民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会(huì)是中(zhōng)国“第一展(zhǎn)"，疫后线(xiàn)下(xià)广(guǎng)交终于在4月中(zhōng)旬重启。我们赶赴133届广交(jiāo)会，把握人流交织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会(huì)（即广交会）疫后重启线(xiàn)下开展(zhǎn)，我(wǒ)们随即(jí)赶赴广交(jiāo)会开(kāi)展(zhǎn)专(zhuān)项调研，用另一个(gè)视角观察中国(guó)出口企业现状，并捕捉一些能够反(fǎn)映中国出口长期趋势的(de)线索。

　　通过广交会观察中国企业(yè)出口状况，有两大(dà)天然优势。

　　广交会规模最(zuì)大、商(shāng)品种类(lèi)最全、参会采(cǎi)购商数量多且国别广，被誉为“中(zhōng)国(guó)第一展(zhǎn)”。

　　以本届广交(jiāo)会(huì)为例，展(zhǎn)会面积(jī)达到(dào)150万平方米，时间跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期分别(bié)举办，涉及16个大类品种，基本(běn)覆盖主(zhǔ)要商品。

　　广(guǎng)交会参展企业所涉及的规模大小和所属地域非常广泛(fàn)，包(bāo)括大量(liàng)中小外(wài)贸企业，也包括行业龙(lóng)头企业(yè)。广交会能(néng)够提供(gōng)充(chōng)足样本，便于我们观察中国(guó)外贸出(chū)口企业群像(xiàng)，这是广交会(huì)反(fǎn)馈中国出口信息的(de)第一大优势。

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展会是重要的拓客渠道。新增客(kè)源的数量和质量，影(yǐng)响外贸企业长期新增订(dìng)单。广交会(huì)参会客户及(jí)参展氛围(wéi)，能够为我们把握更(gèng)长趋势的外(wài)贸(mào)大(dà)环(huán)境和(hé)出口大趋势提(tí)供线索。这(zhè)是广交会(huì)反馈中国出口(kǒu)信(xìn)息的(de)第二大(dà)优(yōu)势。

　　本次广交会调(diào)研，我们(men)得到当下中国出(chū)口企业群像五点特(tè)征，或预示(shì)中国出口趋(qū)势。

　　趋势一(yī)，客流总体旺盛，然更多(duō)来自境内采购商，欧美采购(gòu)商流量明显低于往年(nián)。

　　本次广交会客流量(liàng)相对旺盛，相较以往，今(jīn)年境内采购商(shāng)明显增多。境内和境外(wài)客流比重(zhòng)达到3:1。往年国内外客户(hù)充分交流时，境内和境外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次参展外(wài)商(shāng)以东(dōng)盟、日韩、非洲为主，还(hái)包(bāo)含部分中东和俄罗斯客户(hù)群体。欧美客户数量(liàng)明显(xiǎn)下降，意味着高效益(yì)客(kè)户(hù)不(bù)足，毕竟欧(ōu)美客户属(shǔ)于高效益客户。

　　趋(qū)势(shì)二(èr)，“一(yī)带一(yī)路”沿线国家(jiā)（东(dōng)南亚、俄罗(luó)斯和中(zhōng)东(dōng)）构成中国出口新动能。

　　与我(wǒ)们之前长三角(jiǎo)出口调研信息一致，本次广交会调研(yán)反馈，一带一路国家订单增幅较大。其(qí)中东南亚(yà)订单(dān)饱满，俄罗斯和中东因(yīn)订单总量(liàng)尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中(zhōng)国(guó)不同(tóng)类型出口企业感受存异。部分企业表示今年对俄快速增(zēng)长(zhǎng)，增速甚至超过30％；部分企业则表示今年对俄出(chū)口并未发生太大变化。

　　趋势三，相较大型和(hé)自主品牌外贸企(qǐ)业，小(xiǎo)企业(yè)和(hé)代工企业出口压力明(míng)显更(gèng)大。

　　企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈今(jīn)年海外需求较过去两年明显走弱(ruò)，不同(tóng)规模和类型企业反馈，它们具体(tǐ)面临的出(chū)口(kǒu)压力存在(zài)明显差异。

　　小型企业普遍反馈今(jīn)年订单明显下(xià)滑(huá)，中(zhōng)大型企业(yè)反馈今年订单虽有下滑，下滑程度较轻，甚至部分大(dà)中(zhōng)型企业订(dìng)单略有增长。

　　相较单纯的代(dài)加工企业(yè)，具备自(zì)主品牌的出口企业(yè)订单情(qíng)况相对较好，出(chū)口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国(guó)出口(kǒu)企业仍面临一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次调研反馈(kuì)，中国外贸企业面临较为普(pǔ)遍的贸易摩(mó)擦。不(bù)仅(jǐn)传统的欧美发达(dá)15mm等于多少厘米 15mm等于多少微米国家对中国外贸企业保有持续的贸(mào)易摩(mó)擦(cā)，甚(shèn)至发展(zhǎn)中(zhōng)经(jīng)济体(tǐ)与中国之间的贸易摩擦也在加(jiā)剧。

　　例如中国对非(fēi)洲地区(qū)出口的(de)贸易摩擦正在(zài)加剧，主要(yào)方式(shì)为加征关税，目的在于保(bǎo)护本(běn)地制造(zào)业发展；

　　又例如，东非共同体对(duì)外关税税率分(fēn)三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。设置(zhì)关税的初(chū)衷是为保护(hù)本地制造业免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　趋(qū)势五，中国出口(kǒu)企业产业转移(yí)范围正在扩大(dà)，转移进程正在(zài)加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈(kuì)，受关(guān)税税率和劳动力成本因素影响，当前中国企(qǐ)业已经开始(shǐ)产业转移。疫情之后产业转移浪(làng)潮(cháo)加速，头部(bù)大型企业是这一轮(lún)产业转移浪潮(cháo)中的主体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我们开展(zhǎn)杭州(zhōu)外贸专项(xiàng)调研，随后发布《中国出口的优势与忧虑》和《中国产业转移的(de)三点现实》两(liǎng)篇专(zhuān)题报告(gào)，提示中国出口(kǒu)两点超(chāo)预(yù)期(qī)表现(xiàn)：

　　一是(shì)今年(nián)一季度中国出口订单(dān)和金额或将大增，主因去年底订单转移至年初；

　　二(èr)是疫情(qíng)之后中国出口企业(yè)迎来产业(yè)转移浪潮，并影响(xiǎng)中国出口产品结构。

　　4月中国进出(chū)口商(shāng)品交(jiāo)易会（即广交会）疫后重(zhòng)启线下开展，我们前往(wǎng)广州进行专项(xiàng)调研(yán)，从另一个角度观(guān)察中国(guó)当(dāng)下出(chū)口现状以及中国出口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够(gòu)反(fǎn)映(yìng)出口的大环境和大趋势

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展会是一个重要(yào)的(de)拓客渠道，能够(gòu)集中高效拓展新客户群体。新增客源的数量和(hé)质量，影响外贸(mào)企业长期新(xīn)增订单(dān)规模。

　　值得注意的是，外贸展会(huì)新拓客户并不(bù)意味着当期订单暴增。短期之(zhī)内海(hǎi)关总(zǒng)署(shǔ)统计的出口订单主(zhǔ)要(yào)与之前客户签订的(de)老订(dìng)单相关。外贸(mào)展会反(fǎn)映的是(shì)更长(zhǎng)期的(de)外贸大环境和出口大(dà)趋势。

　　二、广(guǎng)交会(huì)为中国最大外(wài)贸展会，可观察样(yàng)本充足(zú)

　　广(guǎng)交会作为中国最大(dà)的进出口商品(pǐn)展会，已经举办133届，为(wèi)中国历(lì)史最长的外贸展会，被誉(yù)为“中(zhōng)国第一展”。

　　广(guǎng)交会(huì)的会展规模(mó)最大、商品种(zhǒng)类最全、企业(yè)类型最(zuì)多、参(cān)会采购商数量最多(duō)、国(guó)别最(zuì)广，能够为(wèi)我(wǒ)们观察中国(guó)外贸出口(kǒu)现状和趋势提供充足样本。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会的展会面积达到150万平(píng)方米(mǐ)，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举办(bàn)，每期涉及商品种类包括：

　　第(dì)一期：电子及家电、照(zhào)明、车辆及(jí)配件(jiàn)、机械、五金工具、建材、化工产(chǎn)品(pǐn)、能(néng)源；

　　第二期：日用消(xiāo)费品、礼品、家居装饰(shì)品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲用品(pǐn)、医药及医疗(liáo)保健、食品(pǐn)。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期(qī)累计参展企业数(shù)量(liàng)达(dá)到2.5万家，参(cān)展数(shù)量较多。

　　三、今年广交会反映(yìng)当(dāng)前外贸环境五点特征

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采购商，欧(ōu)美采购商流量明显低于往年。

　　结合现(xiàn)场(chǎng)调研企(qǐ)业反馈，本次广交会客(kè)流量相当旺盛(shèng)，但(dàn)相较往期展会，本次广交会开放境(jìng)内(nèi)采购(gòu)商名额，客流结构上境内(nèi)采购商与境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次(cì)展会更(gèng)多人(rén)流来自于境内采购商(shāng)，往年内外交流比较充分时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结(jié)构中，欧(ōu)美客户数(shù)量明显(xiǎn)不足，本次境外采购商(shāng)主要(yào)为东盟、日韩、中东、俄罗斯(sī)和非洲(zhōu)等客户群(qún)体。

　　对(duì)中(zhōng)国外贸(mào)企业而言，欧美客户属(shǔ)于高(gāo)效益客户，欧美(měi)采(cǎi)购商数量下降，意(yì)味着本(běn)次(cì)广交会(huì)反馈(kuì)出来的信息(xī)是当下高效益客(kè)户占比(bǐ)有所下降。

　　根据部分企业反馈，本次欧美客户数量偏少，可能和过去3年(nián)欧美跨境电(diàn)商发展迅(xùn)速有(yǒu)关，部分采购商(shāng)已经不(bù)直接前(qián)往线下展会。

　　第二，“一带(dài)一路”沿线国家构(gòu)成出口新动(dòng)能。

　　与近期(qī)出口数据相匹配，调研企业反馈“一带一路”国家的订单增幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯和中东整体的采购(gòu)规模(mó)相对偏小。

　　因(yīn)此，针对俄罗斯和(hé)中(zhōng)东(dōng)客户订单，不同(tóng)企业(yè)之间感受存在(zài)明(míng)显差异(yì)。部分企业表示今年对俄增(zēng)长超过30％，部分(fēn)企业则(zé)表(biǎo)示对俄出口并未(wèi)增(zēng)长。

　　和前(qián)次(cì)调研结果相近，企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈欧(ōu)美(měi)出口动能最为疲弱，日韩(hán)需求相(xiāng)对平稳。

　　第三，相较(jiào)大型和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企(qǐ)业和代工企业出口(kǒu)压力明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈目(mù)前(qián)海外需求较过去(qù)2年(nián)有明(míng)显走弱，不同规模和类型(xíng)的企业所面临的出口(kǒu)压(yā)力(lì)存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业(yè)普遍反馈今年订单下滑明显，而中大(dà)型企业则(zé)反馈今年订单虽有下(xià)滑，但程度(dù)相(xiāng)对(duì)较轻，甚至部(bù)分企业存在订单略增的情况。

　　此(cǐ)外，相较于单(dān)纯的(de)代加工(gōng)企业，具备自主品牌的外(wài)贸企业反馈今年订单情况(kuàng)相对较好，出口(kǒu)压(yā)力较(jiào)轻。

　　第四，2023年(nián)中国(guó)出口(kǒu)企业仍面临一定(dìng)贸易摩擦(cā)压力。

　　本次广交(jiāo)会参展(zhǎn)企(qǐ)业反馈，中(zhōng)国外贸企业(yè)正面临(lín)较(jiào)为(wèi)广泛的贸易摩擦。中国和欧美发达国家之间存在贸易摩擦(cā)，除此之外，中国企(qǐ)业(yè)同样面(miàn)临其他(tā)地区贸易摩(mó)擦增大，例如中国对非洲(zhōu)地(dì)区出(chū)口的贸易摩擦正在(zài)加(jiā)剧，主要方(fāng)式(shì)为加征关税，目(mù)的(de)在于(yú)保(bǎo)护本(běn)地制造业(yè)发展。

　　2022年7月(yuè)东(dōng)非共同体正(zhèng)式实行第四(sì)档(dàng)35％的共(gòng)同对外关(guān)税的决定(dìng)，计划纳入的商品包(bāo)括：乳制品、肉(ròu)产品、谷物、食用(yòng)油、饮料和酒类、食糖及(jí)糖果、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花、调味品、家具、皮(pí)革品(pǐn)、棉纺织品(pǐn)、服装、钢铁产品(pǐn)和陶瓷产品等。

　　原先东(dōng)非共体(tǐ)共同对外(wài)关税税率(lǜ)分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间(jiān)产品10％、原材(cái)料和资(zī)本货物0％。初衷是保护本地制造(zào)业免受廉价进(jìn)口(kǒu)竞争(zhēng)。

　　第(dì)五，中国出口(kǒu)企业产业转移范围正在扩大，转移进(jìn)程正在(zài)加速(sù)。

　　调(diào)研(yán)企业(yè)普(pǔ)遍反馈，受关税税率和劳(láo)动(dòng)力成本因素影响，当(dāng)前中国企(qǐ)业(yè)存(cún)在(zài)产业(yè)转移。疫情之后(hòu)产业转移浪潮(cháo)加速(sù)，头(tóu)部大型企业是产业转移的主要(yào)主体(tǐ)。

　　企业反馈产业转移主要(yào)流向东南(nán)亚，目(mù)前(qián)也(yě)开始流向非洲(zhōu)等地。产业转移(yí)至(zhì)当地，生产得到的产成品也主要是为(wèi)销售于当地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对中国出口份(fèn)额(é)影响(xiǎng)上(shàng)，企(qǐ)业反馈和宏观数据表现有所差(chà)异。其中，出口份额数据显示(shì)，中国出口劳动(dòng)密集型产品的订(dìng)单近年(nián)来(lái)呈现(xiàn)持(chí)续下(xià)降；但大(dà)部分调研企(qǐ)业认为转移产能尚不(bù)构成竞争威胁，向东南(nán)亚转(zhuǎn)移的订单规模(mó)较小。

15mm等于多少厘米 15mm等于多少微米　　风险提示(shì)

　　调研样本企业数量与范围有限(xiàn)；海外(wài)经(jīng)济衰退超(chāo)预期。

　　本文来(lái)自民生证(zhèng)券研究院(yuàn)于2023年(nián)5月8日发(fā)布的报告(gào)《民生(shēng)宏观调研(yán)系列之三：广(guǎng)交会下的出口群像》

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