(huò)将持(chí)续。

　　公募密(mì)集终止与基金代销机构(gòu)合作(zuò)

　　6月1日(rì)，西部利得基金发布公告，自2023年6月9日起，终止浦领基金办(bàn)理该公司旗下基金的相关销售业(yè)务(wù)。值得注意的(de)是，今年以来，还有方正富邦基金、平安基金，以(yǐ)及(jí)海富(fù)通(tōng)基(jī)金停止了与浦领基金的基(jī)金(jīn)销售合作关系(xì)。

　　5月29日(rì)，长盛基金发布(bù)公告，经与北京虹点基(jī)金销售有限(xiàn)公司、上(shàng)海凯石(shí)财富基金销售有(yǒu)限公司(sī)协(xié)商一致，自(zì)2023年5月29日起，上(shàng)述基(jī)金销售(shòu)机构将不再代理销售公司旗(qí)下(xià)所有公募基金(jīn)。

　　就(jiù)在此前的5月18日，长盛基金(jīn)也发布(bù)公(gōng)告(gào)称，与方德(dé)保险代理有限(xiàn)公司、民商基金销售（上海）有限公司协商一致(zhì)，自2023年5月18日起(qǐ)，上(shàng)述(shù)基金销售(shòu)机构(gòu)将不再(zài)代理(lǐ)公司(sī)旗(qí)下所有公募基金。自公告之(zhī)日(rì)起，上述公司不再办理(lǐ)本(běn)公司旗下基金的开(kāi)户、认(rèn)购、申(shēn)购等基金买(mǎi)入的相(xiāng)关业务，只保留赎回(huí)业务，直至所有客户赎回(huí)全(quán)部份额(é)。而在今年4月，西部利(lì)得基(jī)金、上银基金也(yě)终止了与民商基金的基金销(xiāo)售合(hé)作(zuò)，上银基金则于2月终止与该机构的(de)合作关系，但(dàn)也有宝盈基金、万家基金新增(zēng)与(yǔ)民商(shāng)基金的(de)销售合作。

　　据中(zhōng)国基金(jīn)报记者统计，截(jié)至(zhì)6月(yuè)1日，今年以来，已有18家(jiā)基金(jīn)公司宣布与28家基金代销机(jī)构终止(zhǐ)合(hé)作。

　　其(qí)中，2月，有3家基金公司终止合计7家独立基(jī)金销售机构的合作；3月(yuè)，有8家基金公司终(zhōng)止了(le)合计17家独(dú)立(lì)基(jī)金销售(shòu)机构的代销合作，其中(zhōng)包括1家保险(xiǎn)公司；4月，有5家基金公司(sī)终(zhōng)止(zhǐ)了合(hé)计(jì)6家独立(lì)基(jī)金销售机构的合作；5月以来，则已(yǐ)有9家(jiā)基金(jīn)公司宣布终止了合计12家基金(jīn)代销(xiāo)机构的合作(zuò)，这其中(zhōng)包括独立基(jī)金销(xiāo)售(shòu)机构、银(yín)行和(hé)保(bǎo)险。

　　目前这些代销(xiāo)机构中(zhōng)，正融基(jī)金解除合作(zuò)关系的基金公司最多，年(nián)内已(yǐ)有5家；而基(jī)金公司(sī)中，长盛基(jī)金解除合作关(guān)系最为(wèi)频繁(fán)，3月以(yǐ)来几乎每月都(dōu)会(huì)和基金代(dài)销机构解除(chú)合作关系，目前已累计解约(yuē)11家，海富通(tōng)基(jī)金今年2月(yuè)和3月分别解除5家合作关系(xì)，已累计10家。

　　严(yán)格(gé)筛选代(dài)销机(jī)构

　　助推降本(běn)增效(xiào)

　　整体来看，前述被解(jiě)约的基金销售机构(gòu)多为中现在的00后女的为什么都平胸，为什么现在女孩都平胸(zhōng)小型(xíng)机构。

　　业内人士表示(shì)，随着代销(xiāo)机构数量增多及监管趋严，近几年(nián)公募基(jī)金公(gōng)司(sī)对于(yú)代销(xiāo)机(jī)构的(de)选择标准也在提高。在高(gāo)质量发展背景下(xià)，严格(gé)筛选基金代(dài)销(xiāo)机构，也是(shì)实(shí)现降本增效(xiào)的一大举措。

　　一家基(jī)金公司(sī)内部(bù)人员表(biǎo)示，基金公(gōng)司终止与销售(shòu)机(jī)构的合(hé)作(zuò)，无非是以下三种情(qíng)况：一是(shì)基(jī)金销(xiāo)量一直(zhí)得不到(dào)有(yǒu)效增(zēng)长，对基(jī)金公(gōng)司整体基金销售(shòu)贡(gòng)献不(bù)大；二是受到监(jiān)管处(chù)罚；三是销售(shòu)机构主业发(fā)生改变。

　　“实(shí)际上(shàng)，前两(liǎng)年就这样终止(zhǐ)过(guò)一轮，理(lǐ)由(yóu)无非就是这些。”但该内(nèi)部人员(yuán)也坦言，今年以(yǐ)来权益市场低迷，基(jī)金销售(shòu)困难也(yě)加(jiā)速了对尾部销售(shòu)机构的淘汰。“上太多(duō)销售合作机构，没有太(tài)大意义(yì)，只是徒增后台工作量。”

　　华林证(zhèng)券董事总经理(lǐ)贾志也表示，基(jī)金公司终止与代销(xiāo)机构的合作，通常是基金代(dài)销机(jī)构销(xiāo)售能力较弱(ruò)，且又受到(dào)监管(guǎn)的处罚(fá)，就会(huì)很果断地解除合作关系。“基金公司与基金代销机构的合作是(shì)市场化的(de)，要考虑(lǜ)维(wéi)护成本与合作的潜力，基金公(gōng)司(sī)会依(yī)据自身的发展状况有(yǒu)选择(zé)的与(yǔ)基(jī)金(jīn)代(dài)销机构(gòu)合(hé)作(zuò)。”

　　北方一家(jiā)公募公司渠道负(fù)责人透露，其所在公司选择(zé)基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)公司(sī)，有一(yī)套完(wán)整的基金销售评(píng)估(gū)办(bàn)法，比如(rú)基(jī)金销售保(bǎo)有(yǒu)规模、机构成(chéng)立时间、综合(hé)能力，以及与哪(nǎ)些公司合作等都是(shì)考核的要素，其中(zhōng)，要求其公募基金(jīn)销售保有规模排名排名前(qián)100，是硬性指标。

　　“跟(gēn)基金销售机构合作(zuò)后，需要(yào)对接(jiē)系(xì)统，每(měi)年(nián)要(yào)付出系统维护(hù)成本(běn)，很(hěn)多(duō)销售公司一(yī)年的保有(yǒu)量也没有多少，甚至都覆(fù)盖不了成(chéng)本。”据该(gāi)负责(zé)人透(tòu)露，即便是前100名，也有相当一部(bù)分(fēn)达(dá)不到标准。

　　在贾志看来(lái)，基金公司与基金代(dài)销机构的合作是双向选择，基金(jīn)公司希望能有销售(shòu)能力强的机构合作(zuò)，头(tóu)部代(dài)销(xiāo)机(jī)构(gòu)也会对基金公司的投(tóu)研能力，管理规模，也有一定的要(yào)求。

　　此外，另据某(mǒu)基金研(yán)究人士称，目前基金代销(xiāo)的机构(gòu)主要(yào)分(fēn)为银行、第三方基金(jīn)销售(shòu)机(jī)构，以及(jí)券商，从(cóng)禀赋来说，各有(yǒu)千(qiān)秋，比如，银行在渠道方面基础较强，更擅(shàn)长(zhǎng)固收(shōu)类产品(pǐn)的服务(wù)，第(dì)三方销售(shòu)渠道线上(shàng)渠道较强(qiáng)，尤其是蚂(mǎ)蚁、天天等(děng)互联网(wǎng)平台流量形成显著(zhù)护城河(hé)，随着AI演进，领(lǐng)先地位(wèi)将更(gèng)加夯实，而券商是以(yǐ)线下营(yíng)业部(bù)为抓手，对(duì)权益(yì)类产品(pǐn)服务(wù)能力较强。

　　贾志表示(shì)，未(wèi)来的基金销售市场，主要还(hái)是在银(yín)行渠道和头部互联网公司(sī)，券商作为后起之秀，也是不容(róng)忽(hū)视的(de)力量。

　　马(mǎ)太效应显著

　　基金代(dài)销行(xíng)业优胜劣汰或将持续(xù)

　　近年来，马太效应依然是基金销售行业所(suǒ)面临的(de)重(zhòng)要趋势。

　　中国(guó)基金业协(xié)会最新公布的公募基金(jīn)销售保有量数据显示，一季(jì)度，三方机构销售增长最(zuì)为(wèi)明显(xiǎn)，互联网现在的00后女的为什么都平胸，为什么现在女孩都平胸流量优势继(jì)续发力，银行、三(sān)方、券商代销占比(bǐ)已(yǐ)从过去6：2：2变(biàn)为接(jiē)近5:3:2。

　　而在第三方独立基金销售渠道中，头部机构(gòu)竞争优势更为突出。截至今年(nián)一季度末，公募(mù)基金销(xiāo)售保(bǎo)有规模前(qián)100强中，21家独立(lì)基金销售机构保有2.81万亿(yì)非货币市场公(gōng)募基金(jīn)。而前三名蚂(mǎ)蚁基金(jīn)、天天基金、腾安基金合计保有约2.06万亿，占比超73％；对比这21家中排(pái)在末(mò)位的(de)泛华普益基(jī)金销售(shòu)有限公司，其非货币(bì)市场公募基金保有规(guī)模为54亿(yì)元，首尾差距十分(fēn)明显，未上榜的独立(lì)基金(jīn)销售(shòu)机构保有规模则(zé)更(gèng)少。

　　另据Wind统(tǒng)计，截至6月1日，在全市场473家基金代销机(jī)构(gòu)中(zhōng)，目前共有26家基金销售(shòu)机构(gòu)的(de)代销基金(jīn)数(shù)量在7000只以(yǐ)上，与此同时，也有111家基金销售机(jī)构代(dài)销(xiāo)数量不足百只。而在115家独立基(jī)金销售机构中，15家(jiā)代(dài)销数量在7000只以上，17家(jiā)代销不足(zú)白只。其(qí)中，还有6家目前(qián)只跟1家基金公(gōng)司合(hé)作。

　　实际上，近些年来基金销售(shòu)行业分化更趋明显，不少中小(xiǎo)型基金销售机(jī)构在(zài)行业(yè)大洗(xǐ)牌中退场(chǎng)。

　　今年4月18日，根(gēn)据(jù)证(zhèng)监会网站显示，近(jìn)期深圳(zhèn)前海凯恩(ēn)斯基金销(xiāo)售有限公(gōng)司(sī)向中(zhōng)国证券(quàn)监督管理(lǐ)委员会(huì)提交了注销公募(mù)证券投资基金销售(shòu)业(yè)务许可证的申请，根据《行政(zhèng)许可法(fǎ)》《证券投资(zī)基金法(fǎ)》《公开募集证券(quàn)投(tóu)资基(jī)金销售(shòu)机构(gòu)监督管(guǎn)理办法》等有关规定，中国证券(quàn)监督管理委员会决定注销深(shēn)圳前海(hǎi)凯恩斯基金销售有限公(gōng)司公(gōng)募(mù)证券投(tóu)资基(jī)金销售业务许(xǔ)可证。

　　同样(yàng)是在4月，上海证监局(jú)挂出(chū)了注销永鑫(xīn)保险销售服务(wù)有(yǒu)限公司公募(mù)证券投资基(jī)金销售业(yè)务许可证(zhèng)的公示。永鑫保险(xiǎn)销售也是目(mù)前第一家主(zhǔ)动注(zhù)销基(jī)金销售牌照(zhào)的(de)保(bǎo)险代理公司。

　　实(shí)际上，近(jìn)年来(lái)，有不少基(jī)金代销(xiāo)机构由于(yú)经营困难等原因，主动(dòng)注销基(jī)金(jīn)销售(shòu)牌照(zhào)，退出竞争行业(yè)。比(bǐ)如河南(nán)安存(cún)基金、科地瑞富基金、晟(chéng)视天下(xià)基(jī)金、植(zhí)信基金、唐鼎耀华基(jī)金等(děng)多家机构都选择(zé)主动注销(xiāo)基金代销(xiāo)牌照。

　　不过，也有机构是由于违规等原因被吊(diào)销牌照，比如，去年(nián)12月，上海证监局发布消(xiāo)息，宣布注销上海久富财富基金销售牌(pái)照。此前，泰诚财富、财路基金、大泰(tài)金石基金等第三方代销机(jī)构也被吊销了牌(pái)照。

　　业内人士认(rèn)为，严监管态势下(xià)，未来基金(jīn)代销行(xíng)业优胜劣汰生态或将持续。

　　编辑：舰长

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