大家好，简单看一(yī)个基金经理，把新能源全部砍(kǎn)仓(cāng)，梭哈AI了。

　　海富通吕越超“All in”了AI

　　这个周末，市场(chǎng)都在讨论一个基金(jīn)经理(lǐ)，海富通(tōng)的吕(lǚ)越(yuè)超老师。

　　从其(qí)管理的海富通股票(piào)混(hùn)合来(lái)看，截至去年年(nián)底，持仓基(jī)本为新能源(yuán)板块股票。

　　结果到(dào)了今年(nián)一季度末，已经基本清仓(cāng)了(le)新能源(yuán)，梭(suō)哈(hā)AI板块。

　　除了海富通股(gǔ)票混合外，其他三(sān)只(zhǐ)产品也基本重仓了AI板块。

　　水浒传史进的主要事迹概括，水浒传史进的主要事迹有哪些t="是真的！有基金经理清仓新(xīn)能(néng)源(yuán)，梭哈AI了！" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/04/weixin/one_20230424063612659.png">

　　吕越(yuè)超在一季报称，在一季度的操作中，本(běn)基金总体把握住(zhù)了市场的节奏变化和结(jié)构转换(huàn)，降(jiàng)低了(le)新(xīn)能 源板水浒传史进的主要事迹概括，水浒传史进的主要事迹有哪些块的配(pèi)置权重，较(jiào)好地把握(wò)了 TMT 板块的投资机会，组合调整取得(dé)了明显的超额收益。

　　另外，他称，中国(guó)特色估值体系所代(dài)表的传统实体行业正在被市场一部(bù)分“聪(cōng)明钱”定价，后(hòu)续可(kě)能成为市场最有持(chí)续性的一条结构主线(xiàn)。

　　数据显示(shì)，海富(fù)通股票混(hùn)合今年(nián)以(yǐ)来(lái)涨了14％，其他三只产品今(jīn)年(nián)以来(lái)均取得正(zhèng)收益。

　　至于Ai板块后市怎么(me)走？

　　中信证券认为，AI主题(tí)板块(kuài)在短期高度依(yī)赖交易，阶(jiē)段性失去靠配(pèi)置获取(qǔ)超额回报的(de)特征。TMT板块成(chéng)交占(zhàn)全市场比重超40％的天(tiān)数已累计达到22天，上(shàng)一(yī)次(cì)出现(xiàn)持续成(chéng)交(jiāo)占比超过40％的板块是2021年7月底的(de)电力设备及新能源，持续约28个交易日，在(zài)此期间新(xīn)能(néng)源ETF累(lèi)计收益率仅有2.5％，期间最高累计回报率(lǜ)为+8.8％，最低累计(jì)回报率为-4.8％。近(jìn)期TMT板块(kuài)也呈现(xiàn)出类似特征(zhēng)，尽管热闹，但不赚钱。过去两(liǎng)周(zhōu)，科创芯片(piàn)ETF、通信ETF、游(yóu)戏传媒ETF分(fēn)别出现(xiàn)过6次、6次和5次单(dān)日涨幅超(chāo)过2％的行(xíng)情，最大单日涨(zhǎng)幅分(fēn)别达(dá)到(dào)6.0％、4.2％和3.5％，但区间跌幅(fú)达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含其(qí)他AI相关主题ETF在内，平均跌(diē)幅达到-4.5％。两(liǎng)周时间TMT板块累(lèi)计成交了5.41万亿元，但总市(shì)值反(fǎn)而减少了6717亿元，较4月第(dì)一周(zhōu)降低约5.4％，是典(diǎn)型的减量博(bó)弈。

　　而招商证(zhèng)券认为，TMT大年通(tōng)常分为“春(chūn)季躁(zào)动”“获利回吐”“盛夏攻势(shì)”“获利(lì)了结”四波(bō)行情(qíng)，春季躁动后往往会有一波明显的(de)调整，时间(jiān)在(zài)1-2个月，幅度在20％左右(yòu)。面对(duì)这种调整，逢低加仓(cāng)是最佳策略，因为往往(wǎng)后续(xù)盛夏攻(gōng)势大概率创新高(gāo)。如果今年在业(yè)绩(jì)披露(lù)期结束(shù)后，随着AI+/数字经济/自主可控等大产业趋势(shì)以政府支(zhī)持(chí)力度进(jìn)一步加大、资本(běn)开(kāi)支增(zēng)加、订单增加和(hé)产品销量业绩(jì)的(de)改善逐渐被市场所(suǒ)确定，则TMT将会(huì)重回上行趋势，进入盛(shèng)夏攻势。

　　中泰证券认为，AI等板块或(huò)阶段性(xìng)见顶，指(zhǐ)数(shù)上半(bàn)年阶(jiē)段(duàn)性(xìng)顶(dǐng)部亦或(huò)基本(běn)形(xíng)成本轮调整(zhěng)标(biāo)志着AI等(děng)高位板块或阶(jiē)段性见(jiàn)顶，指数上半(bàn)年(nián)阶段性顶部亦或基本形(xíng)成。本(běn)次大幅调(diào)整(zhěng)主要(yào)还(hái)是(shì)因为在(zài)AI相关板块市场(chǎng)情(qíng)绪处于极值(zhí)的情(qíng)况(kuàng)下，叠(dié)加(jiā)上(shàng)述基本(běn)面风险因素逐步发酵(jiào)，市(shì)场内生调整需(xū)求出现集中释放。就资本市(shì)场而(ér)言，或(huò)代(dài)表(biǎo)本轮AI+难(nán)以复制(zhì)2013-2015年互(hù)联网+模式。

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