有人守候成了景

　　在“追风”的另一面，仍有一部分(fēn)仍坚守新(xīn)能源，也有一部(bù)分试图低位捡拾新能(néng)源筹码。

　　如曾经(jīng)的公募状(zhuàng)元(yuán)刘格(gé)菘。据了解(jiě)，广发基(jī)金成长团队对新能源的钟爱业内闻(wén)名(míng)，最(zuì)新披(pī)露的一(yī)季报(bào)中也证实了(le)他们的“坚守初(chū)心”。

　　当年的(de)冠军基金广(guǎ为什么家人的核酸检测都出来了,我的还没有出来，和家人一起做的核酸检测为什么我的没出结果ng)发双擎升级，从其十大重(zhòng)仓(cāng)股(gǔ)来看(kàn)，前五(wǔ)大重仓股(gǔ)的占比均(jūn)超过了8.5％，分别(bié)是晶澳(ào)科技(jì)、阳光电源(yuán)、亿纬锂(lǐ)能、隆基(jī)绿(lǜ)能，圣邦股份，均属于(yú)新能源概念股。除(chú)此(cǐ)之外，他还仍加仓(cāng)了天合光(guāng)能、荣盛石化等个股，且新晋晶科(kē)能源为十大重仓股。

　　刘(liú)格菘在一季(jì)报表达了仍对新(xīn)能(néng)源保(bǎo)持信心，“我们对本(běn)产品重(zhòng)点持仓的光(guāng)伏(fú)、储能、新能源车方向保持(chí)相对乐观，投资中相信(xìn)基本面优(yōu)秀和(hé)增量价值积累的公司。经过调整(zhěng)，行业估值水平(píng)已在历史低位(wèi)，产业链的变(biàn)化在市场定价中未被充分(fēn)认(rèn)知和(hé)体现。”

　　再如傅(fù)鹏博，其管理的睿远成长价值(zhí)混合前(qián)十大重仓股分别为(wèi)中国移动、宁德时代、三安(ān)光电(diàn)、通威股份、万华化(huà)学(xué)、广汇能源(yuán)、东方雨虹、立讯精(jīng)密、三(sān)诺生(shēng)物、新(xīn)宙邦(bāng)。对比去年年底该基金(jīn)增持了宁德时代(dài)、通威股份、万华化学、广(guǎng)汇能源、东方雨虹。值得关注的(de)是，加仓幅度(dù)最多的是光伏(fú)龙头通威股份(fèn)，为60％。

　　李晓星所(suǒ)管(guǎn)的银华心(xīn)怡混合也加仓了新能源，如晶科能源、锦浪科技、东方电缆等(děng)。他表示，“我们曾经提(tí)到了新能源板块(kuài)的(de)一些(xiē)风险点，这些风险点(diǎn)在经过大半年的消化后，在这个估值分位(wèi)以(yǐ)及股价位置下，我们认为新能源板块的风险(xiǎn)因素已经(jīng)充分释放，目前这个时间段，新(xīn)能源非常具有吸引力。在一季度我们对于电动(dòng)车(chē)、光伏(fú)、储能、海风的一些标的(de)，都(dōu)增加了一些仓位(wèi)。”

　　对于人(rén)工智能，他认(rèn)为，“太阳底下没(méi)有新(xīn)鲜事，过度(dù)的热情(qíng)在(zài)某个(gè)阶段总会消退(tuì)。”

　　实际(jì)上，许多基金(jīn)经理在AI的“大风(fēng)”之下(xià)，并没有选择(zé)“押注”TMT。

　　万家(jiā)基金经理章恒在接受财联社(shè)记者(zhě)采访时提到(dào)，他曾重点关注(zhù)过(guò)TMT板(bǎn)块，但并不喜欢去追逐风口，他选择会在全市场做行(xíng)业轮动，在操作(zuò)上绝对不是(shì)去捕捉每个时(shí)期的“最靓的(de)仔(zǎi)”。“对于自己看好(hǎo)的行业，你(nǐ)重仓押进去(qù)，不(bù)确定性来(lái)的时候，无论是(shì)基(jī)金经理个人(rén)还是投资者(zhě)，其实都是无法承受(shòu)的(de)。所以，任何(hé)一(yī)个行业，即使你再看好(hǎo)，也要控制持有比例(lì)，分散风(fēng)险。”他表(biǎo)示。

　　交(jiāo)银施罗德(dé)基金的(de)王崇一季报(bào)表示暂时无(wú)法(fǎ)预测其(qí)兑现节奏和时间，短期内(nèi)也很难(nán)在(zài)A股找到明显(xiǎn)的(de)受益标的，就没(méi)有参与。不过他也认为这些股票的估值体系还在合理接受范围内。

　　极(jí)致行情(qíng)下，AI还能(néng)“爱”吗？

　　上述(shù)分析(xī)可(kě)知，今年一季(jì)度仍有不少基金经理(lǐ)重仓“押注(zhù)”AI。在(zài)这种极致行情下(xià)，AI板(bǎn)块的未来(lái)走(zǒu)势(shì)将如何？

　　一部分市(shì)场人士仍看好AI。

　　国海策略(lüè)目(mù)前仍维持TMT为全年市场主线的判断，相关(guān)领域如(rú)AI芯(xīn)片、服务(wù)器(qì)以及(jí)光模块(kuài)等细分(fēn)赛道将陆续迎来(lái)基本(běn)面的(de)确(què)认，中微观层面上尚有空间(jiān)，估值修复尚未结(jié)束(shù)，个股上(shàng)是(shì)找机会的格局。

　　中(zhōng)金公(gōng)司研(yán)报指出，年初至今市场对AI关注度持续高(gāo)企，上一(yī)轮行情催化主(zhǔ)要集中于大模型的突破进展；而(ér)4月以来，我们观察到(dào)各个领域的应(yīng)用(yòng)厂商正加速AI融合应用(yòng)产品的研(yán)发和发布(bù)，其(qí)中办公场景进(jìn)展相对较(jiào)快，我们预计5月之后将进入AI应用的(de)加(jiā)速繁荣(róng)阶段。我们持续(xù)看多AI，并在应用、算力、模型三层中建议投(tóu)资者(zhě)优(yōu)先(xiān)关注应用(yòng)层投(tóu)资机遇。

　　百亿(yì)私募大佬董承非也看(kàn)好(hǎo)相关(guān)板块(kuài)，他认为，2011年之前是周期的时代(dài)，2011年之后是消费的(de)时代，但未来(lái)10年，最牛(niú)的资产是科技。他坦(tǎn)言，自(zì)己目前重(zhòng)仓半(bàn)导体板块(kuài)。

　　不过另一部分市场人士也(yě)指(zhǐ)出，AI后续或有波动或调(diào)整。

　　中信建(jiàn)投(tóu)证券策略首席分析(xī)师陈果，在A股二季度投资(zī)策略会上提(tí)到“今年(nián)大(dà)概率还是一个(gè)偏成长风(fēng)格占(zhàn)优，尤其是很多(duō)科(kē)技股在(zài)过去几年其实(shí)没有(yǒu)太(tài)多的(de)表(biǎo)现。以前我们讲茅指数、宁组合(hé)，其实(shí)TMT板(bǎn)块有很长时间没有(yǒu)太(tài)多表现。今(jīn)年要推动数(shù)字经(jīng)济(jì)，今年半导体周期(qī)要(yào)见底，本身今(jīn)年科技股(gǔ)的机会是可以期待的”。

　　不过，他也提醒道，“TMT应该没有走完，但二季度可能会有(yǒu)一(yī)些波动。AI现(xiàn)在还是主题投资阶段不(bù)太适合大多数的投(tóu)资者，不(bù)适合在(zài)这个位置上去追。”

　　广发证券研(yán)报中判断，本轮AI板(bǎn)块已进(jìn)入第一轮(lún)调整(zhěng)期，但对标2013年“移动互联网+”行情(qíng)节(jié)奏，预计本轮后续调整时(shí)长与幅度有限。对于(yú)下一阶(jiē)段(duàn)“AI+”行情，建(jiàn)议逢低布局有(yǒu)望率先实现业绩兑(duì)现的(de)环节，即满足“自身产业周期向上+AI加持下的业(yè)绩增厚机(jī)遇”的领域，比如，电子、计算机、传(chuán)媒、通(tōng)信。

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