近期(qī)交易商协会的(de)监管处(chù)罚力度明显加大，虽然债券市场参与主体愈发(fā)丰富多元(yuán)，市场(chǎng)竞争程度(dù)更趋(qū)激烈，但监管底线不能(néng)破戒。

　　5月(yuè)11日，交易(yì)商协会对建(jiàn)设(shè)银行启(qǐ)动(dòng)自律(lǜ)调查，这是两(liǎng)天内第二家被要(yào)求自(zì)律调查的大(dà)行。今年(nián)以(yǐ)来，交易商(shāng)协会已对(duì)多家金(jīn)融机构启(qǐ)动自律(lǜ)调查，监(jiān)管力度在持续加大。

　　多(duō)家(jiā)金融机构接连(lián)被通报

　　5月11日，中国银(yín)行间市场交易商协会（下称“交(jiāo)易商协(xié)会”）网站显示，基于监管部门反馈线索，依(yī)据《银行间债(zhài)券市场自律处分规则》，交易商协会已对中国建(jiàn)设银行股份有限公司债务(wù)融资工(gōng)具承销(xiāo)业务涉嫌违规(guī)行(xíng)为开展自律调查(chá)。

　　根据(jù)建行2022年年报，去(qù)年建行承销非金融(róng)企业债务融资工具744笔(bǐ)，为411家实体企业承销发行(xíng)债券(quàn)4645.17亿元。2022年，该行(xíng)支持优质(zhì)头部(bù)房(fáng)地产企业(yè)债券(quàn)融资需求，承销房地产企业(yè)323.35亿元债务融资工(gōng)具，房地产(chǎn)并购(gòu)票(piào)据22.9亿元。

　　交易商(shāng)协会的监(jiān)管力度在近期持续加大。就在5月9日，交易商协会官网发(fā)布信息，针对中国进出口银行金融(róng)债券发行涉(shè)嫌违规行为，以及中国民(mín)生银行承销业务涉嫌违规(guī)行为已开展自律(lǜ)调(diào)查。

　　而在5月8日，大连银(yín)行、郑州(zhōu)银行、江西(xī)银行、青岛银(yín)行和粤财(cái)信(xìn)托共5家机窜天猴什么意思网络，窜天猴什么意思污构涉及债券业务违(wéi)规(guī)被点(diǎn)名(míng)。具体(tǐ)来说，交(jiāo)易商协会通过深入调查发(fā)现(xiàn)，大(dà)连银行等多家机构存(cún)在债(zhài)券(quàn)代持交易(yì)等(děng)违规(guī)行为。其(qí)中(zhōng)，大连银(yín)行通过做市业务方式，每(měi)日滚(gǔn)动开展买卖方(fāng)向相反、清(qīng)算速度(dù)不同的现券交易，代持利率债活跃券，且(qiě)规(guī)模较大(dà)；郑州(zhōu)银(yín)行(xíng)、江西银(yín)行和青岛银行，内控执(zhí)行不严或流于(yú)形(xíng)式，未有效(xiào)评(píng)估交易合(hé)理(lǐ)性，作为中间方(fāng)以(yǐ)现券买卖或做市等方(fāng)式(shì)参与债(zhài)券代(dài)持(chí)交易(yì)链条(tiáo)，交(jiāo)易(yì)笔数和金额较大。

　　今年4月，工(gōng)商银行已被启动(dòng)自(zì)律(lǜ)调查(chá)。相关公(gōng)告称，交易商协(xié)会在日常监测工(gōng)作(zuò)中(zhōng)发现(xiàn)，工商银行主承销(xiāo)的多期债务融(róng)资(zī)工(gōng)具(jù)发行(xíng)定(dìng)价严重偏离市场合理水平，干扰了市场秩序，涉嫌违反(fǎn)银行(xíng)间债券市场自(zì)律管理相关规定。

　　4月3日，交(jiāo)易商(shāng)协会网站披露，近期在查处四平市城市发展(zhǎn)投资控股有限公司案件时，发现吉(jí)林(lín)银行、吉林(lín)亿联(lián)银行因(yīn)违规收取(qǔ)发(fā)行人(rén)大额(é)财务资助(zhù)，涉(shè)嫌违反银行间债券市场自(zì)律管理规则，被交易商协会进行(xíng)自律(lǜ)调查(chá)。一(yī)同被开展自(zì)律调(diào)查的(de)还(hái)有(yǒu)光大证券、富国(guó)资产管(guǎn)理（上海）有(yǒu)限公(gōng)司(sī)两家金融机构。

　　交易商协会(huì)监管处罚力(lì)度加强

　　根(gēn)据(jù)交(jiāo)易(yì)商协(xié)会通报的数(shù)据，2022年(nián)全年，交易(yì)商(shāng)协会(huì)共(gòng)对68起涉嫌违规案件(jiàn)立案调查(chá)，开展自律调查(chá)和自律问询103次，作出各类自律处(chù)分(fēn)99家（人）次(cì)，涉及35家发行人和(hé)信用增进机构、4家主承销商、3家会(huì)计(jì)师(shī)事务所、1家律师事务所(suǒ窜天猴什么意思网络，窜天猴什么意思污)、2家其(qí)他类型机构和(hé)54名直接责任人。作出的处(chù)分中，警(jǐng)告及以上占比(bǐ)超过(guò)五成，15家(jiā)机构(gòu)被暂停一定期限业务，12位(wèi)责任人被认定不适当人选。

　　梳理通报来看，被通报的(de)原因包(bāo)括低价包销多期债务(wù)融资工具(jù)，影响(xiǎng)了市场正(zhèng)常秩序；部分债(zhài)务(wù)融(róng)资(zī)工具未按照发(fā)行文件(jiàn)约(yuē)定开展余额包销，个(gè)别债务融资(zī)工具挤占了其他投资人的正(zhèng)常投标，违背了公平公正(zhèng)原则(zé)，并影响(xiǎng)了发(fā)行利率，对市场正常秩序造成了(le)一定不良影响。

　　通(tōng)报(bào)指出(chū)，银行间债(zhài)券市(shì)场参与机(jī)构在(zài)从(cóng)事相关业务过程中，务必(bì)牢固树立市场(chǎng)责任意识(shí)，严格遵守相关(guān)监(jiān)管规(guī)定和自(zì)律规则要求(qiú)，合(hé)规展业，自觉维护银行间债券市场运行秩(zhì)序。

　　交易商协会表示，做(zuò)市商作为银行间市场基石机(jī)构，承担着(zhe)提高市场流动(dòng)性、促进价格发现的(de)重要作用，应(yīng)切实(shí)提升做市交(jiāo)易能力，加强内部控制(zhì)和风险管理(lǐ)，确保合规稳健展业(yè)，“真做市、做真市(shì)”。

　　可以看到，近期交易商协会(huì)的(de)监管处罚力度明显(xiǎn)加大(dà)，虽然债券市场参与主体愈发(fā)丰富(fù)多元，市场竞争程度更趋(qū)激烈(liè)，但监管底线不(bù)能破戒。

　　资深金融政策监(jiān)管(guǎn)专家周毅钦对《国(guó)际金融报》记者(zhě)表(biǎo)示，可以看到，银(yín)行间(jiān)交易商协会将继续(xù)贯彻落实(shí)监(jiān)管从严(yán)要求，以严(yán)格自律惩戒向市场传递“零容忍”的清晰信号，引导市(shì)场各(gè)类(lèi)主体(tǐ)归位尽责，维护市(shì)场(chǎng)良好秩序(xù)。债券(quàn)承销机(jī)构作(zuò)为债券市(shì)场(chǎng)的(de)“看门人”，对于商(shāng)业银行特(tè)别是国有大行(xíng)来说(shuō)，也需要肩(jiān)负起(qǐ)相(xiāng)应(yīng)的公序责任(rèn)，切实维护好行业的良性(xìng)竞争生态(tài)。

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