民生宏观 · 周君芝(zhī)团队

　　导(dǎo)读

　　广交(jiāo)会是(shì)中国(guó)“第一展(zhǎn)"，疫后线下广交终于在4月(yuè)中(zhōng)旬重(zhòng)启。我(wǒ)们赶赴133届广交(jiāo)会，把握人流交织背(bèi)后(hòu)的中国(guó)出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出(chū)口商(shāng)品(pǐn)交易会（即(jí)广(guǎng)交会）疫后重(zhòng)启线下开展(zhǎn)，我们随(suí)即赶赴广交会开展专(zhuān)项调研，用另一个视(shì)角观察中国(guó)出口企(qǐ)业现状，并捕(bǔ)捉一些能够反(fǎn)映中国出口长期趋势的线索。

　　通(tōng)过广交(jiāo)会观察中国企(qǐ)业出口状况，有两(liǎng)大天然优势(shì)。

　　广交会规模最大、商(shāng)品种类(lèi)最全、参(cān)会采购商数量多(duō)且国别广，被誉为“中国第(dì)一(yī)展”。

　　以本届广(guǎng)交会为(wèi)例(lì)，展会面积达到150万平方米，时间跨度(dù)从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期(qī)分别举办，涉及(jí)16个大类品种，基赓续前行是什么意思，赓续前进的意思(jī)本覆盖主要商(shāng)品。

　　广交会参展企业所(suǒ)涉及(jí)的规模(mó)大小和所属地域非常广泛，包括大(dà)量(liàng)中小(xiǎo)外贸企业，也包括行业龙头企业。广交会能(néng)够提供充足样本，便于我们观察(chá)中国(guó)外贸出口企业群像，这(zhè)是广(guǎng)交会反馈中国出口信息的第一大(dà)优势。

　　对外贸(mào)企业而言(yán)，外贸(mào)展会(huì)是重要的拓客渠道。新增客源的数量和质(zhì)量，影响(xiǎng)外贸企业长期新增(zēng)订单。广(guǎng)交会参会客户(hù)及参(cān)展氛围，能够(gòu)为我(wǒ)们把(bǎ)握更长趋势的(de)外(wài)贸大环境和出口(kǒu)大趋势提供(gōng)线索。这是广(guǎng)交会反馈中国出(chū)口信息的第二大优势。

　　本次(cì)广交(jiāo)会调研，我们得到当(dāng)下中国(guó)出口(kǒu)企业群像五点(diǎn)特(tè)征，或预(yù)示中国出口趋势。

　　趋(qū)势(shì)一，客(kè)流总体旺盛，然更多来自境内采购商，欧美采购商流量(liàng)明显(xiǎn)低于往年(nián)。

　　本次广交会客(kè)流量相对(duì)旺盛(shèng)，相较以(yǐ)往，今年境内采(cǎi)购商明显增多(duō)。境内(nèi)和境(jìng)外客(kè)流比重达(dá)到(dào)3:1。往年国内外(wài)客户充分交流(liú)时，境内和(hé)境外采购商比例达到1:1。

　　本次参(cān)展外商以东盟、日韩、非洲为主，还包含(hán)部分中东和俄罗斯客户群体。欧美客(kè)户数(shù)量明显下(xià)降，意味着高效益客户(hù)不足，毕竟欧美客(kè)户属于(yú)高效益客户(hù)。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗(luó)斯(sī)和中东）构成(chéng)中国出(chū)口新动能(néng)。

　　与我(wǒ)们(men)之前长三角出口调研信(xìn)息一致，本(běn)次广(guǎng)交会(huì)调研反(fǎn)馈，一带(dài)一路国(guó)家订单增幅(fú)较大。其中东南亚订单饱满(mǎn)，俄罗斯和中东(dōng)因(yīn)订(dìng)单总量(liàng)尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯(sī)和中东国家订单，中(zhōng)国不同类型出口(kǒu)企业感受存异(yì)。部(bù)分企业(yè)表示今(jīn)年对俄快速增长，增速(sù)甚(shèn)至超过(guò)30％；部分企业则表示(shì)今年对俄出口并未发生太大变化。

　　趋(qū)势三，相较大(dà)型和自主品牌外(wài)贸企业，小企业和代工(gōng)企业出口压力明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈(kuì)今年海外需求较过(guò)去两年明显走弱，不(bù)同规模和(hé)类(lèi)型企业反馈，它们(men)具体面(miàn)临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年(nián)订单明(míng)显下滑，中(zhōng)大(dà)型企业反馈今(jīn)年(nián)订单虽有下(xià)滑，下滑程度较轻(qīng)，甚至部分(fēn)大中型企业订(dìng)单略有增(zēng)长。

　　相较单纯的代加工企业(yè)，具备自主品(pǐn)牌的出口企(qǐ)业(yè)订单情况相对(duì)较好，出(chū)口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面临(lín)一定(dìng)贸易(yì)摩擦压力。

　　本次调(diào)研(yán)反馈，中国外(wài)贸企业面临较为普(pǔ)遍的贸(mào)易摩擦(cā)。不仅传统(tǒng)的(de)欧美发(fā)达国家对中国外贸企(qǐ)业(yè)保有(yǒu)持续(xù)的(de)贸(mào)易摩擦，甚(shèn)至发展中(zhōng)经济体(tǐ)与中国(guó)之间的贸易摩擦(cā)也在加(jiā)剧(jù)。

　　例(lì)如中国(guó)对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为(wèi)加征关税(shuì)，目的在于保护本地制造业发展；

　　又例如，东非共同体对外关(guān)税税率分三(sān)档，终(zhōng)端消费品25％、中间产品10％、原材料和赓续前行是什么意思，赓续前进的意思(hé)资(zī)本货物0％。设置关税(shuì)的初(chū)衷(zhōng)是为(wèi)保护本地制造业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业转移(yí)范围(wéi)正在(zài)扩(kuò)大(dà)，转移(yí)进(jìn)程(chéng)正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受(shòu)关税税率和劳动力成(chéng)本因素(sù)影(yǐng)响(xiǎng)，当前中国企业已经(jīng)开始(shǐ)产业转移。疫情之(zhī)后产业(yè)转移(yí)浪潮加速，头(tóu)部大型企业是(shì)这一轮产业转移浪潮(cháo)中(zhōng)的(de)主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州(zhōu)外贸专项调研，随(suí)后发布《中国出口的优势与忧(yōu)虑》和《中国(guó)产(chǎn)业转移的三点现实(shí)》两篇专题(tí)报(bào)告，提示中(zhōng)国出口两点(diǎn)超预期表现：

　　一是今年一(yī)季度中国出口订单(dān)和金(jīn)额或将大增(zēng)，主因去年(nián)底订单转移至年初；

　　二是疫情之后中国出口企(qǐ)业迎来产业转移浪潮，并影响中国出口(kǒu)产品结(jié)构。

　　4月(yuè)中国(guó)进(jìn)出口商品交(jiāo)易会（即(jí)广交会）疫后重启线下(xià)开展(zhǎn)，我们前往广(guǎng)州(zhōu)进行专项调研，从另一个(gè)角度观察(chá)中国(guó)当下出口现(xiàn)状以及(jí)中(zhōng)国出口企业面临的(de)长期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出(chū)口(kǒu)的大环(huán)境和(hé)大趋势

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展(zhǎn)会是一个重要(yào)的拓客渠道，能(néng)够(gòu)集中高效拓展新客(kè)户群体。新增客源的(de)数量和质量，影(yǐng)响(xiǎng)外贸企业(yè)长期新(xīn)增订单(dān)规模。

　　值(zhí)得注(zhù)意(yì)的是，外贸展会(huì)新(xīn)拓客户并不意(yì)味着当期订单(dān)暴增。短期(qī)之内海关总署统计的出口(kǒu)订单(dān)主(zhǔ)要(yào)与之前(qián)客(kè)户签订的老订单相关。外(wài)贸展会反映(yìng)的是更长(zhǎng)期的外贸大(dà)环境(jìng)和出(chū)口大趋势。

　　二、广交会为中国最大(dà)外(wài)贸展(zhǎn)会，可观察(chá)样本充(chōng)足(zú)

　　广交(jiāo)会作为中(zhōng)国最(zuì)大的进出口商品(pǐn)展会(huì)，已经(jīng)举办133届，为中国历史最长的外贸(mào)展会，被誉为“中(zhōng)国(guó)第一(yī)展(zhǎn)”。

　　广交会的会展(zhǎn)规(guī)模(mó)最大、商(shāng)品种类最全、企业类(lèi)型最多、参会采购商(shāng)数(shù)量最(zuì)多、国别最广，能够为我们观察中国外贸出口(kǒu)现状(zhuàng)和趋势(shì)提供(gōng)充足样本(běn)。

　　133届(jiè)广交会的展会面(miàn)积达到(dào)150万(wàn)平方米(mǐ)，时间(jiān)跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按(àn)照3期分别举办(bàn)，每期涉及商品种类包括：

　　第(dì)一期：电子及家电(diàn)、照明、车辆及配件、机(jī)械、五金(jīn)工(gōng)具、建材、化工(gōng)产品、能源；

　　第二期(qī)：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织(zhī)服装、鞋、办公箱(xiāng)包及休闲用(yòng)品、医药及(jí)医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期(qī)累(lèi)计参展企业数量达到2.5万(wàn)家(jiā)，参展数量(liàng)较多。

　　三、今年(nián)广(guǎng)交(jiāo)会反映当前外贸环境(jìng)五点特征

　　第一(yī)，客流旺盛，更(gèng)多来自境内采购商，欧美采购(gòu)商(shāng)流量明显低于往年。

　　结合现(xiàn)场调研企业反馈，本(běn)次广(guǎng)交会客流量相当旺盛，但相较往(wǎng)期展会，本次(cì)广(guǎng)交会开放(fàng)境内(nèi)采购商名额，客流结构上境内采购商与境外采购商占比为3 ：1。换言之，本(běn)次(cì)展(zhǎn)会(huì)更多(duō)人(rén)流来(lái)自(zì)于(yú)境内采购商，往年内外交流比较充分时(shí)，境内和(hé)境外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次外商结构(gòu)中，欧(ōu)美(měi)客户数量明显不足，本次境外(wài)采购商(shāng)主要为东盟(méng)、日韩、中东、俄罗斯和非洲等(děng)客户(hù)群体。

　　对(duì)中国外贸(mào)企业而言(yán)，欧美客户属(shǔ)于高效益客户(hù)，欧美采购商(shāng)数量下降(jiàng)，意味着本次广交(jiāo)会反馈(kuì)出来的信息(xī)是当下高效(xiào)益客户占比(bǐ)有所下降。

　　根据部(bù)分企业反馈，本次欧美客户(hù)数量偏少，可能和过去(qù)3年欧美跨境(jìng)电商(shāng)发展迅速有(yǒu)关，部分采购商(shāng)已经不直接前(qián)往线下(xià)展会。

　　第二，“一带一路(lù)”沿线国家构成(chéng)出(chū)口新动能。

　　与(yǔ)近期出口数据相匹配(pèi)，调研企业反(fǎn)馈(kuì)“一带一路(lù)”国家的订单增幅较(jiào)为明(míng)显。除东(dōng)南(nán)亚外，俄罗斯(sī)和中东整体的采购规模相对(duì)偏小。

　　因此，针(zhēn)对俄罗斯和中(zhōng)东客户订单，不同企业之(zhī)间(jiān)感(gǎn)受存在(zài)明显(xiǎn)差异。部分企业(yè)表示今年对俄(é)增长超过30％，部分企业则表示对俄出口并未增长。

　　和前次调研(yán)结果相近，企业普遍反馈欧美出口动能最为疲(pí)弱，日韩需求相对平稳(wěn)。

　　第三，相较大型(xíng)和自主品牌外(wài)贸(mào)企业，小(xiǎo)企业和代工企业出口压力明(míng)显更(gèng)大。

　　企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈目前海(hǎi)外(wài)需求较(jiào)过去2年有明显(xiǎn)走弱，不同规模和类型的(de)企业所(suǒ)面临的出口(kǒu)压(yā)力存在(zài)明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年订单下滑明显，而中大型企业则反馈今年订(dìng)单虽有下滑，但程(chéng)度相对较轻，甚(shèn)至部分企业存在订单略增(zēng)的情况。

　　此外，相较于单(dān)纯的(de)代(dài)加工企业(yè)，具备自主品牌的外贸企(qǐ)业反(fǎn)馈(kuì)今年订(dìng)单(dān)情况相对较(jiào)好，出口(kǒu)压(yā)力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国(guó)出口企业仍面临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次广交会(huì)参展企业反馈(kuì)，中国外贸企业正面临较(jiào)为广泛(fàn)的贸易(yì)摩(mó)擦(cā)。中国和欧美发达国家(jiā)之间(jiān)存(cún)在贸(mào)易摩擦，除此之(zhī)外，中国企业同样面临其他地区贸易摩擦增大，例(lì)如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正(zhèng)在(zài)加剧，主要(yào)方式为加征关(guān)税，目(mù)的在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东(dōng)非共同(tóng)体正式(shì)实行第四档35％的共同对外(wài)关税的决定，计划纳入的商(shāng)品包括：乳制品(pǐn)、肉产品、谷物、食(shí)用油、饮料和酒(jiǔ)类(lèi)、食糖及糖果(guǒ)、水果、坚果、咖(kā)啡、茶叶(yè)、鲜花、调味(wèi)品、家具(jù)、皮革(gé)品、棉纺织品、服装、钢(gāng)铁产品(pǐn)和陶瓷产品等。

　　原先东非共(gòng)体共同对外关税税(shuì)率分三档(dàng)，终端(duān)消费品(pǐn)25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和(hé)资本货物0％。初衷(zhōng)是保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　第(dì)五，中国出口企业产业转移范围正在(zài)扩大(dà)，转移进程(chéng)正(zhèng)在(zài)加速。

　　调研(yán)企(qǐ)业(yè)普(pǔ)遍反馈，受关(guān)税税率和劳动力成本因(yīn)素影响，当前中国企业存(cún)在产业转移(yí)。疫情(qíng)之后产业(yè)转移浪(làng)潮加速，头部大型企业是产业转移的主要主体。

　　企业(yè)反馈(kuì)产业转移(yí)主要流向东南亚(yà)，目(mù)前(qián)也(yě)开始流(liú)向非洲等地。产业转移至(zhì)当(dāng)地(dì)，生(shēng)产得到(dào)的(de)产成品也主要是为销售于当地。

　　此外，产(chǎn)业转移对中国出口份额(é)影响上(shàng)，企业反(fǎn)馈(kuì)和宏观数据表现有所差异。其(qí)中，出(chū)口(kǒu)份额数据显示，中国出口劳动密集型产(chǎn)品的(de)订单(dān)近年来(lái)呈现持续下降(jiàng)；但大部分调研企(qǐ)业(yè)认(rèn)为转移产能(néng)尚不构(gòu)成竞争威胁，向东南(nán)亚转移(yí)的订单规模较(jiào)小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调(diào)研样(yàng)本企业数量与范围(wéi)有限；海(hǎi)外(wài)经济衰退超预期。

　　本文来自民生证券研究院(yuàn)于2023年5月8日发布的报告《民(mín)生宏观调研系列(liè)之三：广交会下的出(chū)口群像》

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