金(jīn)融界5月(yuè)5日消息 央行、香港证券及(jí)期货事(shì)务监察(chá)委员会、香港(gǎng)金(jīn)融管理局即将(jiāng)正(zhèng)式启动(dòng)香港与内地利率互换市场互联互(hù)通合(hé)作。北向互(hù)换通下的交易(yì)将于2023年5月15日(rì)启动。初期，全部境外投资(zī)者通过(guò)北向互换通开展利(lì)率互换(huàn)交易在轧差后的名义本金净额每日不超过(guò)人民(mín)币200亿元，后续可根据(jù)市场情(qíng)况适时调整额度。

　　全文(wén)如下：

　　中(zhōng)国(guó)人民银行(xíng)、香港证券及期货事务监察委(wěi)员(yuán)会、香(xiāng)港金融管理(lǐ)局(jú)即将正式(shì)启(qǐ)动香港与(yǔ)内地利(lì)率互换市场(chǎng)互联互(hù)通合作

　　为促进内地(dì)与香(xiāng)港金融衍生品(pǐn)市场的(de)协同发(fā)展(zhǎn)，构建高水(shuǐ)平(píng)金融(róng)开放格局，2022年7月4日，中国人民银行(xíng)（以(yǐ)下(xià)简(jiǎn)称人民(mín)银行）、香港(gǎng)证券及期货事务监察委员会（以下简称香港证(zhèng)监会(huì)）、香港金融管理(lǐ)局（以下简称香港金管局）发(fā)布联合公告(gào)，同意中国外汇交(jiāo)易中心（全国银行(xíng)间同业拆借中心）（以下简称外(wài)汇交易中心(xīn)）、银行间市场(chǎng)清算(suàn)所股份有限公司（以下简(jiǎn)称上海清算所）和香港(gǎng)场外结算有(yǒu)限(xiàn)公司（以下(xià)简称(chēng)场外结算公司）开展香港与内地利率(lǜ)互换市场互联互(hù)通合作（以下简称(chēng)“互换通”），初(chū)期(qī)先(xiān)行开通“北向互换通”，香港(gǎng)及其他国(guó)家和(hé)地区的境外投资者可通过(guò)两地(dì)基础设施(shī)互联互通参与内地(dì)银行间金融衍(yǎn)生品(pǐn)市场(chǎng)。自联合公告发布以来，“互换通”的(de)各项准备工作进展顺利，“北向互换(huàn)通”下的交易将于2023年5月15日(rì)启动(dòng)。为便(biàn)于“北(běi)向互换通”的顺利推出，现就有关事宜说(shuō)明如下：

　　一、“北向互换通(tōng)”的相(xiāng)关交易及结算安排

　　（一）交易品种：

　　“北向互(hù)换通(tōng)”初(chū)期可(kě)交易品种(zhǒng)为利率互(hù)换产(chǎn)品，报价、交易及结(jié)算币种(zhǒng)为人民币。

　　（二）投资者：

　　1.参与“北向(xiàng)互换(huàn)通”的境内投(tóu)资者（即互换通报价商）需与外汇交(jiāo)易中(zhōng)心签署报(bào)价商协议，并为上海清算所利(lì)率互(hù)换集中清(qīng)算业务的清算(suàn)会员或该类(lèi)会员的清算客户。

　　2.参与“北向(xiàng)互(hù)换(huàn)通”的(de)境外投资者为(wèi)符合人(rén)民银(yín)行要求并(bìng)完(wán)成内地银行间债券市(shì)场(chǎng)准(zhǔn)入备案(àn)的境外机构投(tóu)资者，并(bìng)经外汇交易中心开通“北(běi)向(xiàng)互换通(tōng)”交(jiāo)易权限。拟申请开通“北向互换(huàn)通”交易权(quán)限的境外(wài)投资(zī)者(zhě)需(xū)同时(shí)申请成为场外结算公司(sī)的清算会(huì)员或(huò)该类会员(yuán)的清算客户。

　　（三）交易及结算：

　　1.交易安排(pái)：外汇交易中心(xīn)与人民(mín)银行认可的境外电子交易平台互联提供交易服务(wù)。

　　2.清算安(ān)排(pái)：上海清算所和场外结(jié)算(suàn)敷面膜前要擦水和乳液吗，正确的护肤顺序七步公司建立中央对(duì)手方清算机构互联(lián)互通，共同(tóng)向境内外投资者提供清(qīng)算、结算服务。

　　（四）额度管理：

　　1.交易额度(dù)：初期，全部境外投资者通过“北向互换通”开展利率互换交易(yì)在轧差后的(de)名义本金净额每日不超过人(rén)民币200亿元，后(hòu)续(xù)可根据市场情况适时(shí)调整额度。

　　2.清算额(é)度：上(shàng)海(hǎi)清(qīng)算(suàn)所与场外结算公司针对双方清算所之(zhī)间的(de)风险(xiǎn)敞口(kǒu)建立“互换(huàn)通”资源池。初期(qī)，上海清算(suàn)所与(yǔ)场外结(jié)算公(gōng)司之间净头寸(cùn)对应(yīng)的(de)“互换通”资(zī)源池风险敞(chǎng)口设定上限不超过人民币40亿元，后续(xù)可根据(jù)市场情况适时调整(zhěng)额度(dù)。

　　二、人民银(yín)行、香(xiāng)港证监会和香港金管局(jú)已就“互换通”涉及的跨境(jìng)监管合作原则(zé)和具体安排达(dá)成共(gòng)识，并(bìng)签署了《关于内地-香港债券及衍生品市场(chǎng)相关事宜的(de)谅解备忘录(lù)》。备忘录健(jiàn)全了两地监管(guǎn)机构在债券及衍生品市场方面的(de)监管合作(zuò)安(ān)排和联络协商机制，共同维护(hù)“互换通(tōng)”的(de)正常运行、金融(róng)市场(chǎng)稳定和公平交易(yì)秩序。

　　三、外汇交易中心、上海清算所(suǒ)和场(chǎng)外(wài)结(jié)算公(gōng)司应当依法履行“互换通”下的(de)各项职责，组织(zhī)市场各方有序开展“北(běi)向(xiàng)互换通”业务。清算会(huì)员应当遵守(shǒu)相关监(jiān)管规定及(jí)业(yè)务(wù)规则(zé)，加强(qiáng)内部控制，防范和控制风险(xiǎn)，做好投资者教育和服敷面膜前要擦水和乳液吗，正确的护肤顺序七步务，切实维(wéi)护投(tóu)资者合法权益。投资者应当充分了解两地市场法律(lǜ)法规、业务(wù)规则和实(shí)践操作的差异，评估和(hé)控制(zhì)风险，理性开展相关(guān)投资(zī)。

　　市场(chǎng)各方应进一步做好准备(bèi)工作，确保“北向(xiàng)互换通”顺利启(qǐ)动(dòng)。有兴趣参与“北向(xiàng)互换通”的投资者可联系外(wài)汇交易中(zhōng)心、上海清算所、场外结算公司为参与做(zuò)准(zhǔn)备。

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