就在全球(qiú)为AI疯狂的时候，百年欧(ōu)洲金(jīn)融巨头罗斯柴尔德家族却悄然(rán)减仓。

　　据6月2日彭(péng)博社报道，资管机(jī)构(gòu)Edmond de Rothschild的(de)全球首(shǒu)席投(tóu)资官（CIO）Benjamin Melman透(tòu)露，公司(sī)自2020年(nián)年底以来(lái)一直超配英伟达(dá)，但是目前已(yǐ)经部分获利了(le)结，现在所持头寸“要远(yuǎn)远小得(dé)多”。

　　据了解(jiě)，这家(jiā)总部(bù)位(wèi)于瑞士日内瓦的资管机(jī)构(gòu)为拥有200多(duō)年历史的(de)欧洲老牌金融世家(jiā)罗斯柴尔德（Rothschild）家族所有，目前(qián)管理资(zī)产规模790亿瑞郎（约合871亿美元）。

　　持有8年(nián)期间“踩准”节奏增减持(chí)

　　根据Fintel整(zhěng)理的Edmond de Rothschild的持仓显(xiǎn)示，这(zhè)家老牌资(zī)管机构在(zài)2015年英(yīng)伟(wěi)达(dá)业绩第(dì)一(yī)爆(bào)发(fā)之际，就(jiù)增持(chí)了英伟(wěi)达。当时的持仓股数(shù)一(yī)度高达160多万(wàn)股。

　　然而英伟达虽然业绩大爆发(fā)，股(gǔ)价却一直(zhí)不怎么涨。这家资管机(jī)构也不得不修正自己的错误，在英伟达股价(jià)的缓慢上涨中(zhōng)减持，终于在2018年一季(jì)度减持到不(bù)足1万股。不过(guò)这个(gè)时候，英伟达股价(jià)也从2015年4美元附(fù)近涨到了(le)60美元附近(jìn)，估(gū)计翻了15倍。

　　2018年以后，虚(xū)拟货币的上上(shàng)下下，让英(yīng)伟达的股价如做过山车一般。2021年(nián)底，虚拟货币的崩盘(pán)，让英伟(wěi)达的股价也一度腰斩。

　　在这期间(jiān)，Edmond de Rothschild似乎(hū)每次都“踩准”节(jié)奏进行增持和减仓。

　　数据(jù)显示，Edmond de Rothschild第二次(cì)大手笔(bǐ)增持是在2022年第(dì)二季(jì)度，虽然(rán)英(yīng)伟达(dá)股价此(cǐ)后仍(réng)然经历了(le)三波下挫，但是(shì)Edmond de Rothschild一路增(zēng)持，在2022年年底，增持超过(guò)20万(wàn)股。

　　今(jīn)年(nián)以来，受(shòu)AI概念(niàn)大爆发(fā)得物上的东西是正品吗，得物上的东西是新的还是二手，英(yīng)伟达作为底(dǐ)层算力(lì)代(dài)表，股(gǔ)价一度涨(zhǎng)超100％，并在5月30日创下419.38美元的新高，总(zǒng)市值(zhí)一(yī)度超过(guò)1万(wàn)亿美(měi)元，差点成为全(quán)球(qiú)第9家(jiā)市(shì)值超1万(wàn)亿(yì)美元的上(shàng)市(shì)企业。

　　“估(gū)值教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样(yàng)选择高(gāo)位套现的(de)，还有被誉为(wèi)“估值教父”的(de)当代著名(míng)投资估值专家(jiā)阿(ā)斯沃斯(sī)？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报道(dào)，达(dá)摩达(dá)兰自2017年(nián)以来一(yī)直(zhí)在投资(zī)英(yīng)伟达，如今已经卖掉了(le)该公司(sī)的股票。

　　达摩(mó)达兰5月(yuè)30日说：“直到(dào)今天早(zǎo)上英伟达还在得物上的东西是正品吗，得物上的东西是新的还是二手我的投资组(zǔ)合(hé)里(lǐ)，最后把它剔除出(chū)投资(zī)组合，因为我(wǒ)无法承受这样(yàng)的上涨，一周内市值就增加了3000亿(yì)美元，这是在挑战(zhàn)可持续价值(zhí)的绝对极限。”

　　达摩达兰(lán)估计，英伟(wěi)达目前在250亿美元(yuán)的人工智能(néng)芯(xīn)片(piàn)市(shì)场占(zhàn)有80％的份额(é)，最乐观的预测是(shì)，10年后该市场规模(mó)将(jiāng)达(dá)到3500亿美元。即使假设英伟(wěi)达(dá)未来(lái)的(de)市场(chǎng)份额(é)达到(dào)100％，达摩达兰得(dé)出的估值也要(yào)比近期股价低(dī)20％，“我喜(xǐ)欢英(得物上的东西是正品吗，得物上的东西是新的还是二手yīng)伟达这家公司，但如果作为一项投资的话，我怎么都得(dé)不出每(měi)股400多美元的(de)估(gū)值(zhí)。”

　　此外，英伟达(dá)EVP、CFO Kress Colette也于美(měi)国(guó)时间2023年(nián)5月30日持续出售公司股权。

　　Kress Colette一(yī)共出售6124股(gǔ)英伟(wěi)达股权，减持均(jūn)价在400.254美元到417.79美元，一共(gòng)套现约249万美元。

　　华(huá)尔街吵翻了

　　有人觉得AI估值(zhí)太高，减(jiǎn)持了仓(cāng)位，也(yě)有人认为英伟(wěi)达现阶段股价仍偏低。

　　在FactSet调查的49名分析师中，41名对英(yīng)伟达给(gěi)出买入评级，比去(qù)年(nián)10月给予这一评级(jí)的人数30人(rén)增加(jiā)约三分之一。这些分析(xī)师对(duì)英伟达(dá)给(gěi)出的(de)股价中间值约为 450 美元(yuán)。截至发(fā)稿(gǎo)，英(yīng)伟达的股(gǔ)价报收(shōu)393.27美元。

　　纽约投资研究(jiū)公司伯恩斯坦的分析师 Stacy Rasgon 在接受(shòu) CNBC 采(cǎi)访时表示，华尔街(jiē)近(jìn)日纷纷调高(gāo)英伟(wěi)达(dá)目标股(gǔ)价(jià)，是因为先前估测的(de)获利预期太低。目前(qián)投资人仍存在(zài)不同的(de)声音(yīn)，如方舟投(tóu)资 CEO Cathy Wood 等人则表(biǎo)示(shì)，英伟达估(gū)值过(guò)高，目(mù)前已进入(rù)泡沫(mò)阶(jiē)段。

　　去年以来华(huá)尔街预测最准确的分析师、美(měi)国(guó)银(yín)行策略(lüè)分(fēn)析师(shī)Michael Hartnett在报告中表示，科技股和AI概念股的估值过高，建(jiàn)议投资(zī)者可以抛售(shòu)美股了。

　　Hartnett称，目(mù)前AI概念处(chù)于(yú)“婴儿(ér)期的泡沫(mò)”，而美联储的加息周(zhōu)期或许还未结束(shù)。过去的泡(pào)沫形成(chéng)通常(cháng)是因“宽松货币(bì)政(zhèng)策(cè)”而起，以加息结(jié)束(shù)。以史(shǐ)为鉴，他认为需要在标普(pǔ)500位于4200点时开始(shǐ)抛售。

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