在“扶优限劣”的基(jī)本(běn)方针下，私募基(jī)金行(xíng)业监管趋严，近(jìn)日又有私募(mù)被“点名”。

　　5月4日，中国证券投资基金业协会网站(zhàn)披露的一则公告(gào)显示，雪杉(shān)基金存在违(wéi)反(fǎn)专业(yè)化运营原则(zé)等四(sì)项违规行(xíng)为。根据相关规定，协会拟对雪杉基(jī)金公开谴责、暂停受理(lǐ)其私募基(jī)金产品备案(àn)六个月；对(duì)时任(rèn)雪杉基金(jīn)合规(guī)风控负(fù)责(zé)人的黄某公开谴责(zé)。

　　因(yīn)4项违规行为

　　雪杉基金被(bèi)暂停备(bèi)案六(liù)个月(yuè)

　　5月(yuè)4日，中(zhōng)国证券投(tóu)资基金业协会网站披露了(le)一则纪律处(chù)分事先告知书送达公告。经查，深圳雪杉基金管理有限公司(sī)（简称(chēng)“雪杉基金”）涉嫌(xián)从(cóng)事(shì)违(wéi)法违规行(xíng)为，时任高级管(guǎn)理人员(yuán)黄某应当对此承担法律责任，协会拟对(duì)其作出(chū)纪(jì)律(lǜ)处(chù)分。

　　公(gōng)告显示(shì)，雪杉基金(jīn)存(cún)在四项违规(guī)行(xíng)为：

　　一(yī)是违反专业化运营(yíng)原则(zé)。其一，2019年(nián)5月(yuè)，深圳雪杉与上海阿(ā)杏(xìng)达成《业务合作协议》，由债券发行人关联(lián)方出资认购上海阿杏产(chǎn)品(pǐn)份额，该产品(pǐn)通过(guò)深圳雪杉在管产品“雪(xuě)杉夏桐1号私(sī)募(mù)证券投(tóu)资基金(jīn)”最终投向指定债券产品。其(qí)二，2019 年5月(yuè)，深圳雪杉与(yǔ)株洲新芦淞(sōng)产(chǎn)业发(fā)展集团有限(xiàn)公司（以(yǐ)下简称(chēng)株洲新芦淞(sōng)）签署《投资合作协议(yì)》，约定由指定第三方(fāng)认购“雪杉夏(xià)桐7号私募证(zhèng)券投(tóu)资基金(jīn)”，并由该产品(pǐn)购买指定(dìng)债券。以上行为不符合私募基金管理人(rén)专业(yè)化运(yùn)营的要求。

　　二是未向投资者披(pī)露关联交易。2018年2月(yuè)至(zhì)2019年8月，“雪杉夏桐1号(hào)私募证券投资基(jī)金”“雪杉夏桐2号”“雪杉夏(xià)桐3号”“雪杉夏(xià)桐6号”“雪杉(shān)夏桐(tóng)7号”“雪杉常(cháng)升1号”“雪杉常升(shēng)2号”分别投向上(shàng)海映雪(xuě)投资管理(lǐ)中(zhōng)心（有限合伙）（以下简(jiǎn)称上海映(yìng)雪）在管产品“映雪吴钩(gōu)15号私募基金”6.58亿元、1.95亿元(yuán)、0.55亿元、1.13亿元、2.70亿元、0.51亿元及0.12亿元(yuán)。2018年2月(yuè)，“雪杉(shān)春茗1号基金”投向上海映雪(xuě)在管产品(pǐn)共计(jì)5610万元。

　　投(tóu)资期(qī)间，深圳雪杉董事长郑宇为上海映(yìng)雪执(zhí)行事务合伙人、实际控(kòng)制人，上述交易构(gòu)成(chéng)关联(lián)交易，但深圳雪杉(shān)未(wèi)向(xiàng)投资者进(jìn)行明确(què)、充分地披露。

　　三是(shì)未落实投资者适当性管理(lǐ)要求。雪杉春茗1号基金的投(tóu)资(zī)者王某的(de)基金合(hé)同于2015年7月7日签署(shǔ)，但是其(qí)风险测评问(wèn)卷则于(yú)2016年9月(yuè)21日签署。

　　四是一(yī)般员工(gōng)违规兼职。深圳雪杉(shān)市场(chǎng)拓展、投资运营、财(cái)务等岗位员工存在兼职情(qíng)况。

　　黄某于(yú)2016年3月至2019年4月任深圳(zhèn)雪杉(shān)合规风控负(fù)责(zé)人，应当(dāng)对发(fā)生(shēng)在(zài)各自任职(zhí)期间公司的违规行为承(chéng)担相(xiāng)应责任。

　　根据(jù)相关规定(dìng)，协会拟对深圳雪杉(shān)公开谴责、暂停(tíng)受理其私募基金产(chǎn)品备案六个月(yuè)；对 黄某公开谴责。

　　雪杉基金曾收警示函

　　值得注意(yì)的(de)是(shì)，这已(yǐ)经不是雪杉(shān)基(jī)金首(shǒu)次遭监管处罚。2022年(nián)6月18日(rì)，深圳证(zhèng)监局曾对(duì)雪杉(shān)基金(jīn)出具警示函。

　　相关公告(gào)显示，经查(chá)，雪杉基金在从(cóng)事私募基金业(yè)务活(huó)动中，存(cún)在未履行谨(jǐn)慎勤(qín)勉(miǎn)义务(wù)、未(wèi)采取问卷调查(chá)等方(fāng)式对个别投资者(zhě)的(de)风(fēng)险(xiǎn)识别(bié)能力和风险承担(dān)能(néng)力进行(xíng)评估、未按照合同(tóng)约定如实向投资(zī)者披(pī)露可能(néng)影响投资者合法权益的(de)重(zhòng)大信息等情形。依据《私募管理办法(fǎ)》第三十(shí)三条规定，决定(dìng)对其采取出具(jù)警示函的行(xíng)政监管措施(shī)。

　　百亿私(sī)募映雪(xuě)投资居股东之(zhī)列

　　雪杉基金成立(lì)于2015年，注册(cè)资本为3250万(wàn)元，机构类型为(wèi)私募证券(quàn)投资基金管理人，全(quán)职员工(gōng)人数(shù)14人，管理(lǐ)规模区间为20-50亿元(yuán)。去年2月(yuè)份(fèn)，雪(xuě)杉基金曾进行(xíng)高管变更。目前雪杉(shān)基(jī)金的法人、总经理为汲(jí)培(péi)欣(xīn)，合(hé)规风控负责人(rén)为曾峤。

　　值得注(zhù)意的是，百亿私募映雪(xuě)投资为雪杉基(jī)金的股(gǔ)东，持股占(zhàn)比4.2％。

　　除(chú)此之(zhī)外，雪杉基金(jīn)还有(yǒu)一家关联公司为深圳市塔门投资管理(lǐ)有限(xiàn)公司(sī)，雪杉基(jī)金(jīn)持股50.5％。塔门投资(zī)为私募股(gǔ)权、创业(yè)投资(zī)基金管理人(rén)。

　　雪杉基金官网显示，雪(xuě)杉基金(jīn)还在香港控股成立(lì)了Cedar Value （HK） Limited（雪杉惠理（香港）有限公司，“雪(xuě)杉香港”），以期(qī)发挥与雪杉境内平台的跨(kuà)境协同(tóng)效应，为投资(zī)人寻找海外长期稳定资产的投资和并购机会。

　　据介绍，雪杉的投(tóu)资(zī)策略是通过追踪资产(chǎn)价格指数、利(lì)率、汇率、指(zhǐ)标性(xìng)股指等宏(hóng)观经济和估值指标，以(yǐ)分析并提取(qǔ)经济周期(qī)中的趋势性行业和事件以最大化投资上行收益，同时引入非公(gōng)开市场投资中的个体(tǐ)性估(gū)值和内在价(jià)值(zhí)分析体(tǐ)系，以(yǐ)更好锁(suǒ)定投资的下行(xíng)风险。但在2020年(nián)10月，雪杉(shān)基金官网的新(xīn)闻动态便停(tíng)止(zhǐ)更新。

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