民生宏观 · 周君芝团队(duì)

　　导(dǎo)读

　　广交会是中国“第一(yī)展"，疫后线(xiàn)下(xià)广交(jiāo)终于在4月中(zhōng)旬重启(qǐ)。我们(men)赶赴(fù)133届(jiè)广交会(huì)，把握人流交织背后的中(zhōng)国出(chū)口暗线。<毁掉一个女人最好的办法名声，毁掉一个渣女最好的方法/p>

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫后重启线下开(kāi)展，我(wǒ)们随即赶赴广交会开展专项调研，用另一(yī)个(gè)视角(jiǎo)观察中国出口企(qǐ)业现(xiàn)状，并捕捉一些能够反映中国出口长期趋势的线索(suǒ)。

　　通过广交(jiāo)会观察中国企业(yè)出口状况，有(yǒu)两大(dà)天然(rán)优势(shì)。

　　广交会规模(mó)最大、商(shāng)品种类最全、参(cān)会采购商数量(liàng)多(duō)且国(guó)别广，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　以本届(jiè)广交会为例，展会面(miàn)积达到150万平方(fāng)米，时间跨(kuà)度从4月15日至(zhì)5月5日(rì)，按照3期(qī)分别举(jǔ)办(bàn)，涉及16个大类品种，基本(běn)覆盖主要商品。

　　广交(jiāo)会参(cān)展(zhǎn)企业(yè)所涉及的(de)规模大小和所属地(dì)域非常广泛，包括大(dà)量中小外(wài)贸(mào)企业(yè)，也包括(kuò)行业龙头企(qǐ)业。广交会能够提供充足样本，便于我们(men)观察(chá)中(zhōng)国(guó)外贸出口企业群(qún)像，这是广(guǎng)交会反馈中国出口信息的第一(yī)大优势。

　　对(duì)外贸企业而言(yán)，外贸展会是重要的拓客渠道。新(xīn)增客(kè)源的数量和质量，影响外贸企业(yè)长(zhǎng)期新(xīn)增订(dìng)单。广交会(huì)参(cān)会客户及参展氛(fēn)围(wéi)，能够为我们(men)把握更长趋势的外(wài)贸大环(huán)境(jìng)和出口大(dà)趋(qū)势提供线(xiàn)索。这是广交会反(fǎn)馈中国出口信息的第二(èr)大优势。

　　本次广交会调研，我(wǒ)们得到当下中国(guó)出(chū)口企业群像五点特征，或预(yù)示(shì)中(zhōng)国(guó)出口趋势。

　　趋势(shì)一(yī)，客流总体旺盛，然更(gèng)多来自境内采购商，欧美采购商(shāng)流量明显低于(yú)往年。

　　本次广交(jiāo)会(huì)客(kè)流量相对旺盛，相较以往，今年(nián)境内采购商明显增多。境内和境外客流比重达(dá)到3:1。往(wǎng)年国内外客户充分交流(liú)时，境内和境外(wài)采购(gòu)商比例达到(dào)1:1。

　　本次(cì)参展外商以(yǐ)东盟、日韩、非洲为主(zhǔ)，还包含部(bù)分中东和俄罗斯客(kè)户群体。欧美客户(hù)数量(liàng)明显(xiǎn)下降(jiàng)，意味着高(gāo)效益客户不足，毕(bì)竟(jìng)欧美客户属于高效益客户(hù)。

　　趋势二，“一带一路”沿(yán)线国家（东南亚(yà)、俄(é)罗(luó)斯和中东）构成(chéng)中国出口(kǒu)新(xīn)动能(néng)。

　　与我们(men)之(zhī)前长三角(jiǎo)出口调研信息一致，本次广交会调研反馈(kuì)，一(yī)带一路国家订单增幅较大。其中东南亚订单饱满(mǎn)，俄罗斯和(hé)中东因订单总量尚小。

　　针对俄(é)罗斯和中东国家订单，中国不(bù)同类型出(chū)口企业感受存(cún)异。部分(fēn)企业表示今(jīn)年(nián)对俄(é)快速增(zēng)长，增速甚至超过30％；部分(fēn)企业(yè)则表示今年对俄出口并(bìng)未(wèi)发生太大变化。

　　趋势三(sān)，相较大(dà)型和自主品牌(pái)外贸企业，小企业(yè)和代工企业出口压力(lì)明(míng)显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈今年海(hǎi)外需求较过去两年(nián)明显走弱，不(bù)同规(guī)模和(hé)类型企业(yè)反馈(kuì)，它们具体面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年订单明显下滑，中(zhōng)大型企业反馈今年订单虽有下滑，下滑程度较轻，甚至部分(fēn)大中型企(qǐ)业(yè)订单略有增长。

　　相较单纯(chún)的代加工企业，具备自主(zhǔ)品牌的出口企业(yè)订单情(qíng)况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临一定(dìng)贸易(yì)摩擦压力(lì)。

　　本(běn)次调研反馈，中国外贸企(qǐ)业面临较为普遍(biàn)的(de)贸易摩擦。不(bù)仅传统的欧美发达国家对中国外贸企业保(bǎo)有(yǒu)持(chí)续的贸(mào)易摩擦，甚至发展中经济体与(yǔ)中国之间的贸(mào)易摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲(zhōu)地(dì)区出口的贸易(yì)摩(mó)擦正在加剧，主要方式(shì)为(wèi)加征关税，目的在于(yú)保护本地制造业(yè)发展(zhǎn)；

　　又例如，东(dōng)非共(gòng)同体对外关(guān)税税(shuì)率分三档，终(zhōng)端(duān)消费(fèi)品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本货物0％。设置关税的初衷(zhōng)是为(wèi)保护本地制造(zào)业免受廉价进口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中(zhōng)国出口企业产业转移(yí)范围正在扩(kuò)大(dà)，转移进程正在(zài)加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受(shòu)关税(shuì)税率(lǜ)和劳动(dòng)力(lì)成本(běn)因素影(yǐng)响，当前中国企业已经开始产(chǎn)业转移。疫(yì)情(qíng)之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部(bù)大型企业是这一轮产业转(zhuǎn)移浪潮中的主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭(háng)州外贸专项调(diào)研，随后发布《中国出口(kǒu)的(de)优势与忧虑》和《中国产业转(zhuǎn)移的三点(diǎn)现(xiàn)实》两(liǎng)篇专题报告，提示中国(guó)出口两点超(chāo)预期表(biǎo)现：

　　一是今年一季度中(zhōng)国出口订单(dān)和金额或(huò)将(jiāng)大增，主因去(qù)年底订单转移至(zhì)年初；

　　二是疫情(qíng)之后中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业迎(yíng)来(lái)产业(yè)转移浪(làng)潮，并影响(xiǎng)中国出口产品结(jié)构。

　　4月中国进(jìn)出口商(shāng)品交易会(huì)（即广(guǎng)交(jiāo)会(huì)）疫后重(zhòng)启线下开展，我们(men)前往广州进行专项调研，从另一(yī)个(gè)角度观察中国当下出口现状(zhuàng)以及(jí)中国出口企业面临的长期趋势(shì)。

　　一、外贸展会能够反映出(chū)口(kǒu)的大环(huán)境和大趋势(shì)

　　对外贸(mào)企业而(ér)言，外贸展会是一个(gè)重(zhòng)要的拓客(kè)渠(qú)道，能够集中高效拓展新(xīn)客户(hù)群(qún)体。新增客源的数量(liàng)和质(zhì)量，影响外贸企业长(zhǎng)期(qī)新(xīn)增订单规模。

　　毁掉一个女人最好的办法名声，毁掉一个渣女最好的方法值得注意的是，外贸展(zhǎn)会新拓客户(hù)并不(bù)意味(wèi)着当期订单暴(bào)增。短期之内海(hǎi)关总署统计的出口订单主要与之前客户(hù)签订的老订单(dān)相关。毁掉一个女人最好的办法名声，毁掉一个渣女最好的方法g>外贸(mào)展会反映的是(shì)更(gèng)长(zhǎng)期(qī)的外贸大环(huán)境和出口(kǒu)大(dà)趋势。

　　二、广(guǎng)交会为中国最(zuì)大外贸展会，可(kě)观察(chá)样本充足

　　广交会作为中国最大的(de)进出口商品展会，已经举办133届，为中国历(lì)史最长的外贸展(zhǎn)会，被誉为“中国第一展”。

　　广(guǎng)交(jiāo)会(huì)的会展规模最(zuì)大、商品种类(lèi)最全、企(qǐ)业(yè)类(lèi)型最(zuì)多、参会采购商数量最多、国别最广，能够为我(wǒ)们观察中国外(wài)贸出口现状和(hé)趋(qū)势提供充足样(yàng)本(běn)。

　　133届广(guǎng)交会的展会面(miàn)积达到150万平方米，时(shí)间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别举办，每期涉及(jí)商品种类包括：

　　第一期：电子(zi)及家电(diàn)、照明、车辆及配件、机械、五(wǔ)金(jīn)工(gōng)具、建材、化工产品、能(néng)源；

　　第二期：日用消(xiāo)费(fèi)品、礼品、家居(jū)装(zhuāng)饰品；

　　第三期(qī)：纺织服装、鞋、办公(gōng)箱包及休闲用(yòng)品(pǐn)、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累(lèi)计参展企业(yè)数量达到2.5万(wàn)家，参展(zhǎn)数(shù)量(liàng)较(jiào)多。

　　三、今(jīn)年广交会反映(yìng)当(dāng)前外贸(mào)环境五点(diǎn)特征

　　第(dì)一，客流(liú)旺盛，更多来自境内采购(gòu)商，欧(ōu)美采购商(shāng)流量明显(xiǎn)低于(yú)往年。

　　结合现场调研企业反(fǎn)馈，本次广交会客流量相(xiāng)当旺盛，但相较(jiào)往(wǎng)期展会，本次广(guǎng)交会开放(fàng)境内采购商名额，客流(liú)结构(gòu)上(shàng)境内(nèi)采购商与境外采购商占(zhàn)比(bǐ)为3 ：1。换言(yán)之，本次展会更多人流来自于境内采(cǎi)购(gòu)商，往年内外交流(liú)比(bǐ)较充分时，境内和境外采(cǎi)购商比例达(dá)到1:1。

　　本次(cì)外商结(jié)构中(zhōng)，欧(ōu)美客(kè)户数(shù)量明显(xiǎn)不足，本次境外(wài)采(cǎi)购(gòu)商主要为东盟(méng)、日韩、中东、俄罗(luó)斯和(hé)非洲等客户群(qún)体。

　　对中国外贸企业(yè)而言，欧美客(kè)户属于高效益客户(hù)，欧美(měi)采购商(shāng)数量下降，意味着本次广交会(huì)反馈出(chū)来的信息(xī)是当下高效益客户占比有所下(xià)降。

　　根据部分企业(yè)反馈，本(běn)次(cì)欧美(měi)客户数量偏(piān)少，可能和过去3年欧美跨境电商发展迅速有关，部(bù)分采购商已经不(bù)直接(jiē)前往线下展会(huì)。

　　第二，“一带一路”沿线国家(jiā)构成出口新动能。

　　与近期(qī)出口数据相匹配，调(diào)研企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈(kuì)“一带一路”国家的订(dìng)单增幅较为明显。除东(dōng)南(nán)亚外，俄罗斯和中(zhōng)东整体的采购规模相对偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗斯(sī)和中东(dōng)客户订单(dān)，不同企业(yè)之间感(gǎn)受存在明显差异。部分企业表示今年(nián)对俄(é)增长(zhǎng)超过30％，部分企业则表示对俄出口(kǒu)并未增长。

　　和前次(cì)调(diào)研结果相近，企业(yè)普遍反馈欧美出口动能最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第(dì)三，相较大(dà)型和自主(zhǔ)品牌(pái)外贸企业，小企业和代(dài)工企业(yè)出口压力明显更大。

　　企业(yè)普遍反馈目前海外需求较过去2年有明显走(zǒu)弱，不同规(guī)模(mó)和类型的企业所(suǒ)面临的(de)出口(kǒu)压力(lì)存在明显差(chà)异。

　　小型企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈今年订(dìng)单下滑明显，而中大型(xíng)企业则反(fǎn)馈今(jīn)年(nián)订单虽有下滑，但程度相(xiāng)对(duì)较(jiào)轻，甚至部分企业存在订单略增的情况。

　　此外，相较于(yú)单纯的代加(jiā)工企业，具(jù)备自主品牌的外贸(mào)企业反馈今(jīn)年订单情(qíng)况(kuàng)相对(duì)较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　第(dì)四，2023年中国出口企业(yè)仍面临一定贸易摩擦(cā)压力(lì)。

　　本次广交会参展企业反(fǎn)馈，中国外贸企业正面临(lín)较为广(guǎng)泛的贸易摩擦(cā)。中国和欧美发达国家之间存在贸易摩擦(cā)，除(chú)此之外(wài)，中国企业同样(yàng)面临(lín)其他(tā)地区贸易摩擦增(zēng)大(dà)，例如中国(guó)对非洲地区出口的(de)贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式为(wèi)加征(zhēng)关税，目(mù)的在于保(bǎo)护(hù)本地(dì)制造业发(fā)展。

　　2022年7月东非共同体正式(shì)实(shí)行第四档35％的共(gòng)同(tóng)对外关税的(de)决定，计划纳入(rù)的商品(pǐn)包括：乳(rǔ)制品、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果(guǒ)、咖(kā)啡、茶叶、鲜花、调味(wèi)品(pǐn)、家具(jù)、皮革品、棉纺织品、服(fú)装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体(tǐ)共同对外(wài)关税(shuì)税(shuì)率分三(sān)档，终(zhōng)端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料和资本货(huò)物0％。初衷是保护本地制造业免受廉(lián)价进(jìn)口竞(jìng)争。

　　第五，中国出口企(qǐ)业产业转(zhuǎn)移(yí)范围正在扩大(dà)，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关税(shuì)税率和劳动力成本因(yīn)素影响，当(dāng)前(qián)中国企业存在产业转移(yí)。疫情之后产(chǎn)业转移(yí)浪(làng)潮加速(sù)，头部大型(xíng)企业是产(chǎn)业转移的主要主体。

　　企业反馈产业(yè)转移主要流向东南(nán)亚，目前也开(kāi)始流向(xiàng)非(fēi)洲(zhōu)等地。产业转移至当地，生产(chǎn)得到的产(chǎn)成品也主要是为(wèi)销售于当地。

　　此外，产业转移对中国出(chū)口份额影响上(shàng)，企业反馈和宏观数据表现有所差异。其中，出口份额数据显示，中国(guó)出口劳(láo)动(dòng)密集(jí)型产品(pǐn)的订单近年来呈(chéng)现持续下降；但大部分调(diào)研(yán)企业认为转移产能尚不构成竞争(zhēng)威胁，向东南亚转移(yí)的订单规模较(jiào)小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研(yán)样本企业数量与范(fàn)围有限(xiàn)；海外经济(jì)衰退超预(yù)期。

　　本文来自(zì)民(mín)生(shēng)证券研究院(yuàn)于2023年5月8日发(fā)布的报告《民生宏观调研系列之(zhī)三：广交会(huì)下的出口群像》

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