今年以(yǐ)来基金代销机(jī)构被(bèi)基金公司解约的情形(xíng)明(míng)显增多。

　　近日，又有多(duō)家(jiā)基(jī)金公司(sī)发布与基金(jīn)代销机构解(jiě)约的公告(gào)。截至6月1日(rì)，今年以来已有(yǒu)18家基金(jīn)公司(sī)宣(xuān)布与28家基金代销机构终止(zhǐ)合(hé)作。而从机(jī)构类(lèi)型看(kàn)，中(zhōng)小(xiǎo)型独(dú)立基金销售机构居(jū)多，此(cǐ)外，也有银行和保险。

　　值得一提的是，近年来(lái)由于经营不善或违(wéi)规(guī)，已有多家基金(jīn)销售(shòu)机构主动或被动注销牌照。

　　业内人士认为，基金公司与基金销售机(jī)构之间的合作本就是双向选择(zé)，在高(gāo)质量发(fā)展背景下(xià)，基金公司严格筛选(xuǎn)代(dài)销机构也是降本增(zēng)效的主(zhǔ)流选(xuǎn)择。未来，基金代销行(xíng)业优(yōu)胜劣汰生态(tài)或将持续。

　　公募密集终止与基(jī)金代销机构合作

　　6月1日，西(xī)部利得基金发布公告，自(zì)2023年6月(yuè)9日起，终止(zhǐ)浦领基金办理(lǐ)该公(gōng)司旗下基(jī)金的相(xiāng)关(guān)销售业务。值得注(zhù)意的是，今年以来(lái)，还有方正富邦基(jī)金、平安基金，以及海富通基金(jīn)停止了与浦领(lǐng)基金的基金(jīn)销(xiāo)售合(hé)作关系。

　　5月29日，长盛基金发布(bù)公告，经与北京虹点基金销售有限公司、上海凯石财富基金销售有限公(gōng)司协商一致(zhì)，自2023年(nián)5月29日(rì)起，上述(shù)基(jī)金(jīn)销售机构将不再代理销(xiāo)售公司旗下所有公募基(jī)金。

　　就在此前的5月(yuè)18日，长(zhǎng)盛基金也发布公告称，与方德保(bǎo)险代理(lǐ)有限(xiàn)公司、民(mín)商基金(jīn)销售（上海）有限(xiàn)公司协商一致，自2023年5月18日(rì)起，上述基金销(xiāo)售机(jī)构将(jiāng)不(bù)再代理公(gōng)司(sī)旗(qí)下所(suǒ)有(yǒu)公募基金(jīn)。自公告(gào)之日(rì)起，上述公司不再办理本公司旗下基金的开户、认购、申购等基金买入的(de)相关(guān)业务，只保留赎(shú)回业务，直至(zhì)所有(yǒu)客户赎(shú)回全部份额。而在今年4月，西部(bù)利(lì)得基金、上银基金也终止(zhǐ)了与(yǔ)民商基金的基金销售(shòu)合作，上银基金则于(yú)2月终止与该机构的合作关(guān)系(xì)，但也(yě)有宝盈基金、万(wàn)家(jiā)基金新增与民商基金的销售合(hé)作(zuò)。

　　据中国基金(jīn)报记者(zhě)统计，截至6月1日，今年以来，已有(yǒu)18家基金公司宣布与28家(jiā)基金代(dài)销机构终止(zhǐ)合作。

　　其中，2月，有3家(jiā)基金公司终止合计(jì)7家独立基金销售机构的(de)合作(zuò)；3月，有8家基金公司(sī)终止了(le)合计(jì)17家独立(lì)基(jī)金销售机构的代销合作，其中包括1家保(bǎo)险公司；4月，有5家(jiā)基金(jīn)公司终(zhōng)止了合计6家(jiā)独立(lì)基金销(xiāo)售(shòu)机构的合作；5月以来(lái)，则已(yǐ)有9家(jiā)基金公司(sī)宣布(bù)终止(zhǐ)了合计12家(jiā)基金(jīn)代销(xiāo)机(jī)构的合作，这(zhè)其中(zhōng)包括独(dú)立基金(jīn)销售(shòu)机构、银行(xíng)和保险。

　　目前这些代销机构中(zhōng)，正融基金(jīn)解(jiě)除合(hé)作关系的基金(jīn)公司最多，年内已有(yǒu)5家(jiā)；而基金公司中，长盛(shèng)基金解除合作(zuò)关系(xì)最为频繁(fán)，3月(yuè)以来几乎每(měi)月都会(huì)和基金代销机构解除合作(zuò)关(guān)系，目前已累计解约(yuē)11家，海富通基金今年2月(yuè)和(hé)3月分(fēn)别解除5家合作关(guān)系，已(yǐ)累计10家。

　　严格筛(shāi)选代销机构(gòu)

　　助推降(jiàng)本(běn)增效

　　整体来看，前述被解约的基(jī)金销售机构多为(wèi)中小型机构。

　　业内(nèi)人士(shì)表示，随着代销机构(gòu)数量增多及(jí)监管趋(qū)严，近(jìn)几年公募基金公司对于代(dài)销机构的选择标(biāo)准也在提高。在高质量发展背景下，严格筛选基金代销机构，也是实现降本增(zēng)效(xiào)的一大举措。

　　一(yī)家基金公司(sī)内部人员表示，基金(jīn)公司(sī)终(zhōng)止与销售(shòu)机构的合作，无非是以下三种情(qíng)况：一是(shì)基金(jīn)销量一(yī)直得不(bù)到有效增长(zhǎng)，对基金公(gōng)司(sī)整体基金销(xiāo)售贡献不大；二是受到(dào)监(jiān)管处(chù)罚；三(sān)是销售机构主业(yè)发生(shēng)改变(biàn)。

　　“实际上，前两(liǎng)年就(jiù)这样终止(zhǐ)过(guò)一轮，理由无(wú)非就是这些(xiē)。”但该(gāi)内部人(rén)员也坦(tǎn)言，今年以来权益市场低迷，基(jī)金(jīn)销售困难也加速了(le)对(duì)尾部销(xiāo)售机(jī)构的淘(táo)汰。“上(shàng)太多销售合(hé)作机(jī)构，没有太(tài)大意义，只是(shì)徒(tú)增后台工(gōng)作量。”

　　华林证券董事总经(jīng)理贾志(zhì)也表示，基金公司终止与代销(xiāo)机构的合(hé)作，通(tōng)常是基金代销机(jī)构销售能力较弱，且(qiě)又受(shòu)到监(jiān)管的处罚，就会很果断地解除合(hé)作关(guān)系。“基金公(gōng)司(sī)与基金代销机构的合作是市场(chǎng)化的，要考(kǎo)虑维(wéi)护成本与合(hé)作的潜(qián)力，基金公司会依据自身的发展状(zhuàng)况有选择(zé)的与基金代销机构合作。”

　　北(běi)方一家公(gōng)募(mù)公司渠道负责人透(tòu)露(lù)，其(qí)所在公(gōng)司选择基金(jīn)销售公司，有一套(tào)完整的(de)基金销售(shòu)评估办法，比如基金销售(shòu)保(bǎo)有规模、机构成立时(shí)间、综合能力，以(yǐ)及与哪些公司合作等都(dōu)是考核的要素，其中(zhōng)，要求其公募基金销(xiāo)售保有规(guī)模(mó)排名排名前100，是硬性指标(biāo)。

　　“跟基(jī)金销售机构合(hé)作后，需要对接系统，每年要(yào)付出(chū)系统维护成本，很多销(xiāo)售公(gōng)司一(yī)年的保有量(liàng)也没有(yǒu)多(duō)少，甚至都覆(fù)盖不(bù)了(le)成本(běn)。”据该负责(zé)人透露，即(jí)便是前(qián)100名，也有相当一部分达不到标准。

　　在贾志看来(lái)，基金(jīn)公(gōng)司与基金代销机构的合作是双向选择，基金公司希(xī)望(wàng)能(néng)有销售(shòu)能力强的机构合(hé)作(zuò)，头(tóu)部(bù)代销机构也会对基金公(gōng)司的投研(yán)能力，管理规模，也有一定的要求。

　　此外，另据某基金(jīn)研究人(rén)士称，目(mù)前(qián)基金(jīn)代(dài)销的机构主要分为银行、第三(sān)方基金销售机构，以及券商，从禀赋来说，各有千(qiān)秋，比(bǐ)如，银行在渠道方面基础较强，更擅长固收(shōu)类产品的服务(wù)，第三(sān)方销(xiāo)售渠道线上(shàng)渠道(dào)较强，尤其是(shì)蚂蚁、天天(tiān)等(děng)互(hù)联网平台流量形成显著护(hù)城河，随着(zhe)AI演(yǎn)进，领先地位将更加夯实，而券商是以线(xiàn)下营业部为抓(zhuā)手，对(duì)权益(yì)类产品服务能力较强。

　　贾志表示，未来的基金销售市场，主要还是在银行渠道和(hé)头部互联网(wǎng)公司(sī)，券商作为(wèi)后起之秀，也(yě)是不容忽视的力(lì)量。

　　马太效应显(xiǎn)著

　　基金代(dài)销行业优胜(shèng)劣(liè)汰或将持续

　　近年来，马(mǎ)太效应依(yī)然(rán)是基金销售行业所面(miàn)临(lín)的(de)重要(yào)趋(qū)势。

　　中(zhōng)国基金业协会最新公(gōng)布的公募基(jī)金销售保有量数据显(xiǎn)示，一季度，三方机构(gòu)销售增长最为明显(xiǎn)，互联网流量(liàng)优势继续(xù)发力，银行、三方(fāng)、券商代(dài)销占比已(yǐ)从过去6：2：2变(biàn)为接近5:3:2。

　　而(ér)在第三方独立基金销售渠(qú)道(dào)中，头部(bù)机构竞争优势更为突出。截(jié)至今年(nián)一季度末，公募基金销(xiāo)售保有(yǒu)规模前(qián)100强(qiáng)中，21家(jiā)独立(lì)基金(jīn)销售(shòu)机(jī)构保有(yǒu)2.81万亿非货币市场公募(mù)基金。而前三名蚂蚁基(jī)金、天天基金、腾安基金合计保有(yǒu)约(yuē)2.06万亿(yì)，占比超73％；对比这21家中排在末位(wèi)的泛华(huá)普益基金销售有限(xiàn)公司，其(qí)非货(huò)币市场公(gōng)募基(jī)金保有规模(mó)为54亿元，首(shǒu)尾差距十分明显，未上(shàng)榜(bǎng)的独立基金销(xiāo)售机xl是多大码的衣服 xl可以穿到多少斤构保有规(guī)模则更少(shǎo)。

　　另据Wind统计，截至6月1日，在全市场473家基金代(dài)销机构中(zhōng)，目前(qián)共有26家基金销售机构的代销基金数量在(zài)7000只以上，与此同时，也有111家(jiā)基金销售机构代(dài)销数量不(bù)足百只(zhǐ)。而在115家独立(lì)基金销售(shòu)机构中(zhōng)，15家代销数量在7000只(zhǐ)以(yǐ)上，17家代销不足白只。其中，还有6家目前只跟1家(jiā)基金公司合作。

　　实际xl是多大码的衣服 xl可以穿到多少斤上，近(jìn)些年(nián)来基金(jīn)销售行业(yè)分(fēn)化更趋明显，不(bù)少(shǎo)中小型基金销(xiāo)售(shòu)机(jī)构(gòu)在行业(yè)大洗牌中退场。

　　今年(nián)4月18日，根(gēn)据证监会网(wǎng)站显(xiǎn)示，近期深(shēn)圳前海凯恩斯(sī)基金销售有限公司向(xiàng)中(zhōng)国证券监督(dū)管理委员会提交(jiāo)了注销公募证券投(tóu)资(zī)基金销售业务许(xǔ)可证(zhèng)的申请(qǐng)，根(gēn)据《行政(zhèng)许(xǔ)可(kě)法》《证券(quàn)投资基金(jīn)法》《公开募(mù)集(jí)证券投资(zī)基金销售机构(gòu)监(jiān)督管理(lǐ)办法(fǎ)》等有关规(guī)定(dìng)，中国证券监督(dū)管理委员会决定注(zhù)销深圳前海凯恩斯基金销售有限公司公(gōng)募证券投资(zī)基金销售(shòu)业务许可证。

　　同样(yàng)是在(zài)4月(yuè)，上海证监局挂出了注销永鑫保险(xiǎn)销售服务有(yǒu)限公(gōng)司公(gōng)募证(zhèng)券投资基金(jīn)销售业务许(xǔ)可证(zhèng)的公(gōng)示。永鑫保险销售也是目(mù)前第一家主动注销(xiāo)基金销(xiāo)售牌照(zhào)的保险代(dài)理公司(sī)。

　　实际上，近(jìn)年(nián)来(lái)，有不少基(jī)金代销机(jī)构由于(yú)经(jīng)营困难等原因(yīn)，主(zhǔ)动(dòng)注(zhù)销(xiāo)基金(jīn)销(xiāo)售牌照，退出竞争行业(yè)。比如河南安存基(jī)金、科地瑞(ruì)富基(jī)金(jīn)、晟视天下基金、植信基金(jīn)、唐鼎耀华(huá)基金等多家机构都选(xuǎn)择主动注销基金(jīn)代销牌照。

　　不过(guò)，也有机构是(shì)由(yóu)于违规等原因被吊销牌照，比(bǐ)如，去(qù)年(nián)12月(yuè)，上海证监局发布消息，宣布注销上海久富财富(fù)基金销售牌照(zhào)。此前，泰诚财富、财路基金、大泰(tài)金石基金(jīn)等第三方代销机构也被(bèi)吊销了牌照。

　　业(yè)内人士认为，严(yán)监管(guǎn)态势下，未来(lái)基金代销(xiāo)行业优胜劣(liè)汰生态或将持续。

　　编辑：舰长

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